광업의 새로운 질서: 대형 광산 기업의 해외 진출, 중소 광부들은 어디로 가야 할까?

본 문서는 링크 포착기 원고로, 저자는 Richard Lee이며, 공천우가 편집하였습니다.

가장 미친 반년을 겪은 후, 중국의 암호화 채굴 산업은 5월과 6월에 급격한 혼란의 시기를 맞이했습니다. 각지 정부의 단속으로 국내 대부분의 채굴장이 중단되었고, 올해 고점에 막 진입한 채굴자들은 막대한 손실을 입었으며, 일부 채굴자들은 경제적 압박으로 인해 매도하면서 암호화 시장이 크게 조정되었습니다.

현재로서는 비트코인 채굴이 막대한 에너지를 소모하는 것은 사실이며, 정부의 단속도 이미 정해진 상황입니다. 청정 에너지로의 전환은 채굴 산업이 지속 가능한 발전을 추구하는 장기적인 방안이 되어야 합니다. 현재로서는 이 중단된 채굴기를 어떻게 처리하고 손실을 최대한 줄이는지가 대소형 채굴자들에게 가장 시급한 문제입니다.

해외 진출은 이전에 채굴자들이 가장 큰 희망을 걸었던 방법이었지만, 일정 기간 탐색한 후, 해외 진출은 생각만큼 순조롭지 않았고, 일부 소형 채굴자들은 여전히 남아 있는 대책을 찾고 있습니다.

1. 대형 기업의 해외 진출, 대부분 중소형 채굴자는 여전히 관망 중

허량 소속의 거의 2만 대의 앤트마이너 S19 채굴기는 최소 한 달 이상 가동을 중단했지만, 그는 서두르지 않고 있습니다.

각지에서 채굴장 중단 정책이 연이어 발표된 이후, 해외 진출은 국내 채굴 산업에서 가장 뜨거운 논의의 주제가 되었습니다. 국내 주요 채굴 기업들은 신속하게 행동하고 있으며, 예를 들어, 자안융즈는 카자흐스탄에 자영 채굴 기지를 설립한다고 발표했고, 제9도시는 캐나다 비트코인 채굴장 Montcrypto를 인수하고 또 다른 채굴 기업 Skychain에 투자한다고 발표했습니다. 비트 채굴업체도 카자흐스탄에 투자하여 채굴장을 설립하고 수천 대의 채굴기를 이전했으며, 나머지 채굴기는 "앞으로 몇 분기" 내에 모두 운송 완료해야 한다고 밝혔습니다.

하지만 실제로 채굴기를 해외로 이전하는 것은 현지 정책의 불확실성, 사회 환경의 불안정성, 채굴장 용량 부족, 운송 비용이 높다는 여러 문제에 직면해야 합니다. 최근 카자흐스탄은 암호화폐 채굴자에게 킬로와트당 약 0.0023달러의 추가 요금을 부과하는 새로운 법안을 발표했습니다.

이로 인해, 많은 중소형 채굴 기업과 채굴자들에게 관망은 여전히 그들의 주요 태도입니다.

허량의 채굴장은 신장과 쓰촨에 위치하고 있으며, 각각 25만 킬로와트와 3만 킬로와트의 부하를 가지고 있습니다. 비트코인 채굴기가 주를 이루고 있으며, 소량의 이더리움 그래픽 카드 채굴기도 있습니다. 현지 정부가 정책을 발표하고 그의 채굴장을 중단한 후, 허량은 해외로 눈을 돌렸습니다.

해외 진출에 대해 허량이 가장 중요하게 생각하는 두 가지는, 첫째, 현지에 일정한 공간이나 정부 자원이 있어야 하고, 둘째, 전력이 충분히 안정적이어야 한다는 것입니다. 그의 팀은 현재 주로 미국 뉴욕과 캐나다를 후보지로 고려하고 있으며, 카자흐스탄 등 중앙아시아 국가는 사회 치안 문제로 고려 대상에서 제외되었습니다.

"해외 진출은 반드시 자가 건설해야 하며, 현지에 부하가 없으면 즉시 운영을 재개할 수 없다." 허량은 현재 해외에 새로운 채굴장을 건설하는 데 최소 3~6개월, 길게는 8개월이 걸린다고 말했습니다. 새로운 채굴장을 건설하는 비용은 약 600만에서 700만 위안입니다.

