이름만 바꾸면 오를까? 서사 업그레이드에 대한 과대포장
서사 업그레이드 트랙은 새로운 개념으로, 단일 프로젝트 변혁에 국한되지 않고 더 넓은 범위를 포괄합니다.저자: Frontier Lab
서론
암호화폐 시장은 2024년 이후로 상승장에 들어섰으며, 시장의 투자 기회가 끊임없이 나타나고 있습니다. 역사적 데이터에 따르면, 암호화폐 시장은 교차 상승의 특성을 가지고 있으며, 일반적으로 BTC가 전체 산업의 상승 추세를 선도하고, 그 후 다른 토큰들이 상승하기 시작합니다.
그러나 이전과는 달리 이번 상승장에서 대부분의 알트코인은 상대적으로 부진한 모습을 보이고 있습니다.
2024년 BTC의 상승률이 70.86%에 달했음에도 불구하고, 대부분의 알트코인은 BTC를 초과하는 상승률을 기록하지 못했으며, 심지어 하락한 경우도 있습니다. 주요 트랙의 선도 프로젝트를 예로 들면:
ETH(공유 체인의 선두주자) 2024년 초부터 현재까지의 상승률: 55.65%;
ARB(ETH-L2 트랙의 선두주자) 2024년 초부터 현재까지의 상승률: -37.81%;
LDO(LSD 트랙의 선두주자) 2024년 초부터 현재까지의 상승률: -34.84%;
STX(BTC-L2 트랙의 선두주자) 2024년 초부터 현재까지의 상승률: 30.46%;
이러한 드문 현상은 거시 경제와 암호화폐 시장 두 가지 관점에서 설명할 수 있습니다:
거시 경제 관점: 미국 연방준비제도는 5.25%의 높은 금리 환경을 유지하고 있으며, 위험 자본의 수익 기대에 대한 불확실성이 존재하여 신규 투자자가 이전의 상승장에 비해 적습니다.
암호화폐 산업 관점: 공급 측이 대량 증가하고 있으며, 매월 해제되는 토큰의 시가총액이 지속적으로 높은 수준을 유지하고 있어 투자자들은 이에 대해 조심스러운 태도를 보이고 있습니다.
전체 암호화폐 시장이 평범한 성과를 보이고 있지만, 몇몇 주목할 만한 섹터도 존재합니다. 예를 들어, Meme 토큰과 AI 토큰은 연내 비트코인을 초과하는 상승률을 기록하며 투자자들의 광범위한 관심을 끌었습니다. 또한, 암호 자산의 "서사 업그레이드"에 주목하는 토큰은 대다수 투자자에게 간과되고 있으며, 서사 업그레이드 개념의 토큰은 올해 시장에서 새로운 주목을 받을 가능성이 있습니다.
서사 업그레이드 트랙의 정의
서사 업그레이드 트랙은 새로운 개념으로, 단일 프로젝트의 변혁에 국한되지 않고 더 넓은 범위를 포함합니다.
이 개념의 핵심은 프로젝트를 전면적으로 업그레이드하고 개혁하여 새롭게 태어나 경쟁력을 재확보하는 것입니다. 구체적으로, 서사 업그레이드 트랙은 프로젝트의 서사 방식을 변경하고, 프로젝트의 기본 논리를 조정하며, 비즈니스 모델을 업그레이드하고, 혁신적인 제품을 출시하고, 토큰 메커니즘을 조정하고, 다른 프로젝트와 합병하거나 심지어 브랜드 업그레이드를 통해 실현될 수 있습니다.
결론적으로, 프로젝트가 변혁적인 조치를 도입하여 스스로의 이미지를 재구성할 수 있다면, 서사 업그레이드 트랙의 일부분으로 분류될 수 있습니다. 이 개념의 도입은 프로젝트의 발전에 새로운 활력을 불어넣고, 산업의 진보를 위한 새로운 길을 열어줍니다. 따라서 서사 업그레이드 트랙은 미래 프로젝트 발전의 중요한 방향 중 하나가 될 것이며, 향후 발전에서 중요한 역할을 할 것입니다.
