시각적 분석: 지난 10년간 암호화폐 프로젝트의 사망 추세

원문 제목：《10년간의 죽은 암호화폐에 대한 시각적 분석》

저자： Ian Wright，CoinKickoff

편집：첸원，ChainCatcher

암호화폐의 역사는 1980년대의 호황기로 거슬러 올라갑니다. 당시 《 거래소 》와 《월스트리트》 와 같은 영화가 금융 문화를 미화했습니다. 1983년, 선구적인 암호학자 데이비드 차움 연구 발표를 통해 전자 결제, 블록체인 및 가상 화폐의 기초를 마련했습니다.

이러한 아이디어는 시대를 앞서 있었고, 수년 동안 분산형 가상 화폐는 자유 시장 자유주의 정책의 범위를 넘어 거의 논의되지 않았습니다. 2009년, 사토시 나카모토와 비트코인 소프트웨어 및 화폐의 출현은 모든 것을 바꾸었습니다------그들은 나중에 암호화폐가 2010년대 전반에 걸쳐 폭발적으로 성장하게 만든 소스 코드를 사용했습니다.

현재 시장에는 수만 가지의 화폐가 존재하여 투자자와 규제자에게 도전을 안겨주고 있습니다. 그래서 많은 사람들은 이를 약 25년 전의 "인터넷 거품"에 비유합니다.

암호화폐 시장을 분석하기 위해 CoinKickoff는 지난 10년간의 암호화폐 실패 사례를 시각적으로 분석하여 ICO 실패의 초기 단계부터 시장의 관심을 잃은 후반 단계까지를 다루었습니다.

우리가 한 일

우리는 Coinopsy에서 제공한 2400개 이상의 실패한 암호화폐(코인)의 데이터를 연구하여 각 암호화폐의 현황 데이터를 수집했습니다. 그런 다음 우리는 지난 10년 동안 각 암호화폐의 성과를 분석하여 암호화폐가 퇴출된 시기와 그 이유를 이해했습니다.

이 데이터를 수집한 후, 우리는 CoinMarketCap의 매년 역사적 스냅샷과 비교하여 시장에 존재했던 모든 암호화폐에 대한 정확한 이해를 얻었습니다.

주요 연구 결과

• 704개의 실패한 암호화폐가 2017년 암호화폐 열풍 중에 유통되기 시작했습니다; 2016년부터 유통된 실패한 암호화폐는 204개에 불과합니다.
• 2018년은 암호화폐가 가장 심각한 성과를 보인 해로, 751개의 암호화폐가 현재 사용 중지되었습니다.
• 2014년 암호화폐의 실패율이 가장 높았으며, 793개 암호화폐 중 5%가 더 이상 유통되지 않습니다.
• 2014년에 설립된 793개 암호화폐 중 551개가 폐기되었습니다. 이는 암호화폐 손실이 가장 심각했던 해입니다.

2014년 암호화폐 붕괴 중 91% 의 화폐가 더 이상 사용되지 않음

암호화폐의 역사를 돌아보면, 2013년은 암호화폐의 첫 번째 발전 열풍으로 여겨집니다. 이 해에는 신기술이 지속적으로 발전하였고, 드론에서 스마트워치까지 비트코인 가격이 $150에서 $1000으로 급등하며, 2013년 1월에는 최고 $1127에 도달했습니다. 그 이전에는 시장에 14종의 암호화폐만 존재했으며------2022년까지 비트코인과 라이트코인만이 상위 10위 안에 남아 있었습니다.

비트코인 가격의 급등은 경쟁 화폐의 출현을 초래했습니다. 우리의 데이터에 따르면, 2013년에는 84종의 암호화폐가 시장에 진입했고, 2014년에는 607종이------모두 2014년 초 비트코인 붕괴에서 현금을 회수하기 위해 등장했습니다. 당시 비트코인은 스캔들에 휘말려 온라인 마약 시장 "실크로드"와 관련이 있다고 여겨졌습니다.

그러나 2014년 신흥 암호화폐의 열풍은 지속되지 않았습니다. 우리의 데이터에 따르면, 2014년에 설립된 암호화폐 중 91%가 결국 거래량 저조 또는 폐기로 실패했습니다. 주목할 점은, 밈 코인 "도지코인"을 제외하고 많은 기회주의자들이 초기 암호화폐 시장을 차지하려 했지만 모두 실패로 돌아갔습니다.

암호화폐 의 두 번째 흥행 으로 인해 750 종의 암호화폐 가 실패함

2017년은 암호화폐 역사에서 "사랑의 여름"으로 기록됩니다. 신흥 블록체인 기술이 처음으로 전 세계 비즈니스 리더들의 관심을 끌어 투자 급증을 초래했습니다. 2017년 7월, 골드만삭스의 수석 기술자 셰바 자파리는 올해 말까지 암호화폐 가격이 $3600에 이를 것이라고 예측했습니다.

