Babylon은 비관리형 비트코인 스테이킹 솔루션으로, 암호학적 신뢰 없는 방식으로 BTC 1층의 원주 자산 스테이킹을 구현하고, 재스테이킹을 통해 다른 블록체인에 POS의 보안성을 제공하여 수익을 창출합니다.
Babylon에서 스테이킹된 비트코인은 메인넷을 떠나지 않으며, 보안은 PoW 메커니즘에 의해 보장됩니다. 스테이킹 과정은 완전히 "추출 가능한 일회성 서명 EOTS"의 암호학적 방식으로 운영되며, 어떤 제3자 브리지나 관리 주체에도 의존하지 않습니다. 따라서 보안 요구가 매우 높은 BTC 커뮤니티에서도 큰 인기를 끌고 있습니다.
Babylon은 비트코인 보유자가 보안을 보장받으면서 스테이킹 수익을 얻을 수 있게 하여 BTC 스테이킹 트랙을 개척하고, BTC 생태계의 게임 방식을 완전히 변화시킬 것입니다. 동시에 BTC 스테이킹의 도입은 중소형 POS 체인의 인플레이션 문제(모두를 스테이크하도록 설득하려면 상대적으로 높은 인플레이션 수익을 제공해야 하며, 예를 들어 1년 스테이킹 시 10~15% 또는 20%의 토큰을 받을 수 있습니다)와 시작의 어려움(검증 노드를 구축하려면 많은 자금이 필요함)을 해결할 수 있습니다.

BTC 유동성 스테이킹

ETH의 전통적인 유동성 토큰 솔루션과 유사하게, BTC 유동성 스테이킹 솔루션은 BTC의 정기 예금을 목표로 하며, 언제든지 입출금이 가능하고 이자를 지급합니다. 또한 유동성 스테이킹 토큰은 다른 DeFi 프로젝트에서 수익을 얻기 위해 사용될 수 있습니다(예: 유동성 제공, 대출 등). 사용자가 Babylon에서 스테이킹하는 것은 정기 예금으로 볼 수 있으며, 수익은 높지만 입금 후 즉시 인출할 수는 없습니다.
또한 비주요 네트워크의 BTC 사용자도 유입될 수 있습니다. 예를 들어, 이더리움에서 wBTC를 보유한 사용자도 Babylon 스테이킹에 참여할 수 있습니다.
유동성 스테이킹은 본질적으로 프로젝트 측이 사용자의 BTC를 Babylon에 스테이킹하고, 스테이킹 수익으로 사용자의 이자를 지급하는 것으로 볼 수 있습니다. 현재 Babylon의 유동성 스테이킹 토큰 대부분은 이더리움에서 구축되었으며, 향후 다중 체인을 지원할 계획입니다. Lombard는 사용자가 직접 Babylon에 스테이킹하는 것을 제외하고, 다른 프로젝트는 모두 관리 모드를 채택하여 프로젝트 측이 사용자를 대신해 Babylon에 스테이킹하고, 제3자 기관이 유동성을 제공합니다.

pSTAKE

pSTAKE는 기관 관리 유동성을 채택하여 사용자의 자금을 Pstake 흡수 주소에 스테이킹합니다. 유동성은 Cobo 등의 기관 관리 제공자가 지원하며, 프로젝트 측은 BTC를 Babylon에 재스테이킹합니다.
yBTC는 공식 유동성 스테이킹 토큰으로, 아직 발행되지 않았으며, 사용자가 yBTC를 통해 다른 DeFi 프로젝트에서 수익을 얻을 수 있게 할 것으로 예상됩니다. yBTC는 처음에 이더리움에서 발행될 예정이며, 이후 다른 L2로 발행될 것입니다.

