SignalPlus 변동성 칼럼: 역사적 최고점에 도전하다

어제(2월 28일) 미국 연방준비제도(Fed)는 지난해 4분기 GDP 성장률을 3.3%에서 3.2%로 하향 조정했습니다. 연준 관계자들은 미국의 금리 인하 기대를 다시 한 번 미루었으며, 콜린스는 지금 금리 인하 여부를 논의하기에는 이르다고 밝혔습니다. 그는 올해 늦은 시점에 금리 인하가 적절하다고 언급했습니다. 윌리엄스는 올해 세 차례 금리 인하가 관계자들 간의 논의 후 합리적인 선택이라고 생각하며, 금리 인하 경로는 점도표와 연결될 필요가 없으며, 올해 늦은 시점에 금리 인하를 고려할 수 있다고 말했습니다. 미국 국채 수익률은 V자 형태로 움직이며, 10년 만기 수익률은 다시 4.3% 이상으로 올라 4.315%를 기록하고, 2년 만기는 4.7%에 도전하며 4.693%를 기록했습니다. 미국 3대 주가는 모두 하락했으며, 다우지수/스탠더드앤드푸어스/나스닥은 각각 0.06% / 0.17% / 0.55% 하락했습니다.

Source: SignalPlus, Economic Calendar

Source: Binance \& TradingView

Source: Coinglass

디지털 화폐 측면에서 BTC는 계속해서 상승세를 이어가고 있으며, 오늘 새벽 한때 64300달러의 정점에 도달한 후 급격히 60000달러 이하로 하락하여 대규모의 롱숏 청산이 발생했습니다. 이후 가격은 당일 계속 상승하며 역사적 최고점에 도전하고 있습니다.

옵션 측면에서, 내재 변동성이 크게 평평해지며 상승하여 지난 1년 간의 최고점에 도달했으며, 만기일 옵션 IV는 100%에 근접했습니다. 거래 측면에서는 높은 가격과 Vol Skew가 8 MAR Buy 58000-P vs Sell 640000-C를 대표로 하는 Short Risky 거래를 유도했습니다. 또한 29 MAR Tail에서 80000-C가 대량으로 매도된 것을 주목할 필요가 있으며, 이는 (당기 및 기간 간) 콜 스프레드의 헤지로 실현되었습니다. ETH 측면에서는 29 MAR 3800/4000 및 8 MAR 3450/3500으로 구성된 더 많은 매수 콜 옵션의 순유입이 있었으며, ETH의 향후 상승 가능성을 긍정적으로 보고 있습니다.

Source: Deribit （截至 29 FEB 16: 00 UTC+ 8）

Source: SignalPlus

Data Source: Deribit，BTC 成交分布；29 MAR 24 成交分布

Data Source: Deribit，ETH 成交分布；29 MAR 24 成交分布

Source: Deribit Block Trade

Source: Deribit Block Trade