LSDFi 프로토콜 해석 Agility: 출시 2주 만에 토큰 20배 급등

출처: 행성日报

지난 주 목요일, 이더리움은 상하이 업그레이드를 완료하고 스테이킹 출금 기능을 개방했습니다. 예상했던 매도 압박은 발생하지 않았고, 오히려 시장 참여자들의 ETH 스테이킹에 대한 적극성이 더욱 높아졌습니다. token.unlocks 데이터에 따르면, 업그레이드 이후 이더리움 네트워크의 신규 스테이킹량은 46.8만 ETH에 달하며------업그레이드 이전에는 평균적으로 매주 약 10만 ETH만 추가되었습니다.

이러한 추세가 지속된다면, 더 많은 LSD(유동성 스테이킹 파생상품) 프로토콜이 탄생할 것이며, LSD Summer의 도래를 촉진할 것입니다. 이 시점에서 새로운 프로토콜의 LSD 홀더에게 가장 핵심적인 요구는 두 가지입니다: 첫째, LSD 토큰의 유동성; 둘째, LSD 토큰의 가치 상승 시나리오------스테이킹, 대출, 이자 발생 등입니다. Agility Protocol의 탄생은 이러한 핵심 문제를 해결하기 위해서입니다.

Agility는 이더리움 기반의 탈중앙화 금융 프로토콜로, LSD 홀더에게 유동성을 해제하고 더 많은 LSD 거래 시나리오를 탐색하며, 다른 LSD 관련 프로토콜에 깊은 유동성을 제공하는 것을 비전으로 하고 있습니다. LSDFi와 LSD Summer의 선구자이자 핵심 기여자가 되기 위해 노력하고 있습니다.

데이터에 따르면, 출시 두 주 만에 Agility TVL은 거의 5억 달러(4.62억 달러)에 달하며, 그 거버넌스 토큰 AGI의 가격은 초기 발행가 0.04달러에서 현재 0.96달러로 상승하여, 상승폭이 2300%에 달하고 유통 시가총액은 1547만 달러입니다.

(1) LSD 유동성 분배 플랫폼 + aUSD 거래 플랫폼

시장에서 흔히 볼 수 있는 LSD는 다음과 같습니다: Lido에서 발행한 stETH와 wstETH, Rocket Pool에서 발행한 rETH, Frax에서 발행한 frxETH와 sfrxETH, 그리고 Coinbase에서 발행한 cbETH입니다.

Agility는 ETH 스테이킹을 지원하며 aETH를 생성합니다; 이외에도 stETH, rETH 및 frxETH 세 가지 LSD 스테이킹을 수용하며 aLSD(astETH, arETH 및 afrxETH)를 생성합니다. 사용자는 aETH 및 aLSD를 얻은 후 선택할 수 있습니다: (1) aLSD를 직접 보유하여 해당 LSD 스테이킹 수익을 얻기; (2) aLSD 또는 aETH를 사용하여 LSD 유동성 분배 시스템에 참여하고 선택한 금고에 유동성을 제공하여 수익을 얻기; (3) aLSD 또는 aETH를 스테이킹하여 aUSD를 발행하고 거래 또는 리스크 헤지에 사용하기.

LSD 유동성 분배 시스템이란 무엇인가요? 이는 Agility 프로토콜이 각종 LSD 프로토콜을 위해 개설한 유동성 포착 통로로, 초기 유동성을 높이는 데 도움을 줍니다. 각 LSD 전략 금고가 서비스하는 프로토콜은 다릅니다. 예를 들어, Aura에서 rETH-WETH 거래 쌍에 유동성을 제공하는 경우…… 이때 arETH를 보유한 사용자는 자신의 aLSD 자산을 해당 금고에 예치하여 수익을 얻을 수 있습니다. 수익은 세 가지로 구성됩니다: 스테이킹 LSD 자체에서 발생하는 100% 수익; 30%의 전략 금고 수익; esAGI 토큰 보상. 초기 전략 금고는 프로토콜이나 파트너에 의해 생성되며, 이후 새로운 금고의 생성은 Agility DAO에 의해 결정됩니다.

esAGI 토큰이란 무엇인가요? Agility 프로토콜은 esAGI 토큰을 각 금고에 보상으로 분배하는데 사용하며, 이는 거버넌스 토큰 AGI 토큰을 스테이킹하여 생성된 것으로, 투표권을 가집니다. 사용자는 각 기간마다 각 금고가 받을 수 있는 보상 수량을 결정하기 위해 투표할 수 있습니다; 더 많은 esAGI 보상은 더 많은 LP가 해당 금고에 유동성을 제공하도록 유도할 것입니다.

