2020년에 입문한 00년대 후반생들이 OG라고 불리며, 암호화폐 산업의 10년 3주기 회고

저자: 북진, 귀찮은 Whistle

이번 호에서는 crypto 산업의 기술과 비즈니스를 구체적으로 분석하기보다는 감상을 전하고자 합니다------바이낸스가 설립된 지 벌써 6년이 되었나요!? 바이낸스가 설립된 지 겨우 6년이라고요?!

이 두 가지 상반된 생각이 동시에 떠오릅니다. 작년에는 NFT로 입문한 00년대생들이 OG라고 불리는 것을 들었으니……2017년은 분명히 오래된 시대이고, 2013년은 더욱 고대의 시기입니다.

2013년부터 2023년까지의 10년은 기술사나 상업사에서 매우 짧은 시간입니다. 하지만 'crypto'(또는 Web3, 블록체인, 코인 세계)라는 이름의 이 개방형 드라마는 끊임없이 사람들이 들어오고 나가며, 재산의 자유를 얻는 것(예: 중국계 세계 부호) 또는 생명과 재산을 잃는 것(예: 발리에서의 죽음)과 관련된 수많은 기복의 이야기를 연출하고 있습니다.

2018년에 입문한 crypto 산업 종사자로서, 직접 경험한 이야기와 들은 이야기를 모아 12회의 '이야기회'를 쓸 수 있지만, 저는 이야기를 건너뛰고 이야기 기반의 사고에 대해 직접 이야기하고 싶습니다.

이것을 5년 동안 구축한 산업 분석 모델로 생각할 수 있으며, 매개변수 모델은 여전히 지속적으로 조정되고 있습니다.

산업 맵에 대하여

며칠 전 B站의 업주와 인터뷰를 했습니다. 저는 이 시대가 일반인에게 주는 기회는 많지 않지만, crypto 산업에는 여전히 기회가 있다고 말했습니다. 단순히 그것이 여전히 고속 성장하고 있기 때문만이 아니라, 여기에는 바보가 많기 때문입니다.

저는 crypto 기술이 고전 인터넷 세계에서 우리가 불만족스러워했던 많은 것들을 재구성할 것이라고 확신합니다. 지금 막 시작했을 뿐입니다. 하지만 저에게 진정한 용기를 주는 것은 동료들의 대비입니다(이것이 제가 AI 산업에 가지 않는 이유이기도 합니다). 그들은 기본적인 상식조차 부족합니다.

공유 체인에 대한 상식이 부족한 사람들은 "고성능 공유 체인"에 대해 신비한 믿음을 가지고 있으며, 그들은 블록체인의 미래를 다양한 "이더리움 킬러"에 맡기고 있습니다. 그러나 실제로 이들 킬러들이 할 수 있는 것은 고성능 분산 네트워크에 코인을 발행하는 것뿐입니다.

응용 프로그램에 대한 상식이 부족한 사람들은 "Web2 제품 경험이 있는 Web3 제품"에 대해 신비한 집착을 가지고 있으며, 해결책은 단순히 Web2 제품에 코인을 발행하는 것입니다.

시장에 대한 상식이 부족한 사람들은 "crypto가 독립적인 시장을 가진다"는 신비한 자신감을 가지고 있으며, 그들은 "개미가 가격을 올리거나 내린다"는 방식으로 2차 시장의 모든 변동을 설명할 수 있을 뿐, 복잡한 금융 시장에서 위험과 수익의 전이를 이해할 수 없습니다.

그래서 이 상식이 부족한 산업에서 돈을 벌고 싶다면 사실 매우 쉽습니다------단지 BTC와 ETH를 사면 됩니다. 그러면 많은 불필요한 함정을 피하고 산업의 고속 성장의 혜택을 누릴 수 있습니다. 물론, 진정한 재산 자유를 실현하고 싶다면 인식, 운, 실행력이 필요하며, 후자의 두 가지는 상당 부분 인식에 의해 결정됩니다.