서사 업그레이드 트랙의 장점
사용자 기반 보유: 서사 업그레이드 트랙 내의 대부분의 프로젝트는 일반적으로 최소한 한 번의 상승장과 하락장을 경험하며, 안정적인 커뮤니티와 사용자 그룹을 보유하고 있습니다. 반면, 신규 프로젝트는 자신의 커뮤니티를 구축하고 충성도 높은 사용자를 양성하는 데 일정 시간이 필요합니다. 서사 업그레이드 트랙 프로젝트가 얻은 합의는 이들이 시장에서 새로운 변혁을 더 쉽게 받아들여지도록 합니다.
시장 신뢰도 높음: 서사 업그레이드 트랙 프로젝트에서 팀은 더 안정적입니다. 오랜 운영을 통해 팀은 사용자 선호도와 시장 특성을 더 깊이 이해하게 됩니다. 신규 프로젝트에 비해, 기존 프로젝트의 팀은 시장과 사용자로부터 신뢰를 더 쉽게 얻을 수 있습니다. 신규 프로젝트의 팀은 시장에서 자리를 잡고 인정을 받기 위해 시간이 필요합니다.
자원 통합력 강함: 암호화폐 시장에서 오랜 기간 운영한 후, 이러한 프로젝트는 자본 인식, 더 많은 시장 팀과의 친숙함, 더 많은 운영 전략에 대한 접근 등 다양한 자원을 축적하였으며, 이는 신규 프로젝트가 비교할 수 없는 장점입니다.
더 풍부한 경험: 암호화폐 시장에서 프로젝트는 자체 비즈니스와 운영 측면에서의 장점 외에도 전체 시장의 운영 규칙을 숙지해야 하며, 경험이 풍부한 팀은 시장의 다양한 시간대에서 기회를 최대한 많이 포착할 수 있습니다.
"신규 프로젝트에 투자하고 기존 프로젝트는 무시한다"는 말이 암호화폐 시장에서 널리 퍼져 있지만, 기존 프로젝트가 시장에서 오랫동안 생존할 수 있는 이유는 특히 상승장과 하락장을 겪은 팀들이 여전히 프로젝트 변혁을 적극적으로 추진하고 있기 때문입니다. 이는 그들이 다른 신규 프로젝트가 갖지 못한 다양한 장점을 보유하고 있으며, 토큰 가격 상승에 대한 동력을 제공하기 때문입니다.
고전 사례
Vanar Chain
서사 업그레이드 이전
Vanar Chain의 전신인 Terra Virtua는 Gary Bracey와 Jawad Ashraf에 의해 설립되었으며, 2018년에 Terra Virtua 메인넷이 출시되었습니다. 당시 Terra Virtua의 주요 비즈니스는 메타버스 기반의 공공 체인 프로젝트를 구축하는 것이었으며, 초기에는 유료 구독 기반의 VR(가상 현실) 및 AR(증강 현실) 콘텐츠 플랫폼으로 암호화폐 결제를 지원했습니다. 당시 이는 공공 체인과 메타버스의 트랙 범주에 속했습니다.
서사 업그레이드 이후
첫 번째 서사 업그레이드: 2020년, Terra Virtua는 첫 번째 서사 업그레이드를 진행했습니다. 당시 암호화폐 시장은 NFT 발행 열풍이 시작되었고, Terra Virtua는 산업의 흐름을 따라 메타버스 비즈니스 기반 위에 NFT 서비스 플랫폼을 추가하여 디지털 수집품(NFT) 플랫폼 프로젝트로 전환했습니다.
