RWA 서사 논리 이해 및 주목할 만한 10개 프로젝트

저자: AYLO \& FLOW

편집: 심조 TechFlow

우리는 암호화폐 역사에서 중요한 순간에 있습니다.

지난 몇 주 동안, 우리는 미국의 암호화폐에 대한 태도가 180도 변화하는 것을 목격했습니다. 예상치 못하게, 모든 여덟 개의 이더리움 ETF가 SEC의 승인을 받았습니다. 게다가, 미국 하원은 암호화폐 FIT21 법안을 통과시켰을 뿐만 아니라 중앙은행 디지털 통화의 생성을 방지하는 법안도 통과시켰습니다. 그러나 더 주목할 만한 것은, 암호화폐가 다가오는 미국 대통령 선거에서 중요한 주제가 되기 시작했다는 점입니다.

따라서, 만약 당신이 대형 금융 기관이라면, 정보는 명확합니다: 암호화폐는 사라지지 않을 것입니다, 당신은 그것에 익숙해지고 다양한 사용 사례를 탐색하기 시작하는 것이 좋습니다, 그렇지 않으면 뒤처질 수 있습니다.

이 관점에서 볼 때, 현실 세계 자산의 토큰화 분야가 거대한 성장 잠재력을 가지고 있다는 것은 분명해 보입니다.

하지만 도대체 이 추세는 무엇이며, 왜 이렇게 큰 열풍을 일으키고 있으며, 어떻게 최대한 활용할 수 있을까요? 이것이 우리가 이 글에서 탐구할 내용입니다.

현실 세계 자산 토큰화의 사례

소프트웨어가 세상을 집어삼키고 있다면, 현실 세계 자산 토큰화는 자본 시장을 집어삼키고 있습니다.

최근 몇 년 동안, 현실 세계 자산(RWA) 분야는 블록체인 기술의 가장 유망한 사용 사례 중 하나로 자리 잡았으며, 현실 세계의 자산을 블록체인에 연결하고 있습니다. RWA의 사례는 간단합니다: 현실 세계 자산의 안정성과 가치 제안과 블록체인 기술 및 탈중앙화 금융(DeFi)의 혁신적 기능과 잠재적 효율성 간의 다리를 놓는 것입니다.

사실, 많은 사람들은 이 분야를 금융업계의 새로운 핫스팟으로 보고 있습니다. 최근에는 블랙록과 프랭클린 템플턴과 같은 금융계의 거대 이름들이 이 분야에 큰 관심을 보이며, 자신들의 토큰화 펀드를 출시했습니다.

（자료 출처: Bloomberg ）

이론적으로, 거래가 용이한 모든 현실 세계 자산은 토큰화되어 블록체인에 연결될 수 있습니다. 여기에는 유형 자산과 무형 자산, 대체 가능한 자산과 대체 불가능한 자산이 포함됩니다. 다음은 그 중 일부 자산의 비포괄적 목록입니다.

왜 토큰화가 그렇게 중요한가?

자산을 블록체인에 연결하는 데 명백한 이점이 없다면, RWA는 이렇게 큰 주목을 받지 못했을 것입니다. 아래 표는 토큰화의 주요 이점을 설명합니다.

DeFi의 핵심 이론은 블록체인이 서로 다른 자산을 원활하게 교환할 수 있는 더 나은 기준을 만들 수 있다는 것입니다. 이런 의미에서 RWA는 DeFi의 가치 제안을 인식하고 이를 모든 거래 가능한 자산으로 확장하여 다음 세대 시장을 구축하는 것과 관련이 있습니다. ------ 더 투명하고 안전하며 공정하고 개방적인 시장입니다.

RWA의 추세 이해하기

우리는 시장의 토큰화 시대에 접어들고 있습니다. 점차적으로 모든 자산이 블록체인에 연결될 것이며, 지난 30년 동안의 글로벌 자본 시장의 현상에 도전할 것입니다. 특히 RWA의 추세가 오늘날 세계를 형성하는 두 가지 추세: 금융화와 디지털화의 교차점에 있다는 점을 고려할 때 더욱 그렇습니다.

• 금융화: 오늘날 금융에는 경계가 없으며, 경제는 점점 더 국경이 없는 상태가 되어 개인들이 전 세계적으로 자산 소유권을 이전하고 있습니다. 모든 것에는 시장이 있으며, 모든 것에는 가격이 있으며, 모든 것이 거래 가능해졌습니다. 따라서 더 효율적이고 투명하며 공정하고 개방적인 시장 메커니즘을 구축하는 것이 점점 더 의미가 있습니다.

• 디지털화: 세계는 점점 더 디지털화되고 있습니다. 우리는 연결된 휴대폰과 시계를 가지고 있으며, 곧 연결된 뇌도 가질 것입니다. 이런 의미에서 자산 소유권 증명이 블록체인 네트워크로 이전되는 것은 논리적인 발전으로 보입니다.