이 해에는 많은 투기성 ICO가 등장했으며------가장 주목할 만한 것은 Filecoin으로, 2.57억 달러를 모금했습니다. 그러나 표면 아래에는 어두운 흐름이 있었습니다. 이 해에는 704개의 현재 실패한 암호화폐가 시장에 진입하여 지난 10년 중 가장 많았습니다. ICO 컨설팅 회사 Stasis Group의 2018년 보고서에 따르면, 2017년에는 80%의 발행 프로젝트가 사기였으며, 총 119억 달러를 모금했습니다.

우리의 연구에 따르면, 2018년에 실패한 751개의 암호화폐 중 30%가 사기로, 이는 지난 10년 중 가장 높은 수치입니다. 가장 주목할 만한 ICO 사기는 베트남의 암호화폐 PinCoin과 iFan입니다. 현지 기자들은 이 회사들이 최대 32000명의 투자자를 속여 6억 달러를 빼앗았다고 폭로했으며, 호치민시 경찰은 이후 이를 조사했습니다.

2014년 4분의 3의 암호화폐가 사라짐

우리가 쉽게 간과할 수 있는 점은 암호화폐가 여전히 초기 단계에 있다는 것입니다. 투자자들이 수백 년 동안 주식 거래를 해왔지만, 첫 비트코인 거래는 최근인 2010년에 플로리다의 한 피자 가게에서 이루어졌습니다. 암호화 시장은 아직 진정한 입지를 찾지 못했으며, 경제학자들은 이 분야의 미래 발전에 대해 의견이 분분합니다.

암호화폐 거래와 투자가 전통 금융을 뒤엎을 수 있다는 증거가 있지만, 이 산업에서 주목할 만한 실패도 많습니다. 중국 정보통신연구원(CAICT)의 보고서에 따르면, 현재까지 발표된 블록체인 프로젝트 중 92%가 여전히 활성 상태이며, 평균 수명은 1.22년입니다.

사실, 초기 많은 암호화폐의 발전은 매우 힘들었습니다. 우리의 연구에 따르면, 2013년부터 2018년 사이에 출시된 모든 암호화폐 중 절반 이상이 사라졌습니다. 2014년 암호화폐가 처음으로 대유행한 배경에서 출시된 화폐의 76.5%가 지금은 실패했습니다.

2020년 이후 단 16 종의 암호화폐가 폐기됨

블록체인 연구 플랫폼 LongHash의 데이터에 따르면, 63.1%의 암호화폐 프로젝트가 투자자에 의해 포기되었습니다. 시장은 포화 상태에 있으며, 현재 12000종 이상의 화폐가 존재하므로, 내용이 충실한 프로젝트가 반드시 사람들의 관심을 끌지는 않습니다. Coinopsy는 암호화폐가 폐기될 수 있는 몇 가지 이유를 나열했으며, 여기에는 블록체인의 구식화와 개발자의 개인적 상황이 포함됩니다.

데이터에 따르면, 2013년의 첫 번째 가격 폭등이 가장 많은 화폐의 폐기를 초래했습니다. 2013년 중 61.1%와 2014년 중 69.5%의 암호화폐가 폐기되었습니다. 그러나 최근의 추세는 암호화폐가 시장의 매력을 잃는 빈도가 감소하고 있음을 보여주며, 2020년 이후에는 단 16종의 암호화폐가 투자 부족으로 시장에서 퇴출되었습니다. 그럼에도 불구하고, 2022년 암호화폐 가격의 급락이 미래에 더 많은 암호화폐가 폐기될 것이라는 우려를 낳고 있습니다.

2017년은 암호화폐 사기의 정점

규제가 부족하여 암호화폐는 사기 및 투기꾼의 주요 목표가 되었습니다. 암호화폐 자체가 사기에 사용될 수 있을 뿐만 아니라, 범죄자들은 비트코인과 이더리움과 같은 기존 화폐를 이용해 투자자를 속였습니다.

연방 거래 위원회에 따르면, 2021년부터 46000명 이상이 암호화폐 사기의 피해자가 되었으며, 총 손실액은 1억 달러를 초과했습니다. 2021년 최신 가격 폭등 이후, 사람들은 시장에 대한 관심을 다시 가지게 되었고, 이는 새로운 암호화폐 범죄의 출현을 초래했습니다------Chainanalysis의 데이터에 따르면 관련 금액은 14억 달러에 달합니다.

2019년 이후에 설립된 암호화폐 중 2% 미만이 사기형 암호화폐입니다. 암호화 시장은 2017년에 정점에 달했으며, 이때 17%의 화폐가 사기형 화폐였습니다. 사기꾼들은 이 해의 ICO 거품에서 4.9억 달러를 벌었으며, 증권 거래 위원회는 이 시기의 범죄를 계속 조사하고 있습니다.

2017년 ICO 열풍은 가장 많은 실패한 암호화폐 를 초래함

회사가 주식 시장에서 거래할 만큼 커지면, 그들은 IPO(상장 공모)를 통해 공공 투자자로부터 자본을 모금합니다. 반면, 최초의 코인 발행(ICO)은 새로운 암호화폐에 대한 관심을 끌기 위해 설계되었으며, 주로 투자자들이 암호화폐를 구매하도록 유도합니다. 동시에 ICO는 회사 제품과 관련된 더 많은 혜택을 제공할 수 있습니다------기업 자체의 지분을 포함하여.

Mastercoin은 2013년에 ICO를 진행한 첫 번째 프로젝트입니다. 암호화폐에 대한 주류 사회의 관심은 가격 상승과 함께 증가했으며, 이로 인해 2017년에 폭발적인 성장을 보였습니다. 그럼에도 불구하고, 우리의 연구에 따르면, 그 해에 출시된 모든 암호화폐 중 12.6%가 ICO 실패로 인해 폐쇄되었으며, 이는 지난 10년 중 어느 해보다도 많습니다.

컨설팅 회사 GreySpark Partners의 연구에 따르면, 2017년과 2018년에 출시된 모든 ICO 중 거의 절반이 자금을 모금하지 못했으며, 이러한 방식은 사기를 초래하기 쉬워 결국 연방 당국이 규제를 강화하고 이 산업의 부정행위에 대해 엄중히 처벌했습니다. 우리의 데이터에 따르면, ICO가 실패한 암호화폐는 단 5개입니다.

암호화폐의 격동의 첫 번째 10년------ 그 이후에는 무엇이 일어날 것인가?

암호화폐 시장은 전례 없는 속도로 성장하고 있으며, 빠르게 발전하는 기술은 새로운 투자 기회를 가져왔습니다------가장 뚜렷한 예가 2021년의 NFT 열풍입니다. 비트코인은 여전히 시장을 지배하고 있으며, 일부 투자자들은 2023년까지 그 가격이 $100,000에 이를 것으로 예상하고 있습니다. 그러나 2021년에는 이더리움의 가치가 409% 증가했습니다. 러시아의 우크라이나 침공으로 인해 글로벌 상황이 불안정해졌지만, 분석가들은 2030년까지 암호화폐가 49억 달러의 산업 가치를 기여할 것으로 예상하고 있습니다.

우리는 어떻게 오늘날에 이르게 되었을까요? 많은 전문가들은 암호화폐의 성장을 21세기 초의 "인터넷 거품"에 비유합니다------혁신이 인터넷 회사와 다음 아마존 또는 eBay를 찾는 투자자들의 폭발을 초래했습니다. 반면, 암호화폐는 2013년과 2017년에 투자 급증을 경험했으며, 시장은 새로운 암호화폐로 넘쳐났고, 투자자들은 "다음 큰 사건"에서 큰 수익을 얻기 위해 경쟁했습니다.

이러한 암호화폐 중 많은 화폐가 투자 부족, ICO 실패 또는 사기로 인해 실패했지만, 이들은 투자계에 경고의 신호를 보냈습니다. 미국 정부와 글로벌 시장은 투자자를 더 잘 보호하기 위해 암호화폐를 규제하는 데 많은 도전에 직면해 있습니다. 그럼에도 불구하고, 지난 10년 동안 암호화폐는 전통 금융 시장을 뒤엎을 수 있는 능력을 보여주었습니다.

방법론

지난 10년간 실패한 암호화폐에 대한 시각적 분석을 위해 CoinKickoff는 Coinopsy에서 제공한 2400개 이상의 실패한 암호화폐의 상태 데이터를 연구했습니다. 우리는 각 암호화폐의 현재 생명 상태, 실패 원인 및 연도에 대한 데이터를 수집했습니다.

실패의 원인에는 최초의 토큰 발행(ICO) 실패, 3개월 내 거래량이 1000달러 이하로 저조하여 폐기, 사기 또는 이러한 코인이 단순히 프로젝트 측에서 임의로 발행된 것 등이 포함됩니다.

그 후, 우리는 이 데이터 세트를 CoinMarketCap의 매년 역사적 스냅샷과 교차 비교했습니다------이 스냅샷에는 시장에 존재했던 모든 암호화폐가 포함되어 있습니다. 특정 연도에 출시된 암호화폐의 총 수 데이터는 실패한 암호화폐가 모든 암호화폐에서 차지하는 비율을 계산하는 데 사용되었습니다.

데이터 수집은 2022년 8월에 이루어졌습니다.