두 번째 서사 업그레이드: 2023년, Terra Virtua는 두 번째 서사 업그레이드를 진행하여 프로젝트 이름을 Terra Virtua에서 Vanar Chain으로 변경하고, 원래의 프로젝트 토큰 TVK를 VANRY로 대체했습니다. 원래 TVK를 보유한 사용자는 TVK를 1:1 비율로 새로운 토큰 VANRY로 교환할 수 있었습니다. 이번 프로젝트 업그레이드는 프로젝트 이름과 토큰의 변경뿐만 아니라, 프로젝트의 주요 비즈니스에서도 변화를 제안했습니다. 기존의 메타버스와 NFT 기반의 공공 체인 위에 Gamefi 서사를 추가하여 사용자가 인터랙티브 메타버스 플레이어 라운지에서 게임을 경험하고 잠금 해제하며, 이 과정에서 Virtua XP 및 무료 수집품 등의 보상을 얻을 수 있도록 했습니다.
세 번째 서사 업그레이드: 2024년, Vanar Chain은 세 번째 서사 업그레이드를 진행하여 AI 거물인 NVIDIA와의 협력을 발표하고, 제품에 여러 AI 솔루션을 도입했습니다. 여기에는 브랜드에 AI 기반 IP 추적 제공, 창작자에게 AI 분석 제공, AI 강화 신원 인증 및 AI를 활용한 DApp 구축 및 검토 등이 포함됩니다. Vanar는 NVIDIA 기술을 Vanar 플랫폼에 통합하여 개발자에게 고급 인공지능 솔루션을 생성할 수 있는 도구를 제공하며, AI 트랙의 서사를 추가했습니다.
결론적으로, Vanar Chain은 세 번의 서사 업그레이드를 통해 처음의 메타버스 공공 체인 프로젝트에서 메타버스, NFT, Gamefi 및 AI 서사를 모두 아우르는 공공 체인 프로젝트로 전환되었습니다. Vanar Chain은 암호화폐의 각 시대의 인기 서사를 차지하고 있어 시장의 인기 주제에 항상 등장하고 있습니다.
서사 업그레이드 효과
Vanar Chain은 메타버스, NFT, Gamefi, AI 및 공공 체인 트랙을 차지하고 있지만, 현재 프로젝트는 AI와 공공 체인 트랙에 더 중점을 두고 있어, 우리는 AI와 공공 체인 트랙을 동시에 아우르는 프로젝트 FET를 선택했습니다.
Beam
서사 업그레이드 이전
Beam의 전신인 Axie 420은 Marco van denHeuvel, Tommy Quite 및 Mark Borsten에 의해 2021년 7월에 설립되었습니다. 초기 목적은 저임금 국가의 플레이어가 Axie Infinity를 플레이할 수 있도록 하는 것이었습니다. 그러나 2021년 9월에 Merit Circle로 이름을 변경하고, 프로젝트의 초점을 Axie Infinity에만 국한하지 않고 더 많은 인기 게임과 메타버스로 확장했습니다. Merit Circle의 주요 비즈니스는 YGG와 유사한 게임 길드 설립, 장학금 제도 및 SubDao 모델을 설립하여 플레이어에게 자금을 제공하고, 그들이 금을 채굴하게 하여 Merit Circle이 수익을 얻는 대규모 금 채굴 스튜디오와 같은 형태로 Gamefi 트랙의 길드 범주에 속합니다.
서사 업그레이드 이후
2022년 암호화폐 시장이 하락장에 접어들면서 각 프로젝트의 토큰 가격이 폭락하고 Gamefi 트랙의 수익도 급감했습니다. 만약 Merit Circle이 원래의 장학금 제도와 SubDao 모델을 고수했다면, 모든 비즈니스에서 YGG에 뒤처질 뿐만 아니라, 기존의 체제와 제도는 Merit Circle이 수익을 얻는 데 도움이 되지 않으며, 암호화폐 겨울을 견디는 데도 지원하지 못할 것입니다. 따라서 Merit Circle은 2022년에 과감하게 전환을 결정했습니다.
