RDeFi 탄생, DeFi의 여름이 다시 찾아올까?

원문 저자: Darius Moukhtarzade, 디지털 자산 은행 Sygnum 분석가

원제목: 《2022년 전망: DeFi의 여름이 다시 올까?》

원문 번역: 남풍, Unitimes

확실히 NFT는 2021년 암호화폐 분야에서 가장 많은 주목을 받았습니다.

일부 시장 관찰자들은 불과 얼마 전 그 인기도와 사용률이 상승할 것이라고 예견했지만, 전통적인 참여자와 암호화폐 원주율 참여자들 사이에서의 빠른 확산은 대부분의 사람들을 놀라게 했습니다.

펑크, 원숭이, 록에 대한 과대 광고는 심지어 번창하는 DeFi 산업을 빛을 잃게 만들었습니다.

그러나 저는 DeFi가 2022년에 다시 사람들의 관심을 끌 것이며, 2020년처럼 두 번째 "DeFi 여름"을 경험할 것이라고 예상합니다.

주요 원인은 두 가지입니다:

1) 수익률 기회가 더 많은 관심을 받을 수 있으며, 특히 횡보장이나 약세장에서 더욱 그러할 것입니다.

2) 그리고 제가 RDeFi라고 부르는 규제된 버전의 DeFi를 구축하는 것입니다.

매력적인 수익 기회

2020년의 "DeFi 여름" 이후 많은 새로운 혁신적인 프로젝트가 등장했으며, 기존 프로젝트들은 그들의 제품을 더욱 발전시켰습니다.

우리가 2021년, 특히 상반기에 보았던 한 가지 경향은 다양한 유형의 수익 창출입니다.

DeFi는 3-5%의 보수적인 제품부터 더 공격적인 스테이블코인 30-40%의 수익 기회까지 매우 매력적인 수익 기회를 제공하기 때문에, 투자자의 위험 선호도에 따라 달라집니다.

최근의 강세장에서 이 분야에 진입한 많은 암호화폐 신규 참가자들은 DeFi를 탐색하기 시작할 것입니다.

어떤 이들에게는 비트코인에서 이더리움, 그리고 DeFi로 가는 "전통적인" 경로가 될 것입니다.

다른 이들에게는 NFT에서 이더리움, 그리고 DeFi로 가는 경로가 될 것입니다.

DeFi에 진입하는 방법이 무엇이든 결과는 같습니다: DeFi의 채택률 증가, 이는 DeFi 2.0 여름의 도래로 이어질 수 있습니다.

높은 가스 비용 회피

ETH 2.0 업그레이드 계획이 올해 상반기에 진행되지만, 저는 이더리움이 올해 대부분의 시간 동안 여전히 매우 높은 네트워크 비용을 처리할 것이라고 믿습니다.

이는 DeFi의 채택을 저지하지 않겠지만, 투자자들이 더 많은 제2층 확장 솔루션을 사용하도록 촉구할 것입니다.

예를 들어 Arbitrum, Polygon 또는 Optimism과 같은 솔루션과 Polkadot, Solana, Avalanche 또는 Terra와 같은 다른 스마트 계약 플랫폼이 있습니다.

저는 Polkadot의 DeFi 플랫폼 Acala에 대해 매우 기대하고 있으며, 이 플랫폼은 최근 Polkadot에서 평행 체인 슬롯을 얻은 최초의 프로젝트 중 하나가 되었습니다.

또한, 네트워크 비용이 낮아 이더리움에서 많은 NFT 점유율을 얻은 Solana도 흥미로울 것입니다.

그의 높은 TPS와 확장성은 이더리움에서는 실현할 수 없는 DeFi 애플리케이션을 가능하게 합니다.

"RDeFi"의 출현

저는 2022년에 RDeFi(규제된 DeFi)의 출현을 볼 것이라고 믿습니다.

어떤 이들에게는 이것이 다소 모순적으로 들릴 수 있지만, 저는 이것이 DeFi의 다음 진화라고 생각합니다.

저는 우리가 모두 알고 사랑하는 DeFi 외에도 전통 금융 규제 요구 사항을 충족하는 규제된 패키지를 갖춘 평행 DeFi 영역이 등장할 것이라고 예상합니다.

이 RDeFi는 전통 투자 도구와 동일한 "KYC" 프로세스를 통해서만 접근할 수 있으며, 동일한 자금 세탁 방지 기준을 충족해야 합니다.

우리는 2021년에 RDeFi 프로젝트의 초기 사례를 보았으며, 대출 프로토콜 Aave와 Compound는 각각 AaveArc와 Compound Treasury라는 플랫폼의 규정 준수 버전을 제공합니다.

이러한 추세는 계속될 수 있으며, 저는 DEX와 같은 다른 유형의 DeFi 프로젝트도 해당 플랫폼의 규제된 버전을 제공할 것이라고 예상합니다. 내년에 UniswapPro 버전을 보게 된다면 놀라지 않을 것입니다.

저는 또한 올해 초 독일 규제 기관 BaFin의 규제 승인을 받아 첫 번째 규제된 DEX로 운영되는 Swarm Markets와 같은 프로젝트가 처음부터 규제 요구 사항을 충족하는 것을 더 많이 보기를 희망합니다.

또한, Coinbase나 Kraken과 같은 대형 거래소가 규제된 게이트웨이를 통해 투자자에게 DeFi 애플리케이션에 대한 접근을 제공할 것이라고 예상합니다.

중앙화 거래소를 사용하면 자가 관리 및 개인 키 관리의 부담을 피할 수 있기 때문에, 그들은 네트워크 지갑을 다운로드하거나 dApp과 직접 상호작용하지 않고도 DeFi 플랫폼을 제공할 수 있습니다.

이러한 제품은 이 분야에 더 많은 채택과 유동성을 가져올 것입니다.

일부 암호화폐 전문가들은 KYC 요구 사항이 있는 DeFi 애플리케이션이 탈중앙화 금융의 정신에 반한다고 주장할 수 있지만, 저는 DeFi를 소유자-운영자 경제 모델로 정의하는 것을 선호하며, 이는 영리 기업이 제공하는 서비스가 아닙니다.

서비스를 받는 조건은 경제 모델을 변경하지 않습니다. RDeFi가 제공하는 제품은 이러한 플랫폼을 위해 새로운 고객 기반을 개발하며, 규제된 금융 기관은 이러한 플랫폼과 상호작용할 수 없습니다.

또한, 규제는 고객 보호를 증가시키고 플랫폼에 책임을 부여할 수 있으며, 이는 규제를 받지 않는 서비스의 제한을 받지 않는 사람들에게도 선호될 수 있습니다.

저는 이러한 발전이 이 분야의 성숙에 기여할 것이라고 믿습니다. RDeFi는 DeFi 플랫폼의 유동성을 더욱 증가시키는 데 중요한 역할을 할 것이며, 사실상 이는 규제 기관이 이 분야에 진입하는 유일한 방법입니다.

마지막으로

저는 NFT가 계속해서 사람들의 관심을 끌 것이라고 예상하지만, 특히 NFT와 메타버스 및 블록체인 기반 게임의 연관성을 고려할 때, DeFi 분야도 다시 주목받을 것이라고 믿습니다. DeFi는 지난 1년 동안 성숙해 왔으며, 비록 DeFi가 여전히 매우 혁신적인 분야이지만, 이 분야는 지난 1년 동안 지속적으로 성숙해 왔습니다. 높은 수익 기회는 계속해서 투자자를 끌어들일 것이며, RDeFi는 DeFi를 또 다른 수준으로 끌어올려 채택과 유동성을 증가시킬 것입니다.