《뉴욕 매거진》: DAO는 '그룹 채팅'을 금으로 바꾸는 마법인가, 아니면 또 다른 '피라미드 사기'인가?

作者：Max Read

a16z(안드레센 호로위츠)는 한 그룹 채팅에 500만 달러를 투자했습니다. 9월, 이 선도적인 벤처 캐피털 회사는 Pace Capital, Kindred Ventures, Spark Capital와 31세의 《뉴욕 타임스》가 임명한 "벤처 캐피털계의 It Girl" Li Jin과 함께 Friends With Benefits에 총 1000만 달러를 투자했습니다. 이 회사는 "우리가 가장 좋아하는 Web 3 아티스트, 운영자 및 사상가로 구성된 커뮤니티가 제공하는 궁극적인 문화 멤버십으로, 공동의 가치관과 공동의 인센티브로 그들을 연결합니다."라고 설명합니다. 비록 그렇게 보일 수 있지만, 실제로는 약 1500명의 암호화폐 애호가, 아티스트, NFT 수집가 및 다양한 관련자들로 구성된 Discord의 채팅방입니다. 물론 벤처 캐피털 기준으로 1000만 달러는 큰 돈이 아닙니다. 하지만 지금까지 당신과 당신 친구의 그룹 채팅은 얼마나 많은 돈을 모았나요?

확실히, 악명 높은 CGI 인플루언서 Lil Miquela를 만든 전 DJ Trevor McFedries와 함께 공동 설립된 Friends With Benefits는 단순한 그룹 채팅이 아닙니다. 그것은 또한 DAO, 즉 "탈중앙화 자율 조직"입니다. "탈중앙화"는 행정 리더가 없다는 것을 의미하고; "자율"은 자기 관리; 그리고 "조직" -- 음, 그것은 "그룹 채팅"의 "그룹" 부분입니다. 가장 간단한 경우에 DAO는 블록체인 기반의 협동조합으로, 소프트웨어 헌장을 가지고 있으며, 지난 몇 주 동안 이들은 암호화폐 미래주의자와 열광적인 투기꾼들의 상상을 초월하여, 팬데믹의 영향을 받아 NFT를 수십억 달러의 시장으로 변화시킨 열정적인 아티스트, 마케터 및 프로그래머의 집단을 형성했습니다.

진정한 신자들에게 DAO는 "Web 3"의 기관 구성 요소로, 블록체인 기반의 탈중앙화 유토피아로, 날카로운 투자자, 아티스트, 미래학자 및 개발자들이 인터넷의 미래로 홍보하고 있습니다. A16z 파트너 Chris Dixon이 트위터에서 널리 퍼진 말처럼, Web 3는 "건설자와 사용자가 소유하고, 토큰으로 조정되는" 것이며, "Web 1의 탈중앙화, 커뮤니티 관리의 정신과 Web 2의 진보적이고 현대적인 기능"을 결합합니다. 이 비전에서 Facebook과 같은 기업이 통제하는 데이터 수집 소셜 네트워크는 사용자 소유자가 새로운 기능과 제품을 논의하고 투표하여 결정하고 규정하는 준 민주적 DAO로 대체될 수 있습니다. Facebook과는 달리, 탈퇴하고자 하는 사용자 소유자는 블록체인에서 DAO의 지분을 쉽게 판매하여 모든 이익을 챙길 수 있습니다. (적어도 그렇게 주장합니다. 그러나 반대자들에게 Web 3는 기껏해야 엄청난 에너지 낭비일 뿐입니다 -- 문자 그대로 -- 최악의 경우는 피라미드 사기, 거대한 분산형 완전 투명한 사기로, 부와 변화를 약속하며 탐욕과 순진한 사람들을 착취하는 것입니다).

하지만, 만약 당신이 정말로 그것을 믿는다면 -- 만약 당신이 Web 3의 극단적인 긍정적이고, 슈퍼 유토피아적이며, 빠른 부의 문화에 몰두하고 있다면, 그것이 Twitter와 Discord에서 번창하는 것처럼 -- 당신은 단순히 네트워크를 변화시키고 싶지 않습니다. 물론, 개인 정보, 금융, 예술의 미래는 모두 좋은 것이지만, DAO 전도사 Tracheopteryx가 최근 CoinDesk에 말했듯이: "DAO는 인류 조직 자체의 미래에 대한 내기입니다."

