BTC 이틀 동안 약 10% 하락, 공포 감정이 거의 1년 만에 최저치, 시장 바닥은 어디에 있을까?

저자: flowie,念青, ChainCatcher

편집: Marco, ChainCatcher

문턱구의 거액 보상 개시, 독일 정부의 BTC 매각 등 여러 요인이 암호화폐 시장을 계속해서 하락세로 이끌고 있습니다.

오늘 정오, BTC는 잠시 5.4만 달러를 하회(현재 5.43만 달러)하며, 최저 5.32만 달러까지 하락하여 올해 2월 26일 이후 최저치를 기록했습니다. 24시간 최대 하락폭은 10%를 초과했습니다. BTC는 이틀 사이에 약 10% 하락했습니다.

전체 알트코인 시장도 대규모 재난을 겪고 있습니다. ETH는 최저 2806달러로 하락하며 24시간 하락폭이 8%를 초과했고, SOL은 최저 120.65달러로 하락하며 24시간 하락폭이 5%를 초과했습니다.

이 시기에 상대적으로 견고했던 PEPE와 TON도 큰 폭으로 하락했습니다. PEPE와 TON의 24시간 하락폭은 각각 15%와 7%를 초과했습니다.

강세장의 심리 방어선이 다시 도전받고 있습니다. Coinglass 데이터에 따르면, 24시간 동안 전 세계에서 청산된 금액은 6.6억 달러를 초과하며, 주로 매수 포지션이 청산되었습니다. 청산 금액은 5.65억 달러에 달하며, 이 중 BTC 청산은 2.12억 달러, ETH 청산은 1.67억 달러를 초과했습니다. 전 세계 비트코인 계약 보유량은 지속적으로 하락하고 있으며, 지난 24시간 동안 하락폭은 10%를 초과했습니다.

암호화폐 공포 감정은 거의 1년 만에 최저치를 기록했습니다. Alternative 데이터에 따르면, 오늘 암호화폐 공포와 탐욕 지수는 29(어제는 44)입니다.

대폭락 뒤의 5 대요인

암호화 금융 플랫폼 eToro의 시장 분석가 Josh Gilbert는 공개 인터뷰에서 대부분의 매도는 Mt. Gox 채권자 보상에 대한 우려 때문이라고 밝혔습니다.

Mt. Gox는 거래소 채권자에게 14만 BTC를 보상할 계획을 세우고 있으며, 이는 비트코인 총 공급량의 0.68%에 해당합니다. 오늘 이 거액 보상이 시작되었습니다.

Arkham 데이터에 따르면, 최근 몇 시간 동안 Mt. Gox는 5만 BTC를 초과하여 이전하였으며, 현재 일본에 있는 여러 MT.GOX 채권자들은 미디어에 MT.GOX에서 상환된 BTC/BCH를 이미 수령했으며, 자금은 Bitbank 또는 Kraken 거래소 계좌로 들어갔다고 전했습니다. 이 채권자들은 대규모 매도의 가능성이 있습니다.

Mt. Gox가 가져온 공포 감정 외에도, 암호화 거래 플랫폼 WOO X의 COO Willy Chuang은 독일 정부의 비트코인 매각 등 여러 요인이 이러한 우려를 가중시켰다고 밝혔습니다.

독일은 전 세계에서 BTC를 가장 많이 보유한 국가 중 하나입니다. 올해 초 독일 경찰이 압수한 5만 BTC는 6월 초부터 순차적으로 매각되었습니다. Arkham 모니터링에 따르면, 2주 내에 독일 정부가 보유한 비트코인은 5만 개에서 약 4만 개로 줄어들었습니다. 독일 외에도 미국 정부의 지갑 주소에서도 최근 이상 움직임이 나타났으며, 어제 237 BTC(약 1367만 달러)를 이전했습니다. 미국 정부의 잠재적 매각도 시장 감정에 영향을 미치고 있습니다.

또한 암호화 분석가들은 대규모 매수 청산이 심화되고, BTC 채굴자의 잠재적 매각, 그리고 미국 현물 비트코인 ETF의 유출도 대폭락 뒤에 간과할 수 없는 요인이라고 언급했습니다.

Coinglass 데이터에 따르면, 지난 48시간 동안 청산된 BTC의 가치는 2억 달러를 초과하며, 이번 청산은 4월 13일 이후 가장 심각한 상황입니다. 이러한 청산은 일반적으로 연쇄 반응을 일으켜 강제 매도와 가격 추가 하락을 초래합니다.

채굴자들의 경제적 압박으로 인해 그들은 장비를 종료하고 BTC를 매각할 수밖에 없습니다. CryptoQuant의 연구자들은 채굴자들이 어려움에 처한 지표로서 해시율이 7.7% 급락하고, 해시당 채굴 수익이 역사적 저점에 근접했다고 밝혔습니다.

비트코인 ETF는 이틀 연속 순유출을 기록하며, 총 유출 금액은 3420만 달러에 달해 암호화 시장 하락의 한 요인이 되었습니다.

시장이 아직 바닥을 치지 않았나?

