탐색 Top 12 비트코인 현물 및 선물 ETF

원문 제목：《12 Largest Spot \& Futures Bitcoin ETFs》

원문 저자：CoinGecko Miguel Benitez

원문 번역：Odaily 별자리 일보

비트코인 ETF는 암호화폐 분야에서 가장 기대되는 발전 중 하나입니다.

비트코인 ETF는 캐나다, 브라질, 유럽 등 여러 국가에서 거래되고 있지만, 미국 시장의 현물 비트코인 ETF는 여전히 규제 장벽에 직면해 있습니다. 그러나 미국에는 몇 가지 인기 있는 선물 기반 ETF가 있으며, 여러 현물 ETF의 신청이 SEC의 승인을 기다리고 있습니다.

ProShares 비트코인 전략 ETF는 미국 주요 거래소에서 거래되는 첫 번째 비트코인 ETF로, 2021년 4분기에 출시되었습니다. 당시에는 강세장 정점이었습니다. 현재 이 ETF는 35,890개의 비트코인을 보유하고 있으며, 이 분야에서 가장 오래되고 규모가 큰 펀드입니다. 상위 12개의 비트코인 ETF 중 2개(자산 보유 비율 16.6%)가 ProShares에 의해 관리되며, 미국에서 거래 가능합니다.

전 세계적으로 더 많은 ETF와 ETP가 등장함에 따라, 투자 도구가 보유한 비트코인 수는 매년 증가하고 있습니다. 전체적으로 상위 12개의 비트코인 ETF는 102,619개의 비트코인을 보유하고 있으며, 이는 비트코인 총량(2,100만 개)의 0.5%에 약간 미치지 못합니다. ETF는 정기적으로 리밸런싱을 하며, 보유한 비트코인 수는 가격 변동에 따라 달라집니다. ETF의 리밸런싱 빈도는 매일부터 매년까지 다양합니다. 예를 들어, Purpose 비트코인 ETF(BTCC)는 매월 리밸런싱을 하고, S&P 500 지수(SP 500)는 분기마다 리밸런싱을 합니다.

Top 12 비트코인 현물 및 선물 ETF는 누구인가요?

거래 가능한 Top 12 비트코인 현물 및 선물 ETF는 다음과 같습니다:

미국 외의 비트코인 ETF

실제로 몇몇 국가에서는 미국보다 먼저 비트코인에 직접 투자하는 ETF를 승인했습니다. 그 중 상위 현물 비트코인 ETF는 다음과 같습니다:

- Purpose 비트코인 ETF(BTCC)

Purpose 비트코인 ETF는 2021년 2월에 출시되었으며, 북미 최초의 현물 비트코인 ETF입니다. 2023년 9월 기준으로 현재 25,000개 이상의 비트코인을 보유하고 있습니다. 이 ETF는 토론토 증권 거래소에서 거래되며, 매우 인기가 높아 자산 규모가 11억 달러를 초과합니다.

- 3 iQ CoinShares 비트코인 ETF(BTCQ)

이는 또 다른 캐나다 비트코인 ETF로, 토론토 증권 거래소에서 거래되며, 2023년 9월 기준으로 21,000개 이상의 비트코인을 보유하고 있습니다.

- QBTC 11 by QR Asset Management(QBTC 11)

라틴 아메리카 최초의 비트코인 ETF는 2021년 6월 브라질 증권 거래소에서 출시되었습니다. 2023년 9월 기준으로 QBTC 11 ETF는 현재 727개의 비트코인을 보유하고 있습니다.

이러한 비트코인 ETF의 성공은 강력한 투자자 수요를 보여줍니다. 한편, 비트코인의 약 1조 달러 시가총액에 비해 ETF의 규모는 여전히 큰 상승 여지가 있습니다. 이는 미국 현물 ETF가 출시되면 비트코인 가격이 크게 상승할 가능성을 시사합니다.

미국 현물 비트코인 ETF 현황은 어떤가요?

비트코인 선물 ETF는 미국에 존재하지만, 현물 비트코인 ETF의 전망은 여전히 불확실합니다. 미국에서 현물 ETF가 부족한 주요 이유 중 하나는 규제에 대한 우려입니다. SEC는 비트코인 현물 ETF의 신청을 여러 차례 거부했으며, 그 이유는 비트코인 시장의 유동성, 보관 및 가격 조작 가능성에 대한 우려 때문입니다.

그러나 최근 글로벌 자산 관리 회사들로부터 여러 신청이 연방 관보(Federal Register)에 발표되어 최종 승인을 향한 한 걸음을 내디뎠습니다. 그 중 일부는 공식적으로 검토를 받기 시작했으며, 3주간의 의견 수렴 기간이 열렸습니다.