비록 우리는 같은 산업에 속해 있지만, 각자의 산업 맵은 전혀 다릅니다. 대부분은 우연히 주운 조각들일 뿐이며, 그 조각을 전체로 오해하고 이를 통해 전체 산업을 설명하려 하니, 다양한 오판이 불가피합니다.

한 사람이 산업 맵을 구축하는 것은 그가 crypto 산업에 들어온 시점과 트랙 진입점의 교차점에서 시작되며, 그 후 관성에 따라 계속 진행됩니다. 그래서 많은 경우 상대방의 발언을 통해 그가 어느 해에 어떤 트랙에서 입장했는지 추측할 수 있습니다.

2017년에 입장한 사람과 2020년에 입장한 사람은 전혀 다른 산업 인식을 가지고 있으며, 채굴로 입장한 사람과 NFT 또는 DeFi로 입장한 사람 간의 차이는 "차원 간"으로 설명할 수 있습니다.

그래서 우리가 대화를 시작할 때(바로 지금처럼), 같은 입장에서 같은 일을 이야기하는 것이 아니라, 각자가 가진 부분 지식 위에서 서로의 부분 지식을 이해하려고 하니, 서로를 바보로 느끼기 쉽습니다. 물론 이것이 crypto 산업의 흥미로운 점이기도 합니다------다양한 사람들이 서로 다른 생태적 위치를 차지하고 있으며, 각자의 생존 공간을 확장하려고 노력하고 있습니다. 이는 서로 중첩되면서도 경쟁하는 "다차원 공간 자원"을 형성합니다.

우리는 모두 자신의 생태적 위치와 인식 맵에 기반하여 내기를 하고 있을 뿐입니다. 시간은 바보를 검증하는 유일한 기준이며, 답이 드러나기 전까지 할 수 있는 것은 가능한 한 체계적으로 자신의 산업 맵을 확장하고 지속적으로 그것을 반복하는 것입니다.

산업 영향력에 대하여

crypto 산업은 여전히 격렬하게 반복되고 있으며, 이는 산업 맵이 이미 연구된 생돈 산업과는 다르게 불가피하게 복잡하다는 것을 의미합니다(그래서 여름 인턴이 데이터를 검증하는 것만으로도 거의 정확한 결론을 도출할 수 있는 것입니다). 하지만 반복의 방향은 미지수입니다.

산업의 최종 반복 방향은 효용에 의해 결정됩니다(예: AMM 기반 DEX의 효용은 체인 외부의 주문서 기반 중앙화 거래소의 효용을 훨씬 초과합니다). 그러나 답이 드러나기 전까지, 전체 산업의 베팅 방향은 사실 단순히 따라가는 것일 뿐입니다. 예를 들어, 커뮤니티 리더의 호소, 자본의 투자 선호 등이 있습니다. 그러나 따라가는 바보들은 이것이 자신이 독립적으로 생각한 결과라고 착각합니다.

물론, 저는 따라가는 것을 배제하지 않습니다. 따라가는 것도 돈을 버는 방법 중 하나이지만, 따라가는 능력은 효용에 대한 정확한 예측이 아니라 행동 금융학에 대한 깊은 통찰에 있습니다------산업 신호를 민감하게 포착하고 따라가면 됩니다. 마지막 구매자가 되지 않도록만 하면 됩니다(에어드랍을 받는 것은 최소 비용의 따라가는 방법입니다).

문제는 많은 사람들이 양처럼 무조건적으로 리더를 믿고, 자신이 가는 곳이 풀밭인지 도살장인지 알지 못한다는 것입니다. 그들은 산업 영향력에 따라 따라갈 방향을 선택할 수밖에 없으며, 그들이 볼 수 있는 산업 영향력은 단지 뜨거운 자금뿐입니다. 솔직히 말하면, 그들은 뜨거운 자금에 이끌려 다니며, 뜨거운 자금 간의 차이도 구별하지 못합니다.