프로젝트 진행 상황 및 참여 기회

v1 테스트넷의 내용은 BTC 테스트넷에서 sBTC(테스트넷의 BTC)를 pSTAKE에 예치하고 인출하는 것입니다. v2는 메인넷에서 사용자가 Babylon에서 스테이킹 수익을 얻을 수 있는 기능을 제공합니다. v3에서는 yBTC라는 유동성 스테이킹 토큰을 발행하여 사용자가 스테이킹 수익을 얻는 동시에 yBTC를 통해 다른 DeFi 프로젝트에 참여할 수 있게 합니다. v4는 수익을 더욱 다양화하는 것입니다.
현재 제품은 v1 단계에 있으며, 포인트 프로그램은 아직 출시되지 않았습니다. 메인넷과 함께 출시될 예정이며, 테스트넷 스테이킹에 참여하면 추가 포인트를 받을 수 있습니다. 현재 v1에는 44813명의 사용자가 참여하여 40.65개의 sBTC를 스테이킹했습니다.

Lorenzo

Lorenzo는 BTC 유동성 솔루션에서 Pendle과 유사한 본금과 이자를 분리하는 비즈니스를 구현했습니다.
사용자는 BTC를 Lorenzo의 다중 서명 지갑으로 전송하고, 이후 스테이킹 에이전트(신뢰할 수 있는 비트코인 기관 및 TradFi 거물의 그룹)가 이를 관리하며, stBTC를 스테이킹 증명서로 받습니다. Lorenzo는 BTC를 Babylon에 스테이킹합니다.

비트코인 유동성을 담보한 후, Lorenzo는 세 가지 유형의 토큰을 발행합니다:

1. 유동성 본금 토큰(LPT): 상환 가능한 BTC 본금을 토큰화한 것으로, stBTC는 Lorenzo의 공식 LPT입니다.
2. 수익 누적 토큰(YAT): 재스테이킹 기간 종료 시 스테이킹 프로젝트에서 수익을 청구할 권리를 나타냅니다. YAT는 거래 및 양도가 가능하며, 만기 후에는 양도가 불가능합니다. 사용자는 자신이 보유한 YAT에 따라 프로젝트 보상을 받을 수 있습니다. YAT는 스테이킹 에이전트에 재스테이킹하여 발행된 ERC-20 토큰입니다.
3. 스테이킹 증명 토큰(SPT): 사용자가 YAT로 프로젝트 보상을 받을 때, YAT는 자동으로 동일 가치의 SPT로 변환되어 통합 큐에 들어가며, 거래가 불가능합니다. SPT의 유일한 목적은 사용자가 stBTC를 소각하여 BTC를 인출할 때 순서대로 소각되는 것입니다. 소각된 SPT와 관련된 agentID는 어떤 스테이킹 에이전트가 BTC를 상환할지를 결정합니다. 큐에 SPT가 부족할 경우 사용자는 새로운 SPT가 큐에 들어올 때까지 기다려야 합니다. YAT를 통해 SPT를 생성한 사용자는 자신이 생성한 SPT로 BTC를 교환하는 데 우선권을 가집니다.

LPT와 YAT는 모두 거래가 가능하므로, YAT와 LPT를 보유한 사람은 각각을 사용하여 수익을 청구하고 재스테이킹된 BTC를 인출할 수 있습니다.
stBTC와 같은 LPT는 또 다른 형태의 포장된 비트코인으로 볼 수 있으며, Lorenzo의 목표는 궁극적으로 wBTC를 대체하는 것입니다. YAT의 가치는 누적 수익률과 미래 수익률에 대한 투기에서 비롯되며, YAT는 높은 변동성을 가지고 있습니다. stBTC와 모든 YAT 간의 거래 쌍은 기본 거래 쌍이 될 것입니다. LPT, YAT 및 ETH, BNB, 달러 스테이블코인 등의 자산 간에도 거래 쌍이 존재할 수 있어 투자자에게 큰 차익 거래 및 투자 기회를 창출할 수 있습니다.
대출 프로토콜에서 차용자는 LPT와 YAT를 담보로 사용하여 필요한 자산을 차입할 수 있으며, 그 대가로 이해관계자는 자신의 투자 및 유동성에 대한 더 큰 통제권을 가집니다.