따라서 LSD 또는 ETH에 유동성 수요가 있는 프로토콜은 esAGI 토큰 보유자에게 자신의 금고에 투표하도록 뇌물을 줄 수 있습니다------esAGI 토큰 보유자는 선택한 전략 금고 수익의 70%와 뇌물 수수료를 받을 수 있습니다. (Odaily 행성日报 주: 이러한 방식은 사실 Curve의 veCRV 투표 뇌물에서 차용한 것입니다.)

Agility의 또 다른 중요한 설계는 aUSD 거래 시스템입니다. aUSD는 과잉 담보 스테이블코인으로, 사용자는 aLSD 또는 aETH를 담보로 하여 aUSD를 발행할 수 있으며, 모든 부채를 상환하여 해당 자산을 상환할 수 있습니다; 초기 담보 비율은 130%로 설정되며, 담보 비율이 110% 이하로 떨어지면 프로토콜은 사용자의 포지션을 청산하며, 청산 수수료는 1%입니다.

사용자는 aUSD를 얻은 후 거래하거나 헤지할 수 있습니다. 예를 들어 Agility 프로토콜에서 ETH, GMX, GNS, Pendle, Gear 등의 자산을 롱/숏하거나, LSD 수익률을 롱/숏하거나, 옵션 거래 및 도박 게임 등을 할 수 있습니다. 계획에 따르면, Agility는 aUSD 거래 생태계를 자체 구축하거나 개발자를 유치하여 aUSD의 응용 시나리오를 늘릴 것입니다.

공식 문서에서 Agility는 자신을 "LSD 유동성 분배 플랫폼이자 aUSD 거래 플랫폼"이라고 설명하고 있습니다. 현재 LSD 유동성 분배 시스템과 aUSD 거래 플랫폼은 아직 공식적으로 오픈되지 않았습니다.

(2) 토큰 AGI 공정 시작

AGI는 프로토콜을 위해 발행된 토큰으로, 거버넌스, 보상, 유동성 유도 등의 기능을 가지고 있으며, 총 공급량은 10억 개입니다. 그 중 5억 개는 4월 15일의 제안에서 이미 소각되었습니다; 나머지 토큰 중 88%는 유동성 인센티브에 사용되며, 10%는 국고에 들어가고, 1%는 초기 유동성에, 1%는 마케팅에 사용되며, 팀 지분은 0입니다. 마케팅 비용은 Safe가 지원하는 Agility Treasury 주소에 보관됩니다: 0x11c0b36a6d5DB7AD79e8E19Ad9734f74006023AB, 주로 CEX와의 협력(유동성 및 마켓 메이커 포함) 및 스마트 계약 설계, 취약점 유지보수에 사용됩니다.

4월 7일, AGI는 1inch/airswap에서 공식적으로 공개 판매되었으며, 판매량은 300만 개, 단가는 0.04달러였습니다; 지난 10일 동안 AGI 가격은 0.04달러에서 현재 0.96달러로 상승하여, 상승폭이 2300%에 달하고 유통 시가총액은 1547만 달러입니다.

4월 10일, Agility는 "Fair Launch"(공정 시작)를 시작하여 Agility 생태계의 참여자들 간에 AGI 토큰을 분배하였으며, 일주일 동안 거의 5억 달러의 예금을 흡수했습니다. 구체적으로, Agility는 ETH, stETH, rETH, frxETH 네 개의 단일 코인 채굴 풀과 AGI-WETH LP 풀을 포함하여 다섯 개의 채굴 풀을 열었으며, 이후 ankrETH 풀도 추가되었습니다. 물론, 보상 분배가 가장 많은 것은 AGI-WETH LP 풀이며, 그 수익률도 가장 높습니다------연 3800%, 다른 풀의 수익률은 다음과 같습니다:

프로젝트 로드맵에 따르면, Agility는 세 단계로 구축을 완료할 계획입니다: 첫 번째 단계, Genesis Liquidity Farming------LSD 및 ETH 유동성 축적; aUSD 모듈을 시작하고 aUSD-USDC 유동성을 유도합니다; 두 번째 단계, LSD 전략 금고를 시작하고 aUSD 거래 생태계의 Perp 및 Yield Exchange를 시작합니다; LSD 유동성 분배 생태계를 시작합니다; 세 번째 단계, aUSD 거래 생태계를 완성하고 외부 개발자를 유치하여 더 많은 거래 시나리오를 구축하며, LSD 유동성 분배 생태계를 완성하고 Bribe(뇌물) 기능을 출시합니다.