4Alpha Research 연구원: Cloris

최근 시장은 큰 폭락을 경험하였으며, 비트코인은 24시간 내에 거의 13% 하락하여 53,000달러를 하회했습니다. 동시에, 글로벌 자본 시장도 예외가 아니었으며, 미국 주식, 한국 코스닥, 일본 니케이 지수 등 모두 큰 폭으로 하락했습니다. 이렇게 큰 하락폭을 마주하며, 시장이 이미 약세장에 접어들었는지 의문을 가지게 됩니다. 다음 기회는 어디에 있을까요?

주기, 기술적 측면, 거시적 세 가지 차원에서, 저희 회사의 최고 트레이더이자 업계의 베테랑 Terran의 현재 암호화폐 시장 분석과 미래 전망에 대한 판단을 들어보겠습니다.

1. 현재 시장은 주기의 어느 단계에 있습니까? 강세장이 끝났습니까?

Terran은 미국 주식과 암호화폐 시장의 주기 연동 효과를 관찰하는 경향이 있다고 말했습니다. 그러나 최근 그는 이 두 시장의 주기 위치가 완전히 일치하지 않음을 발견하였고, 이는 그에게 상당한 혼란을 주었습니다.

미국 주식의 관점에서 현재 80%는 정점에 있을 가능성이 있지만, 20%는 초대형 거품으로 발전할 가능성도 있습니다. 반면 암호화폐 시장의 관점에서는 현재 주기의 중간 단계에 있다고 판단하고 있습니다.

그가 암호화폐 시장이 여전히 중간 단계에 있다고 생각하면서도 청산을 선택한 이유에 대해 질문을 받았을 때, Terran은 암호화폐 시장의 주기가 아직 명확하지 않지만 미국 주식의 영향은 무시할 수 없다고 설명했습니다. 그는 결국 미국 주식의 주기를 기준으로 삼기로 결정했으며, 미국 주식이 암호화폐 시장에 큰 영향을 미치기 때문입니다.

또한 Terran은 과거 주기에서 미국 주식과 암호화폐 시장의 움직임이 매우 관련이 있었지만 이번에는 이탈 현상이 발생했다고 언급했습니다. 그는 주기가 일치하지 않는 경우 특정 시장만을 관찰하는 것이 잘못된 결정을 초래할 수 있다고 생각하며, 미국 주기의 주기를 리스크 관리 기준으로 삼고 모든 위험 자산에 참여하지 않기를 선호합니다.

투자자의 심리 주기와 평가 수준에 대해 더 자세히 언급하면서, Terran은 현재 두 가지 모두 중간 수준에 있다고 말했습니다. 그는 지금이 상대적으로 "쓰레기" 같은 시간대이며, 조작하기에 적합하지 않다고 생각하며, 투자자들이 할 수 있는 것은 더 많은 관망이라고 덧붙였습니다.

BTC가 현재 어떤 주기 단계에 있는지를 평가할 수 있는 다른 선행 지표가 있는지에 대한 질문에 Terran은 지나치게 많은 설명이나 지표를 찾는 것에 대해 선호하지 않는다고 밝혔습니다. 그는 미국 주식의 주기가 좋지 않은 위치에 있을 때 리스크 관리를 주로 하여 위험 자산에 참여하지 않는 것이 더 현명한 선택이라고 강조했습니다.

2. 현재 기술적 형태가 우리에게 좋은 통찰을 줄 수 있을까요?

Terran은 현재 시장이 명백한 하락 상태에 있으며, 매수 작업을 권장하지 않는다고 지적했습니다. 그는 이 위치에서 매수하는 것이 반드시 손실을 의미하지는 않지만, 판단이 잘못될 경우 큰 위험에 직면할 수 있다고 강조했습니다.

Terran은 기술적 지표를 리스크 관리 수단으로 사용하는 것이 투자자들이 시장의 극단적인 변동으로 인한 손실을 피하는 데 도움이 될 수 있다고 추가 설명했습니다. 그는 과거의 시장 폭락을 예로 들며, 기술적 신호를 준수하는 것이 손실을 현저히 줄일 수 있다고 지적했습니다. 그는 투자자들이 시장 추세가 좋지 않을 때 조심스럽게 접근하고, 공매도 관점으로 대응할 것을 권장했습니다.

