신규 비트코인 거대 투자자: 블랙록

작성자: 화화

출처: 백화 블록체인

3월 21일 소식, 블랙록은 이더리움에서 첫 번째 토큰화 펀드 BUIDL을 출시한다고 발표했으며, 이로 인해 RWA(Real World Asset, 현실 세계 자산의 블록체인 기술을 통한 토큰화) 분야의 열기가 급증하고 있다.

하지만 블랙록이 암호화 시장을 흔드는 것은 이번이 처음이 아니다. 이미 1월에 블랙록은 업계에서 오랫동안 기대해온 비트코인 현물 거래 펀드(ETF)를 주도하여 큰 화제를 모았고, 이후 전체 암호화 시장은 새로운 열풍을 일으켰으며, 비트코인은 1년 이상 침체된 가격을 4만 달러를 돌파하기 시작했다.

앞으로 블랙록은 암호화 산업에 더욱 깊숙이 들어가 중요한 세력으로 자리 잡을 것으로 예상된다. 세계 최대 자산 관리 기관인 블랙록이 왜 암호화폐에 관심을 가지게 되었을까? 후속 암호화 발전 산업에 어떤 영향을 미칠까? 이 암호화 산업의 신흥 비트코인 거대 고래에 대해 자세히 알아보자.

블랙록은 누구인가?

블랙록(BlackRock)은 1988년에 설립된 현재 세계 최대의 자산 관리, 리스크 완화 및 컨설팅 회사이다.

블랙록은 현재 전 세계 38개국에 89개의 사무소를 두고 있으며, 직원 수는 16,000명 이상이고, 고객은 100개 이상의 국가에 분포해 있다. 동시에 블랙록은 4,973개의 회사 주식을 보유하고 있으며, 여기에는 애플, 마이크로소프트, 엔비디아, 아마존, 페이스북, 테슬라, 엑슨모빌 등이 포함된다.

블랙록의 주요 주식 보유 회사, 2023년 8월 기준, 출처: startuptalky

수익 측면에서 **2023년 블랙록의 총 수익은 178.6억 달러에 달하며, 그 중 가장 큰 부분(144억 달러)은 투자 자문, 관리 수수료 및 증권 대여 등에서 발생했다. 지역별로는 아메리카 지역이 가장 큰 기여를 하였으며, **2023년에는 119억 달러의 수익을 기록했다. 전반적으로 재무 자문 및 관리 수수료가 회사 수익의 주요 부분을 차지하고 있으며, 미국 회사가 회사 수익의 대부분을 기여하고 있다.

출처: https://in.tradingview.com

관련 보도에 따르면, 2023년 4분기 블랙록이 관리하는 자산은 10조 달러에 달한다. 즉, 비트코인 현물 ETF를 출시하지 않더라도, 세계 금융 산업의 거대한 나무로서 블랙록은 여전히 1위 자리를 지키고 있다. 그렇다면 블랙록이 왜 암호화 산업에 진출하기 시작했을까? 자체 발전의 정상적인 확장일까? 아니면 블랙록이 비트코인의 잠재력을 보았고, 비트코인이 전통 금융 리스크를 헤지할 수 있다고 생각했기 때문일까? 아니면 블랙록이 투자 포트폴리오의 좋은 보완으로 생각했기 때문일까?

블랙록의 암호화 행동

사실 블랙록은 지난 몇 년 동안 암호화 산업과 블록체인 기술에 관심을 가지기 시작했지만, 당시에는 도전 과제가 많았다. 첫째, 시장의 변동성이 크고, 둘째, 합리적인 규제가 부족하며, 시장 규칙이 완전히 정립되지 않았고, 지난 10년 동안 SEC는 시장 조작 우려로 인해 현물 비트코인 ETF 신청을 거부해왔기 때문에 눈에 띄는 큰 움직임이 없었다.

그러나 2024년 1월 11일, 블랙록을 포함한 여러 기관이 미국에서 첫 번째 비트코인 현물 ETF인 iShares 비트코인 신탁(IBIT)을 출시하여 지난 10년간 현물 비트코인 ETF 신청이 계속 거부되었던 어색한 상황을 뒤집고 암호화 발전의 새로운 장을 열었다.