2022년 Merit Circle은 DAO의 구조와定位을 변경하기 시작하여 게임 DAO로 발전시키고자 했습니다. Merit Circle은 DAO를 여러 블록으로 나누었으며, 현재 주요 블록은 투자, 스튜디오, 게임 및 인프라(아발란체 기반의 Beam 게임 체인)로 나뉘며, 원래의 토큰 MC는 비율 1:100으로 BEAM으로 교환되었습니다.
투자: 프로젝트 투자 자금은 Copper 플랫폼에서 조달한 1억 USDC에서 출발하며, MIP-2 제안에 따라 투자 위원회를 구성하여 투자를 담당합니다. 구체적인 구성원은 Flow Ventures LP, Sergei Chan, CitizenX 및 Maven11입니다. 투자 프로젝트는 공식 웹사이트의 재무 보고서에 명확히 표시되어 있으며, 주로 보유한 USDC, 블루칩, NFT 자산 및 체인 게임 관련 토큰/주식이 포함됩니다. 현재 투자 블록은 Merit Circle의 주요 수익원입니다.
스튜디오: 스튜디오는 DAO 생태계 내 다른 블록에 가치를 제공하며, Merit Circle DAO 내 창의적 프로젝트의 발원지입니다. 여기에는 세 가지 주요 측면이 포함됩니다: 보조금: 연구 보조금과 개발 보조금으로 나뉘어 특정 프로젝트의 연구자와 프로젝트 개발자에게 각각 제공됩니다. Edenhorde NFT 컬렉션: 일러스트레이터 Andy Ristaino가 최초의 NFT 예술 작품을 담당하며, NFT 뒤의 IP 이야기는 'Edenhorde'의 저자이자 역사학자인 Celia Blythe가 작성했습니다. 현재 총 8편이 발표되었습니다. 주로 프로젝트 자체의 NFT를 발표합니다. Merit Circle Tactile: 커뮤니티를 위해 제공되는 650개의 상품 상자로 구성된 NFT 창의적 프로젝트로, 그 안에는 7개의 착용 가능한 물품(T셔츠, 후드티, 스카프 및 모자)이 포함되어 있습니다. Merit Circle Tactile NFT를 보유하면 이러한 상품 상자를 받을 수 있으며, NFT는 두 단계로 배포되며, 배포 대상은 제안 작성자, 기여자, Edenhorde NFT 보유자 추첨 등입니다.
게임: 협력하는 게임의 홍보를 통해 게임 사용자를 확보하고, 플레이어에게 인기 체인 게임의 학습 튜토리얼을 제공합니다. Merit Circle 게임 커뮤니티 사용자에게는 게임을 미리 체험할 수 있는 기회를 제공하며, 플레이어는 임무를 완료하여 보상(NFT, 추첨 등)을 얻습니다.
인프라: 현재 출시된 인프라 제품은 아발란체 기반의 Beam 게임 체인입니다. MIP-28 제안에 따라 원래의 토큰 MC를 1:100 비율로 BEAM으로 변환하였지만, Merit Circle 이름은 Beam 네트워크 및 BEAM과 관련된 전체 브랜드로 계속 사용됩니다. 이후 BEAM은 Beam 체인의 가스 소모 및 노드 스테이킹 토큰으로 사용될 것입니다. 또한 Beam 체인에서 게임을 순차적으로 출시하기 시작했습니다.
결론적으로, Merit Circle은 원래의 게임 길드에서 투자 체인 게임 1차 시장, 협력 개발 게임, 체인 게임 시장 배급 채널 플랫폼 구축, 인프라 구축을 통한 종합 게임 산업 플랫폼으로 전환되었습니다. 비즈니스 전환을 통해 Merit Circle의 비즈니스 범위가 더욱 넓어지고 수익성이 강화되었습니다.
서사 업그레이드 효과
현재 Merit Circle은 종합 게임 산업 체인이 되었으므로, 우리는 동일한 게임 체인인 XAI와 비교합니다.
