트럼프 2.0 시대가 도래하다: 향후 시장에 어떤 호재가 있으며, 각 측은 얼마나 보고 있는가

저자: Socra, 금색 금융

11월 6일, 트럼프가 미국 대선에서 승리하여 백악관으로 돌아온 것은 트럼프 2.0 시대가 곧 시작됨을 의미합니다. 암호화폐 산업에 대한 우호적인 태도의 혜택을 받아 BTC는 여러 차례 역사적인 최고가를 기록하며 8만 달러에 도전했고, 알트코인들은 오랜만에 상승세를 맞이했습니다.

이번 암호화폐 시장의 상승세가 매우 강력하여 많은 투자자들은 현재의 암호화폐 시장이 다소 과열된 것은 아닌지 우려하고 있습니다. 이미 투자에 나선 투자자들도 트럼프의 승리 이후 시장의 방향을 고민하고 있으며, 내년 트럼프의 공식 취임 이후 투자 계획을 세우고 있습니다. 이에 대해 금색 금융은 최근 여러 권위 있는 기관들이 제시한 후속 시장 전망과 가능성 있는 호재 및 악재 사건을 정리했습니다.

1. 암호화폐 시장에 영향을 미치는 큰 사건

호재:

1. 현물 비트코인 ETF 유입

11월 6일, 현물 비트코인 ETF의 총 거래액이 600억 달러를 초과했으며, 블랙록의 현물 비트코인 ETF 거래액은 410억 달러를 초과하여 역사적인 최고치를 기록했습니다.

11월 7일, 블랙록 비트코인 ETF에 111억 6920만 달러가 유입되어 출시 이후 최대 자금 유입을 기록했습니다. 그날의 일일 유입량 순위는 다음과 같습니다: 11월 7일 유입 111억 6920만 달러; 10월 30일 유입 87억 2000만 달러; 3월 12일 유입 84억 9000만 달러; 3월 5일 유입 78억 8000만 달러.

2. 금리 인하 주기

미 동부 시간 11월 7일, 연방준비제도(FOMC) 회의 후 연방기금 금리 목표 구간을 4.75%에서 5.0%에서 4.5%에서 4.75%로 25bp 인하한다고 발표했습니다.

또한 CME의 "연준 관찰"에 따르면, 연준이 12월에 25bp 금리를 인하할 확률은 71%입니다. 내년 1월 현재 금리를 유지할 확률은 16.6%, 누적 25bp 인하할 확률은 53%, 누적 50bp 인하할 확률은 30.4%입니다.

모건 스탠리는 연준이 12월 정책 회의 이후 분기별로 금리를 인하할 것으로 예상하고 있으며, 연방기금 금리가 3.5%에 도달할 때까지 지속될 것이라고 전망하고 있습니다.

3. 정책 호전, 규제 완화

11월 6일, 미국 공화당은 오하이오주와 웨스트버지니아주 상원 주요 의석을 확보한 후 통제권을 얻었습니다. 즉, 공화당이 미국 상원의 다수 통제권을 확보한 것입니다. 이는 미국 의회가 암호화폐에 대한 더 많은 지원을 할 가능성을 의미하며, 공화당 주도의 상원은 더 명확한 암호화폐 규제를 도입할 준비가 되어 있을 것으로 예상됩니다.

CoinShares: 트럼프가 암호화폐에 대해 가장 큰 호재를 가져올 것은 비트코인 법안을 통해서입니다. 동시에 와이오밍주 상원의원이 "2024년 비트코인 법안"을 제안하여 5년 내에 100만 개의 비트코인을 구매하는 전략적 비트코인 비축을 목표로 하고 있습니다.

트럼프 팀은 로빈후드의 최고 법률 및 준수 책임자인 댄 갤러거를 미국 증권거래위원회(SEC) 의장 후보로 고려하고 있습니다.

미 SEC의 암호화폐 친화적인 위원인 헤스터 피어스는 차기 의장 후보로 여겨지고 있습니다.

이더리움 기술 전문가 비나이 굽타는 트럼프 전환 팀에 암호화폐 정책을 추진할 계획입니다.