"왜 지금 서두르지 않느냐 하면, 첫 번째로 피해를 입은 사람들이 얼마나 되는지를 보고 있기 때문입니다." 거의 2만 대의 앤트마이너 S19는 쉽게 위험을 감수하고 이전할 수 있는 자산이 아니며, 허량은 첫 번째 해외 진출 채굴 기업의 피드백과 경험을 기다린 후 구체적인 해외 진출 선택과 계획을 세울 것입니다. 허량과 그의 팀은 2019년부터 비트코인 채굴에 투자하기 시작했으며, 현재 이미 본전을 회수했습니다.

이와 유사한 태도는 드문 것이 아닙니다. 클라우드 채굴 플랫폼 이즈지와는 6월 22일에 발표한 바와 같이, 해당 플랫폼은 쓰촨의 소비자 공원 내 채굴장이 규정에 따라 중단된 후, 대륙 내 채굴기 위탁 사업을 무기한 중단하고 해외 클라우드 채굴 사업을 다음 단계의 초점으로 삼겠다고 밝혔습니다. 그러나 구체적인 해외 진출에 대해서는 "이즈지와는 업계 주요 기업의 전략을 따르며, 국내 동종 업계가 해외 채굴의 운영 및 유지보수 문제를 해결한 후에 해외로 나가기로 하여 불필요한 손실을 피할 것"이라고 발표했습니다.

2. 일부 중소형 채굴자는 이로 인해 혜택을 받을 수 있다

국내에서 많은 채굴기가 중단됨에 따라, 비트코인 네트워크의 일일 평균 해시레이트는 7월 6일 기준으로 96.49EH/s로 떨어져 2019년 말 수준에 근접하였으며, 대형 채굴 기업의 긴 해외 진출 여정은 비트코인 해시레이트의 조정 주기를 더욱 연장할 가능성이 큽니다. 동시에, 이전에 약세에 처해 있던 중소형 채굴자들은 이 기간 동안 더 많은 수익을 추구하려고 시도하고 있습니다.

한 업계 전문가가 링크 포착기 기자에게 말하기를, 현재 국내에는 많은 소규모 채굴자가 새로 등장했으며, 이들 중 많은 이들은 이전에 소규모 채굴자였거나 대형 채굴장과 공동 채굴에 참여한 경험이 있을 수 있다고 합니다. "이전에는 이들 채굴자가 성장하지 못한 이유는 그들이 대형 채굴장에 비해 비용에서 큰 차이가 있었기 때문입니다."라고 그 전문가는 말했습니다.

전국 해시레이트 저조의 영향으로 비트코인 전체 네트워크의 난이도가 연속적으로 하락하였고, 7월 3일에는 난이도가 27.94% 하락하여 14.36T에 도달하였으며, 이는 역사상 최대 폭의 하락입니다. 난이도가 낮아지면 온라인 채굴자의 수익이 증가하게 되며, 이전에 전력 비용에서 상대적으로 수동적이었던 소형 채굴자들도 포함됩니다.

그는 또한, 지난 1년간 전 세계적으로 칩 부족 현상이 지속되어 해시레이트가 크게 상승하지 않았기 때문에, 심지어 6년 전의 앤트마이너 S9 채굴기도 전기 요금 비율이 여전히 높지 않다고 덧붙였습니다. 즉, 현재 시장에 있는 채굴기는 기본적으로 "전기 요금에 민감하지 않은" 것이며, 심지어 0.6위안의 가정용 전기 요금으로도 수익을 낼 수 있으며, 창고 임대료와 소음 저감 비용은 수익에 비해 거의 무시할 수 있는 수준입니다.

베이징의 채굴기 유통업체 장 사장도 링크 포착기 기자에게 최근 수익이 폭발적으로 증가하여 채굴기 판매량이 "여전히 증가하고 있다"고 전했습니다. 이전에 시장에서 구하기 힘들었던 모델인 심마 M20, M21은 "최근 이틀 동안 가격이 상승하고 있으며", 6월 18일 쓰촨 정책 발표 이후 저점에서 반등하고 있습니다.

국내에 남아 있는 비트코인 소형 채굴자들에게 해시레이트 조정 기간의 수익 상승 추세가 얼마나 오래 지속될지는 아직 미지수입니다. 앞서 언급한 업계 전문가는 중국의 최신 규제 정책 하에서 미래의 해시레이트 구조가 더욱 복잡해질 것이라고 분석했습니다.

