전 세계 주요 암호화폐 시장 규제 정책 정리 및 중요 라이센스 개요

저자: 서앙샹, ChainCatcher

서문:

2022년 이후, 암호화폐 산업에서 발생한 여러 갑작스러운 폭발 사건들은 전체 시장에 매우 심각한 혼란을 가져왔고, 이전에 빠르게 성장하던 암호화 생태계는 이로 인해 쇠퇴로 전환되었습니다. 시장 참여자들은 스테이블코인, 헤지펀드 및 거래 플랫폼의 규제 부족으로 인한 시장 실패를 목격했으며, 암호화폐 산업과 핵심 금융 시스템 간의 관계가 점점 깊어짐에 따라 발생할 수 있는 시스템적 위험과 금융 시스템 전체의 안정성에 대한 충격을 보았습니다.

이러한 배경 속에서, 전 세계 암호화 규제 정책의 중요성은 두말할 필요가 없습니다. 이 분야의 금융 규제를 강화하고, 국가 규제 기관이 일관되게 시행할 수 있는 글로벌 기준을 마련함으로써 많은 문제들이 사전에 해결될 것으로 기대됩니다.

현재 암호화 시장의 글로벌 분포와 발전은 일치하지 않습니다. 일부 신흥 시장 경제체는 이를 통해 자국 경제의 고질적인 문제를 해결하려고 시도하고 있으며, 일부 국가는 이를 재앙으로 간주하고 있습니다. 부인할 수 없는 것은, 암호화폐가 자체적인 혁신성을 가지고 있으며, 규제가 시급히 필요하다는 점입니다. 따라서 현재 세계 주요 국가의 관련 분야 정책 입안자들은 신속하게 위험 관리를 위한 조치를 취하고 있지만, 동시에 혁신을 억압하지 않으려 하고 있습니다.

전체 산업 발전과 최전선 트렌드에 주목하는 플랫폼으로서, 체인캐처는 전 세계 주요 시장의 최신 암호화 규제 정책과 현지에서 암호화 사업을 수행하기 위해 준수해야 할 법률 및 관련 라이센스 지침을 수집했습니다.

전반적으로, 글로벌 주요 규제의 태도는 신중함을 주로 하고 있으며, 각국의 규제 주체들은 핵심 기능을 제공하는 암호 자산 서비스 제공자는 허가, 등록 및 인가를 받아야 한다고 보고 있습니다. 또한, 여러 기능을 수행하거나 스테이블코인 발행 기관 등은 추가적인 신중한 요구 사항과 강력한 규제를 준수해야 합니다.

영국:

영국 금융행위감독청 FCA는 2013년에 설립되었으며, 본사는 영국 런던에 있습니다. 그 전신은 영국 금융서비스관리청 FSA입니다. FCA는 FSA로부터 영국 금융 시장 행동에 대한 규제 책임과 관련된 신중한 책임을 계승하여, 각종 금융 기관의 업무 행동을 감독하고, 금융 시장 경쟁을 촉진하며, 소비자를 보호하고, 직접적으로 영국 의회와 재무부에 책임을 집니다.

FCA의 규제 범위는 암호 자산 교환 제공자 및 관리 지갑 제공자, 암호 자산 활동을 수행하는 기존 금융 서비스 회사, 전자 화폐 기관 또는 결제 서비스 기업에 적용됩니다.

2020년 1월 10일부터 FCA는 300건 이상의 등록 신청을 받았습니다. 공식 웹사이트의 최신 데이터에 따르면, 2023년 1월 기준으로 195건의 신청이 철회되었고 (74%), 41건이 승인되었으며 (15%), 29건이 거부되었습니다 (11%). 현재 승인된 회사에는 Coinbase, Kraken, Crypto.com 등의 거래 플랫폼과 Circle, MoonPay 등의 암호 원주율 회사, Fidelity Digital Assets, TP ICAP 등의 전통 금융 및 자산 관리 회사 및 그 자회사들이 포함되어 있습니다.

두바이:

2022년 2월, 두바이는 가상 자산에 관한 중요한 법률을 제정하여, 가상 자산 규제청(VAR) 을 두바이 세계 무역 센터 내의 독립 규제 기관으로 설립하였습니다. VARA는 거래소, 지갑, 발행자 및 모든 암호화폐 관련 활동을 감독하는 역할을 합니다. VARA는 암호화 산업을 규제하기 위해 복제하기 쉬운 프레임워크를 만들고, 글로벌 전문가 및 조직의 전문 지식을 활용하며, 현지 관련 금융 규제 기관과 협력하여 위험을 줄이고 국경 간 운영 및 혁신을 촉진하는 것을 목표로 하고 있습니다.

