SignalPlus 매크로 분석(20240606): BTC ETF 이틀간 유입 120억 달러 초과

ADP 고용 데이터(15.2만 vs 17.5만)와 미국 서비스업 PMI 고용 구성 요소의 부진으로 시장의 위험 선호 감정이 지속되고 있습니다. 조사에 응답한 사람들은 "우리의 고용 및 자본 투자 전략을 조정하고 대출을 관리해야 한다", "경제 둔화를 느끼고 있다", "채용이 줄어들고 물가가 약간 상승하고 있다", "고금리가 자본 투자를 줄이고 주요 시설의 업그레이드를 지연시키고 있다"라고 언급하며, 비제조업 ISM 지수가 9개월 만에 가장 강력한 전반적인 성과(53.8 vs 51)를 보였음에도 불구하고 이를 무시하고 있습니다.

캐나다 중앙은행의 25bp 금리 인하는 다가오는 완화 주기의 시작으로 간주되며, 연방 기금 선물 가격은 연말까지 두 번의 완전한 금리 인하가 있을 것으로 보이고, 9월 금리 인하 가능성도 60% 이상으로 상승했습니다. 연준의 금리 인하 기대가 완전히 돌아오면서, 10년 만기 미국 국채 수익률은 현재 4.30% 이하로 떨어졌고, 2/10s 곡선이 다시 역전되며, 금리 차이는 최근 저점인 -45bp로 돌아갔습니다.

수익률이 하락함에 따라, Nasdaq 지수는 어제 다시 2% 상승했고, SPX 지수는 1.1% 상승하여 역사적 고점에 다시 근접했습니다. 지난 2주 동안의 일자리 지표가 부진했기 때문에 시장은 금요일 비농업 고용 데이터도 약할 것으로 예상하고 있으며, ETF 투자자들은 이번 달에 미국 주식 시장에 580억 달러를 주입했으며, 연초부터 지금까지 유입된 자금은 3,150억 달러에 달합니다. 전통적인 주식 시장 격언인 "5월에 팔고 떠나라"는 완전히 실패했습니다.

또한, 믿기 어려운 것은 Nvidia의 시장 지배력이 계속 확대되고 있으며, 그날 거래량은 뒤따르는 9개 주식의 합계와 거의 동일합니다.

마지막으로, 주식 시장은 우호적인 7월 상반기에 진입할 준비를 하고 있으며, 이 기간은 주식 시장의 계절성이 가장 긍정적인 2주로, 데이터는 1928년까지 거슬러 올라갑니다. 암호화폐 분야도 뒤지지 않으며, ETF 유입이 계속 가속화되고 있으며, 화요일 8.86억 달러의 유입 이후 어제 또 3.33억 달러가 증가했습니다. 가격이 더 많은 역사적 최고치를 기록할까요? 여전히 살아남은 공매도는 있을까요? 여러분, 즐길 수 있을 때 마음껏 즐기세요!