질문하겠습니다. 임대주택에서 코인 거래를 하는 청년의 뜨거운 자금, 다단계 유통을 하는 토지 소유자의 뜨거운 자금, 방금 Web2 대기업에서 나온 뜨거운 자금, 그리고 a16z의 뜨거운 자금, 이 모든 뜨거운 자금은 시장 신호를 형성할 수 있습니다(어떤 코인을 거래하거나 심지어 어떤 개념을 거래하는 것), 그리고 산업 자원을 동원할 수 있습니다. 하지만 이 뜨거운 자금의 소유자들의 투자 선호는 동일한가요? 그리고 그들이 정말로 crypto 산업의 올바른 반복 방향에 베팅하고 있나요?

산업 맵이 없는 사람들은 뜨거운 자금 뒤에 수많은 전혀 다른 실제 개인이 있다는 것을 전혀 인식하지 못합니다. 그들에게는 뜨거운 자금이면 "자본의 힘"을 가진 것이라고 생각하며, 시장의 외침에 맹목적으로 따라갑니다.

이것은 어린이의 의인화된 사고로 산업을 이해하려는 시도입니다(마치 고대의 선조들이 자신이 인식할 수 없는 자연 법칙을 신화로 설명할 수밖에 없었던 것처럼). 비록 이샤오라이의 말을 빌리자면, "바보의 합의도 합의"이지만, 바보의 돈을 벌고 싶다면, 전제 조건은 바보와 깊은 공명을 이룰 수 있어야 합니다.

디바이의 부자와 3선 도시의 토큰 펀드는 산업 맵과 투자 동기가 전혀 다릅니다. 그들을 직시하지 않으면 이러한 뜨거운 자금을 포착할 수 없습니다.

저는 뜨거운 자금에 대한 태도가 포도 못 먹는다고 포도가 시다고 하는 것이 아니라, 이 산업은 서로 다른 요구를 가진 다양한 분야의 사람들로 구성되어 있다는 점을 강조하고 싶습니다. 이러한 뜨거운 자금이 들어오면 반드시 산업의 방향에 영향을 미칠 것입니다(결국 돈이 없으면 바보입니다). 하지만 장기적으로는 진정한 효용을 가져올 수 있는지에 따라 반복 방향이 결정될 것입니다. 그러므로 산업의 외침에 쉽게 현혹되지 마십시오(작년의 전형적인 예는 리앙시가 정점에 올랐던 것으로, 이는 산업의 바보 수준을 충분히 설명합니다).

지난 10년 동안, crypto 산업에서 두세 번의 불황을 넘기고 살아남은 사람이나 기관은 거의 없습니다(예: 2017년에 바이낸스와 함께 설립된 지금 남은 것은 얼마나 될까요?). "그들은 대체할 수 있다"는 생각이 쉽게 들 수 있지만, 이것이 모든 뜨거운 자금을 포용해야 하는 이유는 아닙니다. 역사적으로 뜨거운 자금의 외침은 두세 달을 넘기기 어려운 경우가 많습니다……

그래서 결국 산업 인식 맵을 구축해야만 산업 내의 뜨거운 자금과 진정한 효용을 구별할 수 있습니다.

산업 주기에 대하여

산업 맵을 구축하지 못한 것은 이해할 수 있지만, 이는 아마도 새로 입장한 사람들이 아직 구축할 시간이 없었기 때문일 것입니다. 그러나 이미 오래된 투자자라면, 산업 내의 뜨거운 자금을 구별하지 못한다면 그것은 인식의 평범함을 나타냅니다. 그러나 평범함보다 더 나쁜 인식도 있으며, "저급함"으로 묘사할 수 있습니다------그들은 산업 주기의 존재를 인식하지 못합니다.

이것이 제가 이 산업에 남아 있는 가장 강력한 동기입니다. 바보가 끊임없이 존재하는 한, 이 산업에는 끊임없는 기회가 있습니다. 그들은 끊임없이 시장에 학비를 지불하고, 이 학비는 예상치 못한 방식으로 진정한 빌더에게 흘러가며, 진정한 효용의 프로젝트를 가속화하고, 결국 산업의 발전을 촉진합니다.

