최근 가격 성과가 우수한 6개 프로젝트 분석: 이 온체인 투기 열풍이 상승장까지 지속될 수 있을까?

원문 저자: Crypto Ann

편집: 백자 연구원

비트코인, 이더리움 및 인기 있는 알트코인과 같은 주요 암호화폐의 상황이 심각하지만, 체인 상의 세계 깊은 곳에서는 상황이 그렇게 "피비린내 나지" 않습니다. 반대로, 아래 그림과 같은 가격 차트를 자주 볼 수 있습니다.

"체인 상 투기"의 여름은 여전히 진행 중입니다.

하지만 이들은 강력하고 지속적이며 불마켓까지 이어질까요?

오늘은 현재 성과가 우수한 6개의 토큰을 깊이 연구하고 싶습니다. 나란히 비교한 후, 이들이 이렇게 뛰어난 성과를 내는 공통점, 패턴 및 특성을 분석하겠습니다.

분석 후보는 다음과 같습니다. 이들에 대한 논란이 단지 과대 광고에 불과하므로, 저는 이들을 Sh*tcoin(“쓰레기코인”)이라고 부릅니다:

• 영구 DEX HMX($HMX)

• 암호화 게임 Sanko Game($DMT)

• 텔레그램 봇 Unibot($UNIBOT)

• 체인 상 도박 게임 WINR($WINR)

• 청산 없는 LSD 지원 대출 프로토콜 ZeroLiquid($ZERO)

• 밈코인 $MOG

목표: 시가총액

시가총액은 토큰 보유자가 가장 쉽게 주목하는 지표로, 성과와 이정표를 나타냅니다.

당신은 종종 Crypto Twitter에서 "우리의 시가총액을 X 백만 달러로 만들자!!"라는 글과 로켓 이모티콘을 볼 수 있습니다.

이 글에서 연구하는 6개 프로젝트 중, Unibot은 거의 2억 달러의 시가총액으로 단연 선두를 달리고 있으며, 다른 프로젝트들도 이 목표를 달성하기를 희망하고 있습니다.

그러나 시가총액은 오해의 소지가 있는 지표입니다. 기술 분석의 지지선과 저항선처럼 말이죠. 당신은 저항선에서 이익을 얻거나, 가격이 저항선을 돌파할 때 매수할 수 있습니다. 이는 실제로 아무런 의미가 없습니다. 어떤 프로젝트는 시가총액이 5000만 달러에 이를 수 있지만, 다른 프로젝트는 절대 1000만 달러를 넘지 못할 것입니다. 심지어 어떤 프로젝트는 쉽게 500만 달러에 도달한 후, 그 이상으로 올라가는 것이 어려워집니다.

유동성이 더 중요하다

유동성이 실제로 당신이 비교해야 할 유일한 것입니다.

자본 효율성이 가장 높은 것은 $DMT와 $MOG로, 두 프로젝트 모두 최소한의 유동성으로 10배의 가격 상승을 달성했습니다.

$HMX와 $WINR은 현재 수준에서 유동성을 유지한다면 여전히 큰 상승 여력이 있습니다.

$ZERO는 시가총액과 유동성 간의 비율이 상당히 가까워서 쉽게 매도될 수 있습니다. 반면 Unibot의 경우는 정반대입니다. 왜냐하면 시가총액이 1억 7900만 달러로, 720만 달러의 유동성으로 매도/현금화하기가 어렵기 때문입니다.

시가총액과 유동성 간의 차이가 클수록, 강제로 계속 보유해야 하는 사람이 많아집니다. 만약 Unibot의 구매자가 500만 달러의 이익을 성공적으로 얻었다고 가정해 보겠습니다. 그러나 이 수익은 단지 종이 위의 수치일 뿐, 그가 Unibot을 ETH로 판매할 때 가격을 안정적으로 유지할 수 없기 때문입니다. (만약 유동성 풀이 350만 달러의 ETH와 350만 달러의 Unibot으로 구성되어 있다면, 그는 아예 판매할 수 없습니다. 왜냐하면 풀이 충분한 Unibot을 보유하고 있지 않기 때문입니다.)

이 "쓰레기코인 추격" 투기 게임에서 이기는 유일한 전략은 초기 구매자(또는 토큰 배포자 본인)가 되는 것이며, 동시에 유동성 풀 내의 포지션을 훨씬 낮게 유지하는 것입니다. 조기에 구매하는 것이 가장 좋습니다. 왜냐하면 만약 토큰이 실패하고 매도 물결을 맞이하더라도, 당신은 여전히 초기 자본(비용)을 구할 수 있고, 심지어 약간의 이익을 얻을 수 있기 때문입니다. 내부자들은 일반적으로 가격이 상승할 때 점진적으로 매도하여 풀 내 유동성을 상대적으로 안정적으로 유지하고 상승 모멘텀을 유지합니다.

왜 점진적으로 매도해야 할까요?