1) 비트코인 현물 ETF 승인에 가장 큰 기여자 중 하나

블랙록은 많은 ETF 승인 기록을 보유한 조직으로, 외신에 따르면 이 회사는 575/576건의 신청이 SEC의 승인을 받았으며, 성공률은 거의 100%에 달한다. 2014년 10월에 단 한 건의 ETF가 거부된 적이 있으며, 이는 블랙록과 프레시디안 인베스트먼트가 공동 제출한 능동 관리형 ETF로, SEC가 거부한 이유는 수익의 투명성이 부족했기 때문이다.

하지만 10년 동안 비트코인 현물 ETF를 거부한 SEC를 상대로 블랙록은 승인 확률을 높이기 위해 신청 준비를 철저히 하였으며, 2023년 6월 15일, 블랙록은 현물 비트코인 ETF 신청 시 SEC의 우려 사항에 대한 해결책을 하나하나 제시했다. 예를 들어, SEC의 시장 조작 방지를 위한 효과적인 모니터링 조치 시행 요구를 충족하기 위해 블랙록은 관련 유명 플랫폼과 규제 공유 계약을 체결할 계획이며, Coinbase를 제안된 ETF의 수탁자로 지정하여 비트코인의 안전한 관리를 보장할 예정이다.

블랙록의 참여와 그 명성 덕분에 여러 투자/자산 관리 기관이 이번 신청 경쟁에 참여하게 되었다. 피델리티, 인베스코, 반에크, 캐시 우드의 아크 인베스트먼트, 위즈덤트리 등 여러 금융 회사들이 이를 모방하였으며, 그 중 대부분은 Coinbase를 ETF 수탁 서비스 제공자로 명시하였다.

불행히도 6월 30일, SEC는 블랙록, 피델리티 및 기타 회사가 제출한 문서가 명확성과 포괄성이 부족하다며 비트코인 현물 ETF 신청을 거부했다. 며칠 후 블랙록은 신청서를 다시 제출했다. 일반적으로 SEC는 비트코인 현물 ETF 신청에 대한 결정을 내리는 데 최대 240일이 소요되며, 비록 긴 소통과 논의가 있을 수 있지만, 신청이 과거처럼 단호하게 거부되지 않아 향후 승인 가능성에 대한 희망을 주었고, 진전을 이룬 긍정적인 신호로 여겨진다.

당시 예측에 따르면, 각 ETF 신청의 연방 관보 규칙 변경 문서 발표 시점을 기준으로 Tokeninsight는 8개 기관 ETF가 승인될 가능성이 있는 시점을 다음과 같이 예측하였다:

사실, 가장 초기 예측 시점에 따라 1월 11일 새벽, SEC는 블랙록을 포함한 11개의 현물 비트코인 ETF를 공식 승인한다고 발표했다.

소식 발표 후 비트코인은 잠시 49,000달러를 초과하며 급등하였고, 이후 비트코인은 나선형 상승 과정을 시작하였으며, 현재까지 3개월도 안 되는 시간 안에 비트코인은 71,000달러를 돌파하였다.

사실 블랙록이 비트코인 현물 ETF 신청을 제기한 이래로 시장은 가격으로 긍정적인 환호 모드를 시작하였다. 비트코인은 2023년 10월에 3만 달러, 4만 달러를 연이어 돌파하였고, 신청이 승인된 후에는 4.5만 달러에 도달하였다.

비트코인의 지난 1년간의 흐름

또한 신청 발행된 비트코인 현물 ETF 회사 중 5개가 CEX Coinbase를 수탁 기관으로 선택하여, Coinbase의 가격도 2023년 10월 70달러에서 12월 최고 187달러로 상승하였다.

Coinbase 2023년 토큰 가격 흐름

ChainCatcher의 3월 24일 소식에 따르면, 2024년 1월 11일 첫 등장 이후 새로운 현물 비트코인 ETF(GBTC 제외)는 비트코인 보유량을 크게 증가시켰으며, 현재 9개의 새로운 현물 비트코인 ETF(그레이스케일 GBTC 제외)는 474,363.55 BTC를 보유하고 있다. 그 중 블랙록 IBIT는 242,829.94 BTC를 보유하여 선두를 달리고 있으며, 이로 인해 IBIT는 동종 업계에서 거대 기업이 되었다. 이 9개 ETF의 총 보유량의 51.19%를 차지한다. GBTC와 이 9개의 BTC를 함께 고려하면 총 수량은 824,615.55 BTC에 달하며, 이는 비트코인 상한의 약 3.92%에 해당한다.

Cointelegraph의 3월 25일 분석에 따르면, 현재 자금 흐름에 큰 변화가 없다면 블랙록 현물 비트코인 ETF의 비트코인 수량은 향후 3주 내에 암호 자산 관리 회사 그레이스케일의 GBTC를 초과할 가능성이 있다.

비록 시장은 단기적으로 비트코인 현물 ETF의 승인이 시장에 미치는 자극 효과가 크지 않을 것으로 예측하고 있지만, 장기적으로 그 존재는 디지털 자산의 규제 준수성과 투자 가능성을 크게 향상시켜 시장의 깊이와 유동성을 개선하고, 시장 변동성을 줄이며 투자자 신뢰를 강화하는 데 기여할 것이다.

전반적으로 세계 최대 자산 관리 회사의 명성과 영향력, 그리고 ETF 출시 및 관리에 대한 전문 지식과 경험은 SEC와 시장이 비트코인 ETF의 실행 가능성과 가치를 믿게 만들었으며, 블랙록은 암호화 세계에 큰 영향을 미쳤다. 다음으로 블랙록이 암호화 분야에서 이미 여러 투자와 준비를 진행한 사항을 정리해보자.

2) 비트코인 최대 보유 회사의 대주주

블랙록의 암호화폐 투자 포트폴리오에는 MicroStrategy의 5.53%의 지분이 포함되어 있다. MicroStrategy는 현재 가장 큰 비트코인 보유자이다. 블랙록은 다양한 펀드와 ETF를 통해 MicroStrategy의 주식을 매입하였다. 예를 들어 iShares Core S&P 500 ETF, iShares ESG Aware US Aggregate Bond ETF 및 iShares Russell 1000 Growth ETF 등이 있다.

MicroStrategy는 현재 약 120,000개의 비트코인을 보유하고 있으며, 이는 50억 달러 이상의 가치가 있으며, 비트코인 구매를 위한 자금을 조달하기 위해 20억 달러 이상의 부채를 발행하였다. 포브스의 최근 분석에 따르면, 블랙록이 보유한 MicroStrategy의 지분은 6,600개 이상의 비트코인을 보유한 것과 같으며, 이는 3억 달러 이상의 가치가 있다. 이는 블랙록이 비트코인 최대 기관 보유자 중 하나가 되게 하며, 비트코인을 직접 보유하고 있지는 않지만, 블랙록이 MicroStrategy의 지분을 보유하고 있다는 것은 해당 회사와 비트코인에 대한 낙관적인 전망과 신뢰를 반영한다.

3) 3.84억 달러 비트코인 채굴 회사에 투자

블랙록은 2023년 8월 비트코인 채굴 회사에 3.84억 달러를 투자하였으며, 이는 디지털 통화가 세계 경제에 미치는 잠재적 영향을 탐색하는 전략의 일환이다.

블랙록이 투자한 비트코인 채굴 회사는 현재 가장 크고 성숙한 비트코인 블록 생산 회사인 Marathon Digital Holdings, Riot Blockchain, Bitfarms 및 Hut 8 Mining 등 4곳이다.

블랙록의 비트코인 채굴 회사에 대한 투자는 대담하고 혁신적인 조치로, 한편으로는 비트코인 네트워크와 생태계의 성장과 발전을 촉진하고, 네트워크의 안전성, 안정성 및 다양성을 높이며, 해당 기술의 혁신과 채택을 지원한다. 다른 한편으로는 암호화폐 분야에 대한 관심과 참여, 그리고 해당 산업의 가치와 잠재력에 대한 인정을 나타낸다.

4) 암호화 산업 기관과의 긴밀한 협력

발행사는 현물 비트코인 ETF 신청과 관련하여 SEC와 오랜 협상을 해왔으며, 블랙록은 이 문제를 적극적으로 촉진하는 동시에, 암호화 산업의 다른 이해관계자 및 전문가(예: Coinbase, Fidelity 및 VanEck)와 협력 및 상담하여 SEC의 우려와 요구를 해결하고 있다.

2022년 블랙록은 Coinbase와 협력 계약을 체결하였으며, Aladdin 운영 플랫폼을 Coinbase의 선도적인 암호화폐 CEX와 통합하여 IBIT ETF를 위한 견고한 솔루션을 만들었다.

비트코인 ETF 외에도 블랙록은 일부 대형 암호화폐 참여자와 파트너십을 구축하였다. 블랙록은 스테이블코인 회사인 Circle Internet Financial의 소수 지분을 보유하고 있으며, 정부 머니 마켓 펀드에서 250억 달러 이상의 준비금을 관리하여 Circle의 USDC 등을 지원하고 있다.