이런 의미에서 RWA는 이 두 가지 추세를 모두 포착할 수 있는 완벽한 능력을 가지고 있습니다.

주요 도전 과제

확실히, 현실 세계 자산을 블록체인에 연결하는 것은 매우 흥미로운 특성을 제공합니다. 그러나 많은 도전 과제를 동반합니다. 주요 도전 과제는 다음과 같습니다:

• 규제: 현재, 복잡한 규제 환경에 부딪히지 않고 토큰화 자산 시장을 어디에 구축할 것인지에 대한 명확한 답이 없습니다. 그러나 암호화폐에 대한 인식이 계속 진화함에 따라 이 상황은 변화할 수 있습니다.

• 유동성: 현실 세계 자산에 적합한 시장 구조를 제공하여 유동성과 시장 조성을 이루는 것은 도전이 될 수 있으며, 특히 24/7 거래되는 고도로 비유동적인 시장에서는 더욱 그렇습니다.

• 교육: 모든 사람이 현실 세계 자산을 블록체인에 연결하는 진정한 가치 제안을 이해하는 데는 오랜 시간이 걸릴 것입니다. 블록체인 기술과 그 균형은 초기에는 이해하기 어려울 수 있습니다.

RWA의 발전

달러 연동 스테이블코인

법정 화폐 지원 스테이블코인은 현실 세계 자산 토큰화의 첫 번째 킬러 애플리케이션입니다. 최근 몇 년 동안 이 시장은 크게 성장했습니다. 오늘날, 두 개의 가장 큰 법정 화폐 지원 스테이블코인(서클의 USDC와 테더의 USDT)의 총 시가총액은 1300억 달러를 초과하며, 2020년 초에는 약 50억 달러에 불과했습니다.

상품 지원 토큰

귀금속의 토큰화는 RWA의 또 다른 인기 있는 응용 프로그램이 되었습니다. 몇 가지 예로는 테더 골드(XAUT) 또는 PAX 골드(PAXG)가 있으며, 이들은 실물 금으로 지원되는 토큰입니다. 비록 이것이 상대적으로 새로운 시장이지만, 빠르게 성장하고 있으며, XAUT와 PAXG의 총 시가총액은 약 8.4억 달러입니다.

국채의 토큰화

RWA의 최신 큰 추세는 미국 국채의 토큰화입니다. 21co의 데이터에 따르면, 우리는 이 분야의 시가총액이 급속히 증가하여 13억 달러를 초과하는 것을 주목하고 있습니다. 그러나 더 흥미로운 점은 전통 금융 기관들이 이 시장에 진입하고 있다는 것입니다. 예를 들어, 프랭클린 템플턴이 대표하는 BENJI 토큰은 약 3.7억 달러의 예금을 축적했으며, 블랙록의 BUIDL 토큰은 3.8억 달러 이상의 예금을 확보했습니다.

다음 장의 시작

이 토큰화 추세는 이제 막 시작되었으며, 앞으로도 빠르게 성장할 것으로 예상됩니다. 보스턴 컨설팅 그룹의 예측에 따르면, 2030년까지 전 세계 금융 자산의 토큰화 시장은 16조 달러에 이를 것으로 추정되며, 이는 궁극적으로 우리가 기다려온 전통 금융과 DeFi를 연결하는 다리가 되어 다음 세대 시장을 구축할 것입니다.

미래를 바라보면, 우리는 순수한 금융 자산뿐만 아니라 거의 모든 쉽게 화폐화할 수 있는 자산이 블록체인에서 토큰화되는 미래를 상상할 수 있습니다. 사치품 시계, 예술품, 부동산 등이 포함됩니다. 이것이 금융의 미래입니다.

이 기회를 잡아라

이 글을 읽고 나면, 당신은 아마 이렇게 생각할 것입니다: "좋아, 알겠어, 하지만 내 포트폴리오는 이 새로운 추세를 어떻게 활용할 수 있을까?" 걱정하지 마세요, 저는 당신을 위해 RWA 관찰 목록(+ 보너스)을 준비했습니다.

하지만 본격적으로 탐구하기 전에, 한 가지를 상기시킵니다. 현재 암호화폐 시장에는 상당한 투기 행위가 존재하므로 매우 신중해야 합니다. 따라서 다음 내용은 예측이 아니라 몇 가지 아이디어일 뿐입니다. 데이터의 가용성이 증가하고 시간이 지남에 따라 아이디어는 크게 변할 수 있습니다.

이것은 포괄적인 목록이 아니며, 제가 심도 있게 연구한 몇 가지 프로젝트에 대한 것입니다. 이 카테고리에는 다른 많은 프로젝트가 있으며, 제가 분명히 많은 것을 놓쳤습니다.

