Dragonfly 파트너: 크로스 체인 인프라 Axelar와 블록체인 경제 글로벌화 해석

작성자: Haseeb Qureshi, Dragonfly Capital

편집: Aididiao

크로스 체인 브릿지의 보급과 함께, 3월에 크로스 체인 자본 흐름이 250억 달러를 초과하며 정점에 도달했습니다. 마치 20세기 90년대 전통 금융으로 돌아간 것처럼, 국경을 넘는 투자가 부상하고, 한때 자국 내에 갇혀 있던 자본이 전 세계로 자유롭게 흐르기 시작했습니다.

국경을 넘는 투자가 세계 GDP에서 차지하는 비율, 출처: The Economist

2022년 4월 기준 TVL (현재는 더 낮음), 출처: Dune Analytics

세계화의 맥락에서 블록체인 상호운용성은 더 이상 이론적 특성이 아니라 블록체인 경제가 "크로스 체인 글로벌화"를 실현하는 핵심 실천 요소가 되었습니다.

경제 글로벌화가 새로운 비즈니스 모델을 가져온 것처럼, 크로스 체인 글로벌화도 Web3에서 새로운 응용 프로그램을 촉발할 것이며, 크로스 체인 정보 전달 네트워크는 새로운 성장 주기의 핵심 인프라가 될 것입니다.

은행 역할을 하는 크로스 체인 브릿지

블록체인 상호운용성은 광범위한 개념으로, 구체적으로 두 가지 형태로 나눌 수 있습니다.

첫 번째 형태는 양방향 자산 브릿지입니다. 여기서 "브릿지"는 현실 세계에서 토목 엔지니어가 건설한 교통 시설이 아니라 은행 기능을 가진 자산 흐름 통로입니다.

은행은 한편으로 자산을 흡수하고, 다른 한편으로 부채를 발행합니다. 은행이 충분한 지급 능력을 갖추기 위해서는 자산이 부채와 일치해야 합니다.

양방향 자산 브릿지의 주요 기능은 충분한 지원을 유지하고 지속적으로 예금 및 상환을 처리하는 것입니다. 크로스 체인 브릿지는 한편으로 자산을 흡수하고, 다른 한편으로 부채를 발행하며, 충분한 지급 능력을 갖추기 위해서는 자산이 부채와 일치해야 합니다.

현재 대부분의 크로스 체인 브릿지는 양방향 자산 브릿지입니다. 주목해야 할 점은 이러한 자산 브릿지의 대부분이 프로젝트 측의 후원을 받고 있다는 것입니다. 예를 들어 Polygonbridge, Avalanche bridge, NEAR Rainbow 등이 있습니다. 이러한 자산 브릿지들은 거의 모두 이더리움에 직접 연결되어 있습니다.

신흥 블록체인에게 브릿지가 자산과 사용자 유입에 매우 중요하다는 점은 놀랍지 않습니다. 현실 세계의 운하와 철도와 유사하게, 이들은 일반적으로 국가의 지원을 받아 건설되고 재정적 보조를 받는 공공 인프라입니다. 공공 인프라의 건설 및 유지 비용이 매우 높고, 수익이 분산되거나 심지어 수익이 없기 때문에 일반 개인 투자자는 직접 투자하지 않습니다. 그러나 국가가 공공 인프라에 대한 보조금과 지원을 제공하는 것은 국가의 이익에 부합합니다. 이것이 바로 프로젝트 측이 크로스 체인 브릿지를 건설할 뿐만 아니라 자금 지원을 제공하는 이유입니다.

예를 들어, Wormhole 브릿지가 3.25억 달러를 해킹당한 후, Solana와 Terra의 자본 측 Jump Capital이 자금 공백을 메우며 프로젝트 측의 후원 역할을 했습니다. Ronin Bridge는 다중 서명으로 인해 공격을 받아 (암호화 역사상 가장 큰 체인 해킹 공격) 약 6.25억 달러의 손실을 입었고, Axie Infinity 팀은 모든 피해자가 보상을 받을 것이라고 보장했습니다.

양방향 자산 크로스 체인 브릿지는 주로 자산 부채 표의 규모(프로젝트 측의 자산 부채 표를 포함)로 경쟁합니다. 규모가 가장 크고 자금이 가장 많은 크로스 체인 브릿지가 결국 사용자 신뢰를 얻을 수 있으며, 사용자 경험과 효율성도 매우 중요합니다.

현재 사용자들은 크로스 체인 브릿지의 탈중앙화 정도에 그다지 관심이 없습니다. 그들이 관심 있는 것은 이 브릿지가 해커에게 침입당했을 때 자산의 안전이 보장될 수 있는지입니다.

프로젝트 측이 자금을 지원하는 크로스 체인 브릿지는 더 큰 숨겨진 자산 부채 표의 지원을 받기 때문에 개인이 평등하게 경쟁에 참여할 수 없습니다. 사실, 오늘날 거의 모든 TVL이 "프로젝트 공식 후원"의 브릿지에 있습니다.

광의의 정보 전달 크로스 체인 브릿지

장기적으로 볼 때, 프로젝트 측이 후원하는 이더리움으로의 양방향 자산 브릿지가 승리할까요?

양방향 자산 브릿지는 자본이 자유롭게 흐를 수 있도록 허용하지만, 단순히 양방향 자산 브릿지만으로는 글로벌 상호운용성 시스템을 구축할 수 없습니다. 이러한 크로스 체인 브릿지의 대부분은 복잡한 상호작용을 실현할 수 없고, 단순한 송금만 가능합니다.

궁극적으로 글로벌 상호운용성 시스템을 실현할 수 있는 것은 광의의 정보 전달 크로스 체인 브릿지입니다.

크로스 체인 정보 전달은 다른 체인에서 계약을 호출할 수 있는 능력을 의미합니다. 예를 들어, Avalanche에서 이더리움의 Compound를 사용할 수 있거나 Yearn 예금을 Solana 자금 풀에 입금할 수 있습니다. 크로스 체인 정보 전달은 자산 이동을 지원할 뿐만 아니라 더 많은 다른 상호작용을 지원합니다. 현재 대부분의 크로스 체인 활동은 다중 서명과 신뢰할 수 있는 제3자의 결합 형태로 이루어지며, 이러한 크로스 체인 조합성을 실현하는 것은 불가능합니다. 블록체인 간에 신뢰 없이 상호작용할 수 있을 때, 더 많은 크로스 체인 비즈니스 활동이 이루어질 것입니다.

초기에는 Cosmos와 Polkadot이 이 블록체인 "주간 고속도로 시스템"이 되겠다는 야망을 가지고 있었습니다. 그러나 그들은 생태계 내 연결에 집중하는 전문 시스템으로 진화하였고, 생태계 외부의 연결은 다른 이들에게 맡겼습니다. 진정한 크로스 체인 조합성을 얻는 유일한 방법은 해결하기 어려운 크로스 체인 메시지 전달 문제를 정면으로 해결하는 것이며, Axelar가 이를 시도하고 있습니다.

Axelar는 분산 네트워크를 통해 L1 블록체인을 연결하는 범용 상호운용성 계층입니다. 개발자는 Axelar의 SDK를 통해 간단한 비동기 호출을 수행하여 다른 지원 체인上的 계약을 원활하게 호출할 수 있습니다.

현재 많은 크로스 체인 브릿지가 가장 간단한 크로스 계약 호출 형태의 브릿지를 제공할 수 있으며, Axelar는 더 복잡한 크로스 체인 조합성과 비즈니스 형태를 실현하는 것을 목표로 하고 있습니다. 예를 들어:

1. 블록체인 개발자가 다른 체인上的 응용 프로그램을 쉽게 호출하고 상호작용할 수 있도록 합니다.
2. DApp이 최소한의 비용으로 여러 체인으로 쉽게 확장할 수 있도록 허용합니다.
3. 사용자가 여러 생태계의 응용 프로그램과 원활하게 상호작용할 수 있도록 합니다.

궁극적으로 사용자 관점에서 목표는 그들이 자신의 응용 프로그램 백엔드가 어떤 체인과 관련이 있는지 알 필요가 없다는 것입니다. 이것이 사람들이 오랫동안 인터넷을 사용해온 경험입니다: 한 웹사이트가 제3자 서버에 API 호출을 할 때, 사용자는 단지 원활한 응용 프로그램을 경험합니다. 오늘날 이러한 단절된 느낌은 매우 뚜렷합니다. Solana, Ethereum 또는 Avalanche를 사용하든 간에 말입니다. 미래에는 Web3의 사용 경험이 현재의 인터넷 제품에 가까워질 것이며, 사용자는 상호작용하는 응용 프로그램만 알게 되고, 그 뒤에 있는 더 복잡한 논리는 접하지 않게 될 것입니다.

이 분야를 오랫동안 주시해온 사람이라면 LayerZero와 그 Stargate Finance에 익숙할 것입니다. 실제로 LayerZero와 Axelar는 전체 체인의 동일한 계층에 위치하고 있습니다. 그렇다면 두者之间有什么区别？为什么我更看好 Axelar？

Axelar는 네이티브 토큰을 가진 성숙한 PoS 네트워크로, 모든 노드가 다른 블록체인(이더리움, Avalanche, Cosmos 등)을 지원합니다. 연결된 기본 블록체인 상태를 확인할 때, Axelar 노드는 지역 블록체인 클라이언트를 동기화하여 다른 체인의 현재 상태와 일치시킵니다. 크로스 체인 거래를 실행할 때, 노드는 각 체인上的 임계값 서명 계정을 공동 관리하여 작업을 수행하거나 자금을 호스팅할 수 있습니다. PoS 검증자의 견고함은 Axelar의 안전성을 보장할 수 있으며, 이 프로젝트는 암호학 및 수학 배경을 가진 Algorand의 전 책임자가 설립하였으며, 그들의 암호학 및 분산 시스템 배경은 세계적 수준입니다.

LayerZero의 구축 방식은 매우 다릅니다. 그것은 전체 상호운용성 스택이 되려 하지 않습니다. 대신, 두 가지 역할을 지정하는 계약의 집합입니다: "중계기"와 "오라클". 오라클은 기본 블록체인의 실제 상태를 보고하는 역할을 하며, 중계기는 실제 크로스 체인 메시지를 전달하고 메시지의 유효성을 증명하는 역할을 합니다. 어떤 특정 제3자 중계기나 오라클을 사용할지는 사용자에게 달려 있습니다. LayerZero 자체는 중립적인 정보 버스와 전달 표준으로, 중계나 오라클을 담당하지 않습니다.

백서에서 LayerZero는 기본적으로 Chainlink를 오라클로 사용할 것이라고 주장하지만, 현재 LayerZero의 Stargate Finance는 FTX, Sequoia 및 Polygon으로 구성된 3자 서명을 오라클로 사용하고 있으며, LayerZero Labs가 중계를 수행합니다.

크로스 체인 메시지를 올바르게 전달하고 다중 체인 상태를 올바르게 보고하는 것은 크로스 체인 상호운용성의 어려움의 핵심입니다. Axelar는 이 문제를 정면으로 해결하고 완전한 솔루션을 제공합니다.

LayerZero, Wormhole, Synapse 및 많은 다른 회사들이 크로스 체인 상호운용성 문제를 해결하려고 시도하고 있습니다. 오랫동안 그것은 블록체인 기술 혁신의 장벽 중 하나였지만, 저는 Axelar가 이 기술 장벽을 해결할 기회를 가지고 있다고 믿습니다.

광의의 크로스 체인 정보 전달 네트워크는 강력한 잠재적 네트워크 효과를 가지고 있으며, 이는 우리가 대체 L1의 부상에서 본 선순환보다 더 강력할 수 있습니다. 진정한 크로스 체인 우주에서는 모든 DApp에서 다양한 응용 프로그램, 자산 및 조합성을 실현할 수 있습니다.

결론

궁극적으로 모든 기술 구현은 사용자 경험을 개선하기 위한 것입니다. 원활하고 직관적인 사용자 경험을 실현하는 것은 블록체인 경제 글로벌화에 매우 중요합니다. Web2에서 기대하는 사용자 경험을 실현하기 위해서는 개발자가 크로스 체인 세계의 마찰을 없애기 위한 인프라와 도구가 필요하며, 프로젝트 측이 지원하는 중앙화된 크로스 체인 브릿지가 필수적인 디딤돌이 될 것입니다.

20세기 90년대 외국인 직접 투자의 성장은 글로벌 다국적 기업의 부상을 촉진했습니다. 저는 크로스 체인 상호운용성이 최적화됨에 따라 Web3가 유사한 전환점에 있다고 믿습니다. 미래에는 특정 체인上的 응용 프로그램에 제한되지 않고, 전 세계가 접근할 수 있는 Web3 세계를 직접 열 수 있을 것입니다.