21개의 그레이스케일 암호화 신탁 펀드 점검: 어떤 것은 10배 상승했고, 어떤 것은 계속 하락하며, 시장 반대 지표로서 강세장 막차에 쉽게 발을 디딜 수 있을까?

저자: Frank, PANews

최근 반년 동안, 그레이스케일은 다시 6개의 암호화 신탁 펀드를 출시했습니다. 8월 1일 이후, SUI는 그레이스케일이 신탁 펀드를 출시한 후 상승세를 맞이했으며, 한때 "Sui는 Solana의 킬러"라는 의견이 난무했습니다.

현재 그레이스케일의 암호화 신탁은 21개에 달하며(BTC, ETH 제외), 그레이스케일이 신탁 펀드를 출시함으로써 이러한 암호 자산에 어떤 영향을 미칠까요? PANews의 종합 분석에 따르면, 그레이스케일의 신탁 펀드는 토큰 가격에 미치는 영향이 심각하게 분화되어 있으며, 시장의 인기 트랙의 선두 프로젝트에는 높은 추진력을 제공하지만, 오래된 전통적인 코인에는 미미한 영향을 미칩니다. 또한, 그레이스케일이 암호화 신탁을 집중적으로 출시한 시점은 모두 황소 시장의 말기에 해당하는 것 같습니다.

GDLC: 출시 후 곰 시장 진입

출시 시간: 2018년 2월 1일 관리 자산: 4.8억 달러

GDLC(Grayscale Digital Large Cap Fund)는 그레이스케일이 출시한 디지털 자산 대형 포트폴리오 제품으로, 현재 보유하고 있는 자산에는 BTC, ETH, SOL, XRP, AVAX 등이 포함되어 있습니다. 이 계획은 2018년 2월에 출시되었으며, 당시 시장은 19891의 역사적 고점에서 7000달러 이상으로 하락하고 있었습니다. 그레이스케일이 이 제품을 출시한 후, 시장은 더욱 긴 조정 하락세에 들어갔습니다. 이 제품의 출시는 시장에 큰 자극을 주지 않은 것 같습니다.

ETC: 회복 단계에서 출시 가격 급등

출시 시간: 2017년 4월 24일 관리 자산: 2.1억 달러

그레이스케일이 ETC 제품을 출시한 후, ETC의 가격은 계속 상승했습니다. 그러나 이러한 상승은 그레이스케일의 신탁 제품보다 앞서 있었으며, 2017년 4월, 전체 암호화 시장은 회복 단계에 접어들고 있었습니다. ETC의 신탁 제품은 그레이스케일이 가장 먼저 출시한 신탁 제품 중 하나입니다.

BCH: 출시 후 절반 하락

출시 시간: 2018년 3월 1일 관리 자산: 1.2억 달러

그레이스케일 신탁 펀드가 BCH의 단기 시장에 미치는 영향은 그리 크지 않은 것 같습니다. 2018년 3월 1일 그레이스케일이 BCH 신탁을 출시했을 때, BCH의 가격은 고점에 있었고, 제품 출시 후 가격은 계속 하락하여 한 달 만에 약 53% 하락했습니다.

LTC: 황소에서 곰으로 70% 하락

출시 시간: 2018년 3월 1일 관리 자산: 1.18억 달러

그레이스케일이 LTC 신탁 제품을 출시한 시점은 방금 큰 상승을 경험한 직후였습니다. 그러나 그레이스케일의 신탁은 LTC 시장에 큰 영향을 미치지 않았습니다. 2018년 3월 1일 LTC는 잠시 7% 반등했지만, 며칠 후 다시 하락하기 시작했습니다. 200달러에서 72달러로 하락했습니다.

SOL: 역사적 최고점 이후 출시

출시 시간: 2021년 11월 18일 관리 자산: 6987만 달러

그레이스케일이 출시할 당시 SOL은 259달러의 고점을 지나 하락하기 시작했습니다. 그레이스케일이 신탁 제품을 출시한 후 시장은 잠시 반등했지만, 이후 시장은 계속 하락하며 긴 곰 시장에 접어들었습니다.

Zcash: 출시 후 역사적 최고가 기록

출시 시간: 2017년 10월 24일 관리 자산: 1626만 달러

설립 소식이 발표된 후, 4일 내의 최고 상승폭은 29.64%에 달했습니다. 그레이스케일이 Zcash 신탁을 출시한 후, 시장은 마침내 황소 시장의 후반부에 접어들었고, 가격은 계속 상승하여 비트코인은 최고 19891달러에 도달했으며, Zcash도 계속 상승하여 역사적 최고가인 799달러를 기록했습니다.

XLM: 황소에서 곰으로 계속 하락

출시 시간: 2018년 12월 6일 관리 자산: 940만 달러

출시 후 시장 성과가 좋지 않았으며, XLM 가격은 하락세를 보였습니다. 시장은 이후 12월 16일 최저점에 도달했으며, 비트코인 가격은 3215달러로 하락한 후 다시 반등하여 14000달러에 가까워졌습니다. 그러나 XLM의 가격 추세는 여전히 하락세를 유지하며, 그레이스케일의 신탁 출시로 인해 큰 자극을 받지 않았습니다.

LINK: 124% 상승

출시 시간: 2021년 2월 26일 관리 자산: 939만 달러

MANA와 함께 출시된 신탁 제품으로서, LINK의 시장 성과는 MANA에 미치지 못했습니다. 그러나 신탁 출시 후 두 달 반 동안 124% 상승하며 동기 다른 주요 토큰보다 더 나은 성과를 보였습니다.

MANA: 한 달 동안 543% 상승

출시 시간: 2021년 2월 26일 관리 자산: 764만 달러

MANA는 그레이스케일이 신탁 제품을 출시한 후 큰 상승폭을 기록했습니다. 2021년 2월 26일 그레이스케일이 MANA 신탁을 출시한 후, 다음 한 달 동안 MANA는 543% 상승했습니다. 당시 시장에서 가장 눈에 띄는 투자 대상이 되었으며, 2021년 초는 메타버스 개념이 뜨거운 시기였고, MANA는 그레이스케일이 출시한 유일한 메타버스 제품이었습니다. 현재 그레이스케일의 신탁 관리 자산은 MANA 총 시가총액의 1.45%를 차지하고 있습니다.

LPT: 출시 후 거의 10배 폭등

출시 시간: 2021년 3월 10일 관리 자산: 690만 달러

그레이스케일 신탁은 LPT의 시장에 뚜렷한 추진 효과를 보였습니다. 출시된 지 얼마 되지 않은 토큰 품종으로, 2021년 3월 LPT는 바이낸스, OKX 등 거래소에 상장되지 않았으며, 그레이스케일이 3월 10일 LPT 신탁을 출시한 후 LPT 토큰 가격은 폭등하여 4.8달러에서 40달러로 상승했습니다. 동기 시장은 고점에서의 변동성에 있었고, LPT는 독립적인 시장을 형성했습니다.

FIL: 3배 폭등하여 역사적 고점 기록

출시 시간: 2021년 3월 15일 관리 자산: 532만 달러

그레이스케일은 FIL의 시장에 뚜렷한 자극을 주었습니다. 2021년 3월 15일 그레이스케일이 FIL 신탁 제품을 출시한 후, FIL의 가격은 다음 날 19% 급등했으며, 3월 17일에는 39% 상승하여 4월 1일에는 237달러의 역사적 고점에 도달했습니다. 그러나 동기 시장도 황소 시장의 분위기 속에 있었으며, 비트코인은 처음으로 6만 달러에 도달했습니다. 또한 FIL의 커뮤니티 홍보도 당시 활발히 진행되었으며, 그레이스케일의 신탁 제품은 시장에 강력한 지지를 추가했을 가능성이 큽니다.

