바이낸스 연구소 2024년 반기 보고서: 6가지 핵심 요점 요약

원문 제목：Half-Year Report 2024

저자： Binance Research

번역：백화 블록체인

2023년에 109%의 눈에 띄는 성장을 이룬 후, 암호화 시장은 2024년 상반기에도 계속 상승하여 총 시가총액이 37.3% 증가했습니다. 이 성장은 주로 연초 첫 분기의 60.2% 상승에 의해 주도되었으며, 두 번째 분기에는 일부 상승폭을 되돌려 시가총액이 14.3% 감소했습니다.

1월, 미국 현물 비트코인 거래소 거래 펀드("ETF")의 성공적인 출시는 이 산업의 중요한 순간을 나타내며, 강세 심리와 긍정적인 자금 유입의 시기를 촉발했습니다. 초기 가격 반응은 다소 미미했지만, 이후 몇 달 동안 시장은 ETF가 새로운 자본을 유치하고 투자자의 접근성을 증가시키며 암호화폐를 주류 투자로서의 수용도를 강화하는 데 미친 영향을 소화하면서 강력한 상승폭을 기록했습니다.

올해 상반기에는 몇 가지 서사가 탄력을 받았습니다. 예를 들어, 포인트 메타, 리스테이킹 열풍, 밈코인 광기 및 에어드랍 시즌 등이 있습니다. 이러한 서사 중 일부는 이미 진정되었지만, 이들은 분명히 상반기 체인 상 활동과 거래의 강력한 추진력이었습니다.

앞으로 우리는 연준의 금리 정책, 현물 이더리움 ETF의 승인 및 진행 상황, 그리고 체인 상 지표를 모니터링하여 암호화폐 특정 서사의 출현 또는 부활을 관찰하는 데 주목할 것입니다. 우리는 향후 몇 개월 및 몇 년 내에 잠금 해제될 대량의 토큰이 가져올 구조적 부담을 인식하고, 투자자들에게 스스로 연구할 것을 권장합니다. 좋은 소식은, 지난 몇 개월 동안 많은 토큰의 가치가 조정되어 보다 합리적인 수준으로 돌아왔다는 것입니다.

다음은 본 보고서의 몇 가지 주요 요점 요약입니다:

1. 공공 블록체인 Layer1 & Layer2

Layer1("L1")은 연초에 강력한 성과를 보였으며, 비트코인은 네 번째 반감기, 루운스 프로토콜의 출시 및 미국 현물 ETF의 승인 이후 계속해서 시장 지배력을 얻고 있습니다(현재까지 140억 달러 이상의 자금이 유입되었습니다). 이더리움은 리셋 폭발과 EIP-4844 업데이트를 겪었고, BNB 체인은 op BNB와 Greenfield에서 계속 작업하고 있으며, 솔라나는 밈코인 분야에서 뛰어난 성과를 보이며 블록체인 링크("blinks")를 출시했습니다.

2024년 상반기는 Layer2("L2") 분야의 에어드랍 시즌으로, 특히 제로 지식("zk") 프로젝트가 두드러졌습니다. 인센티브의 약속은 L2 체인으로 대량의 자본 유입을 끌어들였으며, L2의 총 잠금 가치(TVL)는 430억 달러에 달하며, 단 6개월 만에 90% 증가했습니다.

2. DeFi

2024년에는 대규모 자본이 탈중앙화 금융("DeFi")로 유입되었으며, TVL은 연초부터 현재까지("YTD") 72.8% 증가하여 연초의 544억 달러에서 941억 달러로 증가했습니다. 이 성장은 주요 시장과 틈새 시장을 불문하고 거의 모든 DeFi 부문에 혜택을 주었으며, 일부 프로토콜은 이전에는 불가능했던 금융 원소를 체인 상으로 가져오는 데 성공했습니다.

3. 스테이블코인

스테이블코인 시장은 눈에 띄게 회복되었으며, 현재 2022년 4월 테라USD(UST) 붕괴 전의 정점보다 14.5% 낮습니다. 2024년 6월 30일 기준으로 스테이블코인 시장의 자본화는 1610억 달러로, 2년 만에 최고치를 기록했습니다. 테더의 USDT가 여전히 지배적인 위치를 차지하고 있지만, 서클의 USDC와 에테나의 USDe 시장 점유율도 증가했습니다.

4. NFT

NFT 시장은 상반기에 변동성을 겪었으며, 판매량이 감소하고 주요 프로젝트의 바닥 가격이 50% 이상 하락했습니다. 블러는 블라스트토큰 에어드랍의 추진으로 계속해서 지배적인 위치를 차지하고 있으며, 퍼지 펭귄은 그들의 실물 장난감에서 일부 성공을 거두었습니다. 비트코인 NFT도 계속해서 좋은 성과를 보이고 있습니다.

5. SocialFi

SocialFi는 계속 발전하고 있으며, 렌즈 프로토콜은 곧 zk 체인인 렌즈 네트워크를 출시할 것이라고 발표했습니다. 파카스터는 프레임 출시 이후 사용자 증가가 지속되고 있으며, 프렌드.텍은 그들의 토큰과 v2를 출시했습니다. 판타지.탑 거래 카드 게임도 눈에 띄는 하이라이트입니다.

6. GameFi

Web3 게임 부문은 첫 분기에 강력한 성과를 보였으나, 두 번째 분기에는 게임 프로젝트 토큰의 시장 자본화가 다른 알트코인 시장과 함께 크게 하락했습니다. 가격이 하락했음에도 불구하고 사용자 성장 지표는 그 어느 때보다 건강하며, 픽셀스와 햄스터 콤바트와 같은 프로젝트는 에어드랍 토큰을 통해 많은 플레이어를 유치했습니다.

기타 주목할 만한 분야로는 밈코인, 인공지능("AI") 및 탈중앙화 물리적 인프라 네트워크("DePIN")가 있습니다. 이러한 부문은 2024년 상반기 동안 투자자와 더 넓은 커뮤니티의 강한 관심을 계속해서 받았습니다.

7. 하반기 전망

2024년 하반기로 접어들면서 우리는 여섯 가지 주요 주제에 특별한 관심을 기울일 것이며, 이 분야들이 연중 중요한 발전을 이룰 것으로 예상합니다. 이러한 주제는 거시 환경, 비트코인 생태계, 소유 경제 응용, 현실 세계 자산("RWAs") 등과 관련된 다양한 서사를 포함합니다.