RWA 프로젝트

준비되셨나요? 이제 관찰 목록에 추가하고 싶을 수 있는 몇 가지 프로젝트를 탐색해 보겠습니다:

Chainlink（$LINK）

간단히 말해: Chainlink는 최근 네트워크에 대한 설명을 업데이트하여 "블록체인에서 글로벌 시장의 미래를 여는 범용 플랫폼"이라고 언급했습니다. 현실 세계 데이터와 블록체인 간의 다리를 놓음으로써, Chainlink는 현실 세계 자산의 토큰화를 실현하는 데 핵심적인 역할을 하고 있습니다.

제가 이전에 쓴 이 트윗은 오늘날에도 여전히 매우 적합합니다. Chainlink는 Swift, The DTCC 및 세계에서 가장 큰 은행들과 적극적으로 협력하고 있습니다. 이들은 과장된 파트너십이 아닙니다. 기술의 실행 가능성을 입증하기 위해 매우 실제적인 파일럿과 사례 연구가 진행되었으며, RWA의 완전한 결제는 시간 문제일 뿐입니다.

（트윗 자세히 보기）

장기적으로, 저는 Chainlink에 대해 매우 긍정적입니다.

Ondo Finance（$ONDO）

간단히 말해: Ondo는 시장의 효율성, 투명성 및 접근성을 높이기 위해 차세대 금융 인프라를 구축하고 있습니다. 이는 소매 및 자격 투자자가 USDY(미국 국채로 보증된 토큰화된 증권) 및 OUSG(단기 미국 국채)와 같은 제품을 통해 블록체인에서 채권 시장에 진입할 수 있도록 합니다.

ONDO에 대해 알아야 할 사항은 다음과 같습니다:

（트윗 자세히 보기）

ONDO는 2024년 가장 좋은 성과를 낼 새로운 토큰 중 하나입니다. 저는 이 프로젝트가 매우 흥미롭다고 생각하며, 최근에 많은 모멘텀을 얻고 있습니다. 그러나 지금은 다소 과대 평가되고 있을 수 있습니다. 그럼에도 불구하고, 당신의 RWA 관찰 목록에 추가할 가치가 분명히 있습니다.

Pendle Finance（$PENDLE）

간단히 말해: Pendle은 사용자가 미래의 수익을 토큰화하고 판매할 수 있도록 하는 탈중앙화 금융 프로토콜입니다. 이는 사용자에게 유연하고 동적인 수익 관리 옵션을 제공하는 혁신적인 토큰화 모델 솔루션입니다.

이 또한 포인트를 얻기에 좋은 프로토콜입니다.

TrueFi （$TRU）

간단히 말해: TrueFi는 대출자, 차입자 및 포트폴리오 관리자를 스마트 계약으로 연결하는 모듈화된 체인 상 신용 인프라입니다. $TRU가 거버넌스를 담당합니다.

MantraNetwork（$OM）

간단히 말해: Mantra는 현실 세계의 규제 요구 사항을 준수하도록 설계된 보안 중심의 RWA 1단계 블록체인입니다.

이 프로젝트에 대해 더 깊이 알아보려면 이 트윗을 확인하세요:

PolymeshNetwork ($POLYX)

간단히 말해: Mantra와 유사하게, Polymesh는 규제 자산을 위해 특별히 구축된 기관급 허가 블록체인입니다.

이 프로젝트가 왜 중요한지에 대한 더 많은 정보를 원하신다면, 이 트윗을 확인하세요:

Centrifuge ($CFG)

간단히 말해: Centrifuge는 현실 세계 자산 투자 포트폴리오를 토큰화, 관리 및 투자할 수 있는 인프라와 생태계를 제공합니다. 자산 풀은 완전히 담보되어 있으며, 투자자는 법적 추적권을 가지며, 프로토콜은 자산 카테고리에 제한이 없고, 자산 풀에는 구조적 신용, 부동산, 미국 국채, 탄소 크레딧, 소비자 금융 등이 포함됩니다.

Dusk Network ($DUSK)

간단히 말해: Dusk는 현실 세계 자산 토큰화에 중점을 둔 무허가 ZK 친화적인 1단계 블록체인 프로토콜입니다.

Dusk에 대해 더 깊이 알아보려면 여기를 확인하세요:

Clearpool($CPOOL)

간단히 말해: Clearpool은 첫 번째 무허가 기관 유동성 시장을 만들기 위해 노력하는 탈중앙화 금융 생태계입니다.

Polytrade($TRADE)

간단히 말해: 이것은 현실 세계 자산의 시장입니다. 이는 토큰화된 국채, 신용, 주식, 부동산, 상품 및 수집품, 예술품, 지적 재산권, 창작자 로열티, 사치품 등을 한 플랫폼으로 모읍니다.