프로젝트 진행 상황 및 참여 기회

Lorenzo의 메인넷은 두 단계로 나누어 시작됩니다(Lorenzo Phase One 및 Lorenzo Phase Two).
Lorenzo Phase One은 주로 BTC에서 stBTC를 발행하고, stBTC를 BTC로 교환하는 테스트입니다.
Lorenzo Phase Two는 스테이킹 에이전트를 도입하여 사용자가 스테이킹한 BTC를 분산 관리하고, BTC 지원 유동성 재스테이킹 토큰을 발행합니다. 스테이킹 에이전트는 사용자의 스테이킹 수익을 나타내기 위해 YAT를 발행할 수 있습니다. 사용자가 YAT로 프로젝트 보상을 받을 때, YAT는 자동으로 동일 가치의 SPT로 변환되어 어떤 스테이킹 에이전트가 BTC를 상환할지를 결정합니다.
사전 출시 스테이킹을 통해 수익과 포인트를 얻을 수 있습니다: https://app.lorenzo-protocol.xyz/staking

Lombard

Lombard는 더욱 분산화되어 있으며, 사용자의 자금이 Babylon에 직접 스테이킹되며 신뢰할 수 있는 제3자가 유동성을 제공하지 않습니다. 전체 구조는 사용자, 비트코인 노드, 백엔드 및 Consortium(스테이킹 프로세스를 관리하는 분산 상태 기계로, Raft 알고리즘을 사용하여 합의에 도달함)으로 구성됩니다.
Lombard의 스테이킹 프로세스는 분산된 Consortium에 의해 관리되며, 사용자는 원주 BTC를 Consortium의 주소로 전송합니다. 백엔드가 비트코인 노드의 이 주소에 입금이 발생하면 Consortium에 입금 공증 프로세스를 트리거합니다. Consortium은 거래를 검증하여 입금을 확인한 후, BTC를 Babylon에 스테이킹하고 사용자가 스테이킹한 수량에 해당하는 LBTC를 발행합니다.

LBTC의 역할

LBTC는 Lombard의 유동성 스테이킹 토큰으로, 보유자는 Babylon에서 원주 수익을 얻을 수 있습니다. LBTC는 BTC 1:1로 교환되며, LBTC는 크로스 체인 가능하고 DeFi와 호환되어 대출 프로토콜, perp DEX 등의 담보로 사용될 수 있습니다. 향후 첫 번째 단계의 LBTC는 이더리움에서 발행될 예정이며, 이후 다중 체인으로 확장될 것입니다.

프로젝트 진행 상황 및 참여 기회

Lombard는 현재 첫 번째 단계에 있으며, Private Beta 모드로 이더리움 메인넷에서 운영되고 있습니다. 자격이 있는 참여자는 원주 BTC를 스테이킹하고 LBTC를 발행할 수 있습니다. 현재 Lombard는 스테이킹만 가능하며 인출은 불가능하므로 X의 동향을 지속적으로 주시해야 합니다.
두 번째 단계는 몇 주 내에 시작되며, LBTC를 대중에게 공개할 예정이며, 입금 한도를 유지할 것입니다. LBTC 대기 명단은 LBTC 수요를 관리하고, 초기 참여자에게 독점 접근 및 혜택을 제공하는 보상 메커니즘을 제공합니다.
LBTC 대기 명단: https://lombard.finance/#LBTC_waitlist