VARA의 허가 요구 사항을 충족하는 가상 자산 서비스 제공자는 네 가지 의무 규칙 매뉴얼(회사, 준수 및 위험 관리, 기술 및 정보, 시장 행동)을 준수해야 합니다. 또한 VARA는 가상 자산 관련 위험에 대응하기 위해 일곱 가지 특정 활동의 규칙 매뉴얼을 제정하였습니다(컨설팅, 중개 거래자, 관리, 거래, 대출, 결제 및 송금, 관리 및 투자).

두바이 가상 자산 규제청의 공식 불완전한 공개에 따르면, 현재 VARA의 라이센스를 받은 회사는 11개 이상이며, 여기에는 Binance, Crypto.com, OKX, Huobi Global, Komainu, Hex Trust, Bybit 등의 글로벌 거래 플랫폼 및 디지털 자산 서비스 제공자가 포함됩니다.

미국(뉴욕주를 예로):

미국 정부는 주 및 연방의 이중 규제 체계를 채택하고 있습니다.

연방 차원에서는 두 가지로 나뉘며: 증권형과 비증권형입니다. 그 중 증권형의 규제 주체는 증권 거래 위원회(SEC), 비증권형의 규제 주체는 금융 범죄 집행 네트워크(FinCEN), 상품 선물 거래 위원회(CFTC), 국가 세무국(IRS)입니다.

증권 거래 위원회는 미국 블록체인 및 디지털 자산 분야의 주도적인 규제 기관으로, "증권" 정의에 부합하는 디지털 자산은 참여 주체부터 시장 행동까지 SEC의 포괄적인 규제 범위에 포함됩니다.

금융 범죄 집행 네트워크는 디지털 자산의 유통 측면에서 규제를 중점적으로 다루며, 주요 임무는 금융 및 디지털 통화 거래에서의 자금 세탁, 테러 자금 조달 및 기타 금융 범죄를 단속하는 것입니다. 디지털 자산 거래소 및 그 관리자는 본질적으로 통화 전송 서비스 제공자로 간주되며, 통화 전송 서비스 제공자는 법률에 따라 은행 비밀법 및 그 시행 규정을 준수해야 하므로, 디지털 자산 유통 서비스 제공자는 FinCEN에 MSB 라이센스로 등록하고, 적절한 자금 세탁 방지 메커니즘을 구축하며, 자금 세탁 방지 및 테러 자금 조달 관련 규정을 준수해야 합니다.

상품 선물 거래 위원회는 해당 디지털 자산 파생상품 거래 및 유통의 규제를 중점적으로 다룹니다. 디지털 자산은 CFTC에 의해 상품으로 간주되어 규제되며, 시장 참여자를 사기로부터 보호합니다.

국가 세무국은 세금을 징수하고 세법을 집행하는 역할을 합니다. 디지털 통화는 디지털 자산 카테고리 중 하나로, 해당 자산을 판매하여 얻은 이익은 자본 이득세를 납부해야 합니다.

각 주 차원에서는 각 주가 독자적으로 디지털 자산 기술 및 규제 문제에 대한 연구를 진행하며, 규제 주체에는 통화 감독청, 주 금융 관리국 및 주 세무국이 포함됩니다.

현재 암호화 규제 정책이 비교적 명확한 주는 뉴욕주입니다. 뉴욕주는 주 금융 관리국을 주도 기관으로 하여 2015년에 BitLicense 규제 프레임워크를 발표하였습니다.

BitLicense는 뉴욕주 금융 서비스부(NYSDFS)가 가상 통화 사업 활동을 수행하는 회사 또는 개인을 위해 설계한 규칙에 따라 발급되는 가상 통화 활동 영업 라이센스입니다. 첫 번째 BitLicense는 2015년에 발급되었습니다. 2020년 6월 25일, 뉴욕 규제 기관은 보다 "유연한" 프레임워크를 시행하여 잠재적인 라이센스 보유자가 기존 BitLicense 보유자와 협력하여 구조, 자본, 시스템 및 인력 요구와 관련된 전문 지침을 받을 수 있도록 허용하였습니다.

뉴욕주 금융 서비스부의 공식 웹사이트에 따르면, 현재 BitLicense 라이센스를 보유한 규제 기관은 20개 이상이며, 여기에는 Coinbase, Circle, Genesis, Xapo 등의 암호 회사와 Block, PayPal, Robinhood, SoFi 등의 핀테크 회사가 포함됩니다.