버니스타인: 트럼프가 취임한 후 미 SEC와 상원 은행 위원회가 암호화폐에 대해 우호적인 태도를 취할 것으로 기대됩니다. 암호 자산은 재평가될 것으로 예상되며, 이러한 자산이 증권 자격을 충족하는지 여부는 아직 불확실합니다.

또한 스테이블코인 및 시장 구조 법안이 더 빠른 진전을 이룰 것으로 예상되며, 이는 Circle 및 Paxos와 같은 스테이블코인 발행자와 미국의 암호화폐 거래소 및 중개인/거래상에게 호재가 될 것입니다.

코인베이스의 최고 법무 책임자는 SEC가 암호화폐에 대한 소송을 중단하고 규칙을 제정하기를 희망한다고 밝혔습니다.

Bitwise 자산 관리의 투자 총괄은 암호화폐 시장이 수년간 발이 묶인 듯한 상황이었지만 이제는 끝나야 한다고 생각합니다. 투자자들은 이제 향후 몇 년간 암호 자산을 구축하기 시작했습니다.

파라다임 정책 연구 책임자는 바이든 백악관의 전직 직원이 민주당원들이 더 이상 암호화폐와 싸우지 않을 것이라고 말했습니다.

CCTV는 비트코인 가격이 새로운 최고가를 기록했다고 보도하며 트럼프가 비트코인 전략 비축을 구축하겠다고 약속했다고 전했습니다.

4. 금융 환경

트럼프의 승리 이후 모건 스탠리, 골드만삭스 등 월스트리트 기관들은 크라켄, 파이어블록스 및 체이널리시스와 같은 암호 기업의 미국 주식 IPO의 잠재적 기회를 모색하고 있습니다.

Matrixport의 주간 보고서에 따르면 비트코인 보급률이 중요한 8% 문턱에 가까워지고 있으며, 전 세계 약 7.51%의 인구(6억 1700만 명)가 암호화폐를 사용하고 있어 8%의 보급률에 근접하고 있습니다. 이 문턱에 도달하는 것은 비트코인이 주류 응용으로 나아가는 전환점을 나타낼 수 있습니다.

악재:

파월: 중립 금리에 가까워짐에 따라 금리 인하 속도를 늦출 필요가 있을 수 있습니다.

바클레이는 연준이 2025년까지 단 두 번의 금리 인하를 할 것으로 예상하며, 각각 25bp 인하할 것이라고 밝혔습니다. 이전 예측은 세 번의 금리 인하였습니다. 영국 중앙은행은 12월 회의에서 금리를 유지할 것으로 예상되며, 이전 예측은 금리 인하였습니다.

오리온 투자 포트폴리오 솔루션 회사의 분석가는 첫 번째 금리 인하 이후 장기 금리가 급격히 상승하고 있으며, 오늘 금리 인하 발표 후 하락하기 시작했다고 밝혔습니다. 미국 경제가 강한 상황에서 연준에게는 향후 경로가 점진적인 금리 인하보다 더 복잡할 수 있습니다.

2. 각 기관의 예측

긍정적 전망:

• 갤럭시 연구 책임자: 비트코인이 이번 주 여러 차례 역사적인 최고가를 기록했으며, 기본적인 관점에서 시장이 과열되지 않았습니다.
• 갤럭시 CEO: 트럼프의 승리는 암호 생태계에 "수천억 달러"를 가져올 수 있습니다.
• 난센스 분석가도 비슷한 견해를 표현했습니다: "비트코인이 높은 거래량 속에서 역사적인 최고점을 돌파한 것은 선거 이후 지속적인 긍정적 모멘텀의 명확한 신호입니다."
• 모건 스탠리: 비트코인은 향후 8주 동안 트럼프의 승리로 인해 계속 혜택을 받을 것이며, 트럼프의 승리는 향후 8주 동안 2016년과 유사한 반응을 일으킬 것입니다. 트럼프는 여러 차례 디지털 자산 산업을 지원하고 세금을 인상하겠다고 밝혔으며, 이 두 가지 정책은 결국 비트코인에 도움이 될 수 있습니다.
• QCP 캐피탈: BTC는 3번의 선거 주기를 겪었으며 모두 반등세를 보였고 가격은 이전 수준으로 돌아가지 않았습니다. 2025년에는 이러한 상승세가 강력하게 유지될 것으로 예상됩니다.
• 스탠다드 차타드: 트럼프의 승리 이후 비트코인은 올해 말 12.5만 달러에 도달할 것이며, 2025년 말에는 20만 달러에 이를 것입니다. 규제 측면에서 트럼프가 바이든의 SAB 121 거부권을 뒤집을 것으로 예상됩니다.
• 코인베이스 CEO: 정책 측면에서 암호화폐는 미국에서 산업이 구축될 때까지 계속 존재할 것입니다.
• Bitwise의 최고 투자 책임자: 우리는 암호화폐의 황금 시대로 접어들고 있으며, 향후 몇 년간 강력한 상승장이 있을 것입니다.
• 코퍼 연구 책임자: 2025년 1월 20일 트럼프가 대통령으로 취임할 때 비트코인 가격은 10만 달러에 이를 가능성이 높습니다. 비트코인은 2016-2020년 대통령 임기 동안 두 번의 역사적인 최고가 주기를 경험했습니다. 이러한 상승폭은 달러가 약세를 보일 때 발생했으며, 현재의 달러 강세 환경과는 다릅니다. 그러나 현재 비트코인 현물 ETF가 약 110만 비트코인을 보유하고 있는 점을 고려할 때, 향후 몇 달간의 모멘텀은 긍정적으로 유지될 수 있습니다.
• CNBC: 비트코인 가격은 대통령 취임식 전에 10만 달러에 이를 수 있습니다.
• 버니스타인 분석가: 트럼프의 승리 이후 암호 규제의 역풍이 순풍으로 바뀌었습니다. 새로운 "암호화폐 친화적인" 미국 증권 거래위원회 의장과 상원 은행 위원회가 이 산업의 규제 투명성을 가속화할 것으로 예상됩니다. 암호 산업은 디지털 자산을 증권 외의 다른 자산으로 정의하고, 중개인 법이 암호 거래소와 DeFi에 적용되는 것, ETF와 같은 투자 상품의 승인 속도를 높이고, 은행이 암호화폐를 소유하고 보관할 수 있도록 허용하는 새로운 규칙을 찾고 있습니다.
• 메이커다오 창립자: 트럼프의 승리는 DeFi의 진정한 지속적인 부흥을 촉진할 것이며, 사용자 수가 10배 증가할 가능성이 크게 높아질 것입니다. 이는 암호 분야의 다른 측면과 비교할 때 DeFi가 미국 규제의 불확실성 감소로부터 가장 큰 혜택을 받을 것입니다.

부정적 전망:

• 오리온 투자 포트폴리오 솔루션 회사의 분석가: 향후 금리 인하 경로는 더 복잡할 수 있습니다. FOMC는 11월에 예정대로 25bp 금리 인하를 발표했으며, 이는 9월 금리 인하의 공격적인 정도가 줄어들었음을 나타냅니다. 주목할 점은 첫 번째 금리 인하 이후 장기 금리가 급격히 상승하고 있으며, 오늘 금리 인하 발표 후 하락하기 시작했다는 것입니다. 미국 경제가 강한 상황에서 연준에게는 향후 경로가 점진적인 금리 인하보다 더 복잡할 수 있습니다.
• 캐나다 스코샤은행: 기업과 시장은 트럼프 2.0에 대해 신중한 태도를 취할 이유가 있습니다. 보호주의는 미국과 세계 경제 성장의 불리한 요소가 될 것입니다. 수요 과잉에 대한 미국 경제의 재정 자극은 다시 인플레이션 위험과 수익률 상승을 초래하고, 미국 재정 적자를 더욱 증가시킬 것입니다.

요약

현재 주요 기관들의 주류 의견을 보면, 대다수는 암호 시장의 후속 전망을 긍정적으로 보고 있으며 새로운 상승장이 올 것이라고 믿고 있습니다. 반면 악재 사건과 부정적 발언은 "소수파"가 되었으며, 부정적 논리는 연준의 금리 인하 속도 둔화와 인플레이션이 초래할 수 있는 경제 위기에서 비롯된 것으로, 이로 인해 암호 시장에 영향을 미칠 수 있습니다. 그러나 현재 전체 시장 상황을 고려할 때, 명백히 매도하거나 공매도하는 거래자는 추세에 반하는 행동을 하고 있는 것으로 보입니다.