Solv

Solv는 BTC Layer2의 스테이킹 수익과 재스테이킹 수익(통합된 Babylon), ETH Layer2의 DeFi 수익을 토큰화하여 SolvBTC를 생성합니다. SolvBTC는 다른 프로토콜과 원활하게 통합되어 비트코인 유동성을 다양한 애플리케이션 프로토콜로 전달합니다. Solv는 현재 이더리움, BNB, ARB 및 Merlin을 지원합니다.
Solv는 내장된 보안 수호자, 가격 오라클 및 유동성 전략 기반 토큰 등의 모듈로 구성된 분산 자산 관리 구조를 채택하며, 스마트 계약을 통해 신뢰 없는 프로세스 표준을 설정합니다.
Solv는 또한 관리 모드를 채택하며, 오프 체인 자금은 신뢰할 수 있는 관리자가 보유합니다.

solvBTC.BBN의 역할

solvBTC.BBN은 Solv의 공식 유동성 스테이킹 토큰으로, 다양한 DeFi 프로토콜과 통합됩니다.
역할은 다음과 같습니다:

1. DEX: solvBTC.BBN 보유자에게 즉각적인 유동성과 높은 수익 기회를 제공하며, KYC가 필요 없습니다.
2. 대출 프로토콜: solvBTC.BBN 보유자가 토큰을 스테이킹하여 추가 수익을 얻을 수 있도록 하며, 차용자는 레버리지 수익 포지션을 얻을 수 있습니다.
3. 수익 거래 프로토콜: 사용자가 BBN의 미래 수익을 거래하고, 수익 변동성을 관리하며, 수익을 최적화할 수 있게 합니다.

프로젝트 진행 상황 및 참여 기회

4월 출시 이후, SolvBTC는 Merlin Chain, Arbitrum 및 BNB Chain에서 12,000개 이상의 비트코인을 스테이킹하고, 20,000명의 사용자가 참여했습니다.
총 포인트(XP)는 기본 포인트, 가속 포인트 및 추천 포인트의 세 부분을 합산하여 구성됩니다. 총 포인트는 세 가지 포인트의 누적입니다.

기본 포인트

기본 포인트는 Solv Vaults에 자금을 예치하여 얻습니다. 사용자가 예치하는 금액이 많을수록 얻는 기본 포인트도 많아집니다. 또한 예치 보유 시간이 길어질수록 기본 포인트도 많아집니다. 기본 포인트 = (예치금당 포인트) × (보유 시간)이며, 포인트는 매일 업데이트됩니다. 매일 Vaults에 담보된 자산의 가치를 스냅샷으로 기록합니다. 주의: 이차 시장에서 구매한 SolvBTC는 어떤 포인트도 발생하지 않습니다.

가속 포인트

가속 카드의 해제 조건은 세 명의 실제 투자 사용자를 초대하는 것입니다. 금액은 제한이 없습니다. 최종적으로 당신의 포인트 수 = (기본 포인트) x (가속 카드 계수)이며, 두 가지 가속 카드가 있습니다:

1. XP Boost: 일정 투자 기준을 달성하면 얻을 수 있으며, 금액이 클수록 배수가 커집니다. 모든 사람은 자신의 가속 및 다음 단계에 도달하기 위한 금액 선과 해당 가속 계수를 볼 수 있으며, 스스로 탐색할 수 있습니다. 이는 상당한 한계 효용을 가지고 있습니다.
2. Event XP Boost: 이벤트에 참여하여 얻으며, 7일의 유효성이 있으며, 여러 장을 중첩할 수 있습니다. 4월 중순, 시스템은 당신의 카드 팩에 가속 카드와 획득한 가속 계수를 표시합니다. 향후 새로운 가속 카드 에어드랍 이벤트가 있을 것입니다.

추천 포인트

사용자가 신규 사용자를 초대하면 하위 사용자의 기본 포인트(Basic XP)의 10%를 받을 수 있으며, 하위 사용자의 총 점수에는 영향을 미치지 않습니다. 제한이 없으며, 실제 사용자를 많이 초대할수록 더 많은 수익을 얻을 수 있습니다.

