作者：JOE

일, RWA란 무엇인가? RWA(RealWorldAssets) --- ---실제 세계 자산은 실제 가치를 가진 자산이 블록체인 기술을 통해 토큰화된 것을 의미합니다. 토큰을 소유하면 현실 세계에서 해당 자산의 소유권을 가진 것이며, 체인에서 대출, 임대, 매매 등의 거래를 할 수 있습니다. 그 가치의 기반이 되는 기본 자산은 일반적으로 부동산, 주식, 채권 등입니다. 사실, 암호화폐 산업에서는 이미 RWA의 성공 사례가 존재하며, 우리가 자주 사용하는 스테이블코인 USDT, USDC 등이 RWA에 해당합니다. RWA(RealWorldAssets) --- ---운영 원리

암호화 원주 자산은 대부분 스마트 계약을 통해 구현되며, 관련 자산 운영 논리와 비즈니스는 체인상의 코드로 실행됩니다. 전형적인 암호화 원주 자산으로는 공공 체인 토큰, DeFi 토큰 등이 있습니다. 이에 비해 실제 세계 자산(RWA)은 더 복잡하고 다양합니다. RWA는 어떤 유형이든 될 수 있으며, 비즈니스와 수익은 체인상의 자산에서 발생하지 않습니다. 예를 들어, 술, 자동차, (전통적인) 금융 증권, 귀금속 등은 모두 RWA로 분류될 수 있습니다. 암호화 원주 자산은 스마트 계약을 통해 규칙을 정의하며, 이는 암호화 커뮤니티에서 흔히 말하는 "코드가 법이다"라는 개념입니다. 그러나 "실제 세계 자산"의 경우, 그 구현 과정은 토큰화를 통해 이루어집니다. 더 많은 자산 관계가 체인 외부의 실제 세계에서 발생하기 때문에, 우리가 흔히 말하는 토큰화는 단순히 체인에서 토큰을 발행하는 행위가 아니라, 기본 자산의 구매, 보관, 기본 자산과 토큰의 법적 프레임워크 연관, 그리고 토큰의 발행을 포함하는 일련의 프로세스입니다 . 토큰화를 통해 체인 외부의 법률 및 규제와 관련된 제품 운영 프로세스를 결합하여, 토큰 소유자가 기본 자산에 대한 법적 청구권을 가지도록 합니다. 따라서 특히 금융 자산의 경우, 체인 외부의 법률 및 규제가 더 중요한 부분이며, RWA의 토큰화는 전통적인 세계의 프레임워크와 떼려야 뗄 수 없는 관계입니다.

이, RWA 트랙 세분화

RWA 트랙은 네 개의 하위 트랙으로 세분화될 수 있습니다: 1, 신용 대출 시장은 초과 담보 대출 프로토콜(예: Maker, AAVE)의 확장으로, 전통 금융의 신용 모델을 참고하여 암호화圈에 국한되지 않는 고성장 중소기업에 편리한 자금 조달 경로를 제공하고, 동시에 대출을 제공하는 암호화 사용자에게 수익을 가져다주는 것을 목표로 합니다. 2, 미국 채권 토큰화 광의의 미국 채권 토큰화는 투자 수익을 체인으로 가져오는 것을 의미하며, 미국 채권 자체의 토큰화가 아닙니다. 미국 재무부의 추진이 필요한 이 활동은 전통 금융 자산을 웹3 방식으로 웹3 사용자에게 판매하는 것입니다. 토큰화는 미국 채권 자체를 대상으로 하지 않으며, 미국 채권을 보유한 펀드 지분, 미국 채권을 보유한 SPV의 채무 토큰화에 해당합니다; 토큰화는 투자자가 일반 이더리움 지갑을 통해 직접 체인에서 미국 채권 거래를 수행할 수 있음을 의미하지 않으며, 지갑 주소는 KYC를 거쳐야 하며, 송금은 화이트리스트 주소 간에만 허용됩니다. 이는 규제 요구 사항을 충족하기 위한 것입니다; 공동 펀드의 토큰화에 대해, 블록체인은 공식 장부가 아니라 이차 장부로 사용되며, 투자자의 청약 및 환매는 미국 근무 시간 내에 이루어져야 합니다. 3, 스테이블코인 이는 우리가 가장 잘 아는 RWA로, 시가 총액 기준으로 주요 스테이블코인 프로젝트는 USDT, USDC, FDUSD, USDe 등이 있습니다. 4, 부동산 관련 전통적인 부동산 투자에 비해, 부동산 RWA는 더 높은 유동성, 더 투명한 거래 과정 및 더 낮은 거래 비용을 제공하여 투자 진입 장벽을 낮춥니다. 예를 들어, Propy의 블록체인 부동산 거래 플랫폼, RealT 및 RealtyX의 부동산 토큰화 프로젝트, Parcl의 부동산 토큰화 DeFi 프로토콜은 모두 부동산 RWA 분야에서 주목할 만한 하이라이트입니다. 블록체인 기술을 통해 이러한 플랫폼과 프로젝트는 부동산 투자 및 관리 방식을 재정의하여 부동산이 단순히 실물 투자자의 영역이 아니라 디지털 경제 시대의 중요한 구성 요소가 될 수 있도록 합니다.

삼, RWA 생태 현황

RWA의 토큰화 규모의 급속한 성장

현재 시장 환경에서 상대적으로 낮은 DeFi 수익률과 실제 금리 상승이 결합되어 토큰화된 국채 등 RWA 자산의 성장을 촉진하고 있습니다. 이러한 현상은 투자자들이 안정적이고 예측 가능한 수익을 가진 자산 유형에 대한 선호가 증가하고 있음을 반영합니다. 특히 전통 금융 시장과 암호화폐 시장 간의 균형을 추구하는 투자자들은 두 가지 특성을 결합한 토큰화된 국채와 같은 제품을 선택하는 경향이 점점 더 강해지고 있습니다.

실제 세계 자산(RWA)은 부동산에서 신용, 국채에서 녹색 채권에 이르는 모든 자산을 블록체인으로 가져옵니다. RWA의 토큰화는 프로그래머블하고 조합 가능하며 24/7 운영되는 글로벌 금융 인프라를 만드는 데 도움이 됩니다. BCG의 보고서에 따르면, 그림 1.1과 같이 2030년까지 RWA의 토큰화 규모는 놀라운 16조 달러에 이를 수 있으며, 이는 전 세계 GDP의 10%를 차지할 것입니다. 여기에는 체인상의 자산 토큰화와 기존의 전통 자산 분할(예: ETF 및 부동산 투자 신탁) 두 부분이 포함됩니다. 암호화 산업에 있어, 이 거대한 시장에서 단지 작은 점유율을 얻는 것만으로도 상당한 성장 기회를 의미합니다. 출처: Boston Consulting Group 그림 1.1

현재 체인상의 RWA는 주로 개인 신용 및 미국 국채 토큰

특히 토큰화된 국채는 그 성장 속도가 빠르게 가속화되고 있으며, 10억 달러 이상이 발행되었습니다. 이는 거의 모두 지난 1년 동안 발행된 것입니다. 이러한 급증은 미국 국채 수익률 상승과 국채가 스테이블코인이 제공할 수 있는 안정적인 수익률을 초과하려는 수요에 의해 촉진되었습니다. 출처: rwa.xyz 그림 1.2

개인 신용 시장도 주기적입니다

시장이 신뢰 기반이 좋을 경우, 차입자는 적절한 이자로 대출을 원하고, 대출자는 위험을 감수하고 자금을 제공합니다. 그림 1.3에서 보듯이, Luna와 FTX의 폭락 이후 개인 신용 시장의 여러 대출 풀은 영향을 받았으며, 채무 불이행이 발생하여 TVL이 크게 감소하였고, 현재는 상대적으로 평화로운 바닥 주기에 있습니다. 출처: rwa.xyz 그림 1.3

스테이블코인 시가 총액 순위 및 체인상 시가 총액 구분

그림 1.4에서 보듯이, 스테이블코인의 시가 총액은 21년부터 폭발적인 성장을 시작하였고, 23년부터는 평탄해지며 소폭의 변동성을 보이고 있습니다. 출처: rwa.xyz 그림 1.4

