Diva 테스트넷이 곧 개방됩니다. LSD 트랙의 자금 조달 스타를 만나보세요

저자: Jack 0x137

출처: BlockBeats

이더리움 상하이 업그레이드가 올해 3월에 다가오고 있으며, 이번 업그레이드 이후 스테이커들은 이전에 스테이킹한 ETH를 인출할 수 있게 됩니다. 최근 업그레이드에 대한 기대감은 LSD 트랙에 큰 열기를 불러일으켰고, Lido, RocketPool 등 주요 프로젝트들이 크게 상승했으며, 이 트랙의 신생 플레이어인 Diva도 곧 테스트넷을 열 예정입니다.

1월 17일, Diva 팀은 350만 달러의 시드 라운드 자금을 완료했다고 발표했으며, A&T Capital, Gnosis, Bankless, OKX 등 일류 플레이어들이 참여하여 Diva를 LSD 트랙의 "자금 조달 스타"로 만들었습니다. 이 트랙의 후발주자는 어떤 장점을 가지고 있으며, 우리에게 어떤 기회를 가져다 줄까요?

LSD 트랙의 문제와 기회

이더리움이 PoS 모드로 전환됨에 따라, ETH는 네트워크 보안을 보장하는 결정적인 자산이 되었습니다. PoS는 여러 가지 장점을 가져왔지만, 최소 32 ETH의 스테이킹 요구는 지나치게 높은 경제적 비용을 초래하여 많은 이더리움 사용자들이 이더리움 네트워크를 보장하는 데 주도적인 역할을 할 수 없게 만들었습니다. 이러한 상황은 이더리움 스테이킹의 점점 더 중앙집중화된 양상을 초래했습니다.

현재 이더리움 스테이킹은 높은 집중화된 방식으로 운영되고 있으며, Coinbase와 Binance와 같은 대형 CEX가 검증 키를 장악하고 블록 생산, 거래 검토 및 MEV 선택을 완전히 통제하고 있습니다. 이러한 스테이킹 풀의 자금이 점차 증가함에 따라 단일 노드는 점점 더 강력해지고 있으며, 이더리움의 탈중앙화 가치를 잠식하고 있습니다. 현재 이더리움 네트워크는 약 5000개의 신호 체인 노드로 보호되고 있으며, 그 중 대부분의 노드는 규제 위험이 높은 관할권에 집중되어 있습니다.

명백히, 대부분의 이더리움 사용자가 자신의 "32 ETH 검증 노드"를 운영하는 것은 비현실적입니다. 비용이 만만치 않을 뿐만 아니라, 필요한 기술적 능력도 높은 장벽을 가지고 있습니다. 이러한 상황에서 이더리움 유동성 스테이킹 프로토콜(Liquid Staking)이 탄생하게 되었습니다.

사용자의 ETH를 집계하고 통합하여 스테이킹함으로써, 유동성 스테이킹 프로토콜은 32 ETH의 장벽을 제거하고, 사용자는 유동성 스테이킹 증명서(LSD)를 얻어 자신의 유동성을 유지하면서 이더리움의 스테이킹 보상을 받을 수 있습니다. 물론, 이더리움 생태계에 관심이 있는 암호화폐 플레이어들에게는 이러한 것들이 이미 잘 알려진 주제입니다.

현재 Lido는 LSD 트랙의 절대적인 선두주자로, 검증 노드 키의 통제권을 약 30개의 화이트리스트에 등록된 노드 운영자에게 완전히 위임하고 있습니다. LSD 트랙의 두 번째인 RocketPool은 각 노드 운영자와 검증자 키를 유지하며 "16 ETH 채권"을 발행하여 노드의 정직한 행동을 유도하고, 노드 운영이 더욱 탈중앙화됩니다.