Fantom
서사 업그레이드 이전
Fantom은 2019년 12월에 설립되었으며, Fantom은 자신을 공공 체인으로定位했습니다. 당시 다양한 프로젝트가 이더리움 체인에 등장하면서 이더리움 체인의 높은 가스 비용과 네트워크 혼잡을 초래하였고, Fantom은 확장성과 거래의 한계를 해결하기 위해 dApp 개발자와 DeFi 프로토콜과 상호작용을 원하는 사용자에게 고속, 저비용의 대안을 제공하는 것을 목표로 했습니다.
서사 업그레이드 이후
2024년 5월 18일, Fantom 커뮤니티 구성원은 Sonic 네트워크에 대한 일련의 거버넌스 제안을 시작했습니다. 주요 내용은 Sonic이 새로운 L1 체인이 될 것이며, 원주율 L2 크로스 체인 브리지를 통해 이더리움 등 체인과 연결될 것이라는 것입니다. 시장에서는 이를 Sonic 업그레이드라고 부릅니다.
Sonic 업그레이드는 주로 새로운 L1인 Sonic Network를 생성하는 것으로, 업그레이드된 네트워크는 병렬 EVM 방식을 채택하여 네트워크의 TPS를 크게 향상시키고, 원래의 30에서 2000+로 증가시켜 네트워크의 사용자 경험을 여러 단계 향상시켰습니다. 개발자와 사용자가 작업할 때 매우 원활하게 진행되며, 경험이 매우 좋습니다. 또한 노드 저장소 설계 시 노드 요구 사항을 90% 이상 낮추어 블록 동기화 속도를 크게 향상시켰습니다. 그리고 체인에 더 많은 유동성을 유입하기 위해 새로운 공공 체인이 이더리움 L2에 연결될 수 있도록 허용하며, 새로운 원주율 토큰 S를 발행하여 사용자는 FTM 토큰을 1:1 비율로 S로 교환할 수 있습니다.
결론적으로, FTM의 이번 업그레이드는 기존 서사를 변경하지 않았지만, 프로젝트 성능에서 질적 향상을 이루었으며, 병렬 EVM 트랙에 진입했습니다.
동일 트랙 프로젝트와 비교
Fantom 업그레이드 이후 병렬 EVM의 공공 체인이 되었으므로, 우리는 동일한 병렬 EVM 공공 체인인 SEI와 비교합니다.
기타 프로젝트
Nervos Network
Nervos Network는 공공 체인 프로젝트로, 처음에는 비트코인과 이더리움 등 전통 네트워크가 직면한 확장 제한 문제를 해결하기 위해 설계되었습니다. Nervos의 블록체인은 작업 증명(PoW) 합의를 사용하며 스마트 계약 개발을 지원하는 레이어-1 프로토콜로, 대량 사용 사례를 촉진하기 위해 일련의 제2층 확장 솔루션을 포함하고 있습니다. Nervos의 원주율 토큰(CKByte 또는 CKB)은 사용자와 개발자가 보유 비율에 따라 Nervos 블록체인에서 저장 공간을 신청할 수 있도록 합니다.
2024년 2월 13일, Nervos Network는 새로운 제품 RGB++를 출시한다고 발표했습니다. 이는 Nervos Network가 비트코인과 이더리움 등 레이어-1과 같은 공공 체인에서 비트코인 레이어-2 프로젝트로 전환하기 시작했음을 나타내며, 자체의 장점을 활용하여 비트코인의 2층 확장을 전문적으로 진행하고자 합니다.
2024년 CKB의 성과는 매우 눈에 띄며, 연초 0.00397U에서 최고 0.0379U로 상승하여 상승률이 900%를 초과했습니다.
Arweave
Arweave는 처음에 분산형 데이터 저장 프로토콜로, 독특한 접근 증명 메커니즘과 토큰 경제 모델을 통해 장기적인 영구 저장을 최적화하는 것을 목표로 했습니다. 2024년 2월 이후, Arweave는 새로운 제품 Arweave AO를 출시하여 Arweave의 기본 서사 측면을 변경하고, Arweave의 주요 서사를 분산형 저장에서 공공 체인으로 전환했습니다. Arweave AO는 저렴한 비용, 고속의 계산 능력, 데이터의 영구 저장 및 계약 배포와 상태 구현에 매우 우호적인 장점을 가지고 있어 Arweave가 공공 체인 경쟁에서 큰 우위를 차지하게 되었습니다.
2024년 AR의 성과는 매우 두드러지며, 연초 9.64U에서 최고 49.55U로 상승하여 상승률이 414%에 달했습니다.
트랙 위험
프로젝트 발전 과정에서 기존 프로젝트를 개선하고 서사 수준을 높이는 프로젝트는 대개 기존 트랙의 발전이 순조롭지 않거나 경쟁력을 잃었을 때 새로운 변혁을 위해 진행됩니다. 비록 프로젝트가 시장의 관심을 다시 끌 수 있지만, 장기 발전에 대한 위험도 존재합니다.
서사 업그레이드 트랙의 프로젝트는 표면적으로만 개선되었을 수 있으며, 기존 문제를 실제로 해결하지 못했을 수 있습니다. 팀이 이전 문제를 극복하는 데 얼마나 잘 수행했는지는 불확실합니다. 따라서 이러한 프로젝트는 상당한 발전 위험을 안고 있습니다.
프로젝트가 변혁을 이루고 일부 시장의 관심을 끌었더라도, 예상 효과를 달성하지 못할 수 있으며, 시장 개척 후 여전히 수용되지 않을 위험이 존재합니다. 심지어 이전의 무관심을 유지할 수도 있습니다.
따라서 서사 업그레이드 섹터에서 투자 연구를 진행할 때, 투자자는 새로운 변혁이 실제로 기존 문제를 해결하고 장기 발전을 가져올 수 있는지를 깊이 생각하고 종합적으로 평가해야 합니다. 또한 시장이 새로운 변혁을 받아들이는 정도가 높지 않을 수 있음을 인식하고, 충분한 조사 작업을 수행해야 합니다.
결론
서사 업그레이드 트랙 프로젝트는 기존 서사, 프로젝트 논리, 비즈니스 모델을 변경하고 혁신적인 신제품을 출시하며, 토큰 구조를 개혁하거나 다른 유사 프로젝트와 합병하여 프로젝트 이름을 변경하는 등의 방식으로 빠르게 시장의 관심과 자금을 확보하는 프로젝트를 의미합니다. 이러한 프로젝트는 일반적으로 광범위한 합의, 안정적인 팀, 풍부한 자원 및 경험 등의 장점을 가지고 있어 빠르게 가격과 브랜드 영향력을 높이고 경쟁 무대에 복귀할 수 있습니다.
그러나 이러한 프로젝트는 종종 실패하거나 침체된 단계를 겪으며, 시장은 그들의 전망에 의문을 제기합니다. 투자자는 과거 성과가 좋지 않았던 이유로 미래 발전에 대해 의구심을 가질 수 있으며, 프로젝트가 지속적으로 발전하고 이전에 직면했던 문제를 해결할 수 있을지 걱정할 수 있습니다.
따라서 서사 업그레이드 트랙 프로젝트는 투자자에게 쉽게 간과될 수 있습니다. 그럼에도 불구하고 이러한 프로젝트의 잠재력은 여전히 거대하며, 업그레이드된 기존 프로젝트는 종종 놀라운 토큰 가격 성과를 보여주어 시장에 재탄생의 느낌을 가져옵니다. 따라서 이러한 프로젝트는 여전히 시장에서 충분한 주목을 받을 가치가 있으며, 2024년에는 더 많은 서사 업그레이드 프로젝트가 등장할 것으로 기대됩니다.