산업 주기를 인식하지 못하는 사람들은 아침의 곤충이 달과 새벽을 알지 못하는 것과 같습니다. 그들은 자연스럽게 여름의 벌레가 얼음에 대해 이야기할 수 없습니다. 그들은 계속해서 저급한 실수를 반복하다가 산업에서 퇴출됩니다. 하지만 퇴출되기 전, 산업 주기에 대한 경외심이 부족한 사람들은 종종 우월감을 느끼며, 산업 주기를 경외하는 사람들을 보수적이거나 시대에 뒤떨어진 것으로 간주합니다. 이는 crypto 산업의 빠른 반복을 따라잡지 못하는 것으로 여겨집니다.

저는 수많은 바보들이 crypto 시장이 독립적인 시장을 형성할 수 있다고 확신하는 것을 보았습니다. 그들은 외부의 금융 주기를 무시하고, 기술 트렌드를 이해하지 못합니다. 하지만 외부의 금융 주기와 내생적인 기술 주기의 공진이 한 차례 또 한 차례의 불황을 형성합니다.

crypto 산업의 금융 주기를 결정하는 두 가지 핵심 요소는 거시 유동성과 비트코인 반감기이며, 후자는 상당 부분 전자의 흥망 주기와 우연히 일치할 뿐입니다. 따라서 우리는 거시 유동성에 집중해야 합니다.

물론 거시 유동성 자체는 crypto 산업보다 더 복잡한 분야입니다. 우리는 채권이나 외환 연구원처럼 전문적일 필요는 없지만, 최소한 가장 기본적인 상식을 따라야 합니다(한 걸음 물러서서 현재 우리가 거시 유동성의 어느 단계에 있는지 이해해야 합니다).

이 산업에서 "미국이 비트코인 ETF를 승인하면 불황이 온다" "연준이 다음에 금리를 인하할 것이다"와 같은 상식이 부족한 의견을 자주 듣게 됩니다(예: 4월 홍콩 Web3 카니발에서 유행했던 말: 공중에 떠 있는 4글자: 돌아보지 말라).

외부의 거시 유동성에 의해 결정되는 금융 주기는 비교적 명확하지만, crypto 산업 내생적인 기술 주기는 매우 판단하기 어렵습니다. 하지만 지난 10년의 역사를 살펴보면 몇 가지 규칙을 찾을 수 있습니다.

각 기술 주기의 시작은 항상 공유 체인에서 폭발한 후, 응용 프로그램이 꽃을 피우는 것입니다(하지만 반드시 결실을 맺는 것은 아닙니다). 이는 공유 체인의 서사가 충분히 거대하여 자본이 배치되기 쉽고, 응용 프로그램의 서사는 이해하기 쉬워 창업자와 소액 투자자들이 따라가게 됩니다. 하지만 이러한 것들은 대부분 뜨거운 자금에 의해 만들어진 덧없는 것들입니다. 거시 유동성이 쇠퇴기에 접어들면 모든 것이 엉망이 됩니다. 진정한 생명력을 가진 기술은 crypto의 논리에 의해 재구성된 구성 요소여야 하며, 산업의 역사적 과정에 부합해야 합니다.

이 모든 것을 쉽게 이해하려면, 공유 체인을 대륙에 비유하고, 응용 프로그램을 대륙 위의 건물로 생각해 보십시오.

비트코인은 crypto 행성의 첫 번째 신대륙입니다. 많은 현실 질서에 불만을 가진 괴짜들이 이곳에 모여들었습니다. 이후 많은 사람들이 너무 지루하다고 느껴 새로운 대륙을 개척하기 시작했습니다. 예를 들어, 어떤 사람들은 근처에서 사이드 체인을 만들었고, 어떤 사람들은 더 멀리 가서 이더리움과 같은 공유 체인을 만들었습니다. 그리고 새로운 길에서 진을 치기 시작했습니다.

crypto 행성의 건물은 crypto의 논리에 맞게 구성되어야 하며, Web2 세계의 논리를 직접 가져와서는 안 됩니다. 그래서 비트코인에서 0에서 1로 건설을 시작했으며, 현재 가장 기본적인 공유 체인과 그 기반의 가장 기본적인 응용 계층 프로토콜이 건설되었습니다(비록 많지는 않지만), 여전히 아래에서 위로 건설되고 있습니다.

crypto 산업의 역사적 과정에서 crypto의 논리에 의해 재구성되지 않은 건물은 반드시 무너질 것입니다. 하지만 시장에서 가장 매력적인 것은 항상 고성능 공유 체인과 응용 프로그램의 서사입니다. 이는 외부인들이 가장 쉽게 이해할 수 있는 것입니다.

그렇다면 산업 주기에 관하여 2024년에는 어떤 일이 일어날까요?

산업 기회에 대하여

2013년, crypto 산업의 유일한 상업적 수요는 거래와 채굴이었습니다. 이는 가장 초기의 산업 기회였으며, 이 기회를 인식하고 포착한 것은 남궁장, 구운 고양이, 그리고 쉬밍싱, 리린이었습니다.

또한, 어떤 사람들은 기술의 논리에서 출발하여 블록체인이 사실 튜링 완전한 스크립트 언어가 필요하다는 것을 인식했습니다(이는 나카모토의 초기 의도에 반하는 것입니다). 그래서 비트코인 사이드 체인 RSK, 이더리움 등이 등장하여 다음 산업 주기를 여는 기술적 원동력이 되었습니다(그렇지 않으면 전체 산업은 단순히 이전의 불황을 반복할 뿐입니다).

2017년, 산업 규모가 수십 배로 성장하면서 거래와 채굴의 수요는 여전히旺盛하며, 여전히 큰 산업 기회가 있었습니다. 이전의 채굴 및 거래 대기업들이 고공행진하는 동안, 자오창펑도 이 기회를 포착했습니다.

또한, 비트코인 사이드 체인과 이더리움이 더 스마트한 스크립트를 지원하게 되면서, 이러한 새로운 대륙에서 NFT, 블록체인 게임, DeFi와 같은 매우 초기의 응용 프로그램들이 잇따라 탄생했습니다. 현재로서는 당시 산업 과정에 부합하는 응용 프로그램은 순수 코드의 DeFi라고 할 수 있습니다.

하지만 사람들은 블록체인의 성능과 기능에 불만을 품고, 그래서 40억 달러의 공모를 한 EOS, 수백억의 저장 채굴기를 판매한 Filecoin과 같은 공유 체인이 등장했습니다. Polkadot, Cosmos도 이때 탄생했지만, 그들이 빛을 발할 수 있을지는 다음 불황이 와야 검증될 것입니다.

2020년, 거시 시장에서 전례 없는 유동성이 풀리면서 다양한 위험 시장으로 유입되었습니다. 여기에는 crypto 산업도 포함됩니다.

예전과 마찬가지로, 이러한 뜨거운 자금은 거래와 채굴을 계속해서 부유하게 만들었습니다. 하지만 이 두 가지 비즈니스는 이미 수도, 전기, 가스와 같은 산업 인프라가 되었고, 생태적 위치는 선행자에 의해 점유되었습니다. 극소수의 사람들만이 몇 가지 기회를 잡았습니다(대략 세 가지 유형)------새로운 공유 체인에서 채굴하고 즉시 철수하기(매우 어려움, 대부분의 채굴자들은 다양한 이유로 손실을 봄), 월가에서 신뢰할 수 있는 거래소를 열기(2012년에 설립된 Coinbase가 드디어 이로 인해 뒤따라잡았고, 새로 생긴 FTX도 덩달아 정점에 올랐습니다), 각 대 공유 체인에서 DEX를 구축하기.

이 산업의 진정한 증가는 공유 체인과 응용 프로그램을 통해 이루어져야 합니다. 가장 먼저 유동성을 받아들인 것은 이더리움으로, 가장 우수한 개발자와 가장 풍부한 기본 프로토콜(특히 DeFi)을 보유하고 있습니다. 그래서 유동성이 들어올 때 자연스럽게 DeFi 여름이 폭발했습니다.