저는 한 프로젝트나 토큰의 "나이"가 중요하지 않다고 생각했지만, 나중에 제가 틀렸다는 것을 깨달았습니다. 비록 이 글이 6개 프로젝트만 연구하고 있지만, 샘플 수가 적음에도 불구하고 공통된 패턴을 식별할 수 있습니다. 성과가 가장 좋은 프로젝트는 너무 젊지도 않고 너무 늙지도 않으며, 최적의 "나이"는 몇 개월입니다.

최근에 점점 더 많은 프로젝트 측이 토큰 상승을 일정 기간 유지하는 것이 빠르게 끌어올려 매도하는 것보다 낫다는 것을 알고 있습니다. 그들은 가격을 충분히 오랫동안 유지하는 것이 사람들에게 해당 프로젝트가 "도망가지 않을 것"이라는 믿음을 주기에 충분하다는 것을 알고 있지만, 시간이 너무 길어지면 주의가 흔들려 사람들이 서서히 흥미를 잃게 됩니다.

저는 유동성을 낮게 유지하는 것이 전략 중 하나라고 확신합니다. 만약 당신이 위의 프로젝트와 유사한 "쓰레기코인"을 체인 상에서 구매하고 있다면, 가장 먼저 주의해야 할 것은 유동성이 증가하고 있는지 여부입니다.

사람들은 더 많은 유동성이 상승 신호라고 생각할 것입니다. 몇 주 전 $BALD 토큰에서 발생한 상황처럼요. 유동성이 3100만 달러로 증가하면서 점점 더 많은 구매자를 끌어들였고, 얼마 지나지 않아 토큰은 완전히 붕괴되었습니다.

반대로, 만약 당신의 포지션이 크다면, 유동성 증가를 매도 신호로 간주하고 점진적으로 매도할 수 있습니다.

Unibot, 밈코인의 중심

저는 또한 프로젝트의 유형이 유통 가능성에 중요하지 않다고 생각합니다. 일반적으로 "쓰레기코인"의 작동 원리는, 일반적으로 토큰의 용도나 서사가 독특하다면, 그 주위의 과대 광고가 다른 토큰보다 더 오랫동안 지속된다는 것입니다.

여기서 제가 언급하는 것은 Unibot입니다. 이를 위해 우리는 Unibot이 도대체 무엇인지에 대해 이야기해야 합니다.

지지자들은 Unibot이 사용자 경험을 어떻게 완전히 변화시킬 수 있는지에 대해 논쟁합니다. 저는 그저 그것들이 헛소리라고 말하고 싶습니다.

반대로, Unibot의 진정한 매력은 밈코인 거래 기능에 있습니다. 이를 통해 새로운 토큰 출시 알림을 받고, 상장 후 즉시 토큰을 구매할 수 있습니다. 체인 상 거래자에게는 이는 확실히 훌륭한 사용자 경험이며, "펀딩 도그" (간접적인 도박)가 매력적인 이유이기도 합니다.

간단히 말해, Unibot은 단순한 밈코인이 아니라 밈코인 우주의 중심입니다.

Unibot은 더 오랜 시간 동안 과대 광고를 유지하는 데 성공했습니다. 왜냐하면 그것이 독특함에서 트랙의 선두주자로 자리 잡았기 때문입니다. 다른 프로젝트는 그것의 성공적인 운명을 복제하기가 어렵습니다.

Unibot 주위의 과대 광고가 언제 끝날지는 체인 상 투기의 상황과 전체 암호화 시장에 달려 있습니다. (Unibot은 가격 연쇄 하락을 피하기 위해 유동성 풀이 낮은 수준을 유지하도록 합니다.)

이 "쓰레기코인"은 자본 회전에 쉽게 영향을 받는다

트레이더들이 더 넓은 암호화 시장의 유동성 변화를 인지하게 되면, 그들은 "쓰레기코인" 투기를 떠날 것입니다.

비트코인과 이더리움이 대부분의 유동성을 차지하는 주기가 다시 올 것이며, 이는 일반적으로 불마켓의 초기에서 중기 사이에 발생합니다.

2021년 초, $UNI와 $SUSHI와 같은 DeFi 블루칩 토큰은 이미 정체되어 있었고, 새로운 참가자들(레이어 1-"이더리움 킬러")이 불마켓을 정점으로 끌어올렸습니다. 본문에서 언급한 이 6개의 "쓰레기코인"도 상황이 다르지 않습니다.

그러나 진정한 불마켓의 천배 프로젝트는 어딘가에 숨어 있습니다. 그들의 토큰은 2개월 내에 10배로 상승하지 않을 것이며, 확실히 또 다른 영구 DEX가 아닙니다. 현재 이들 토큰의 가격은 프로젝트 자체의 혁신/품질과 큰 차이를 보이고 있습니다. 적어도 2019-2020년의 "체인 상 투기" 열풍에서 UniSwap과 Curve와 같은 DeFi 블루칩 프로젝트는 실제로 참신하고 혁신적이었으며, 현재의 "쓰레기코인"은 전혀 그렇지 않습니다.