Glassnode: 시장 바닥과 진입 시점을 어떻게 판단할까요?
Glassnode가 출시한 28개의 새로운 세분화 지표는 단기 보유자의 행동을 깊이 분석하여 거래자가 강세장에서 시장 바닥을 정확하게 식별하고 거래 전략을 최적화하는 데 도움을 줍니다.원문 제목：Breakdown Metrics Applied: Identifying Local Bottoms in a Bull Market
원문 저자：Ukaria OC，CryptoVizArt，Glassnode
원문 편집：LadyFinger, BlockBeats
편집자 주：
디지털 자산 시장의 빠른 진화 속에서, 정밀한 데이터 분석은 거래자가 시장의 맥을 파악하는 데 핵심이 되었습니다. Glassnode가 최근 출시한 28개의 세분화 지표는 온체인 분석 분야에서의 중요한 도약을 의미합니다. 이 지표들은 단기 보유자의 행동에 대한 깊은 통찰을 제공할 뿐만 아니라, 거래자가 시장 바닥을 식별하고 거래 전략을 최적화하는 데 강력한 도구를 제공합니다.
온체인 분석 분야의 중요한 발전으로, Glassnode는 디지털 자산 시장에 대한 보다 세밀한 시각을 제공하기 위해 28개의 새로운 지표 세트를 출시했습니다. 자세한 내용은 여기에서 원본 공지를 읽어보실 수 있습니다.
이러한 세밀한 지표는 거래자의 게임 규칙을 바꿀 수 있습니다. 이들은 매우 상세하고 직관적인 통찰을 제공하여 잠재적인 매매 신호로 전환될 수 있습니다. 이러한 새로운 지표의 강력한 역할 중 하나는 단기 보유자 내에서 다양한 연령대 판매자의 피로도를 식별하는 데 사용됩니다.
우리의 새로운 세분화 지표를 활용함으로써, 거래자는 이제 미실현 손실의 심각성과 손절매 시점을 보다 정확하게 파악할 수 있으며, 이는 종종 시장 바닥과 강세장 동안의 잠재적인 진입점을 나타냅니다. 본 보고서는 이 프레임워크를 자세히 탐구하고 아래에 요약하여 시장 진입 또는 DCA 전략을 최적화하려는 거래자에게 실행 가능한 통찰을 제공합니다.
왜 단기 보유자에 주목해야 할까요?
온체인 분석의 맥락에서, 장기 보유자(LTH)와 단기 보유자(STH)는 서로 다른 행동과 시장 영향을 가진 집단을 나타냅니다. 단기 보유자는 일반적으로 신규 진입자나 투기 거래자로, 가격 변화에 더 민감합니다. 강세장 동안 이들 투자자는 종종 가장 큰 손실을 입는 집단으로, 이는 그들이 시장 변동에 더 쉽게 영향을 받아 매도하기 때문입니다. 이러한 현상은 단기 보유자에 대한 분석이 시장 바닥을 식별하는 데 특히 가치가 있음을 나타냅니다.
STH에 적용되는 세분화 지표의 이점
단기 보유자 집단을 연령에 따라 세분화함으로써, 우리는 거래자가 판매자 피로의 시기를 보다 효과적으로 파악할 수 있도록 돕습니다. 예를 들어, 우리는 미실현 손실 압박과 항복 사건이 단기 보유자 집단 내에서 가장 짧은 시간 프레임(1일)에서 시작하여 더 긴 시간 프레임(1주에서 1개월, 심지어 더 긴 시간)으로 퍼져가는 방식을 관찰할 수 있습니다. 이러한 내부에서 외부로의 진행은 잠재적인 바닥과 시장이 반전될 신호를 보다 명확하게 제공합니다.
다시 말해, 보다 세밀한 지표가 제공하는 통찰을 통해 거래자는 다양한 단기 시간 프레임에서 항복 사건의 교차점을 감지할 수 있어 단기 바닥을 식별할 가능성을 크게 높일 수 있습니다.