하지만 Lido의 LSD 트랙에 대한 과도한 독점은 이더리움의 탈중앙화와 보안성에 상당한 위험을 초래하고 있습니다. 현재 Lido를 통해 스테이킹된 ETH의 총 가치는 600억 달러에 달하며, 전체 스테이킹 총액의 30%를 차지하고 있어 RocketPool을 훨씬 초과하고 있습니다. 분명히, 시장은 더 많은 탈중앙화된 스테이킹 솔루션을 필요로 하며, 이는 Diva와 같은 신생 프로토콜에 잠재적인 공간을 제공합니다.

Diva는 DVT 분산 검증 기술(Distributed Validator Technology)을 채택하였으며, 최근 시장 참여자들의 시야에 들어왔습니다. DVT는 현재 이더리움 스테이킹 운영자의 지나치게 중앙집중화된 문제에 대한 우수한 해결책으로, 많은 사람들이 이를 이더리움 스테이킹 트랙의 새로운 표준으로 보고 있습니다. Lido가 아직 이 기술을 배포하지 않았기 때문에, 이는 LSD 트랙의 새로운 플레이어들에게 훌륭한 역전 기회를 제공합니다(블록비츠 주, DVT에 대한 더 많은 내용은 《이더리움 병합 후, DVT 분산 검증이 중요한 핵심 기술이 될 것이다》를 참조하십시오).

비록 DVT 솔루션이 공개된 지 어느 정도 시간이 지났지만, 많은 스테이킹 프로토콜은 이를 성숙하게 통합하지 않았습니다. 유동성 스테이킹의 미들웨어로서 DVT는 스테이킹 사용자와 노드 운영자를 신뢰할 수 없고 무허가 방식으로 연결하는 경제적 메커니즘이 없습니다. 그러나 Diva는 양측의 이익, 보상 분배 및 처벌, 그리고 운영자의 담보를 결합한 경제 모델을 제공하여 다른 프로토콜보다 더 성숙한 접근 방식을 가지고 있습니다.

또한, 올해 3월에 다가오는 이더리움 상하이 업그레이드는 LSD 트랙에 더 많은 열기를 가져올 것이며, 이는 후발주자에게 큰 배치 기회를 제공합니다. 올해 1월, A&T는 《A&T Family: 우리가 Diva에 투자하는 이유》에서 "ETH가 다음 불마켓에서 토큰 가격이 $10K에 도달하고, 전체 네트워크의 50%가 스테이킹된다면, 그 당시 ETH 스테이킹 시장의 연간 수익은 $35B를 초과할 것이며, Diva와 같은 서비스 플랫폼의 시장 연간 수익 규모는 $3.5B에 이를 수 있다. 이는 엄청난 공간이다."라고 언급했습니다. 따라서 Diva와 같은 LSD 신 프로젝트에 우리는 지속적인 관심을 가져야 합니다.

Diva 기술 구성

"Diva"는 분산 검증을 의미하며, 이더리움 스테이커와 노드 운영자에게 더 유연한 인센티브 메커니즘을 제공하기 위해 가장 탄력적인 유동성 스테이킹 프로토콜을 구축하는 것을 목표로 합니다. 팀은 검증 노드를 협력하여 운영하는 분산 피어 투 피어 네트워크를 만드는 것이 최소 스테이킹 32 ETH의 단일 노드를 대체하는 최선의 방법이라고 생각합니다.

Diva의 기술 구성은 탈중앙화된 노드 네트워크, 업그레이드 불가능한 스마트 계약 및 오라클(예상 EIP-4788 이후 중단됨)을 포함합니다. 대부분의 이더리움 유동성 스테이킹 프로토콜과 마찬가지로, Diva의 스테이커는 최소 스테이킹 요구가 없으며, 사용자는 ETH를 스테이킹한 후 Diva의 유동성 스테이킹 증명서 diveETH를 받아 다른 DeFi 애플리케이션에서 수익을 얻기 위해 사용할 수 있습니다.

