SignalPlus 변동성 칼럼(20240814): CPI 전야

어제(1 3A ug) 미국 7월 PPI가 전년 대비 2.2% 상승하여 예상보다 낮았고, 이전 값과 비교해도 크게 하락했습니다. 오늘 CPI 발표 전에 거래자들은 연준의 완화 정책에 대한 베팅을 늘렸고, 10년 만기 국채 수익률은 현재 3.838%로 최근 최저치를 기록했으며, 2년 만기 국채는 4% 이하로 떨어져 3.941%를 기록했습니다. 이러한 영향으로 미국 주식은 집단적으로 상승했습니다(다우지수 +1.04%, S&P +1.68%, 나스닥 +2.43%), BTC는 6만 달러를 돌파했습니다(60874 $로 마감, +2.75%), ETH는 2700달러를 넘어섰습니다(2725 $로 마감, +2.75%).

Source: SignalPlus, Economic Calendar

Source: Invensting

가격 상승에 따라 변동성 곡선이 다시 가파른 변화를 보였습니다. 구체적으로, PPI 데이터 발표는 일부 불확실성을 해소했으며, 중단기(특히 ETH)의 IV는 명백히 하락했지만, 만기 IV는 오늘 밤 CPI 데이터로 인해 높은 Vol Premium을 유지하고 있습니다. 원거리 IV는 약간 상승했으며, 거래에서 지속적으로 일부 Top Side 매수가 관찰되고 있습니다. Vol Skew를 보면, ETH의 RR은 전체적으로 계속 상승하고 있으며, 전일(8월 12일) Grayscale의 ETHE는 자금 유출을 처음으로 종료하여 중요한 전환점을 맞이했습니다. 전체 ETF도 이틀 연속 긍정적인 유입을 기록하여 ETH의 가격에 지지와 신뢰를 제공하며, 2600과 2700 두 저항선을 연속적으로 돌파하고 다시 3000에 도전하고 있습니다.

Source: Deribit （截至 14 AUG 16: 00 UTC+ 8）

Source: SignalPlus, ATM

Source: SignalPlus, Vol Skew

Data Source: SignalPlus，Deribit ETH 거래 전체 분포

Data Source: SignalPlus, Deribit BTC 거래 전체 분포