그렇다면 실제로 "탈중앙화 자율 조직"이란 무엇일까요? 열렬한 팬들은 DAO가 집단 또는 기업의 지혜, 블록체인에 분산된 벌집 같은 사고를 암시할 수 있다고 설명합니다. DAO와 그 잠재력에 대한 이러한 야망, 거의 초월적인 구상은 스코틀랜드의 공상과학 작가 찰리 스트로스(Charlie Stross)의 《가속기》(Accelerando)를 떠올리게 합니다. 이 책에서 태양계의 가장자리에 있는 우주인들은 버려진 거대 컴퓨터를 발견하고, 그 안에는 반지각적인 청소부 회사가 살고 있으며, 새로운 방문자를 화폐로 취급하려고 합니다. 인류는 외계의 달팽이의 도움으로 탈출하고, 그것이 "피라미드 사기… 생명체로 가장하여 채권자들을 피하려고 하는" 것임을 발견합니다.

안타깝게도, 지금까지 어떤 DAO도 자신을 달팽이로 구체화하는 데 성공하지 못했습니다. (그들이 피하려고 하는 피라미드 사기인지 여부는 여전히 열린 질문입니다). 현재 그들은 더 익숙한 법률, 금융 및 사회 형태의 기괴한 혼합체에 가깝습니다. 열광자들 사이에는 DAO가 단순히 은행 계좌를 가진 그룹 채팅이라는 자조적인 농담이 있습니다 -- 실제 목적에 있어서는 맞는 말입니다. 그러나 그것은 또한 주식회사처럼 보이기도 하고, 암호화폐처럼 보이기도 하며, 게임 플레이어 부족, 게시판 및 다단계 마케팅 계획과도 비슷합니다.

DAO의 기본 구조는 블록체인에서 개인의 그룹 내 지분을 측정하는 기준으로 암호화 토큰을 추적하는 것입니다. 대부분의 DAO에서 토큰은 참여를 보상하고, 투표권을 보장하며, 중요한 것은 거래 가능하다는 것입니다 -- 이는 그들이 가치를 축적할 수 있음을 의미합니다.

구체적인 예로, Friends With Benefits와 그 토큰 $FWB를 들 수 있습니다. 블록체인에는 100만 개의 FWB 토큰이 있으며, 그 중 일부는 언제든지 공개 시장에서 유통됩니다. Friends With Benefits에 가입하려면 ETH(또는 선택한 다른 암호화폐)를 사용하여 FWB 토큰을 구매할 수 있습니다. 다른 어떤 암호화폐와 마찬가지로, 이 토큰은 결국 어떤 구매자에게든 판매될 수 있습니다. 현재 100만 개의 FWB 토큰 중 약 3분의 1은 커뮤니티 자금에 보유되어 있으며, DAO의 의도에 따라 분배될 것입니다. 몇 달마다 유동성을 제공하거나 위원회에서 일하는 등의 기여에 따라 일정 수의 토큰이 회원에게 지급됩니다. 최소 75개의 FWB 토큰을 보유한 사람은 구속력 있는 선거에서 결의안을 제안할 수 있으며, 각 토큰은 하나의 투표에 해당합니다. FWB의 1000만 달러 벤처 투자 -- 자금을 USDC로 전환하는 토큰 -- 는 이러한 절차를 통해 98.07%의 찬성으로 통과되었습니다.

이론적으로 이 구조의 의미는 구성원이 조직을 위해 일하고 조직의 발전을 촉진하도록 장려하는 것입니다. 고위 경영진이나 관리자가 필요하지 않으며, 심지어 협력자가 누구인지 알 필요도 없습니다. 각 토큰이 DAO의 재무 지분을 나타내기 때문에 모든 구성원은 조직에 유익한 작업을 수행하여 자신의 토큰 보유량을 늘리고 자신이 보유한 가치를 높이도록 유도됩니다.