현재 시장 환경에서 수익 기회가 있는지에 대한 질문에 Terran은 몇 가지 가능한 신호를 언급했습니다: 미국 주식의 안정, 비트코인 가격 지지 및 전체 형태가 약세에서 강세로 전환하는 것. 그러나 그는 동시에 시장 반전의 구체적인 시점을 예측하는 것은 매우 어렵다고 강조했습니다. 시장의 움직임은 큰 불확실성을 가지고 있기 때문입니다. 그는 투자자들이 시장 현실을 존중하고 과도한 예측을 피하여 가능한 시장 변동에 대응할 것을 권장했습니다.

거래 전략에 대해 이야기하면서, Terran은 그는 우측 거래를 선호한다고 밝혔습니다. 즉, 시장 추세가 뚜렷할 때 매수하는 것입니다. 그는 매도 시점의 선택이 더 복잡하며, 현재 그조차도 이 문제를 완벽하게 해결하지 못했다고 강조했습니다. 그럼에도 불구하고 그의 전반적인 전략은 손실을 통제하는 전제 하에 수익을 추구하는 것입니다.

비트코인이 현재 어떤 시장 단계에 있는지에 대한 질문에 Terran은 현재 중부 단계에 있다고 생각한다고 밝혔습니다. 그는 자신의 지표와 시장 관찰에 따라 비트코인 가격이 상승했지만, 강세장의 기준에 도달하지 않았다고 설명했습니다. 그는 진정한 강세장은 비트코인이 새로운 최고치를 기록하고 지속적으로 상승하며, 전체 시장의 번영과 함께해야 한다고 생각하며, 현재로서는 강세장이 진정으로 도래하지 않은 것 같다고 말했습니다.

또한 Terran은 이더리움에 대해 신중한 의견을 표현했습니다. 그는 이더리움의 수익 출처를 명확히 이해하지 못했으며, 대규모 응용 및 광범위한 사용의 징후를 관찰하지 못했기 때문에 이더리움에 대해 신중한 태도를 취하고 있다고 밝혔습니다. 그는 그 가치를 증명하기 전까지 이더리움이 시장을 초월할 잠재력이 없다고 생각한다고 강조했습니다.

3. 거시적 관점에서 판단할 때, BTC의 미래 움직임은 어떻게 되어야 할까요?

월요일 주식 시장의 폭락이 BTC 폭락의 중요한 원인인지에 대한 질문에 Terran은 BTC 가격과 자본 시장의 다른 자산 간에 긴밀한 관계가 존재한다고 명확히 밝혔습니다. 만약 BTC의 단기 가격 움직임이 다른 자산과 분리된다면, 그는 BTC 시장 자체에서 편차가 발생했다고 생각하며, 주식 시장의 가격 책정에 문제가 있다고 보지 않습니다. 실제로 BTC와 나스닥 지수의 높은 상관관계는 한때 90%에 달했으며, 이 데이터는 BTC가 전통적인 안전 자산이 아니라 상당한 위험 자산 속성을 가지고 있음을 강력히 증명합니다.

이번 폭락에 대한 투자 전략에서 Terran은 리스크 관리의 중요성을 특히 강조했습니다. 그는 투자자들이 거래 전략을 수립할 때, 가격이 원가에 도달했을 때 즉시 손절매를 설정하는 등의 명확한 규칙을 설정해야 한다고 주장했습니다. 이는 되돌릴 수 없는 손실을 피하기 위해서입니다. 또한 저비용 매수 전략도 성공의 핵심으로 여겨지며, 이는 투자자들에게 변동성이 큰 시장에서 더 큰 유연성을 제공합니다. 따라서 현재 시장 단계에서 그는 청산을 선택했습니다.

하반기 시장 전망에 대해 Terran은 금리 인하 기대에 대해 신중한 태도를 보였습니다. 그는 거래자들이 오랜 시간 금리 인하를 예상해왔지만, 금리 인하가 실제로 발생할 때 시장 반응이 예상과 다를 수 있다고 생각합니다. 그러나 그는 하반기의 투자 기회를 완전히 부정하지 않았으며, 미국 주식 시장의 조정이 단기적일 수 있고, 서로 다른 수준의 조정에 필요한 시간도 다르다고 지적했습니다. 따라서 투자자들은 신중함을 유지하면서도 시장 동향을 면밀히 주시하여 발생할 수 있는 기회를 포착해야 한다고 강조했습니다.