Bedrock

Bedrock은 유동 스테이킹 메커니즘으로, 처음에는 Eigenlayer 생태계를 위해 개발되었으며, 이후 IOTX에서 가장 큰 스테이킹 진입점으로 발전하여 ETH와 IOTX 생태계에서 총 2억 TVL을 달성했습니다.
최근 그들은 Babylon의 위임 및 기술 지원을 받아 BTC 유동성 스테이킹 프로토콜 UniBTC를 개발하였으며, 이를 통해 이더리움 사용자의 wBTC를 Babylon에 스테이킹할 수 있게 됩니다. uniBTC는 현재 이더리움에서 발견되었습니다.

프로젝트 진행 상황 및 참여 기회

사용자는 uniBTC를 보유하여 Bedrock 보상 및 Babylon 포인트를 얻을 수 있습니다. 현재 uniBTC는 아직 스테이킹 해제가 불가능하지만, uniBTC를 직접 판매할 수 있으며, WBTC와 1:1로 교환할 수 있습니다.

Master Protocol

Master Protocol은 수익 집계 플랫폼으로, Bouncebit(stBBTC), Babylon, BitLayer 등 BTC 생태계 프로젝트를 집계하여 사용자가 플랫폼을 통해 스테이킹하거나 거래할 수 있게 합니다.

Master Protocol의 두 가지 주요 제품:

1. Master Yield Market: 수익 거래 기회를 제공하고, 비트코인 생태 자산을 집계하여 MSY로 포장한 후, MPT(본금)와 MYT(이자)로 분리하여 사용자에게 거래할 수 있게 합니다.
2. Botanix Spiderchain의 LST Protocol: 유동성 스테이킹 프로토콜로, 비트코인의 유동성과 수익률을 높입니다. 아직 출시되지 않았으며, 향후 Botanix와 협력할 예정입니다.

Master Yield Market

Master Yield Market의 기본 기능은 비트코인 생태 자산을 집계하여 MSY로 포장한 후, MPT와 MYT로 분리하여 사용자에게 거래할 수 있게 하는 것입니다. 그 원리는 Pendle 프로토콜과 유사합니다:
• MPT (Master Principal Token): 본금을 나타내며, MPT를 구매하면 기본 자산의 수익을 미리 잠글 수 있어 고정 수익 제품과 같습니다. 고래나 기관이 선호할 만한 저위험 제품입니다. 구매한 자금은 LST 프로토콜과 BTC L2로 이동합니다.
• MYT (Master Yield Token): 이자를 나타내며, MYT의 단가는 낮지만 자금 활용도를 높일 수 있어 레버리지로 기대 수익을 추구하는 것과 같습니다. 이 부분은 소액 투자자들이 더 선호하며, 가격 변동성이 있습니다.

포인트 프로그램

Master Yield Pass는 Master Protocol이 출시한 인센티브 프로그램으로, 총 10,000개가 있으며, 6월 24일 Base에서 무료로 발행되었습니다. 현재 이 NFT는 모두 무료로 발행 완료되었습니다. Master Yield Pass를 스테이킹한 후의 권리는 다음과 같습니다:

1. Trading Pool 및 Referral Pool에서 포인트를 얻어 향후 토큰 에어드랍으로 교환할 수 있습니다.
2. 플랫폼 수수료 배당: 총 거래량이 2억 달러에 도달하고, 플랫폼 수수료가 백만 달러 수준에 도달하면, 각 NFT는 100달러 이상의 배당금을 받을 수 있습니다. (비교를 위해, 이더리움의 수익 거래 플랫폼 Pendle의 누적 거래량은 수십억 달러에 달합니다.)
3. 향후 권리: NFT/이벤트/IDO 등의 화이트리스트 자격.