ZEN: 곰 시장 진입 후 계속 하락

출시 시간: 2018년 8월 6일 관리 자산: 490만 달러

그레이스케일이 ZEN 신탁을 출시할 당시, 시장은 하락세에 있었기 때문에 신탁 제품이 ZEN의 시장에 큰 영향을 미치지 않았습니다. ZEN 제품 출시 후에도 ZEN의 가격은 계속 하락하여 21달러에서 약 4달러로 떨어졌습니다. 그러나 이러한 하락은 전체 시장의 흐름에 따른 것이었습니다. 현재 그레이스케일의 ZEN 신탁은 ZEN 총 시가총액의 3.86%를 차지하고 있습니다.

BAT: 최고 273% 상승

출시 시간: 2018년 3월 1일 관리 자산: 1.2억 달러

그레이스케일 BAT 신탁이 출시된 날, BAT는 비교적 큰 변동성을 경험했으며, 당일 변동폭은 26%에 달하고 상승폭은 9.19%로 마감되었습니다. 그러나 이후 BAT는 강력한 상승세를 맞이하여 42일 내에 최고 273% 상승하며 현재까지 두 번째 높은 점인 1.54를 기록했습니다. 그러나 당시 시장은 전반적으로 열광적인 단계에 있었기 때문에 그레이스케일의 자극이 BAT의 상승폭에 얼마나 기여했는지 판단하기 어려웠습니다.

DEFG: 짧은 반등

출시 시간: 2021년 7월 14일 관리 자산: 334만 달러

DEFG는 그레이스케일이 DeFi 시장을 겨냥하여 출시한 신탁 펀드로, 현재 보유하고 있는 자산에는 UNI, MKR, AACE, LDO, SNX 등 5종의 토큰이 포함되어 있습니다. 이 중 UNI의 보유 비중이 가장 높아 50%를 차지합니다. 이 제품은 2021년 7월 14일에 설립되었으며, 설립 당시 시장은 고점에서 하락한 후 반등 직전이었습니다. 따라서 DEFG 출시 후 관련 DeFi 토큰은 짧은 반등을 경험했지만, 이러한 반등의 주요 동력은 아마도 전체 시장의 흐름에서 비롯된 것이지 그레이스케일의 자극 때문은 아닐 것입니다.

Grayscale Smart Contract Platform Ex-Ethereum Fund: 변동성 속 반등

출시 시간: 2022년 3월 16일 관리 자산: 314만 달러

Grayscale Smart Contract Platform Ex-Ethereum Fund는 신흥 스마트 계약 플랫폼의 원주율 토큰에만 투자하며, 현재 보유하고 있는 자산에는 SOL, ADA, AVAX, DOT가 포함되어 있습니다. 이 중 SOL의 비중은 71.54%입니다. 출시 시점인 2022년 3월은 시장 하락 후 첫 번째 조정 단계로, 시장은 변동성 속에 있었으며, 그레이스케일이 이 신탁을 출시한 후 1개월간 반등을 경험했습니다.

STX: 계속 하락하다가 짧은 반등

출시 시간: 2024년 5월 22일 관리 자산: 221만 달러

STX는 최근 반년 동안 가격이 주로 하락세를 보였으며, 그레이스케일이 해당 암호 신탁을 출시한 후에도 단지 짧은 반등만을 경험했으며, 이후 가격은 계속 하락했습니다.

NEAR: 시장은 그레이스케일 신탁에 반응하지 않는 듯

출시 시간: 2024년 5월 22일 관리 자산: 196만 달러

그레이스케일은 같은 시기에 NEAR와 STX 신탁 제품을 출시했지만, 암호 시장은 이에 대해 더 이상 열정적이지 않은 것 같습니다. 출시 후 NEAR 가격은 잠시 11% 반등한 후 다시 하락하기 시작했습니다.

TAO: 시장은 반응하지 않음

출시 시간: 2024년 6월 10일 관리 자산: 150만 달러

TAO는 그레이스케일이 최근 출시한 암호 신탁 중 하나이지만, 시장은 TAO에 대해 큰 반응을 보이지 않는 것 같습니다. 전체적인 흐름은 여전히 기존 방향을 유지하고 있습니다.