블랙록은 또한 전문 고객을 위해 개인 비트코인 신탁을 관리하고 있다. 정보에 따르면, 이 신탁의 자산은 2.5억 달러를 초과하였으며, 대부분의 고객은 이후 자금을 새로운 ETF로 이전하였다.

블랙록 CEO: 비트코인은 진짜 매력적이다

블랙록의 비트코인 수용은 점진적이었다. 팬데믹 기간 동안, 이 회사의 글로벌 고정 수익 최고 투자 책임자 Rick Rieder는 자신의 펀드에 비트코인 선물을 배치하기 시작하였다. 정보에 따르면, 블랙록 디지털 자산 책임자 Robbie Mitchnick도 핀크를 비트코인 신자로 변화시키는 데 도움을 주었다.

핀크를 언급하자면, 그는 2022년 포브스 세계 억만장자 목록에 올라 있으며, 투자 재능, 리더십 및 사회적 능력 면에서 현재 72세인 래리 핀크는 '월스트리트의 교주', '금융 제국'의 창시자로 평가받으며 블랙록의 발전에 큰 기여를 하였다.

하지만 핀크는 처음부터 비트코인의 신자가 아니었다. 2017년 핀크는 비트코인을 '세탁 돈 지수'라고 언급하였고, 암호화폐를 여러 차례 비판하며 '고객이 전혀 투자하고 싶지 않은 것'이라고 말했다.

2022년까지 핀크는 디지털 자산에 대한 입장이 뚜렷하게 변화하기 시작하였다. 정보에 따르면, 2022년 암호화폐 붕괴 이후 비트코인의 반등이 블랙록의 관념 전환에 큰 이유가 되었다.

그 해 4월의 전화 회의에서 핀크는 회사가 암호화폐 분야를 광범위하게 연구하고 있으며 고객의 관심이 계속 증가하고 있음을 관찰하고 있다고 밝혔다. 같은 달 블랙록은 Circle의 4억 달러 자금 조달에 참여하였다. 이후 여름에 블랙록은 미국 기관 고객을 위한 현물 비트코인 제품을 조용히 출시하였으며, 그들의 첫 번째 개인 신탁 제품으로 자리 잡았다. 블랙록은 자신의 자금을 이 펀드에 제공하고 외부 투자자와 함께 규모를 확장하였다.

같은 해 블랙록은 Coinbase와 파트너십을 구축하였으며, 암호화폐 거래소에서 비트코인을 보유한 기관 고객이 그들의 소프트웨어 도구 세트 Aladdin을 사용하여 포트폴리오를 관리하고 리스크 분석을 수행할 수 있도록 하였다. 따라서 Coinbase는 현재 그들의 현물 비트코인 ETF의 수탁자가 되었다.

현재 핀크는 비트코인의 충실한 신자 중 한 명이라고 할 수 있으며, 그의 회사 블랙록은 비트코인에 합법성을 부여하고 있으며, 가장 빠르게 성장하는 비트코인 펀드를 관리하고 있으며, 디지털 자산 산업의 주요 참여자들과 파트너십을 구축하고 있으며, 주류 투자자들이 주식처럼 쉽게 비트코인을 사고팔 수 있는 문을 열어주었다.

현재 블랙록의 암호화폐 야망은 비트코인에 국한되지 않으며, 이 자산 관리 회사는 SEC에 이더리움을 보유한 ETF 출시를 위한 대기 신청서를 제출하고 있다. 이더리움은 시가총액 2위의 암호화폐이자 이더리움 블록체인상의 원주 토큰으로, 규제 기관의 마감일은 5월로 기대된다.

요약

블랙록의 슬로건처럼 "투자의 새로운 세계"를 믿으며, 블랙록은 암호화폐와 블록체인 기술이 금융 산업을 변화시키고 성장, 효율성 및 포용성을 위한 새로운 기회를 창출할 수 있다고 믿고 있다.

기관 투자자, 소액 투자자, 정부 및 기업의 암호화폐에 대한 수요와 채택이 지속적으로 증가하고 있음을 인식하게 되었기 때문에, 블랙록의 암호화폐에 대한 관심은 더 이상 유행을 따르거나 단순한 투기적 도박에 국한되지 않고, 전략적인 장기 비전으로 자리 잡고 있다.

앞으로의 암호화 분야에서 블랙록의 모습을 쉽게 찾아볼 수 있을 것이다.