SignalPlus 변동성 칼럼(20240911): 무승부

베이징 시간 오전 9시, 트럼프와 해리스는 예정대로 첫 번째 대통령 토론을 시작했습니다. 두 사람 모두 암호화폐에 대해 언급하지 않았으며, 주로 외교 정책, 이민 등 전통적인 주제에 대해 이야기했습니다. Polymarket의 데이터에 따르면, 토론이 진행됨에 따라 승리의 무게가 서서히 해리스 쪽으로 기울어졌고, 시장 반응은 거래자들이 선거 결과에 대한 관심을 드러냈습니다. 비록 암호화폐에 대해 직접 언급하지 않았지만, 트럼프의 승률 하락에 대한 예상은 분명히 디지털 화폐 가격에도 영향을 미쳤습니다. 무승부로 인한 정치적 불확실성은 거래자들을 더욱 신중하게 만들었고, 단기적으로 부정적인 회피 감정이 다시 나타나 BTC는 한 시간 내에 -1.6% 하락하며 이후 56000 달러 지지를 시험했습니다. 출처: Polymarket

토론이 끝난 후, 가격은 고점에서 조정을 마치고 56500 근처에서 횡보했습니다. BTC의 일일 실제 변동성은 약 43%로, 어제 옵션 시장의 가격 책정보다 훨씬 낮았습니다. 암묵적 변동성 곡선도 이 기반 위에서 대폭 하향 조정되었으며, 전방은 여전히 오늘 밤 CPI 데이터에 대해 60%의 변동성을 가격 책정하고 있습니다. 출처: SignalPlus 출처: Deribit (9월 11일 16:00 UTC+8 기준)

한편, Vol Skew의 변화는 최근 시장의 감정 변화를 반영합니다. 어제 BTC 현물 ETF의 부정적 유입 종료는 투자자들에 의해 시장 감정의 전환으로 간주되었고, 가격은 58000에 도전하며 Vol Skew가 회복되었습니다. 오늘, 비록 이더리움의 ETF도 자금 유출을 종료했지만, BTC는 지속적으로 유입되고 있으나 정치적 불확실성으로 인한 부정적 회피 감정은 시장의 막 피어난 열정에 찬물을 끼얹었습니다. 이에 따라 거래 측면에서 가격 반등과 Vol Skew의 회복은 BTC에서 저렴한 풋 매수 기회를 창출했습니다. 각 만기별로 특히 11월 말에 많은 풋 옵션 매수가 몰렸습니다. ETH에서는 이 흐름이 대량의 콜 매도로 이어졌으며, 특히 20 SEP에 대량의 맞춤형 전략이 있었고, 2350 및 2400의 콜 옵션을 매도하여 높은 프리미엄 수익을 얻었습니다. 출처: SignalPlus, 25 D RR의 변화 출처: SignalPlus, 거래 데이터 출처: SignalPlus, 거래 데이터 출처: SignalPlus, ETH 대량 거래 데이터