Diva의 노드 운영자는 DVT 기술을 통해 P2P 서브넷을 구성하며, 누구나 무허가로 검증 노드를 생성하고 공유 키를 사용하여 검증자 클라이언트를 관리할 수 있습니다. Diva의 공식 문서에 따르면, Diva 운영자는 단 1 ETH만으로도 자신의 검증 노드를 설정하고 운영할 수 있으며, 이는 단일 이더리움 노드의 최소 32 ETH 요구보다 훨씬 낮습니다.

분산 노드 네트워크

Diva의 검증 노드는 주로 이더리움 실행 클라이언트, 이더리움 합의 클라이언트 및 Diva 클라이언트를 운영합니다. Diva 클라이언트는 오픈 소스이며, 노드가 Diva 스마트 계약에 등록하고 클라이언트 데이터를 동기화하는 것을 허용합니다. 각 Diva 검증자는 무작위로 구성된 서브넷에 의해 운영되는 분산 검증자로, 노드의 다양성과 탈중앙화를 촉진합니다. 노드 간에는 서로 다른 공유 키를 보유하여 다른 노드와 협력하여 운영합니다.

다른 LSD 솔루션과 달리, Diva의 노드 운영자는 언제든지 검증 노드의 자금이나 개인 키에 접근할 수 없으며, 서명 시 여러 운영자가 공유 키를 통해 행동 합의를 이루어야 합니다. Diva는 DKG 분산 키 생성 기술(Distributed Key Generation)과 MPC 다자 계산(Multi-Party Computation) 기술을 사용하여 검증 노드 키를 BLS 임계값(Boneh--Lynn--Shacham) 서명으로 공유 키로 분할하며, 모든 노드의 행동은 서브넷 위원회에서 최소 3분의 2 노드의 합의 서명이 필요하여 공모 공격 및 개인 키 손실의 위험을 줄이고 노드 실패의 내결함성을 높입니다. 이러한 이유로 Diva의 노드 운영자는 고급 서버 관리 기술이 필요 없으며, 더 큰 유연성을 가집니다.

또한, 노드 운영자는 검증자를 운영하기 위해 일정량의 ETH를 보증금으로 제공해야 하며, 이는 운영자와 스테이킹 사용자 간의 이익을 일치시키기 위한 것입니다. 운영자가 검증 의무를 놓치면 보증금이 스테이킹 사용자에게 이전되어 그들의 잠재적 손실을 보상하며, 의무를 올바르게 이행한 운영자는 일정 비율의 스테이킹 보상을 받게 됩니다. 운영자가 받는 보상은 자신의 스테이킹 수익과 스테이킹 사용자 수익 분배의 총합입니다.

Diva 스마트 계약

Diva 스마트 계약의 주요 기능은 ETH를 스테이킹하고 인출하며, divETH를 발행하고 wdivETH를 패키징하는 것입니다. 또한 운영자는 스마트 계약을 통해 새로운 검증자를 위한 공유 키를 등록합니다. 스테이킹 사용자는 ETH를 예치하고 1:1 비율로 이자 증명서 divETH를 받으며, divETH를 사용하여 노드에 ETH 인출을 요청할 수 있습니다.

divETH는 변동 기반 이자 자산으로, 스테이킹 사용자의 유동성 스테이킹 증명서이며, 1 diveETH는 항상 1 ETH로 보증되며 시간이 지남에 따라 스테이킹 보상을 누적합니다. 이더리움 블록과 스테이킹 보상이 발생함에 따라 스테이킹 사용자의 diveETH 잔액은 지속적으로 증가하여 그들의 스테이킹 ETH의 잠재적 보상 가치를 반영합니다.

Diva 스마트 계약은 매일 사용자 지갑의 divETH 잔액을 자동으로 업데이트하며, 스테이킹 사용자는 보상을 수동적으로 얻고 Diva 프로토콜에 대한 의무는 없습니다. 예상되는 3월 23일 이더리움 Capella 업그레이드 이후, 사용자는 언제든지 스테이킹을 취소하고 divETH를 사용하여 ETH로 교환할 수 있습니다.