Grayscale Decentralized AI Fund: AI 열풍에 편승하여 반등

출시 시간: 2024년 7월 2일 관리 자산: 109만 달러

Grayscale Decentralized AI Fund는 그레이스케일이 처음으로 탈중앙화 인공지능 프로토콜의 원주율 토큰에만 투자하는 신탁 펀드입니다. 현재 보유하고 있는 자산에는 FIL, NEAR, RNDR, LPT, TAO 등 5종의 토큰이 포함되어 있습니다. 이 중 FIL의 비중이 가장 높아 33%, NEAR는 30%입니다. 이 제품은 2024년 7월 2일에 출시되었으며, 출시 후 FIL과 NEAR 등의 토큰은 모두 바닥 반등을 경험하였고, FIL은 이 과정에서 47% 반등하였으며, NEAR는 61%, LPT는 55% 반등하였습니다.

SUI: 다양한 호재로 단기 급등

출시 시간: 2024년 8월 1일 관리 자산: 63만 달러

SUI의 가격 추세는 8월에 강력한 반등을 경험했으며, 그레이스케일이 신탁 제품을 출시한 후 일주일 내에 141% 이상 상승했습니다. 그러나 시장이 SUI에 대해 긍정적으로 보는 이유는 여러 가지가 있으며, 그레이스케일의 신탁은 그 중 하나일 뿐이며, 주된 원인으로 보기 어렵습니다. (관련 기사: SUI 일주일 동안 141% 상승, "Solana 킬러"로 불리며, 상승 전망은 타당한가?)

MKR: 짧은 반등

출시 시간: 2024년 8월 8일 관리 자산: 25만 달러

MakerDAO의 신탁 제품 출시 후 시장은 마침 저점 반등세를 맞이하였고, MKR은 당일 14% 상승했습니다. 그러나 이로 인해 독립적인 시장을 형성하지는 않은 것 같습니다.

그레이스케일 신탁은 항상 "황소의 꼬리"에서 출시되나?

그레이스케일이 암호화 분야에 미치는 가장 큰 영향은 2020년부터 2021년 사이의 황소 시장에서 발생했습니다. 당시 그레이스케일은 비트코인 신탁의 자산 규모를 대폭 증가시켜 암호화 분야에 많은 기관 투자자를 유입시켰습니다. 그러나 다른 토큰들은 그레이스케일이 신탁 제품을 출시할 때 성과가 다양했습니다. 예를 들어 FIL, MANA와 같은 당시의 스타 토큰들은 모두 각 트랙의 선두 프로젝트로, 그레이스케일이 신탁 제품을 출시한 후 가격 상승이 가장 두드러졌습니다. 반면, LTC, ETC, BCH와 같은 시가총액이 큰 오래된 토큰들은 큰 영향을 받지 않았습니다.

또한, 그레이스케일이 암호화 신탁 제품을 출시한 시점은 2018년, 2021년, 2024년 세 해에 집중되어 있으며, 전체 시장과 비교할 때, 그레이스케일이 집중적으로 암호화 신탁을 출시한 시점은 대개 황소 시장의 고점 근처 또는 황소 시장의 후반기에 해당합니다. 2018년은 2월에서 8월 사이에 집중되어 있으며, 시장은 방금 황소에서 곰으로 전환되었고, 큰 하락을 경험했습니다. 2021년은 2월에서 7월 사이에 집중되어 있으며, 시장은 고점에서 변동성을 겪고 하락세를 보였지만, 8월에는 다시 상승하여 새로운 고점을 기록했습니다. 그러나 이러한 현상의 원인은 그레이스케일이 시장 상황을 잘못 판단한 것이 아니라, 오히려 그레이스케일이 특정 토큰의 시장 열기와 성숙도를 확인한 후에 신탁 제품을 출시하기 때문에, 출시 시점이 황소 시장의 말기에 해당하는 것일 가능성이 높습니다.

2024년 5월에서 8월까지는 그레이스케일이 집중적으로 암호화 신탁을 출시하는 시점으로, 이번 그레이스케일 암호화 신탁이 이전의 "황소의 꼬리" 순환을 깨뜨릴 수 있을지 궁금합니다.