사, RWA 시장 규모

현재 DeFiLlama가 추적하는 프로토콜에 따르면, 그림 2.1과 같이 RWA 시장은 현재 DeFi에서 11번째로 큰 카테고리가 되었으며, 총 잠금 가치가 65억 달러를 초과합니다. 이더리움 블록체인에서 RWA 관련 프로토콜 토큰의 보유자는 100,000명을 초과하며, 지난 1년 동안 두 배 이상 증가했습니다. 그림 2.1에서 보듯이, 지난해 10월 62.72억 달러의 정점에 도달한 후, RWA 시장의 총 잠금 가치는 지난 몇 개월 동안 지속적으로 하락했습니다. 동시에, 토큰화된 국채 시장의 가치는 지난해 11월 말 7.71억 달러에서 하락했지만, 올해 2월 이후 토큰화된 국채 분야는 다시 상승세를 보이고 있습니다. 그 이유는 암호화폐 전체 시장의 회복과 함께 일부 투자자들이 더 높은 수익을 추구하는 DeFi 대출 및 유동성 재질권 분야로 전환하기 시작했기 때문일 수 있습니다.

출처:defillama 그림 2.1

오, RWA 사용자 행동

그림 3.1에서 보듯이, DeFi에서 대부분의 RWA 사용자는 암호화폐 생태계의 원주 사용자이며, 이는 RWA 초기 채택자가 전통적인 투자 경로에서 전환하지 않았음을 나타냅니다. RWA 토큰과 상호작용하는 사용자 주소의 평균 생성 날짜는 RWA 자산이 블록체인에 도입되기 이전입니다. 이러한 징후는 RWA가 현재 암호화폐 커뮤니티에서 자연스러운 진화 단계처럼 보이며, 전통 투자자가 이 자산에 갑작스럽게 몰려드는 순간적인 변화가 아님을 나타냅니다. RWA 사용자는 블록체인 기술에 대한 이해도가 높으며, 많은 사용자가 RWA가 인기를 끌기 전에 이미 DeFi에 참여하고 있었습니다. 출처:dune 그림 3.1 그림 3.2에서 보듯이, RWA 토큰 보유자와 독립 지갑 주소 간의 상호작용 수는 꾸준히 증가하고 있습니다. 이는 투자자들 사이에서 RWA에 대한 인식과 긍정적인 기대가 강화되고 있음을 나타냅니다. 또한 RWA 보유자의 지갑 주소에 대한 시계열 분석을 통해, 대부분의 주소가 오랜 사용 기록과 다양한 블록체인 활동 기록을 가지고 있음을 발견했습니다. 이는 RWA 분야의 참여자가 매우 건강한 장기 암호화 사용자임을 보여줍니다. 출처:dune 그림 3.2

육, RWA 미래 전망

전체 RWA 시장 규모는 여전히 작습니다. 그러나 블록체인이 보여주는 효율성과 비용의 이점으로 인해 전통 금융 대기업들도 RWA 분야를 지속적으로 탐색하고 있습니다. 예를 들어, Franklin Templeton과 WisdomTree는 Stellar에서 미국 국채 토큰화 기회를 시도하고 있습니다. 자산 유형: 중단기적으로 RWA 자산은 여전히 금융 자산이 주를 이루며, 금융 자산 중에서도 체인상에서 상대적으로 희소한 고정 수익 제품이 핵심이 될 것입니다. 시장 수요와 공급: RWA 자산은 암호화 원주 자산과 경쟁할 것이며, 거시적으로 높은 금리 환경에서 강력한 합의가 이루어지고 있으며, 무위험 자산으로 간주되는 미국 국채 제품은 여전히 핵심이 될 것입니다. 금리 인하 주기에는 시장이 위험 자산을 선호하게 되어 고정 수익 유형 RWA의 매력이 감소할 것입니다. 그러나 암호화 세계가 규제 준수에 대한 이해를 더욱 깊이 있게 하면서, 규제 준수 발행의 체인상 자산이 더 많이 등장하고 암호화 원주 자산과 경쟁할 것입니다. 발행 모델: 현재 주류 RWA 발행 모델은 자산 지원 모델로, 실제로는 추가적인 상대방 위험을 증가시키고 효율성을 낮추고 있습니다. 미래에는 체인상 금융 시스템의 효율성과 비용 이점을 더욱 반영하는 직접 발행 모델의 RWA 자산이 더 많이 등장할 것입니다. 위험: 암호화 자산 속성: 암호화 자산은 허가가 필요 없는 특성으로 인해 높은 위험과 높은 변동성을 동반합니다. 더 많은 금융 자산이 토큰화를 통해 체인으로 올라가면서 암호화 자산 세계와 결합되면, 극단적인 시장 상황에서 대규모 환매로 인해 위험이 전통 금융 시장으로 전이되어 예측할 수 없는 영향을 미칠 수 있습니다. 과정이 비교적 소요됨: 실물 자산의 토큰화는 법률, 기술 및 운영 측면의 도전과제를 포함합니다. 해킹 공격: 실제 세계의 자산은 주로 도난 방지에 중점을 두고 있으며, 해커는 공격할 수 없지만, 체인상의 모든 것은 분실 위험이 있으며, 특정 국가 및 지역에서는 자산이 압수될 수 있습니다. 규제 문제: 암호화 자산과 RWA 자산의 규제 프레임워크는 제한적입니다. 법적 문제: 예를 들어, 증권/투자자 법 및 KYC/AML 절차로 인해 미국인은 일부 제한에 직면할 수 있습니다. 다른 국가 및 지역에서는 직접적으로 불법이거나 위반 사항이 될 수 있으며, 단순히 제한 문제에 그치지 않습니다.