하지만 이더리움의 용량은 한정되어 있으며, 과잉 유동성이 이더리움에서 넘쳐나게 되면서, 한때 큰 기대를 받았던 EOS는 스스로 무너졌고, Polkadot과 Cosmos는 그때 성숙하지 않았습니다. 그래서 가장 먼저 이더리움을 모방하고 수정한 트론으로 쏠렸습니다. 산업의 기회는 쑨위천에게 주어졌고, 결과적으로 두 달도 안 되어 그는 트론의 주요 DeFi 프로젝트를 지배하게 되어 개발자들을 직접 쫓아냈습니다.

쑨위천의 닭을 잡아 알을 얻는 방식은 원래 급하게 만들어진 공유 체인인 BSC에게 기회를 넘겨주었고, 이는 중국계 세계 부호인 자오창펑을 직접적으로 성취하게 만들었습니다.

전례 없는 유동성의 방출로 이 차례의 불황은 다소 길어졌고, NFT 수집품, 체인 게임, SocialFi 등의 개념이 차례로 DeFi를 이어받아 과잉된 뜨거운 자금을 소화했습니다. 연준이 금리를 인상하기 시작할 때 이 모든 것이 갑자기 멈추었습니다.

그렇다면 2024년에는 crypto 산업의 기회가 무엇일까요?

예상대로라면, 2024년은 거시 유동성이 수축에서 확장으로 전환되는 과도기(아마도 2025년에야 본격적으로 금리를 인하할 것입니다) 가 될 것입니다. 새로운 차례의 뜨거운 자금이 유입될 것입니다.

여전히 거래와 채굴을 통해 부를 창출하겠지만, 이 두 분야는 이미 새로운 인물이 역전할 자리가 없는 것 같습니다. 새로운 채굴을 하거나 즉시 철수하는 것, 또는 더 규제에 부합하는 거래 시장을 개척하는 것 외에는 말입니다. 하지만 이는 오늘날 산업 내의 여러 사람들과는 거의 관계가 없습니다. 왜냐하면 그것이 관련된 자원 배분은 현재 모든 crypto 산업 기관을 훨씬 초과하기 때문입니다. 다음 글에서는 RWA에 대해 전문적으로 분석할 것입니다.

공유 체인 분야는 매우 주목할 만합니다. 2017년 이후 두 차례의 주기에서 기술 반복의 성과가 매우 미미했기 때문입니다. 하지만 현재 Polkadot과 Cosmos라는 두 개의 크로스 체인 생태계의 기술이 점점 성숙해지고 있으며, ZK 기술의 블록체인 시도가 상상력을 자극합니다.

또한, 지난 차례의 쓰레기 공유 체인(예: Aptos, Sui 등)은 반드시 상승한 후 현금화하여 퇴장할 것입니다. 2020년의 공신보와 IOST와 같은 경우처럼 말입니다. 결국 EOS처럼 직접적으로 누워 식물인 상태가 되는 것은 드물기 때문입니다.

ZK 공유 체인에 대해 한 마디 더 하자면, 많은 사람들이 찬양하는 ZK 공유 체인은 사실상 "분산 네트워크에 ZK 검증을 추가하고 코인을 발행한 것"에 불과합니다. 있을 수는 있지만 필요하지는 않습니다. 진정한 미래는 ZK를 기반으로 고급 스마트 계약을 구축할 수 있는 공유 체인(예: Starknet)에 있습니다.

응용 분야에 관해서는, 각 차례의 불황마다 많은 바보들이 산업 기반 시설의 발전 과정을 무시하고 Web2에 대조되는 응용 프로그램을 맹목적으로 추구합니다. 그래서 2017년의 체인 개혁 서사는 2024년에 다시 산업의 핫이슈가 될 것입니다.