음, 잠깐만요 -- 한 목소리가 들립니다 -- 이 모든 것이 좋지만, 우리가 이야기하는 "조직"은 어떤 것인가요? DAO는 무엇을 해야 하나요? 진정한 신자들은 당신에게 이렇게 말할 것입니다: 어떤 것이든. 가장 직접적이고 분명한 용도는 자본을 모아 투자하는 메커니즘으로서입니다. 가장 유명한 DAO는 아마도 "The DAO"일 것입니다. 이는 2016년 봄에 출시된 집단 투자 도구로, 스스로를 "새로운 유형의 인간 조직… 변경 불가능하고, 저항할 수 없으며, 논쟁의 여지가 없는 컴퓨터 코드로 생성된" 것으로 설명합니다. The DAO는 11,000명의 투자자로부터 1억 5천만 달러 이상의 ETH를 모금했습니다 -- 모든 유통 토큰의 14%를 차지합니다. TechCrunch는 이를 "경제 조직 개념의 패러다임 전환"이라고 불렀습니다. 출시된 지 6주 후, 한 공격자가 The DAO의 코드를 이용해 6천만 달러의 이더리움을 독립적인 개인 계좌로 이전하는 데 성공했습니다. (이더리움 커뮤니티는 "논쟁의 여지가 없는 컴퓨터 코드"가 실제로는 "약간 논쟁의 여지가 있는 컴퓨터 코드"를 의미한다고 결정하고, 논란의 여지가 있는 투표를 통해 블록체인을 공격 이전으로 재설정하여 거래를 사실상 무효화했습니다).

최근의 DAO는 더 안전하며, 어느 정도 야망이 덜합니다. 예를 들어, PleasrDAO와 Flamingo는 NFT에 대한 자금을 모으기 위해 만들어졌으며, VentureDAO는 DAO 구조 내에서 벤처 캐피털 투자 그룹을 구축하려는 시도입니다. 일부 DAO는 다른 DAO가 기술 문제를 해결하도록 돕는 데 전념하고 있습니다. 당신은 (그리고 많은 사람들이 상상했듯이) 작가나 구독자가 토큰 보유자인 뉴스 DAO를 상상할 수 있습니다. 그들은 잡지 표지나 과제 등에 대해 투표할 수 있습니다. 암호화 출판물 DeCrypt는 6월에 "플래시 대출이란 무엇인가? DeFi 대출 현상의 설명"이라는 기사를 실험적으로 진행했습니다.

그렇다면 Friends With Benefits는 무엇을 하고 있나요? 음, 이벤트를 개최하고(유명 DJ Diplo가 6월 마이애미 비트코인 회의 기간 동안 개최된 파티에 참석했습니다), 뉴스레터를 발행하지만, 현재로서는 다른 것보다 Discord 채팅방의 그룹 채팅처럼 보입니다. 75개의 FWB 토큰을 보유해야만 채팅에 참여할 수 있으며, 보유한 토큰 수가 적으면 여전히 뉴스레터(하나 이상의 FWB 토큰을 보유한 사람을 대상으로)나 커뮤니티가 작성한 마이애미 "숨겨진 보석" 가이드(10개의 토큰을 보유한 회원을 대상으로)와 같은 다른 서비스를 받을 수 있습니다. Diplo가 참석한 "토큰 게이트" 파티는 참석자가 "일정 수"의 토큰을 보유해야 했습니다. 이러한 것들이 당신에게 가치가 있어 보이든 아니든, 분명히 누군가에게는 큰 가치가 있습니다. FWB 토큰은 -- Uniswap의 탈중앙화 암호화폐 거래소에만 상장되어 -- 현재 거래 가격이 약 116달러로, 9월 초의 거의 200달러 고점에서 하락하여 DAO의 시가총액이 1억 1천6백만 달러에 달합니다. (이 자금은 자원봉사 위원회가 주도하는 탈중앙화된 의사 결정 과정을 통해 사용될 것입니다. 그들은 "FWB가 궁극적인 문화 멤버십을 구축하고 있다면, 이 생태계를 지원하는 디지털 및 물리적 제품 세트는 무엇인가?"와 같은 질문에 답하기 위해 설립되었습니다).

나는 그들이 답을 찾을 것이라고 전혀 의심하지 않지만, Friends With Benefits의 천재성은 적어도 지금은 DAO가 사실상 많은 일을 할 필요가 없다는 것을 인식한 데 있습니다. 만약 그것이 멋지고 배타적이라면, 토큰에 대한 수요는 증가할 것입니다. 한 측면에서, 그것은 마치 Soho House와 같고, 그 구조가 상용 고객 프로그램처럼 보이며, 아나키스트의 쉐어하우스처럼 운영됩니다. 다른 측면에서, 그것은 재구성된 피라미드 사기 같은 쿼어 클럽입니다. 결국, 피라미드 사기도 잘 조정된 인센티브 메커니즘을 가질 수 있습니다.

