두 자릿수 반등 장세 시작, 비트코인이 반전 장세를 이끌며 힘을 모으고 있나?

저자: Nancy, PANews

이번 글로벌 주식 시장 폭락의 주범으로 일본 주식 시장은 두 차례 서킷 브레이커를 발동했다. 일본 중앙은행 부총재 우치다 마사카즈는 오늘(8월 7일) 일본 역사상 첫 주식 대폭락 이후 처음으로 시장을 진정시키기 위해 발언하며, 금융 시장이 불안정할 경우 일본 중앙은행은 정책 금리를 인상하지 않을 것이라고 밝혔다. 한편, 미국 경제 지표의 개선도 경기 침체 우려를 완화시켰고, 강세 심리가 다소 해소되며 미국 주식 시장이 안정세를 보이고 반등했다. 금융 시장의 위험 선호도가 다소 회복됨에 따라 시장 심리가 고양되었고, 암호화폐 시장이 대규모 반등을 보였다.

반등 장세가 이어지며, 거래량 신기록으로 바닥 자금 유입

시장 위험 선호도가 개선되면서 투자자들의 불안감이 어느 정도 완화되었다. Alternative 데이터에 따르면, 오늘(8월 7일) 공포와 탐욕 지수는 29로, 어제보다 시장의 공포 심리가 완화되었지만 여전히 시장의 우려는 남아 있다.

강력한 반등 속에 암호화폐 시장은 일부 손실을 회복하며 총 시가총액이 2조 달러를 넘어서게 되었다. CoinGecko 데이터에 따르면, 암호화폐 총 시가총액은 2.1조 달러로, BTC의 시장 점유율은 52.4%로 2021년 4월 이후 최고치를 기록했으며, ETH의 시장 점유율은 14.2%에 달했다.

바이낸스의 데이터에 따르면, 작성 시점에서 비트코인 가격은 한때 57,000달러 이상으로 강력하게 반등했으며, 이번 폭락의 저점 대비 최대 16.9% 상승했다. 이더리움은 저점 대비 21.1% 상승하며 최고 2,500달러를 초과했다. 이 외에도 솔라나도 강력한 반등을 보이며 저점 대비 37.9% 상승했고, TradingView 데이터에 따르면, 작성 시점에서 SOL/ETH 비율은 0.0599에 도달하여 역사적인 최고치를 기록했다.

동시에 암호화폐 시장의 거래량도 계속해서 신기록을 경신하고 있다. Dune 데이터에 따르면, DEX의 일일 거래량은 8월 5일 202억 달러를 초과하여 역사상 세 번째로 높은 기록을 세웠으며, 이전 두 기록은 실리콘밸리 은행의 유동성 위기(231억 달러)와 2021년 5월의 급락(228억 달러)이다. Blockchain.com 데이터에 따르면, 비트코인은 8월 6일 거래량이 반감기 이후 최고치를 기록하며 거래액이 114억 달러를 초과했다.

높은 거래량 뒤에는 많은 기관과 큰 손들이 바닥에서 매수 기회를 노리고 있다. 암호화폐 분석가 Ali는 어제 X 플랫폼에 글을 올리며, 거래소에서의 유출량 급증과 거래소 보유 BTC 공급량 감소를 통해 지난 48시간 동안 비트코인 대형 투자자들이 30,000개 이상의 BTC를 매입했으며, 이는 약 162억 달러에 해당한다고 밝혔다. lookonchain 모니터링에 따르면, 시장이 폭락으로 인해 공황 매도에 빠졌을 때, 15.7억 달러 자산을 보유한 실체 "7 Siblings"가 바닥에서 56,093개의 ETH(1.29억 달러)를 조용히 매입했으며, 평균 구매 가격은 2,305달러였다. 또한 5개의 대형 투자자 주소는 이 기간 동안 총 144,071개의 ETH(약 3.3억 달러)를 매입했다. @ai_9684xtpa 모니터링에 따르면, Amaranth Foundation의 창립자 James Fickel은 체인에서 2,523달러의 평균 가격으로 4,336개의 ETH(약 1,094만 달러)를 매입했다. IntoTheBlock은 1,000에서 10,000개의 BTC를 보유한 지갑 주소가 최근 가격 하락 속에서도 신뢰를 보이며 보유량을 지속적으로 늘리고 있다고 밝혔다.

또한, 기관 디지털 자산 중개업체 FalconX는 트위터에 기관들이 이번 폭락에서 저가 매수를 하고 있다고 언급하며, 8월 7일 관측에서 거의 모든 투자자가 순매수자였음을 알렸다. 자가 거래 부서(매수 총량의 57%), 헤지 펀드(63%), 벤처 캐피탈(61%), 소매 집합 상인(72%)을 포함하여 "지난 주 50% 이하의 매수/매도 비율이 오늘 50%를 초과했다"고 밝혔다. 비트코인은 여전히 가장 큰 암호 자산으로, 거래량은 ETH의 2.8배이며, 이 두 자산의 거래량은 알트코인의 두 배가 넘는다.

반등인가 반전인가? 시장의 우려가 과도하지만 단기적으로는 여전히 신중해야 한다

이번 글로벌 주식 시장의 매도세에 대해 대다수는 시장 감정의 과도한 반응으로 인한 공황적 하락으로 보고 있다. 글로벌 금융 시장이 회복됨에 따라 이번 암호화폐 시장의 개선은 기술적 반등인지 아니면 시장 반전인지에 대한 의문이 제기된다.