사용자는 또한 Diva 스마트 계약을 통해 divETH를 wdivETH로 패키징할 수 있습니다. wdivETH는 비변동 자산으로, 주로 divETH와 더 넓은 이더리움 생태계 간의 조합성을 촉진하는 데 사용됩니다. wdivETH의 잔액은 시간과 스테이킹 보상의 누적에 따라 변하지 않으며, ETH에 비해 시간과 스테이킹 보상의 누적에 따라 가치가 상승합니다. 따라서 사용자 지갑의 wdivETH는 정적 값이 되며, 사용자가 거래를 수행할 때만 변화합니다. 사용자가 ETH를 인출하고자 할 경우, 먼저 wdivETH를 divETH로 패키징 해제한 후 자신의 ETH를 추가로 인출해야 합니다.

공공 인프라로서, Diva의 모든 인프라와 스마트 계약은 오픈 소스이며, 계약 자체는 업그레이드가 불가능하여 프로토콜의 예측 가능성을 유지하고 잠재적 공격 위험을 최소화하는 것을 목표로 합니다. 스마트 계약에 문제가 발생할 경우, 보호 메커니즘이 각 당사자에 대한 잠재적 영향을 최소화합니다.

P2P 네트워크 및 오라클

Diva는 노드 간에 P2P 네트워크를 생성하여 노드 발견을 위한 통신이 노드 간에 직접 발생하도록 하여, 검증 성능에 영향을 미치는 잠재적 지연을 어느 정도 피하고 단일 실패 지점을 최소화합니다. 이러한 P2P 방식을 통해 Diva는 탈중앙화와 검열 저항성을 유지합니다. 또한, P2P 네트워크는 DKG가 완전히 탈중앙화된 방식으로 실행되도록 하여 모든 데이터 전송의 프라이버시와 보안을 보호합니다.

현재로서는 Diva의 운영이 여전히 오라클의 지원이 필요합니다. 이더리움의 실행 레이어(실행 블록, 거래 및 스마트 계약)와 합의 레이어(검증 및 합의 메커니즘)가 분리되어 있어 Diva 스마트 계약이 검증 노드의 상태에 직접 접근할 수 없으며, 합의 레이어로부터 정보를 받지 않으면 Diva는 검증 노드의 실행 상황을 직접 확인할 수 없습니다. 이더리움의 EIP-4788은 이 문제를 잘 해결할 것으로 예상되지만, 그 이전에는 Diva가 여전히 오라클을 사용해야 합니다.

상하이 업그레이드의 열기 예상

공식 문서에 따르면, Diva는 곧 테스트넷을 열고 Diva의 초기 버전을 점진적으로 출시할 예정이며, 향후 몇 달 내에 메인넷을 출시할 계획입니다. Diva 메인넷이 온라인되면 두 단계로 나누어 출시됩니다. 첫 번째 단계에서 스테이킹 사용자는 100%의 스테이킹 보상을 받을 것이며, 운영자는 더 높은 신뢰성과 보안성을 충족해야 합니다. 두 번째 단계에서는 스테이킹 사용자와 운영자가 스테이킹 보상을 반으로 나누며, 운영자는 완전히 신뢰할 수 없는 방식으로 운영할 수 있게 됩니다.

올해 3월에 다가오는 이더리움 상하이 업그레이드는 사용자가 스테이킹된 ETH를 인출할 수 있도록 허용하며, 이는 이후 몇 달 동안 ETH의 스테이킹 수량이 크게 증가하게 하고 LSD 트랙 프로젝트에 더 큰 성장 공간을 제공할 것입니다. 그 이전에 Diva에 주목하고 지속적으로 테스트넷과 상호작용하는 것이 상당한 수익을 가져올 수 있습니다. 동시에 BlockBeats는 독자들에게 테스트넷 단계의 프로토콜은 종종 예측할 수 없는 결함이 발생할 수 있으므로 관련 위험에 유의할 것을 상기시킵니다.