싱가포르:

싱가포르의 암호화 시장은 금융 관리국(MAS)에 의해 집중적으로 규제되며, 디지털 증권, 디지털 통화 등의 유형을 명확히 구분하여 각각 증권, 통화 등의 기존 규제 프레임워크에 따라 분류하여 규제합니다.

현재 MAS는 3종의 라이센스를 나열하였습니다: Money-Changing License(통화 교환 라이센스), Standard Payment Institution(SPI)(표준 결제 기관), Major Payment Institution(MPI)(대형 결제 기관). 현재 SPI와 MPI는 디지털 통화 거래소에 적용될 수 있습니다.

또한, 싱가포르 중앙은행은 디지털 결제 토큰(DPT) 서비스 라이센스를 발급하여 기업이 암호화폐 서비스를 제공할 수 있도록 하고 있습니다. 보도에 따르면, Crypto.com, Genesis 및 Sparrow Exchange가 이 라이센스를 취득하였습니다. 또한 최소 11개의 DPT 서비스 제공자가 라이센스와 원칙적인 승인을 받았습니다.

홍콩:

중국 정부는 홍콩에서 신중한 규제 태도를 취하고 있으며, 그 규제 주체는 홍콩 증권 및 선물 거래 위원회(SFC), 홍콩 재무국, 홍콩 금융 관리국입니다.

주요 규제 방침은 두 가지입니다:

첫째, 디지털 증권, 디지털 통화 등 디지털 자산 유형을 명확히 구분하여 각각 증권, 통화 등의 기존 규제 프레임워크에 따라 분류하여 규제합니다. 홍콩 증권 위원회는 디지털 증권 및 관련 파생상품의 발행 및 거래에 대한 주요 규제 책임을 지며, 향후 홍콩 재무국이 디지털 통화 및 기타 디지털 자산의 규제를 담당할 것입니다.

둘째, 기존 라이센스 유형을 그대로 사용하여 디지털 자산 거래소에 대한 라이센스 관리 메커니즘을 적용합니다. 홍콩 증권 위원회는 디지털 자산 거래소가 기존 10종의 라이센스 중 제1종(증권 거래), 제7종(자동화 거래 서비스 제공)을 신청할 수 있도록 허용하며, 제9종(자산 관리 제공) 라이센스의 개방을 고려하고 있습니다.

현재 홍콩 증권 위원회는 중앙화된 가상 자산 거래 플랫폼에만 라이센스를 발급하고 있습니다. SFC의 공식 웹사이트에 따르면, 현재 두 개의 가상 자산 거래 플랫폼이 라이센스를 취득하였으며, 각각 OSL Exchange와 HashKey Pro입니다.

일본:

일본 암호화 분야의 규제 주체는 금융청과 일본 가상 화폐 거래업 협회(자율 조직)입니다. 이들은 계층적 규제의 전체적인 접근 방식을 채택하여, 자금 세탁 방지/테러 자금 조달을 우선적으로 규제하고, 거래 플랫폼을 규제하여 사용자 이익을 보호합니다.

일본은 기존의 비교적 완비된 법적 프레임워크를 바탕으로 암호 자산에 대해 구체적이고 완전한 조항을 규정하여 암호 자산 규제의 합법성을 확보하고, 개별 자율 규제 조직에 일정 권한을 부여하여 "행정 라이센스 + 법정 정보 공개 + 산업 자율 규제"의 전체 규제 모델을 형성하였습니다.

일본 금융청(FSA)의 공식 발표에 따르면, 현재 일본에 등록된 암호 자산 거래 서비스 제공 라이센스를 보유한 암호 회사는 총 30개입니다. 여기에는 Coinbase, Huobi Japan, OKCoin Japan, SAKURA Exchange BitCoin 등의 글로벌 및 일본 현지 거래 플랫폼과 Tokyo Hash 등 많은 암호 서비스 제공자가 포함됩니다.

스페인:

스페인 중앙은행은 국내 관련 암호 회사가 가상 자산 서비스 제공자(VASP) 등록을 하도록 요구하고 있습니다. 이 등록은 회사가 스페인에서 중앙은행의 자금 세탁 방지 및 테러 자금 조달(AML/CTF) 규칙의 요구 사항에 따라 암호 자산 교환, 관리 등의 서비스를 제공할 수 있도록 합니다.

스페인 중앙은행(BDE)의 공식 웹사이트에 따르면, 현재 가상 통화와 법정 통화 간의 교환 서비스 제공자 및 관리 지갑 제공자의 등록 허가를 받은 회사는 총 66개로, Binance, Bitbase, Bit2me, Blox, eToro, Uphold, Bitpanda, Jobchain 등이 포함됩니다.