Dragonfly 파트너 Rob Hadick는 시장이 단기적으로 여전히 고통을 겪을 수 있지만 중장기적으로는 긍정적인 전망을 보인다고 말했다. 그는 이번 주 엔화 차익 거래로 인한 대규모 디레버리징 사건이 이번 주를 넘지 않을 것으로 예상하지만, 여전히 이러한 사건이 초래할 수 있는 전염 위험에 직면해 있으며, 일본의 금융 개입 가능성이 높아져 일부 위험을 방어하는 데 도움이 될 것이라고 설명했다. 또한 일부 미국 경제 지표에 대한 우려가 과장되었으며, 대부분의 현명한 자금은 이러한 우려가 과도하게 매도되었다고 보고, 주식은 위험 선호도가 회복될 때 강력하게 반등할 것으로 예상하지만 긴급 금리 인하는 발생할 가능성이 낮아 잭슨 홀 회의 전 시장의 공황 감정을 유발할 것이라고 덧붙였다. 이란은 가장 파괴적인 발언을 철회하고 있으며 대규모 충돌을 피할 수 있을 것으로 보인다. 향후 몇 개월(1년 이내) 내에 시장은 새로운 양적 완화 정책, 대규모 금리 인하, 그리고 궁극적으로 가속화되는 경기 사이클 성장 등을 맞이할 것이다.

그는 또한 비암호화폐 원주율 투자자들이 오랜 시간 동안 돌아오지 않을 것이라고 덧붙였다. 이는 이 부분의 사용자가 긴 꼬리 자산에서 과도하게 레버리지되었기 때문이다. 다음 유동성 회복은 주류 암호화폐에 집중될 가능성이 높으며, 대부분의 알트코인은 역사적 고점을 영원히(또는 거의) 달성하지 못할 것으로 보인다. 특히 강력한 제품 시장 적합성(PMF)이나 장기적인 기대가 없는 경우에는 더욱 그렇다.

암호화폐 투자 기관 QCP Capital도 긴급 금리 인하에 대한 논의가 불가능하다고 언급하며, 이는 연준의 신뢰를 심각하게 훼손하고 시장의 공황과 다가오는 경기 침체에 대한 신념을 악화시킬 것이라고 밝혔다. 이 기관은 연준과 일본은행의 정책이 명확해지기 전까지 자산 가격이 계속해서 변동할 수 있으며, 시장은 여전히 불안정할 것이라고 보았다. 가격이 폭락함에 따라 이제는 비트코인과 이더리움 현물 매수를 고려할 때일 수 있다.

Real Vision의 창립자 Raoul Pal은 이번이 극심한 청산과 위험 레버리지의 리셋이라고 언급하며, 강력한 상승세가 2024/2025년의 전반적인 특징이 될 것이라고 말했다. 향후 일주일은 2024/2025년 마지막 진입 또는 완전한 포지션 구축의 기회가 될 것이다. 그러나 유동성/정책 반응은 시간이 필요하며, 각 정부와 중앙은행은 달러 가치 하락과 금리 인하를 원하기 때문에 이러한 상황이 일정 기간 지속된 후에 중단될 가능성이 높다. 연준의 최종 금리 인하는 달러 약세의 시기를 가져오며, 이는 거시적 여름/가을을 형성하는 데 도움이 될 것이다. 현재 시장은 극도의 공포 구역에 있으며, 인내하고 자신의 위험 감내 능력과 시간 범위에 맞는 계획을 세워야 한다. 안전을 유지하고 기다리는 자는 행운을 얻을 것이다. 시장은 결코 쉽지 않으며, 강세장의 임무는 당신을 실망시키려는 것이다. 이 모든 것은 지나갈 것이다.

"엔화 차익 거래가 해제된 이후 비트코인은 상당한 가격 변동을 겪었으며, 미결제 계약의 감소와 부정적인 자금 비용률은 비트코인이 횡보할 가능성이 더 높음을 나타낸다. 중앙은행의 빠른 개입이 비트코인을 현재 가격 수준에서 매력적으로 만들 것이라고 예상된다." 블룸버그의 암호화폐 분석가 Jamie Coutts는 이렇게 말했다.

Coinbase 연구원 David Duong은 화요일의 시장 상황이 중앙화 거래소에서 거래 활동이 증가하는 가운데 강제 청산의 가능성이 있음을 나타낸다고 밝혔다. 그는 시장이 단기적으로 여전히 불안정할 것으로 보지만, 공매도가 여기서 압박을 받을 수 있으며, 이는 향후 며칠 내에 시장이 반등할 수 있는 원인이 될 수 있다고 말했다. 최근 암호화폐 시장의 하락은 새로운 장기 추세나 시장 주기의 시작을 의미하지 않으며, 오히려 현재의 매도는 우리가 2024년 3분기에 취한 방어적 전략과 2024년 4분기에 대한 더 건설적인 전망과 일치한다고 강조했다.

또한, CryptoQuant의 창립자이자 CEO인 Ki Young Ju는 X 플랫폼에 글을 올리며, 비트코인이 45,000달러 이상을 유지할 수 있다면 1년 내에 다시 역사적 최고점을 돌파할 가능성이 있다고 밝혔다. 현재 일부 지표가 하락 신호를 보이고 있지만, 여전히 반등 가능성이 있으므로 이 수준에서 1~2주 동안 유지될지를 관찰해야 한다. 지속 기간이 길어질 경우, 약세장 위험이 커지며, 지속 기간이 한 달을 초과할 경우 회복이 어려울 수 있다.