Pantera Capital 파트너: Terra 생태계 복합 수익 프로토콜 Apollo DAO 이해하기

원문 저자: Paul Veradittakit, Pantera Capital 파트너

번역: 루장페이, 체인문

지난 달, 유명한 암호화폐 벤처 캐피탈 Pantera Capital이 Apollo DAO의 첫 번째 투자자가 되었다고 발표했습니다. Apollo DAO는 Terra 블록체인에서 새로운 복합 수익 DeFi 프로토콜입니다. 우리는 Do Kwon, GSR와 같은 다른 전략적 투자자들과 함께 이 프로젝트에 필요한 자금과 지침을 제공하게 되어 기쁩니다. 이를 통해 Apollo DAO가 더 높은 수준으로 발전할 수 있도록 도울 것입니다.

최근 몇 달 동안, Terra 블록체인上的 DeFi 생태계는 매우 빠르게 발전하고 있습니다. 예를 들어, 올해 4월에 출시된 고수익 저축 상품 프로토콜 Anchor Protocol은 현재 총 잠금액이 50억 달러를 초과했습니다. 또 다른 합성 주식 프로토콜 Mirror는 잠금액이 15억 달러를 초과했습니다. Terra 생태계의 준비 자산 LUNA 토큰의 완전 희석 시가총액은 400억 달러를 초과했습니다.

비록 이더리움이 여전히 DeFi 활동의 중심이지만, Terra 생태계의 개발자들과 놀라운 가치 성장은 Terra 블록체인이 성공적이고 지속 가능한 Layer 1임을 입증했습니다. 비록 모든 것이 다소 우연처럼 보일 수 있지만 말입니다.

Apollo DAO란 무엇인가요?

Apollo DAO의 목표는 "DeFi를 대중에게 제공하는 것"이며, 그들의 첫 번째 제품은 Terra 블록체인 기반의 수익 자동 합성기로, 사람들이 DeFi에 더 쉽게 참여할 수 있도록 설계되었습니다.

자동 복리가 투자자에게 가치를 제공하는 이유는 무엇일까요? 이 질문을 이해하기 위해서는 먼저 예시를 들어야 할 것입니다. 당신이 Mirror 프로토콜의 유동성 제공자라고 가정해봅시다. 만약 당신이 유동성 풀에 자금을 제공한다면(예를 들어 mTSLA 형태로), Mirror 프로토콜의 기본 토큰 MIR의 LP 보상을 받을 수 있습니다. 하지만, 만약 당신이 MIR 토큰을 원하지 않고 더 많은 mTSLA를 원하며 이 자금을 유동성 풀에 다시 공급하고 싶다면, MIR을 mTSLA로 수동으로 교환해야 합니다. 이때 슬리피지, 높은 가스 비용, 거래 차단 등 여러 문제에 직면할 수 있습니다.

여러 다른 유동성 풀에서 위의 거래를 여러 번 연속으로 실행한다고 상상해보세요. 당신이 기관 LP이거나 DeFi 대형 투자자가 아니라면, 충분한 대역폭이나 인내심이 없거나, 자금이 부족할 것입니다. ------ 그리고 바로 이 점이 Apollo DAO의 자동 합성 제품이 작동할 수 있는 부분입니다.

사용자는 Apollo DAO의 프론트엔드에서 다양한 수익 기회를 쉽게 확인하고 다양한 유동성 풀에 투자할 수 있습니다. 기본적으로 이러한 유동성 풀은 자동으로 수익 보상을 재투자하여 수동 거래로 인한 높은 네트워크 비용과 기타 문제를 줄입니다.

Apollo DAO 프로토콜은 사용자 친화성을 충분히 고려하여 인터페이스를 설계했습니다. Apollo DAO처럼 강력하고 직관적인 DeFi 프로토콜은 드물며(특히 Terra 생태계에서는 더욱 드뭅니다), 이 프로토콜은 모바일 장치와도 호환됩니다.

지난 달, Apollo DAO 프로토콜이 공식 출시되었고, 단 24시간 만에 2억 달러의 잠금액을 유치했습니다. 이는 암호화 커뮤니티가 이 프로토콜에 큰 관심을 가지고 있음을 분명히 보여줍니다. 현재까지 Apollo DAO 프로토콜의 잠금액은 전체 Terra 생태계에서 7위에 해당합니다.

Apollo DAO에는 기본 토큰이 있나요?

APOLLO는 Apollo DAO 프로토콜의 기본 토큰입니다.

현재 APOLLO 토큰에는 두 가지 주요 용도가 있습니다:

1. APOLLO 토큰 보유자는 DAO 거버넌스 결정에 대한 투표권을 얻을 수 있습니다. 예를 들어 새로운 금고 추가, 성과 수수료 변경 및 기타 프로토콜 매개변수;
2. 사용자는 APOLLO 토큰을 스테이킹하여 보상(zAPOLLO 형태)을 받을 수 있습니다;

또한, 초기 금고 예치자는 Apollo DAO 프로토콜에 중요한 유동성을 제공했기 때문에 토큰 분배 보상을 받을 수 있습니다.