하지만 저는 Web2의 논리를 사용하여 구현된 고성능 공유 체인이나 응용 프로그램에 대해 극도로 비관적입니다. 왜냐하면 블록체인에 올 필요가 전혀 없기 때문입니다. 예를 들어 Helium과 같은 본질적으로 주문 및 데이터 거래만 관련된 프로젝트는, 심지어 유赞에서 3만 원을 주고 작은 프로그램을 구매하면 수요를 해결할 수 있습니다. 하지만 바보의 합의도 합의이므로, 돈을 벌 수 있다면 그것도 나쁘지 않습니다. 이는 확실히 명확한(하지만 단기적인) 상업적 기회입니다.

crypto의 논리를 사용하여 아래에서 위로 파생 상품, 소셜 제품 등의 응용 프로그램을 구축하는 방법에 대해서는, '귀찮은 Whistle'이 지속적으로 추적하고 글을 작성할 것입니다.

결론

결론적으로, crypto 산업에서 창업이든 투자든 자신의 산업 분석 모델을 최대한 구축해야 합니다. 주로 다음 세 가지 차원입니다:

1. 자신의 산업 맵을 확장하기. 각자는 각자의 산업 생태적 위치를 차지하고 있으며, 생존 공간을 확장하기 위해 노력합니다. 이는 자신의 입문점이 단지 진입점일 뿐이며, 새로운 분야의 상식을 지속적으로 흡수해야 함을 의미합니다. 국유 기업에서 8급 기계공으로 올라가는 것이 최적의 전략이지만, 이는 끊임없이 변화하는 crypto 산업에는 적용되지 않습니다.

2. 산업 영향력을 구별하기. 산업 영향력은 시장에서 외치는 소리와 같습니다. 만약 당신이 익숙하지 않은 분야에 대한 상식이 부족하다면, 시장의 외침에 쉽게 따라가게 됩니다. 물론 따라가는 것이 돈을 벌 수 있지만, 당신은 각기 다른 외침 뒤에 있는 집단이 누구인지 구별하고 이해해야 합니다. 그렇지 않으면 쉽게 마지막 구매자가 될 수 있습니다.

3. 산업 주기를 이해하기. 외부의 금융 주기와 내생적인 기술 주기 간의 공진이 한 차례 또 한 차례의 불황을 형성합니다. 따라서 어떤 단계에서 무엇을 해야 하는지를 알면 대다수의 투자자들의 운명을 피할 수 있습니다. 먼저 금융 주기에 맞서려는 생각을 하지 말고, 다음으로 crypto 내생적인 기술 진행을 믿어야 합니다(현재 crypto의 논리로 재구성이 응용 계층 프로토콜 단계에 이르렀으므로, Web2에 대조되는 응용 프로그램에 대한 기대를 하지 마십시오).

당신이 자신의 산업 맵을 구축하고, 산업 영향력을 구별할 수 있으며, 산업 주기를 이해하고 경외할 수 있다면, 기회를 포착하는 것이 훨씬 쉬워질 것입니다. 미래의 기술 트렌드를 예측하든, 뜨거운 자금을 포착하여 따라가든, 당신은 자신이 무엇을 하고 있는지 명확히 알게 될 것이며, 시장의 외침에 현혹되지 않을 것입니다.

마지막으로, 본문의 시작에서의 감상으로 돌아가겠습니다------"바이낸스가 설립된 지 벌써 6년이 되었나요!?""바이낸스가 설립된 지 겨우 6년이라고요?!" 이 시대가 일반인에게 주는 기회는 많지 않지만, crypto 산업에는 여전히 기회가 있습니다. 저는 이것이 대다수의 입장자에게 마치 대량산의 유소년들이 팔각형 철장 안에서 싸우는 것과 같다고 믿습니다. 이는 눈앞에 있는 몇 안 되는 운명을 바꿀 수 있는 기회입니다.

사실 이 산업의 성장 속도를 따라잡기 위해서는 특별한 결단이 필요하지 않습니다. 가능한 한 상식을 포용하고 직접 경험을 쌓으면 산업에 버림받지 않을 것입니다. '귀찮은 Whistle'은 본래 돌을 던져 길을 묻는 것입니다. 앞으로의 기복 있는 이야기를 함께 경험하기를 기대합니다.