거래량 신저점, 변동성 감소, 데이터 해석 암호화 시장의 엄중한 현상

작성자: Tyler Pearson \& Adam Morgan McCarthy, DL News

편집: Felix, PANews

2022년의 폭발적인 성장 이후, 암호화폐 시장의 감정은 침체기에 접어들었으며, 이는 거래량 감소와 유동성 부족으로 특징지어집니다.

정말 얼마나 심각할까요?

이 모든 것을 이해하는 데 도움을 주기 위해, 본 문서에서는 이 산업의 현황을 설명하는 세 가지 차트를 제공합니다.

현물 거래량 2019년 최저치 기록

2023년, 암호화폐 현물 거래량은 지속적으로 감소하고 있습니다. 거래량은 5월에 수년간의 최저치에 도달한 후, 8월에도 다시 수년간의 최저치에 도달했습니다.

암호화폐 연구 및 분석 회사 CCData의 데이터에 따르면, 지난달 중앙화 거래소의 거래량은 4750억 달러에 불과하며, 이는 거의 8% 감소한 수치입니다. 이 회사는 이것이 2019년 3월 이후 현물 거래량이 가장 낮은 달이라고 밝혔습니다.

CCData 분석가는 8월 26일 중앙화 거래소의 일일 거래량이 거의 60억 달러에 달하며, 이는 2019년 2월 이후의 최저 수준이라고 전했습니다.

월별 현물 거래량 (CCData/CCData)

암호화폐 시장의 과도한 집중

연구 회사 Kaiko가 지적한 바와 같이, 시장은 소수의 거래소에 과도하게 집중되어 있습니다.

이 회사에 따르면, 현재 8개의 중앙화 거래소가 암호화폐 시장 거래량의 거의 90%를 차지하고 있으며, 이는 2021년의 84%에서 증가한 수치입니다.

지난 몇 년간의 발전 중 가장 눈에 띄는 것은 바이낸스의 절대적인 우위로, 그 비율은 거의 두 배로 증가하여 64%에 달했습니다.

암호화폐 현물 거래량은 CEX에 집중되어 있음 (Kaiko)

Kaiko의 분석가는 유동성이 집중되는 잠재적 위험을 강조했으며, 이는 단일 실패 지점으로 이어져 대량의 유동성이 사라질 수 있다고 경고했습니다. 이는 2022년 FTX 붕괴에서 목격된 바와 같습니다.

CCData 분석가는 바이낸스가 여전히 가장 큰 암호화폐 현물 거래소로, 거래량이 1830억 달러에 달한다고 밝혔습니다. 그러나 그들은 이 거래소의 시장 점유율이 6개월 연속 감소하여 8월에는 38%로 떨어졌으며, 이는 2022년 8월 이후의 최저 시장 점유율이라고 덧붙였습니다.

2021년 이후 변동성 꾸준히 감소

암호화폐 시장은 높은 변동성으로 유명하지만, 지난 3년 동안 꾸준히 감소해 변동성의 정점이 줄어들고 있습니다.

암호화폐 시장의 변동성은 차트에서 Coincore로 표시된 선(아래 그림의 파란색 선)으로 나타나며, 이는 Coinbase의 암호화 변동성 측정 기준입니다. Coinbase의 기관 연구 책임자 David Duong은 지적했습니다, 이 추세는 계속 하락하고 있다고 합니다.

David Duong은 최근 암호화폐 변동성이 Cboe 변동성 지수(VIX)와 "가까워지고 있다"고 밝혔습니다.

VIX는 때때로 "공포 지수"라고 불리며, 예상 변동성과 투자자 감정을 측정하는 지표입니다. 이는 S&P 500 지수를 추적하며, 금융 시장에서 불확실성이나 공포가 발생할 때 상승합니다.

변동성 차트

지난달 비트코인 변동성이 역사적 최저치를 기록한 후, 며칠 후 가격이 폭락하며 투자자들이 8월 17일에 10억 달러 이상의 청산을 겪었습니다.

K33 Research(구 Arcane)가 화요일 발표한 보고서에 따르면, 향후 변동성이 심화될 것이라고 합니다. 이 회사는 이전 몇 주와 비교하여 변동성이 확대되고 있다고 밝혔습니다.

변동성이 큰 시장은 위험할 수 있으며, 더 큰 손실을 초래할 수 있지만, 위험을 감수할 준비가 된 거래자에게는 더 높은 수익을 제공할 수 있습니다. 전문 거래자들은 변동성이 큰 시장이 가격 차이를 활용할 수 있는 더 나은 기회를 제공하기 때문에 변동성을 선호합니다.

비트코인 반등

비트코인은 암호화폐 시장의 한 가지 밝은 점입니다. 올해 들어 50% 이상 상승했습니다. 전 세계 모든 암호화폐의 시가 총액은 거의 2000억 달러 증가하여 1.1조 달러에 달했습니다.

올해 비트코인 가격 추세

CoinShares 연구 책임자 James Butterfill은 거래량 감소 추세를 반전시키지 못했지만, 거래량의 급락이 "2019년과 2020년의 상승장 전을 떠올리게 한다"고 밝혔습니다. 그러나 이는 매우 높은 기준선입니다.

2021년과 2022년, 일일 거래량은 각각 약 140억 달러와 110억 달러로 급증했습니다. 올해, 시가 총액이 가장 큰 암호화폐의 일일 거래량은 평균 약 70억 달러입니다.

바이낸스는 올해 3월 거래자에 대한 수수료 면제 활동을 종료하기로 결정한 후 거래량이 감소했습니다.

바이낸스는 Bitcoin과 Tether 거래 쌍을 포함하여 13종의 비트코인 현물 거래 쌍에 대해 수수료 면제를 진행해왔습니다.