강세장에서 지역 바닥을 식별하는 프레임워크
판매자 피로 상태를 식별하기 위해, 우리는 단기 보유자 집단 내 미실현 및 실현 손실에 대한 통찰을 제공하는 일련의 주요 지표를 사용했습니다. 이 프레임워크는 다음 지표로 구성됩니다:
STH MVRV by Age： 시장 가치와 실현 가치(MVRV)는 자산의 미실현 이익 또는 손실을 측정합니다. MVRV가 평균 수준보다 현저히 낮을 때, 이는 보유자 간에 높은 미실현 손실이 존재함을 나타냅니다. 이는 판매자 압박의 초기 징후를 감지하는 데 도움이 되며, 중대한 미실현 손실은 종종 단기 보유자의 실제 매도 활동에 앞서 발생합니다.
STH SOPR by Age： 지출 비용 이익 비율(Spent Output Profit Ratio, SOPR)은 MVRV에서 관찰된 미실현 재정 압박이 행동으로 이어졌는지에 대한 통찰을 제공합니다. SOPR Z 점수가 음수일 경우, 이는 단기 보유자가 손실 가격에 자산을 매도하며 판매자 압박을 심화시키고 있음을 나타냅니다.
STH Realized Loss by Age： 이 지표는 단기 보유자가 이미 실현한 손실의 규모를 평가합니다. 높은 실현 손실 값은 MVRV와 SOPR 지표가 식별한 판매자 압박이 이미 나타났음을 확인하며, 실현 손실의 규모를 정량화하여 판매자 피로 기간을 검증합니다.
Z-점수를 사용하여 이러한 지표를 표준화함으로써 비교 및 평균값에서 현저한 편차를 식별하기가 더 쉬워집니다. Z-점수는 극단적인 행동의 시기를 강조하여 미실현 및 실현 손실이 비정상적으로 높을 때 이를 더 쉽게 감지할 수 있게 합니다. 이러한 표준화는 실제 판매자 피로 기간을 확인하는 데 도움이 되며, 노이즈를 필터링하고 통계적으로 유의미한 사건에 집중하여 거래자에게 더 명확한 신호를 제공합니다.
거래자의 실제 적용
Glassnode의 새로운 세분화 지표를 사용하여 강세장에서 판매자 피로의 지점을 식별하는 것은 거래자에게 많은 이점을 제공합니다. 주요 장점은 다음과 같습니다:
조기 지역 바닥 탐지: 단기 보유자 내에서 심각한 미실현 손실과 항복의 순간을 파악함으로써, 거래자는 시장 바닥이 명확해지기 전에 이를 식별할 수 있어 조기 진입 기회를 제공합니다.
최적화된 달러 평균 비용(DCA) 전략: 판매자 피로의 시기를 이해함으로써 거래자는 DCA 전략을 보다 효과적으로 실행할 수 있으며, 시장 바닥에서 낮은 가격으로 자산을 구매하여 평균 구매 비용을 낮출 수 있습니다.
강화된 시장 타이밍: 판매자 압박이 단기 보유자 집단 내에서 가장 짧은 시간 프레임에서 더 긴 시간 범위로 어떻게 퍼져가는지를 관찰함으로써, 거래자는 시장 진입 및 퇴출의 타이밍을 더 잘 파악하여 이익을 극대화하고 손실을 최소화할 수 있습니다.
전략적 유연성: 단기 보유자를 연령 그룹에 따라 세분화함으로써 거래자는 이 프레임워크를 다양한 거래 전략에 적용할 수 있으며, 일일 거래에서 스윙 거래에 이르기까지 특정 시장 조건에 따라 접근 방식을 조정할 수 있습니다. 우리의 새로운 세분화 지표가 제공하는 통찰을 활용함으로써, 거래자는 시장에서 경쟁 우위를 확보하고 보다 전략적이고 수익성 있는 결정을 내릴 수 있습니다.
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