여러 분석가들은 오늘 큰 폭락을 겪었음에도 불구하고 매도 압력이 계속될 것이며, 가격이 더 하락할 것이라고 예상하고 있습니다. 대부분은 BTC가 5만 달러로 하락하거나 심지어 5만 달러를 하회하여 4만 달러까지 떨어질 것이라고 예측하고 있습니다.

eToro 시장 분석가 Josh Gilbert는 이번 달부터 약 80억 달러의 BTC가 시장에 유입될 것이라고 말하며, 향후 며칠 동안 비트코인 가격이 더욱 악화될 것이라고 예상했습니다. 현재의 악재는 호재보다 훨씬 많으며, 매도 압력이 계속될 것입니다. 단기적으로 가격은 다소 약세를 보일 것이며, 시장이 가격 상승을 촉진할 촉매제를 찾기 전까지는 그렇습니다.

Swyftx 분석가 Pav Hundal은 비트코인 가격이 가장 나쁜 시점이 아직 오지 않았을 가능성이 있다고 말했습니다. 비트코인의 큰 하락세가 이미 냉담한 시장에 충격을 줄 것입니다. 장기적인 거시 환경은 여전히 긍정적이지만, 단기적으로 우리는 5만 달러 또는 그 이하를 테스트할 가능성이 있습니다. 현재 5.2만 달러는 약세장과 강세장의 중요한 위치입니다.

SynFutures의 CEO이자 공동 창립자 Rachel Lin은 향후 며칠 동안 매도 압력이 줄어들 가능성이 낮다고 말했습니다. 시장은 대다수의 Mt. Gox 사용자들이 자신의 토큰을 매도할 것으로 예상하고 있지만, 만약 매도량이 예상보다 적다면 반등이 있을 수 있습니다. 반면, 충분한 매도가 가격을 하락시키면 5만 달러 수준을 볼 수 있을 것입니다.

Mechanism Capital의 공동 창립자이자 파트너인 Andrew Kang는 자신이 처음 추정한 5만 달러 저점이 너무 보수적이라고 생각하며, 4만 달러 구간까지 극단적인 조정이 있을 수 있다고 언급했습니다. 그 이유는 현재 시장이 2021년 5월 구간과 유사하며, 당시 비트코인과 알트코인도 포물선 상승을 경험했기 때문입니다. 현재 500억 달러 이상의 암호화폐 레버리지가 역사적 최고 수준에 근접해 있으며( CME 제외), 구간 시간이 더 길고(18주 vs 13주), 극단적인 청산이 발생하지 않았습니다. 2020년에서 2021년 강세장 동안 몇 차례 경험한 바 있습니다. 그는 또한 조정이 수개월 지속될 수 있다고 예측했습니다.

또한, 10x Research는 비트코인이 5만 달러까지 더 하락할 가능성이 있다고 보았습니다. 6월 초 데이터는 과매도 시장 조정의 시기가 이미 성숙했음을 암시합니다.

7UP DAO 공동 창립자 Nathan（@26x14eth）는 이번 주 내에 BTC가 5만 달러로 하락할 기회가 없다고 주장하며, Andrew Kang, 10x Research에 1 BTC 내기를 제안했습니다. Andrew Kang의 의견에 대해 그는 오늘의 시장이 지난 몇 년과는 다르다고 반박했습니다. BTC ETF의 출범과 함께 미국 주식 시장의 감정이 BTC의 흐름에 영향을 미치고 있습니다. 거시 경제 데이터에 큰 변화가 없으면, 우리는 ETF의 순유입이 매도 압력을 상쇄할 것이라고 보고 있습니다. Mt. Gox 사건이 BTC에 미치는 잠재적 영향은 약 10%에 불과합니다. 거시 시장이 안정되면, 이후 ETF의 매수량이 이러한 매도를 쉽게 흡수할 수 있어 BTC의 큰 하락을 촉발할 수 없습니다.

또한 그는 "공매도의 시간이 많지 않다"고 예측하며, 오늘 밤 발표될 실업률 데이터와 비농업 데이터가 미국 주식 강세에 유리하다고 언급했습니다. 지난 5년간 독립기념일 이후 3일의 성과는 모두 강세 추세였으며, 데이터 발표 후 시장은 명확해질 것입니다.

NDV 파트너 @Jhy256.BT는 여전히 암호화폐 시장에 대해 긍정적인 전망을 가지고 있으며, 연말까지 BTC가 10만 달러에 도달할 것으로 예상하고 있습니다. 현재 시장의 매도 압력은 모두 예측 가능한 것으로, 정부가 압수한 비트코인, MTGox의 파산 청산, FTX의 파산 청산 등이 점진적으로 소화되고 있습니다. 또한, 예측 가능한 매수는 BTC ETF의 관리 자산(AUM)이 ETF 자격을 가진 10개 기관 총 배분의 0.1%에도 미치지 않으며, 1%에 도달해야 첫 번째 이정표가 될 것입니다. 이전 0.1%의 매수는 비트코인을 4만 달러에서 7.3만 달러로 끌어올렸으며, 10배의 자금이 유입된다면 10만 달러의 비트코인 가격은 어렵지 않게 도달할 것입니다.