버뮤다:

2018년 9월, 버뮤다 금융 관리국(BMA)은 《디지털 자산 사업법》(DABA)을 발표하였으며, 이후 《2018년 디지털 자산 사업(사이버 보안) 규칙》, 《2018년 디지털 자산 사업(고객 공개) 규칙》 및 《2018년 디지털 자산 사업(신중 기준)(연간 보고) 규칙》을 차례로 발표하였습니다. 또한, 다른 금융 부문에 적용되는 자금 세탁 방지/테러 자금 조달 법률도 디지털 자산 사업에 동일하게 적용됩니다.

DABA는 버뮤다 내에서 디지털 자산 사업을 수행하는 모든 사람이(면제를 받지 않는 한) BMA에 라이센스를 신청해야 한다고 요구합니다. 라이센스는 두 가지 유형으로 나뉩니다. F 유형 라이센스는 완전 라이센스로 특정 기간에 제한되지 않지만, BMA가 필요하다고 판단할 경우 제한을 받을 수 있습니다; M 유형 라이센스는 금융 회사의 규제 샌드박스가 되도록 설계되었으며, 특히 혁신을 원하고 새로운 제품 및 서비스 테스트에 참여하고자 하는 기업에 중점을 둡니다. M 유형 라이센스는 지정된 기간 동안만 유효하며, 해당 기간이 만료된 후에는 라이센스 보유자가 영업을 중단할 수 있습니다.

버뮤다 금융 관리국(BMA)에 따르면, 현재 총 17개 회사가 현지 디지털 자산 사업 라이센스를 보유하고 있으며, 여기에는 Coinbase, Circle 등의 암호 원주율 회사와 Cash App 등의 핀테크 회사가 포함됩니다.

지브롤터:

지브롤터는 2018년부터 블록체인 회사에 대한 라이센스 제도를 도입하였습니다. ICO든 암호화폐 거래소든, 지브롤터 금융 서비스 위원회(GFSC)가 설정한 요구 사항을 충족하면 합법적으로 운영할 수 있습니다. 블록체인 기술을 사용하는 모든 회사는 분산 원장 기술 제공자 라이센스(DLT)를 취득해야 하며, 이 라이센스는 다양한 서비스 제공에 대한 허가를 부여합니다.

지브롤터의 암호화폐 프로젝트에 대한 세금은 면제되므로, 암호화폐와 관련된 프로젝트는 단지 10%의 법인세만 납부하면 됩니다. 또한, 자본 이득 및 배당금에 대해서는 세금이 부과되지 않습니다. 추가로, 회사 활동에서 발생하는 특정 외국 소득이 DLT 라이센스가 포함된 내용과 관련이 없는 경우, 해당 소득도 세금을 공제받을 수 있습니다.

지브롤터 금융 서비스 위원회의 공식 발표에 따르면, 현재 총 12개 회사가 지브롤터 DLT 라이센스를 보유하고 있으며, 여기에는 Huobi, eToro, Quedex 등의 암호 거래 플랫폼 및 서비스 제공자가 포함됩니다.

에스토니아:

2021년 1월, 에스토니아 재무부는 법안 초안을 발표하여 해당 국가의 암호 산업 규제를 강화하였습니다. 에스토니아 금융 감독 기관 Finantsinspektsioon이 암호화폐 사업의 규제를 구체적으로 담당하고 있습니다.

새로운 규정에 따르면, 에스토니아에서 운영되는 암호 회사는 Finantsinspektsioon에 보고해야 합니다. 이전의 381개 라이센스 보유자는 금융 감독국에 다시 운영 허가를 신청해야 합니다. 2020년 12월 소식에 따르면, 에스토니아 금융 정보 부서(FIU)는 2020년에 1000개 이상의 암호 회사의 라이센스를 취소하였습니다.

Finantsinspektsioon은 가상 화폐 거래가 자금 세탁 방지 규정의 적용을 받으며, 관련 회사는 자금 세탁 방지 및 테러 자금 조달 규정을 준수해야 한다고 밝혔습니다. 가상 화폐를 법정 통화로 교환하는 서비스와 가상 화폐 지갑 서비스를 제공하는 경우, 금융 정보 부서의 적절한 허가를 받아야 합니다.

또한, 에스토니아 금융 감독 기관은 관련 회사가 현행 증권 시장법(SMA) 및 의무법(LOA)을 준수해야 한다고 요구하고 있습니다.