비록 APOLLO 토큰은 아직 완전히 출시되지 않았지만, 커뮤니티 배포 작업이 시작되었습니다. 첫 번째 Community Farming Event에서 프로토콜 측은 300만 개의 APOLLO 토큰을 출시했지만, 초과 청약되었습니다. 팀은 수익 농사 참여자를 위해 추가로 600만 개의 APOLLO 토큰을 발행하기로 결정했습니다. 참여에 관심이 있으시다면, 여기에서 더 많은 정보를 확인할 수 있습니다.

Apollo DAO의 '전쟁 보물창고'(War Chest)는 무엇인가요?

'전쟁 보물창고'(War Chest)는 Apollo DAO 프로토콜의 가장 핵심 요소이며, 다른 DeFi 프로토콜과의 중요한 차별점입니다.

간단히 말해, '전쟁 보물창고'는 Apollo DAO 프로토콜 수수료의 유동성 풀로, 이 유동성 풀의 규모는 프로토콜 사용 규모와 동기화되어 성장합니다. 기본적으로 Apollo DAO의 '성과 수수료율'은 20%이지만, 토큰 보유자는 수수료 비율을 변경할 수 있습니다. 프로토콜이 얻는 대부분의 수수료(99%)는 '전쟁 보물창고'에 직접 사용되며, 나머지 1%는 Angel Protocol을 통해 자선 단체에 기부됩니다.

자금이 '전쟁 보물창고'에 들어가면, 토큰 보유자는 자금 배분에 대해 투표할 수 있습니다. 기본적으로 자금 배분 비율은 다음과 같습니다:

• UST: 50%
• bETH: 20%
• aUST: 30%

그러나 DAO 거버넌스는 그들이 원하는 방식으로 이 자금을 사용할 수 있습니다. 예를 들어 고수익 유동성 채굴 활동에 참여하거나, 다양한 암호화 자산을 구매하거나, 심지어 APOLLO 토큰을 재매입하는 것을 선택할 수 있습니다.

앞으로 '전쟁 보물창고'는 Terra 생태계의 '메타 거버넌스'에도 참여할 것입니다. 이 기금은 주로 Terra 체인상의 자산을 보유하고 있기 때문에, Apollo DAO는 궁극적으로 거버넌스 결정의 중요한 이해관계자 및 참여자가 될 수 있으며, 이는 기관 펀드와 유사합니다. 개발 팀이 말했듯이:

"APOLLO 토큰은 보유자에게 투표권을 부여하고 DAO를 어떻게 사용할지 결정할 수 있게 하여 메타 거버넌스를 실현합니다. Apollo 프로토콜은 이러한 투표권을 전략적으로 사용하여 더 나은 Terra 생태계를 형성하고, 이후 다른 생태계로 확장할 것입니다. 이러한 투표권 덕분에 다른 프로토콜이 Terra 블록체인을 탐색하고자 할 경우, Apollo DAO는 그들의 최상의 파트너가 될 수 있습니다."

현재 '전쟁 보물창고'의 잠금액은 200만 달러를 초과했습니다.

미래 발전 방향

비록 Apollo DAO의 플래그십 제품이 자동화된 복합 수익 도구이지만, 미래 발전에 대해 팀은 더욱 야심찬 계획을 가지고 있습니다.

예를 들어, 그들은 다른 비-Terra 블록체인의 DeFi 프로토콜 금고를 지원하기 위해 확장할 계획을 세우고 있으며, 이는 더 복잡한 크로스 체인 전략을 포함할 수 있습니다. 물론 이러한 발전 계획은 Apollo DAO가 DeFi의 영향력을 확대하고 사용자 친화적이며 마찰이 적은 임무에 부합합니다.

하지만, Apollo DAO의 궁극적인 비전은 무엇일까요? 그들의 말로 표현하자면:

" Apollo DAO의 장기 비전은 분산형 헤지 펀드와 유사한 것을 만드는 것입니다. 초기 단계에서는 Terra 체인상의 자산에 집중할 것이지만, 곧 다른 블록체인에도 투자할 것으로 예상됩니다. 전쟁 보물창고는 스테이킹된 LUNA와 aUST로 구성되며, APOLLO 토큰 보유자는 이 자금을 어떤 Terra 체인상의 수익 농사 기회에 배치할지 결정할 권한이 있으며, 보상을 어떻게 처리할지도 결정할 권한이 있습니다."

분명히, 분산형 헤지 펀드가 되는 비전은 제가 Apollo DAO 프로젝트에 대해 가장 흥미롭게 생각하는 부분입니다.

실제로, 우리는 이미 BitDAO와 Yield Guild Games와 같은 몇몇 훌륭한 팀이 '분산형 투자 펀드' 개념을 탐색하는 것을 보았습니다. 이제 Apollo DAO(및 그 토큰 보유자)도 시도하기 시작했으며, 그들이 성공하기를 바랍니다.