DAO의 진정한 유토피아적 희망은 그들이 무엇을 하는가에 있지 않고, 그들의 약속에 있습니다: 소유권. 20년의 Web 2.0 시대는 전 세계 대부분의 사람들을 서로 연결하는 데 도움을 주었지만, 거의 전적으로 개인 플랫폼에서 이루어졌으며, 사용자는 거의 발언권이 없었습니다. 어떤 경우에는, 당신은 데이터를 기업에 넘기고, 기업은 그 데이터를 다시 팔아버리며, 아무런 보상도 받지 못합니다. 당신이 창작자나 기업이라면, 당신은 당신의 이익과 무관한 플랫폼에 전시될 수 있습니다.

그리고 토큰 구조는 이러한 상황을 변화시키기 위해 설계되었습니다. 당신은 회사나 플랫폼에 대한 기여에 따라 토큰이 분배되는 DAO를 상상할 수 있습니다 -- 콘텐츠를 생성하거나, 심지어 사용 가능한 데이터를 제공하는 것입니다. 만약 당신이 Twitter에 올린 모든 게시물이 회사의 결정에 발언권을 준다면 어떨까요? 아마도 더 중요한 것은, 만약 사임이 당신의 플랫폼에 대한 모든 기여가 보상받는 것을 의미한다면, 그것은 어떻게 될까요?

당신은 왜 DAO 구조가 네트워크 아티스트와 다른 "창작자 계층" 구성원들의 주목을 끌었는지 이해할 수 있습니다. "소유권"은 인터넷 자산에 큰 가치를 기여했지만 보상을 거의 받지 못한 사람들에게 강력한 개념입니다 -- 이들에는 전문 창작자뿐만 아니라 소셜 미디어에 메시지를 게시하는 거의 모든 사람이 포함됩니다. 창작자와 사용자가 소유하는 Vine은 Twitter와 같은 변덕스러운 모회사에 의해 소유되는 Vine보다 생존하고 번창할 가능성이 높습니다.

하지만, 더 공정한 소유권 구조를 만드는 것이 반드시 더 민주적인 통제나 더 나은 최종 제품으로 이어지지는 않습니다. 대부분의 DAO에서 토큰은 여전히 주식처럼 작용하므로, 누가 대다수를 소유하느냐에 따라 가장 큰 권력을 가집니다. YouTube에서 Jake Paul과 Charlie Bit My Finger는 플랫폼의 상당 부분을 공동 소유하고 있으며, 이는 Jake Paul에게는 분명히 더 유리합니다. 그러나 이것이 YouTube의 다른 사용자나 YouTube를 보는 사람들에게 더 나은 것일까요?

이론적으로, 토큰의 거래 가능성은 대국주의에 대한 견제 역할을 합니다. 만약 당신이 Jake와 Charlie가 DAOTube의 방향을 이끄는 것이 마음에 들지 않는다면, 당신은 당신의 토큰을 팔고 다른 비디오 공유 DAO에 투자할 수 있습니다. 이것은 공정하게 들리지만 -- 또한 불안정하게 들립니다. 대형 플랫폼은 신뢰할 수 있고 광범위한 경우에 가장 유용하고 효과적입니다. 토큰 시장의 변화에 따라 흥망성쇠하는 플랫폼은 그렇지 않습니다. 그러한 글로벌 대형 플랫폼의 Web 2.0 경관이 안정적이고 때로는 숨 막히는 통신 및 전문 인프라를 나타낸다면, 끊임없이 변동하는 DAO 시장은 소유권과 민주주의를 얼마나 약속하든지 간에 개선으로 보이지 않을 수 있습니다. 반면에, 금융 투기자에게는 변동성이 기회일 뿐입니다.

물론, 이것은 극히 이론적인 것입니다. DAO의 독특한 지위에 대한 철학적 및 기술적 주장에도 불구하고, 정부의 눈에 그들이 무엇인지 명확히 하는 법적 또는 규제 작업은 거의 없습니다. (와이오밍주는 DAO가 유한 책임 회사로 운영될 수 있도록 하는 법안을 통과시켰습니다.) 그러나 법률은 명확히 합니다. 조직 내에서 사람들에게 전통적인 소유권을 부여하는 토큰은 증권으로 간주되며, 따라서 미국 증권 거래 위원회의 규제를 받습니다. 현직 미국 증권 거래 위원회 위원 Gary Gensler는 암호화 세계를 위한 법률을 제정할 의향이 있다고 밝혔습니다 -- 이는 현재로서는 DAO 토큰 보유자가 단지 소유권의 사회적 약속을 나타낸다는 것을 의미합니다. 만약 당신이 당신의 권리가 미국 정부에 의해 강제 집행되기를 원한다면, 당신은 그 규제를 받아들여야 합니다.

현재 DAO에 대한 열광은 NFT를 둘러싼 다채로운 거품에서 비롯됩니다. NFT는 거래 가능한 디지털 자산으로, 그 시장은 지난 1년 동안 지루한 젊은 게임 플레이어, 운동화 애호가, 데이 트레이더 및 기타 도박에 쉽게 빠지는 사람들로부터 폭발적으로 성장했습니다. 새로운 내기나 부풀려진 이더리움 지갑을 놓을 장소를 찾고 있는 새로운 세대와 잠재적인 암호화 백만장자들은 자연스럽게 DAO에 끌리게 됩니다. DAO의 독특성과 초기 채택의 프리미엄은 어디에나 있는 비싼 NFT Twitter 아바타(pfp)와 같은 사회적 명성을 제공합니다. DAO는 또한 NFT 투기로 Web 3 장면을 발견한 사람들에게 블록체인에 더욱 몰입할 수 있는 방법을 제공합니다 -- 이념, 문화, 특히 커뮤니티의 방식입니다. (Dapper Labs는 NFT 세계의 주요 참여자로, 최근 FWB 창립자 McFedries의 스타트업 Brud를 인수했습니다; McFedries는 DAO에 초점을 맞춘 팀을 이끌 것입니다).

1세대 암호화폐 신자들은 종종 기술의 "신뢰할 수 없음"에 매료된 개인 정보 보호 편집증자와 반사회적 괴짜들입니다. Web 3와 DAO를 둘러싼 장면은 확실히 주권, 소유권 및 탈중앙화라는 정치적 약속을 주장하지만, 헌법에 대한 불신과 의심을 대체하는 것은 거품이 가득한, 진정한, 극도로 열정적인 사회입니다. NFT 거래자, DAO 회원 및 기타 Web 3 애호가들은 Discord 채팅방과 Twitter에서 모여 "gm"(좋은 아침)을 서로에게 인사하고, 동료들에게 "wagmi"(우리는 성공할 것입니다)를 보장합니다.

만약 당신이 젊은이(DAO 세계는 젊은이들에게 치우쳐 있으며, 그 이유는 분명합니다)라면, 문화 전쟁의 교착 상태에 지치고, 온라인의 주류 소셜 플랫폼에 소외감을 느낀다면, 당신은 끝없는 낙관주의와 함께 엄청난 부와 긍정적인 변화를 약속하는 커뮤니티에 끌리지 않을까요? 특히 이 커뮤니티가 당신에게 어떤 사회적 가치가 있는 독점적인 멤버십을 제공할 수 있다면요? (이것이 암호화 토큰 기반 경제의 잠재적인 높은 환경 비용이 Web 3 신자들의 관심을 거의 받지 못하는 이유일 수 있습니다). 제 말은, 저는 이해합니다: 멋진 사람들과 함께 놀고, 세상을 더 나은 방향으로 변화시키고, 백만장자가 되는 것은 제가 가장 관심 있는 세 가지 측면입니다. 그러나 모든 사회 혁명의 약속에도 불구하고, DAO 운동의 기본 수사는 매우 익숙합니다: 그것은 실리콘밸리의 기술 낙관주의, 텔레비전 전도자의 번영의 복음, 그리고 당신의 고등학교 동창이 Facebook에 올린 허벌라이프에 대한 게시물의 융합입니다. 유명 인사들, 예를 들어 Friends With Benefits의 공동 창립자 Cooper Turley는, 25세의 자칭 암호화폐 백만장자이며, 그들의 Twitter 계정을 LinkedIn 스타일의 동기 부여 세미나로 만들었습니다.

만약 Turley와 Web 3 장면에 가득한 많은 진지한 자랑꾼들의 복음적인 트윗이 그들의 토큰, NFT 및 기타 암호화폐의 가치를 높인다면, 그들은 상당한 이익을 얻을 것입니다. 하지만, 진정으로 Web 3의 정치적 및 사회적 비전에 헌신하는 토큰 보유자를 그들의 개인적인 계산에서 분리하기가 어렵다면 -- 그럼 요점은 무엇일까요?