칠, RWA 잠재력 프로젝트 추천

신용 대출 시장

대표적인 프로젝트에는 Centrifuge, Maple, Goldfinch, TrueFi 등이 있습니다.

Centrifuge 이름: $CFG 시가 총액: $334M Centrifuge는 분산형 자산 금융 프로토콜로, 실제 세계 자산의 유동성을 해방하는 데 전념하고 있으며, 현재 체인상 개인 대출 분야에서 가장 활발한 대출 금액을 기록하고 있는 프로젝트입니다(2.9억 달러). 이 프로젝트는 총 2700만 달러의 자금을 조달했으며, 유명한 VC로는 Coinbase, IOSG가 있습니다. Polkadot 기반의 자체 평행 체인을 개발하고 있습니다. MakerDAO 및 AAVE와 같은 유명 DeFi와 협력하며, RWA 자산의 기본 기술 서비스 제공업체로도 활동하고 있습니다. Centrifuge는 RWA 신용 분야의 선두주자입니다. 전반적으로 Centrifuge는 대출 플랫폼으로서 두 가지를 연결하는 것이 가장 핵심입니다. 첫째, 대출을 통해 수익을 얻고자 하는 자금 제공자이며, 이들은 주로 암호화 분야의 DeFi 프로토콜(예: MakerDAO, Aave 등)입니다. 둘째, 자금을 조달하고자 하는 차입자이며, 이들은 일반적으로 부동산, 외상 매출금, 청구서 등 실제 세계 자산을 보유한 스타트업이나 조직입니다. 실제 세계와 DeFi 간의 자산 흐름을 연결하기 위해 Centrifuge가 탄생했습니다. 2022년, 암호화 시장이 깊은 하락세에 접어들면서 DeFi의 전체 유동성이 부족해지고 CeFi에서 폭락이 발생하였고, Maple 및 TrueFi를 대표로 하는 기관 대출 프로토콜은 대규모 채무 불이행 문제를 겪었습니다. 2023년에는 RWA 내러티브가 부상하면서 체인상 대출 분야가 다시 전환점을 맞이하고, 시장 구도가 크게 변화했습니다. Maple을 대표로 하는 예전의 선두 대출 프로토콜의 체인상 활발한 대출 금액이 회복되고 있으며, Centrifuge와 같은 저조한 체인상 대출 프로토콜의 자료가 빠르게 증가하여 Maple을 초과하여 신용 분야의 새로운 선두주자가 되었습니다. a16z의 많은 유명 자본이 선호하는 Goldfinch는 안정적으로 발전하고 있으며, 큰 성장이나 급격한 하락이 없습니다. Centrifuge는 사실상 매우 초기의 체인상 대출 프로토콜로, 2017년에 설립되었습니다. Maple, TrueFi와 같은 더 많은 암호화 금융 기관을 대상으로 하는 대출 프로토콜과 달리, Centrifuge는 전통적인 실제 세계 자산을 대상으로 대출을 시작하는 데 중점을 두고 있으며, RWA의 초기 플레이어라고 할 수 있습니다. 2020년, Centrifuge는 기술 서비스 제공자로서 MakerDAO가 부동산 개발 담보 대출 프로젝트인 6sCapital을 담보로 하는 RWA 금고를 구축하는 데 도움을 주었습니다. 올해 Centrifuge의 체인상 활발한 대출의 빠른 성장은 주로 MakerDAO의 RWA 자산에 대한 배치 덕분입니다. Centrifuge 공식 웹사이트에 공개된 6개의 대출 풀 중 여러 개가 MakerDAO와 관련이 있습니다. 예를 들어, 부동산 브릿지 대출에 투자하는 NewSilver 시리즈, 구조적 신용에 투자하는 BlockTower 시리즈, 외상 매출금 대출에 기반한 HarborTradeCredit 시리즈 등이 있으며, MakerDAO는 이 풀에서 우선 투자자로 활동하고 있습니다. 현재 MakerDAO와 관련된 자금 풀은 약 2억 달러의 자금을 보유하고 있으며, 이는 Centrifuge의 총 TVL(약 2.9억 달러)의 80%를 차지합니다. MapleFinance 이름: $MPL 시가 총액: $56M Maple은 대출 프로토콜로, 대형 중앙화 기관이 암호화 자산 대출자에게 담보가 부족한 대출을 받을 수 있도록 합니다. 무담보 대출은 기관 대출자와 기업 차입자에 중점을 둡니다. 쉽게 말해, Maple을 통해 자산을 기관의 트레이더에게 대출할 수 있습니다. 현재 Maple은 RWA 분야에서 발생한 대출 총액이 가장 큰 프로토콜로, 현재의 TotalLoans는 18억 달러입니다. 그러나 여기에는 잠재적인 부실 채권 문제가 있으며, 담보가 부족한 대출의 위험 중 하나는 부실 채권 및 채무 불이행입니다. 많은 부실 채권은 FTX 붕괴 이후 발생했습니다. 예를 들어, Auros는 1800만 달러의 부채를 지고 있으며, 그들은 이미 55%를 상환했지만 나머지 부분은 재구성 중입니다. 또 다른 예로, OrthogonalTrading은 경영 부실로 인해 현재 3100만 달러를 갚지 못하고 있습니다. 이러한 문제를 해결하기 위해 MapleFinance는 교훈을 얻고 Maple2.0 버전으로 업그레이드했습니다. 2.0 프로토콜에서는 대출자가 언제든지 인출할 수 있으며(30일 잠금 기간에 비해), Pool 대표는 조기 채무 불이행을 선언할 수 있습니다. 또한 새로운 업그레이드를 통해 Maple은 더 실질적인 대출 분야로 다각화하고자 합니다. 예를 들어, 자산 및 보험을 포함합니다. 또한 전통 금융 자산의 자산 표기화를 더욱 실현하기 위해 Maple은 Polygon을 통해 TSLA, AAPL 및 미국 국채를 체인으로 가져왔습니다. 이렇게 하면 사용자는 7x24시간 체인상에서 이러한 회사의 주식을 거래할 수 있습니다. 물론 이러한 거래는 합법적이며 독일 규정을 준수합니다(독일 시장). Goldfinch 이름: $GFI 시가 총액: $115M Goldfinch는 Coinbase 전 직원이 설립한 프로젝트로, Centrifuge보다 늦게 진입했지만 혁신적인 모델로 유명 기관으로부터 대규모 자금을 조달했습니다. RootData에 따르면, Goldfinch는 3차례의 자금을 조달하여 총 3700만 달러를 모금했으며, a16z, SVAngel, AllianceDAO, BalajiSrinivasan, RyanSelkis 등이 투자했습니다. Goldfinch는 주로 채무 펀드 및 핀테크 회사에 대출을 제공하며, 차입자에게 USDC 신용 한도를 제공하고 이를 법정 화폐로 전환할 수 있도록 지원합니다. Goldfinch의 모델은 전통 금융의 은행과 유사하지만, 분산형 감사인, 대출자 및 신용 분석가 풀을 보유하고 있습니다. Goldfinch의 차입자를 감사하는 감사인은 반드시 GFI를 스테이킹해야 합니다. Goldfinch가 제공할 수 있는 수익률은 매우 높으며, 담보 문턱이 낮기 때문에 Goldfinch의 차입자는 10-12%의 이율을 지불할 수 있으며, 현재까지 부실 채권이 발생하지 않았습니다. 올해 초, Goldfinch는 체인상 현금 흐름을 활용하여 신용을 얻는 파일럿 프로젝트를 발표했습니다. 또한 Goldfinch는 새로운 거래 구조인 상환 가능한 대출을 출시했습니다. 이 제품은 투자자가 대출 만기일 이전에 투자를 회수할 수 있는 옵션을 제공합니다. 첫 번째 거래의 경우, 통화 지급 기한은 3개월로 설정되며, 60일 전에 통지해야 하지만, 이러한 매개변수는 맞춤형 제품의 스마트 계약으로 조정 가능합니다. Goldfinch는 또한 핀테크 회사 FazzFinancial과 200만 달러 거래를 시작하여 사용자에게 13% USDC 고정 연이율을 제공하고, 90일 이내에 상환 가능한 대출을 지원하며, 60일 전에 통지합니다. 주목할 점은 이 대체 자산 유형이 암호화폐나 주식 시장의 변동성에 영향을 받지 않으며, 수익은 실제 세계의 경제 활동에서 발생한다는 것입니다. 이번 발행은 1933년 미국 증권법이나 미국의 어떤 주 또는 기타 관할권의 증권 규제 기관에 등록되지 않으며, 이번 발행에 참여하는 사용자는 ParallelMarkets를 통해 적격 투자자 인증을 완료한 미국의 적격 투자자 및 비미국인으로 제한됩니다. TrueFi 이름: $TRU 시가 총액: $121M TrueFi는 체인상 신용 점수에 의해 구동되는 무담보 신용 프로토콜입니다. 2020년 11월 출시 이후, TrueFi는 30명 이상의 차입자에게 17억 달러 이상의 대출을 발급하였으며, 프로토콜 참여자에게 4000만 달러 이상의 이자를 지급했습니다. 차입자에는 선도적인 암호화폐 기관, 핀테크 회사, 신용 펀드 및 전통 금융 회사가 포함됩니다. TrueFi는 3000만 달러 이상의 자금을 조달하였으며, a16zCrypto, BlockTowerCapital, FoundationCapital, DistributedGlobal, 진화기금, GGVCapital, JumpTrading, 단화자본 등이 투자했습니다.

미국 채권 토큰화

주요 프로젝트에는 FOBXX 규모 3.8억 달러(Franklin OnChain U.S. Government Money Fund), BUIDL 규모 3억 달러(BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund), USDY 규모 1.2억 달러(Ondo U.S. Dollar Yield), USTB 규모 0.9억 달러(Superstate Short Duration US Government Security)가 있습니다. 위의 네 프로젝트 중 Ondo만이 토큰을 발행하였으며, 자연스럽게 미국 채권 토큰화 트랙의 선두주자입니다.

Ondo Finance 이름: $ONDO 시가 총액: $1B OndoFinance는 2021년에 설립되었으며, 팀원들은 골드만삭스, 포트레스를 비롯한 다양한 기관 및 DeFi 프로토콜의 풍부한 배경을 가지고 있습니다. OndoFinance는 현재 3400만 달러의 투자를 받았으며, 투자자는 PanteraCapital, CoinbaseVentures, TigerGlobal, Wintermute 등 유명 기관들입니다. OndoFinance는 올해 초 채권 및 미국 채권에 투자할 수 있는 토큰화된 펀드를 출시했습니다. OndoFinance는 현재 미국 머니 마켓 펀드(OMMF), 미국 국채(OUSG), 단기 채권(OSTB), 고수익 채권(OHYG) 등 네 가지 투자 펀드를 지원하며, 이 투자 펀드를 RWA(일명 "펀드 토큰")로 표기합니다. 사용자는 KYC/AML 프로세스를 완료한 후 펀드 토큰을 거래하고, 허가된 DeFi 프로토콜에서 이 펀드 토큰을 사용할 수 있습니다. OndoFinance 팀은 또한 분산형 대출 프로토콜 FluxFinance를 개발하였으며, Flux는 블랙록의 iShares 단기 국채 ETF(SHV)에 전문적으로 투자합니다. 이 프로토콜은 USDC, DAI, USDT 및 FRAX와 같은 다양한 대출 가능한 토큰을 제공하며, OUSG는 유일한 담보 자산입니다. KYC를 거친 OUSG 보유자는 FluxFinance에 예치하여 대출을 받을 수 있으며, 대출자는 안정적인 수익을 얻기 위해 스테이블코인을 제공할 수 있습니다. 올해 초, FluxFinance는 이더리움 메인넷에上线되었습니다.

부동산 관련

주목할 만한 프로젝트로는 PROPS, (Aptos 부동산 선두주자) RealT(현재 TVL 1억 달러 도달), Homium이 4월 17일 1000만 달러 자금을 조달하였으며, Parcl은 많은 유명 VC가 1000만 달러 이상 투자하였습니다. 현재 이 네 개의 프로토콜 중 PROPS와 Parcl만이 토큰을 발행하였으며, Parcl은 부동산 파생상품 프로토콜로 현재 유통 시가 총액은 6400만 달러입니다. Propbase 이름: $PROPS 시가 총액: $82M Propbase는 최첨단 부동산 토큰화 플랫폼으로, Aptos 블록체인의 힘을 활용하여 사용자에게 새로운 흥미로운 부동산 투자 방식을 제공합니다. $PROPS 원주 유틸리티 토큰은 전체 생태계를 지원하며, 모든 스마트 계약 상호작용, 자산 거래 수수료 및 Propbase DApp에서 새로운 목록에 접근하는 통합 방법을 제공합니다. Propbase는 부동산 자산의 토큰화를 촉진하여 소유자가 실물 자산을 블록체인에서 쉽게 거래, 양도 및 관리할 수 있는 디지털 토큰으로 변환할 수 있도록 합니다. 부동산 투자에 대한 전통적인 장벽을 허물어, Propbase는 부동산 투자의 민주화와 투자 다각화 기회를 확대합니다. PROPS 토큰은 플랫폼에서 가상 상품, 서비스 및 콘텐츠를 구매하는 데 사용되며, 사용자 요구를 충족합니다. 플랫폼 생태계가 지속적으로 축적되고 발전함에 따라, PROPS 토큰의 응용 시나리오는 더욱 다양해져 그 가치를 더욱 높일 것입니다. 하지만 프로젝트에도 단점이 존재합니다: 시장 수용성: Propbase는 블록체인 기술을 채택했지만, 부동산 산업의 토큰화 개념은 여전히 시장 수용성의 도전에 직면할 수 있으며, 홍보와 보급에 시간이 필요합니다. 규제 위험: 부동산 산업은 엄격한 규제를 받으며, Propbase는 부동산 거래와 관련된 플랫폼으로서 규제 측면에서 도전과 위험에 직면할 수 있으며, 규제 기관과 협력하여 준수성을 확보해야 합니다. Parcl---Solana 이름: $PARCL 시가 총액: $429M Parcl은 Solana 블록체인상의 부동산 투자 플랫폼으로, 블록체인 기술을 통해 전 세계에서 가장 인기 있는 실제 세계 자산을 생태계에 도입하는 것을 목표로 합니다. Parcl의 독특한 점은 사용자가 특정 건물에 국한되지 않고 전체 커뮤니티와 도시에 투자할 수 있다는 것입니다. 플랫폼의 지수는 도시의 주거 부동산 시장을 나타내며, 부동산 투자 신탁(REIT)의 지수 시스템과 유사합니다. 그림 4.1은 Parcl의 공식 웹사이트 표지입니다.

출처:https://app.parcl.co/ 그림 4.1 Parcl의 프로토콜은 전통적인 AMM과 영구 계약 분산형 거래소를 통합하여 DeFi 분야에 부동산 지수 거래 시장을 제공하며, 사용자들의 투기 또는 헤지 수요를 충족합니다. 따라서 Parcl의 RWA 거래는 더 높은 수익을 제공할 뿐만 아니라 더 높은 위험을 동반합니다.

성명: 독자는 거주지의 법률 및 규정을 엄격히 준수해야 하며, 본 문서는 어떤 투자 조언도 아닙니다.