Chakra

Chakra는 ZK 기반의 공유 모듈화 비트코인 결제 레이어로, 모든 2층 네트워크에 통합 결제 서비스를 제공하여 비트코인 유동성을 전체 체인 생태계에 방출하는 집합적 유동성 및 상호 운용성 네트워크를 구축합니다.
Chakra의 비트코인 네트워크 자금은 Cobo가 제공하는 MPC 솔루션으로 관리되며, 이후 Babylon에 스테이킹되어 스테이킹 수익을 얻습니다. 거래의 검색 및 검증 후, tlBTC는 스테이킹 증명서로 사용되며, 스테이킹 사용자가 mint할 수 있도록 허용합니다.

tlBTC의 역할

tlBTC는 비트코인 네트워크에 스테이킹된 BTC 수량과 1:1로 대응합니다. tlBTC는 세 가지 용도로 사용됩니다:

1. 스테이킹 증명서로 사용되며, 사용자는 이를 보유하면서 Babylon의 스테이킹 수익을 누릴 수 있습니다.
2. 유동성 자산으로 사용되며, 사용자는 이를 DeFi 생태계(DEX, Lending, Stablecoin)에 투입하여 추가 수익을 얻을 수 있습니다.
3. 전체 체인 결제의 원주 자산으로 사용되며, 비트코인의 우수한 유동성과 안정성을 활용하여 고효율, 저지연, 저슬리피지 결제를 실현합니다.

프로젝트 진행 상황

최근 Babylon과 여러 차례 공동 테스트넷을 출시하였으며, 세 개의 Cap 단계에서 항상 1위를 유지하고 있습니다. 최신 Testnet-4 Cap 3에서 Chakra는 Babylon의 1위 Finality Provider로, 총 확인 TVL은 258.401 sBTC(총 Babylon TVL의 36%)이며, 총 171,142회의 스테이킹 위임(총 Babylon 스테이킹 위임의 37%)을 기록했습니다.

Chakra는 테스트넷에서 포인트 시스템을 도입하여, 0.0005 sBTC를 스테이킹할 때마다 하루에 1점을 얻을 수 있으며, 초대를 통해 초대자의 10% 포인트 수익을 얻을 수 있습니다. 테스트넷은 자가 관리 스테이킹과 MPC 스테이킹을 모두 지원하며, 두 가지 스테이킹 방식 모두 포인트를 얻을 수 있습니다.

마지막으로

Babylon의 BTC 스테이킹도 곧 출시될 예정이며, BTC 스테이킹이 가져올 BTC 생태계의 변화는 매우 큽니다.
BTC 스테이킹은 우선 ETH의 DeFi와 마찬가지로 전체 자산의 수익률을 높입니다. 현재 BTC 생익 시장 규모는 100억 달러를 초과하며, 수익률은 0.01%에서 1.25% 사이입니다. 반면 PoS 블록체인의 스테이킹 보상은 보통 5%에서 20% 사이입니다. BTC를 다른 PoS 체인에 스테이킹하여 제공하는 수익은 전통적인 BTC 생익보다 수십 배에 달할 수 있습니다. 일부 BTC 커뮤니티가 비트코인을 보유하고 움직이지 않는 문화를 더 선호하더라도, 수익의 증가는 분명합니다. 사용자는 BTC를 사용하여 수익을 얻고, 이를 BTC L2 등 생태계에 흘려보내어 긍정적인 피드백 루프를 시작할 수 있습니다.
물론, Babylon을 선두로 한 BTC 스테이킹은 ETH 스테이킹과 비교할 수 없으며, BTC 체인 자체에 원주 수익이 없기 때문에 eigenlayer의 재스테이킹 비즈니스와 더 유사합니다. 관련 생태계는 eigenlayer 하의 LRT 프로토콜과 유사할 것입니다.
따라서 ETH 스테이킹에서 나타나는 거대 기업의 독점 구조는 BTC 스테이킹에서는 발생하기 어려우며, 거래소의 참여 동기도 약합니다. 규모의 경제가 이익을 더 안정적으로 만들지 않기 때문입니다. BTC 스테이킹 분야의 초기 프로젝트는 땅을 차지할 기회를 가지고 있으며, 투자자는 빠른 성장에서 높은 수익을 얻기 쉽습니다.