Binance Labs 투자, Zest는 어떻게 비트코인 대출 DeFi를 구축할까요?

저자: 1912212. eth, Foresight News

비트코인 보유자를 위한 다양한 수익 공간을 여는 것은 항상 업계 탐색의 방향 중 하나였습니다. 암호화폐 황소 시장의 큰 주기에서, 단순히 비트코인을 수동적으로 보유하며 가격 상승을 기다리는 것은 자본 효율성을 낭비하는 것처럼 보입니다.

Zest는 비트코인을 위해 특별히 설계된 DeFi 프로젝트로, 최근 350만 달러의 시드 라운드 자금을 확보했습니다. Tim Draper가 주도 투자하였고, Binance Labs 등이 참여했습니다. Tim Draper는 실리콘밸리의 벤처 캐피털 대부로, Baidu, Skype, Hotmail 등 유명 기업에 투자한 경력이 있으며, Web3에서도 Arkham, Coinbase, Gemini, Ledger, Maker 등에 투자한 바 있습니다. 주목할 점은, 이것이 Binance Labs가 Stacks 생태계에 처음으로 투자한 사례라는 것입니다. 비트코인 기반 L2로서 Stacks를 기반으로 한 DeFi 프로젝트 Zest는 어떤 특징을 가지고 있을까요?

Zest 소개

Zest Protocol은 Stacks 기반의 비트코인 대출 프로토콜입니다. 과거 비트코인에 대한 솔루션을 제공하는 스테이킹 대출에서는 사용자가 거래소나 wBTC의 수탁자를 신뢰해야 했지만, Zest는 온체인에서 자본을 투명하게 보유하고 대출을 발행함으로써 이러한 거래 상대방 위험을 줄입니다. 비트코인 담보 사용자는 언제든지 자금을 확인하거나 이전할 수 있으며, 제3자 신뢰 위험이 없습니다.

Zest의 창립자 TychoTycho는 옥스퍼드 대학교를 졸업했으며, 포브스 30세 이하의 젊은 인재 목록에 오른 바 있습니다. Zest를 설립하기 전, 그는 Stacks의 핵심 기여자이자 개발자였으며, 비트코인 생태계 애플리케이션 개발업체 Trust Machinese의 임원으로도 활동했습니다. 화려한 이력 덕분에 Zest는 많은 주목을 받고 있습니다.

운영 메커니즘

Zest는 주로 Stacks의 2계층 구조를 사용하여 원주율 BTC가 Stacks로 전송되어 s BTC(2023년 10월 출시, Stacks에서 1:1 지원되는 BTC 버전)로 변환됩니다. 사용자의 작업은 비트코인 체인의 원주율 BTC와 상호작용하는 것입니다.

사용자의 s BTC는 Zest 풀에 저장되지만, 동일한 양의 BTC는 Stacks 합의 메커니즘 하의 비트코인 체인에서 임계값 서명 스크립트로 보관됩니다.

뿐만 아니라, Zest에서 스테이킹 대출을 할 때 포장 비용이 발생하지 않으며, wBTC는 포장에 대해 일부 수수료를 부과합니다.

여기서 Stacks의 Clarity를 언급하지 않을 수 없습니다. 이 스마트 계약은 사용자가 비트코인 체인에서 BTC 상태를 읽어 상호작용할 수 있게 해줍니다. Zest의 대출은 Clarity를 기반으로 작성되었으며, Aave v3를 참고하여 설계되었습니다. 그러나 Stacks의 s BTC 하드 포크는 올해 중반까지 기다려야 하므로, 주요 기능은 업그레이드 이후에나 관찰할 수 있습니다.

Zest의 메커니즘 설계에서 대출자는 두 가지 역할을 수행하며, 각각 유동성 풀 대표와 기관 대출자입니다.

유동성 풀 대표는 Zest에서 BTC를 관리하는 대출 풀을 담당합니다. 각 비트코인 유동성 풀은 하나의 유동성 풀 대표에 의해 관리됩니다. 유동성 풀 대표는 대출자와 대출 조건을 협상하고, 실사를 수행하며, 채무 불이행 시 담보를 청산하는 역할을 합니다. 유동성 풀 대표는 대출자의 평판, 전문성 및 성과를 검토하여 대출 조건을 평가합니다.

대출자와 자금 풀 대표가 대출자의 이자율과 담보 비율에 동의하면, 자금 풀 대표는 관리하는 대출 풀에서 대출 자금을 제공합니다. 풀 대표는 Zest 프로토콜 DAO 계약에 의해 임명되며, 권한이 남용될 경우 Zest 프로토콜 DAO 계약은 자금 풀을 동결하고 대출을 회수할 수 있습니다.

유동성 풀 대표의 권한에는 비트코인 풀을 생성하여 자금을 유치하고, 대출을 허가하거나 거부하며, 대출자를 평가하고 풀 내 잔액을 관리하는 것이 포함됩니다. 즉, 대출 풀을 생성하기 전에 모든 풀 대표는 화이트리스트에 올라야 합니다.

사용자의 신원이 기관 대출자일 경우, Zest는 자산 부채표를 활용하여 BTC를 대출받을 수 있도록 허용합니다.

또한, Zest는 모든 대출 사용자에게 유예 기간을 설정했습니다. 담보 가치가 청산 가격 아래로 떨어질 경우, 3일의 유예 기간이 주어지며, 이 기간 동안 사용자는 담보를 추가하여 강제 청산을 피할 수 있습니다.

현재 사용자는 매일 담보물의 가치가 1달러일 때마다 1포인트를 적립합니다. 또한 링크를 공유하여 친구를 초대함으로써 추가로 적립할 수 있습니다.

지난 달, Zest가 메인넷을 배포한 직후 해커의 공격을 받았습니다. 공격자는 담보물 목록의 항목을 반복하여 담보 가치를 인위적으로 조작하여 5번의 대출 작업에서 자신이 받을 수 있는 한도를 초과하여 STX를 인출했습니다. 공격자는 총 32.4만 STX를 탈취했으며, 모든 손실은 Zest 재무부에서 보상할 예정이지만, 여전히 일정한 부정적인 영향을 미쳤습니다. Zest는 보안 감사 후 지난주에 다시 오픈했습니다.

대출 기능 섹션에서 Zest는 현재 Stacks 시장을 임시로 출시했으며, 곧 BTC 시장도 출시할 예정입니다. 공식 데이터에 따르면 이미 1000만 달러 이상의 TVL을 확보했습니다. s BTC 하드 포크 업그레이드가 다가오면서, 시장의 열기가 다시 불붙으면 Zest는 강력한 성장기를 맞이할 수 있을 것입니다.