한 문장으로 이해하는 Lybra Finance: LSD 트랙의 새로운 스테이블코인 프로토콜

원문 저자：Hercules

원문 편집：심조 TechFlow

이더리움 업그레이드가 완료된 후, LSD 트랙에서 참여할 수 있는 새로운 기회와 볼거리는 무엇일까요? 새로운 스테이블코인이 그 중 하나일 수 있습니다.

Lybra Protocol은 초과 담보 ETH를 통해 스테이블코인을 생성하는 프로토콜로, 예치된 ETH를 stETH로 전환하여 수익을 얻을 수 있습니다.

또한 초과 담보, 청산 메커니즘 및 차익 거래 기회를 통해 안정성을 보장합니다. 그리고 거버넌스와 투표를 위한 네이티브 토큰 LBR도 있습니다.

현재 테스트넷이 열려 있으며, 상호작용하기 전에 이 문서를 통해 Lybra Protocol의 다양한 메커니즘과 특성을 깊이 이해해 보세요.

Lybra Finance 소개

Lybra Finance는 ETH를 예치하고 수수료나 대출 이자 없이 스테이블코인 eUSD를 발행할 수 있는 DeFi 프로토콜입니다. 계좌에 보유한 eUSD는 안정적인 이율 수익을 얻습니다.

이 프로토콜은 현재 테스트넷에 있으며, 곧 이더리움 메인넷에서 시작될 예정입니다.

테스트넷 링크: https://beta.lybra.finance/

Lybra Finance 작동 원리는 다음과 같습니다:

1. ETH/stETH를 담보로 Lybra에 예치합니다;

2. eUSD를 발행합니다;

3. 보유한 eUSD는 7.2%의 수익을 얻습니다.

발행된 eUSD는 다른 프로토콜에서도 사용할 수 있습니다.

eUSD: 프로토콜의 스테이블코인

eUSD는 미국 달러에 고정된 스테이블코인으로, ETH의 초과 담보로 지원됩니다. 단순히 eUSD를 보유하는 것만으로도 안정적인 수익을 생성하며, APY는 약 7.2%입니다.

eUSD는 어떻게 이자를 생성하나요?

예치된 ETH는 자동으로 Lybra 프로토콜을 통해 stETH로 전환됩니다. 시간이 지남에 따라 stETH는 계속 증가합니다. stETH에서 얻은 수익은 eUSD로 전환됩니다. 수익은 eUSD 보유자에게 분배되며, 현재 기본 APY는 7.2%입니다.

그렇다면 eUSD의 안정성을 어떻게 보장하나요?

Lybra는 다음 세 가지 방법으로 eUSD의 안정성을 유지합니다. 이는 현재 대부분의 초과 담보 스테이블코인의 기본 설계이기도 합니다:

1. 초과 담보;

2. 청산 메커니즘;

3. 차익 거래 기회.

초과 담보

각 eUSD는 최소 1.5달러 가치의 stETH를 담보로 합니다.

청산 메커니즘

사용자의 담보 비율이 안전 담보 비율보다 낮아지면, 누구든지 자발적으로 청산인(Liquidator)이 될 수 있습니다. 그들은 해당 eUSD를 사용하여 담보된 stETH의 청산 부분을 구매할 수 있습니다. 이 메커니즘은 eUSD의 안정성을 보장합니다.

차익 거래 기회

eUSD 가격이 1달러의 고정 가격에서 벗어날 때 차익 거래 기회가 발생하며, 사용자는 이러한 가격 차이를 이용하여 이익을 얻을 수 있습니다.

LBR: 프로토콜의 네이티브 토큰

LBR은 Lybra 프로토콜의 네이티브 토큰입니다. stLBR을 보유한 사용자는 거버넌스와 투표에 참여할 수 있으며, 프로토콜의 수익을 공유합니다.

사용자는 다음 방법으로 LBR 토큰을 얻을 수 있습니다:

• Lybra LBR의 IDO에 참여하기;
• eUSD를 발행하여 보상을 받기;
• eUSD / ETH 유동성 제공자가 되기.

프로토콜 운영 메커니즘 및 사용자 역할

Lybra 프로토콜에서 사용자는 다음 역할을 수행할 수 있습니다:

• 발행자(Minters);
• 상환 제공자(Redemption Providers);
• 청산인(Liquidators);
• Keepers.

발행자

사용자는 자신의 ETH 또는 stETH를 담보로 eUSD를 빌려 수익을 얻고, 나중에 부채를 상환할 수 있습니다. 사용자의 담보 비율은 안전 담보 비율인 160%보다 높아야 합니다.

고정 상환

고정 상환은 eUSD를 액면가로 ETH로 교환하는 과정으로, 1 eUSD가 정확히 1달러와 같습니다. 사용자는 언제든지 0.05%의 수수료로 eUSD를 ETH로 교환할 수 있습니다.

청산인

청산인은 시스템의 가용성을 유지하는 첫 번째 방어선입니다. 청산인이 됨으로써 사용자는 언제든지 자신의 eUSD를 사용하여 어떤 발행자의 부채를 청산할 수 있습니다. 그들은 eUSD의 안정성과 총 공급량을 유지합니다.

Keepers

어떤 제3자도 Keepers를 운영하여 각 청산인과 발행자의 상태를 모니터링할 수 있습니다. 대출자가 청산되어야 할 때, Keepers는 즉시 eUSD를 사용하여 청산할 수 있습니다.

토큰 경제학

LBR은 최대 공급량이 10억인 ERC-20 거버넌스 토큰입니다. 토큰 분배는 다음과 같습니다:

• 마이닝 풀: 55%

• 파트너 및 마케팅: 10%

• 팀 개발: 10%

• 국고: 15%

• IDO: 10%

IDO는 직접적으로 모두 잠금 해제되며, 다른 분배자는 거의 모두 2년 이상의 선형 잠금 해제 기간을 가집니다. 자세한 내용은 다음과 같습니다: