맞춤형 유동성 공급 전략, Aperture의 MaaS 패키지는 누구에게 적합합니까?

MaaS란 무엇인가?

시장 조성자 서비스(MaaS)는 프로토콜 소유자가 체인 상에서 유동성 공급을 강화하기 위해 설계된 종합 도구 세트입니다. MaaS는 Aperture의 의도적인 유동성 관리 솔루션과 유사하지만, 체인 상의 시장 조성자의 요구를 충족시키기 위해 특별히 맞춤화되었습니다. 이 플랫폼은 고급 기업급 기능을 갖추고 있으며, 강력한 고객 지원 서비스 수준 협약(SLA)을 뒷받침합니다. MaaS는 정교한 유동성 관리 방법을 제공하여 프로토콜 소유자에게 시장 조성 전략을 최적화할 수 있는 고급 도구를 제공합니다.

MaaS는 복잡한 체인 상 재고 관리, 효율적인 시장 조성자/인수자 포지션 재조정 및 고급 알고리즘 거래 도구를 제공하여 유동성 공급 및 시장 조성 전략을 최적화합니다.

MaaS의 사용자는 비범한 유연성을 누리며, 정밀한 제어 세분화 및 맞춤형 실천 관리 수준을 구현할 수 있습니다. 이는 높은 참여도에서 기본 자동화에 이르는 다양한 접근 방식을 포함합니다.

MaaS는 누구에게 적합한가?

MaaS는 주로 다양한 개발 단계에 있는 프로토콜 소유자를 위해 설계되었습니다. 토큰 출시 전부터 토큰 출시 후의 성숙한 프로젝트까지, 이 다기능 플랫폼은 프로토콜이 성장하고 시장 점유율의 다양한 단계에서 지속적으로 발전하는 요구를 충족할 수 있습니다.

어떤 개발 단계에 있든, MaaS는 프로토콜 소유자에게 다음을 제공합니다:

• 맞춤형 유동성 공급 전략
• 실시간 시장 분석 및 대응 메커니즘
• 변동성이 큰 시장 조건에 대응하기 위한 위험 관리 도구
• 실험 계획의 수요 증가에 따른 확장 가능한 솔루션

프로토콜 개발의 다양한 단계에 맞춤형 솔루션을 제공함으로써, MaaS는 전체 생애 주기 동안 강력한 시장 지위를 구축하고 유지하려는 프로젝트에 귀중한 자산이 됩니다.

체인 상 시장 조성자란 무엇인가?

체인 상 시장 조성을 고려하는 프로토콜 및 회사 소유자에게 집중 유동성 시장 조성자는 자본 효율성과 시장 깊이를 향상시키기 위한 강력한 도구를 제공합니다. Uniswap V3와 같은 프로토콜을 예로 들면, 거래 활동이 발생할 가능성이 가장 높은 특정 가격 범위에 유동성 공급을 집중할 수 있습니다.

전통적인 자동 시장 조성자(AMM) 모델과 비교할 때, 집중된 유동성을 활용함으로써 사용자는 더 높은 자본 수익을 얻을 가능성이 높아집니다. 그러나 이 모델은 더 적극적인 관리가 필요합니다. 시장 상황을 정기적으로 모니터링하고 포지션을 재조정하여 유동성이 최적의 가격 범위에 유지되도록 해야 합니다. 이는 성능을 향상시킬 수 있지만, 잠재적인 비가역적 손실을 완화하기 위해 더 복잡한 위험 관리 전략이 필요합니다.

집중 유동성 시장 조성을 구현하면 프로토콜의 거래 효율성을 크게 향상시키고, 더 많은 사용자를 유치하며, 수수료 수익을 증가시킬 수 있습니다.

MaaS의 작동 원리

메커니즘 개요

MaaS 하에서 프로토콜 소유자는 프로젝트 토큰과 이더리움 또는 스테이블 코인을 Aperture가 관리하는 금고에 예치합니다. 자산은 프로토콜 소유자만 인출할 수 있습니다. Aperture의 유일한 역할은 프로토콜의 지시에 따라 유동성과 재고를 관리하는 것입니다. 그런 다음 자산은 재고와 활성 유동성의 두 부분으로 나뉩니다.

MaaS는 프로토콜 소유자의 선호에 따라 시장에서 일정 수준의 유동성을 동적으로 유지하는 책임을 집니다. 능동적인 유동성은 현재 풀 가격 근처에서 50-50(이더리움/스테이블 코인 - 프로젝트 토큰) 비율로 깊은 유동성을 실현하기 위해 점진적으로 재조정됩니다.

제조자와 수용자 포지션 재조정

Aperture MaaS는 제조자와 수용자의 재조정 전략을 지원하여 프로토콜 소유자에게 기업급 유연성을 제공합니다.

시장 조성자 재조정은 기존 유동성을 차지하지 않고 재조정에 필요한 토큰을 얻는 방법입니다. 반대로, 토큰은 자동 시장 조성자(AMM)에서 유동성을 제공함으로써 수동적으로 전환됩니다. 이 방법은 무형 손실을 초래하지 않으면서 효과적으로 재조정을 실현할 수 있습니다.

시장 상황이 신속한 조치를 요구할 때, 사용자는 체인 상 장소의 기존 유동성을 활용하여 시장 조성자 재조정을 시작할 수 있습니다. 이 방법은 주로 긴급한 상황에 적합하며, 이러한 경우 비가역적 손실을 감수하는 것이 허용됩니다.

알고리즘 거래 도구

알고리즘 거래 도구는 MaaS 도구 세트의 일부로, 프로토콜 소유자가 재고를 관리하는 데 더 나은 도움을 줍니다. 사용자는 TWAP(가격 가중 평균 가격) 또는 VWAP(거래량 가중 평균 가격) 기능을 사용하여 AMM 내의 시장 조성자 또는 인수자로부터 자산을 획득하거나 청산할 수 있습니다.