어떤 회사들이 미국에서 현물 비트코인 ETF를 신청했나요?

다음 회사들이 미국에서 현물 비트코인 ETF를 신청했습니다:

• 블랙록(BlackRock), 2023년 7월
• WisdomTree, 2023년 7월
• Invesco/Galaxy, 2023년 7월
• Valkyrie, 2023년 6월

이 외에도 기존 선물 ETF를 보유한 대형 회사들이 미국 최초의 현물 ETF 신청을 재제출하는 행렬에 합류했으며, 여기에는 VanEck와 피델리티(Fidelity)가 포함됩니다. 신청이 거부된 후 재제출하지 않은 회사로는 Global X, Kryptoin 및 First Trust가 있습니다.

또 다른 자산 관리 회사인 Grayscale(그레이스케일)은 현재 연방 항소 법원의 판결을 기다리고 있으며, 비트코인 신탁을 ETF로 전환하는 신청을 검토하고 있습니다. 그레이스케일 비트코인 신탁(GBTC)은 현재 가장 큰 비트코인 ETP로, 623,645개의 비트코인을 보유하고 있습니다. 판결에서는 SEC가 그레이스케일의 신청이 다른 승인된 선물 ETF와 "실질적으로 유사하지 않다"는 이유를 충분히 설명하지 못했다고 밝혔습니다. 즉, 투자자에게 현물 시장이 선물 시장보다 안전하지 않다는 것을 법관이 믿게 하지 못했습니다.

일부 성과가 좋은 선물 ETF

많은 사람들이 선물 ETF의 출시가 현물 ETF 승인에 압력을 가할 것이라고 예상하고 있지만, 지금까지 이에 대한 징후는 거의 없습니다.

2021년 10월 이후 몇 가지 주요 비트코인 선물 ETF가 출시되었지만, 이들이 축적한 자산 규모는 캐나다와 브라질의 ETF보다 작습니다. 선물 ETF의 성과도 비트코인 가격보다 낮아 그 유효성에 대한 의문을 불러일으키고 있습니다. 주요 선물 ETF는 다음과 같습니다:

ProShares 비트코인 전략 ETF(BITO)

이 ETF는 7,178개의 CME 계약을 보유하고 있으며, 이는 38,000개 이상의 비트코인에 해당합니다. 2023년 9월 기준으로 이 ETF의 자산 규모는 10억 달러에 약간 미치지 못합니다.

ProShares 숏 비트코인 ETF(BITI)

이는 ProShares의 두 번째 ETF 제품으로, 564개의 CME 계약을 보유하고 있으며, 이는 2,820개의 비트코인에 해당합니다.

VanEck 비트코인 전략 ETF(XBTF)

이 ETF는 320개의 CME 계약을 보유하고 있으며, 이는 1,600개의 비트코인에 해당합니다.

미국 현물 비트코인 ETF가 시장에 미치는 영향은?

현물 비트코인 ETF가 최종적으로 승인된다면, 비트코인과 암호화폐 시장에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다. 그 이유는 다음과 같습니다:

• 주류 노출: 현물 ETF는 이전에 없던 방식으로, 퇴직 계좌와 중개 계좌를 통해 수천만 명의 신규 투자자에게 비트코인 노출을 제공합니다.
• 합법성 증가: SEC의 승인은 비트코인의 합법성을 높이고, 기관 투자자와 자문가들이 비트코인을 투자 가능한 자산 범주로 보는 데 대한 의구심을 줄일 것입니다.
• 긍정적인 가격 효과: 캐나다와 브라질 ETF가 출시된 후, 2021년 비트코인 가격이 크게 상승했습니다. 미국의 현물 ETF 출시도 투자자들의 관심을 불러일으켜 유사한 강세장을 촉발할 가능성이 있습니다.

현재 SEC가 현물 비트코인 ETF를 언제 승인할지 불확실하지만, 해외 비트코인 ETF의 출시와 최근 연방 관보에 발표된 여러 신청은 이러한 제품에 대한 유리한 규제 기조를 강조하고 있습니다.

주: 본 연구는 2023년 전 세계 비트코인 ETF 현물 및 선물의 가용성을 평가했습니다. 데이터는 BuyBitcoinWorldwide.com(현물 ETF) 및 포브스(선물 ETF)에서 수집되었습니다.

비트코인 또는 비트코인 선물만 거래하는 ETF만 최종 목록에 포함됩니다. 따라서 모든 ETP, 신탁 및 블록체인 관련 주식 또는 기타 암호화폐의 ETF는 포함되지 않습니다. 본 연구는 단지 설명 및 정보 제공을 위한 것이며, 재정적 조언이 아닙니다. DYOR.