한편, 국내에서 전력 자원 우위를 가진 일부 소형 채굴자들, 예를 들어 소수력 발전소나 독립망 전력으로 채굴기를 운영하는 사람들은 해외에 비해 채굴 비용이 반드시 불리하지 않을 수 있습니다. 반면, 국내 채굴장 건설 비용도 상대적으로 저렴하며, 해외, 예를 들어 미국의 채굴장 건설 비용은 대략 국내의 4~5배에 달합니다.

따라서, 이 전문가는 앞으로 국내 소형 채굴자 중 전기 비용이 0.5위안/킬로와트 이하인 경우, 해외 채굴장 확장에서 일정한 생존 공간을 차지할 수 있을 것으로 예상하고 있습니다. 전기 요금이 0.5위안/킬로와트에서 1위안/킬로와트인 소형 채굴자들은 최소한 최근 1년간 우위를 가질 수 있지만, 1년 후 해외 채굴 산업이 발전하면 국내의 이러한 전기 요금 구간의 소규모 채굴자들은 여전히 도태될 운명에 직면할 것입니다.

3. 이더리움 채굴기는 피해를 입었지만 여전히 시장에서 인기를 끌고 있다

각지 정부가 주로 비트코인 채굴 산업을 단속하고 있지만, 많은 이더리움 채굴기가 비트코인 채굴기와 함께 쓰촨 등지의 채굴장에서 운영되고 있어 많은 이더리움 채굴자들도 피해를 입었습니다.

랴오하오는 지난해 11월 채굴자가 되었으며, 그는 쓰촨 리앙산주에 있는 국가 전력망 수력 발전소에서 수백 대의 이더리움 채굴기를 운영하고 있습니다. 올해 상반기 암호화폐 가격이 급등하자, 랴오하오는 시세에 따라 각 3만 위안 이상의 가격으로 수백 대의 블루사파이어 588 신형 기계를 구매했습니다. 6월 18일 쓰촨성 발전개혁위원회가 퇴출 통지를 발표한 후, 같은 모델의 채굴기 가격은 1만 3천 이하로 떨어져 50% 이상 줄어들었습니다.

"채굴기 가치가 너무 심각하게 하락했습니다. 지금은 사실상 아무것도 한 것이 없습니다." 랴오하오는 3, 4월에 50만 위안의 은행 대출을 갚았지만, 현재 채굴기가 중단되어 현금 흐름이 끊겼고, "만약 (채굴기 가격이) 다시 떨어지면 정말 손해입니다."라고 말했습니다. 그러나 이 10만 대 이상의 기계가 있는 대형 채굴장에서는 랴오하오의 상황은 상대적으로 양호합니다.

"이곳에서 클라우드 채굴을 하는 사람이 얼마나 많은지 생각해 보세요. (어떤 사람들은) 돈을 빌려서 (채굴기를) 사서, 부담이 큽니다. 많은 사람들이 원금도 회수하지 못하고 울고 있습니다." 랴오하오는 말했습니다. 또한, 올해 4, 5월에 막 "진입한" 소형 채굴자들도 심각한 손실을 입었으며, 그들은 암호화폐 가격이 고점에 도달했을 때 3, 4만 위안의 높은 가격에 채굴기를 구매했지만, 채굴을 시작한 지 3개월도 안 되어 중단되었습니다. 랴오하오가 있는 공원에서는 이러한 사람들이 "수백 명이 넘습니다."

현재, 관망과 "분산형" 채굴이 랴오하오와 동료들의 대응 전략이 되었습니다. 그들은 한편으로 "상황을 지켜보며", 후속 정책 실행에서 완화가 있을지 관망하고 있으며, 동시에 유휴 그래픽 카드와 채굴기를 게임 플레이어나 다른 소형 채굴자에게 전환하는 작업을 진행하고 있습니다. 실행 여부에 관계없이, 랴오하오는 국내 대형 채굴장이 더 이상 우위를 점하지 못한다는 것을 잘 알고 있습니다.

"가능한 한 빨리 이동해야 합니다." 비록 상황이 전혀 바뀌지 않더라도, 랴오하오는 가능한 한 채굴기가 계속 운영될 수 있는 장소를 찾으려 합니다. ------ 자택, 친척 집, 공동 채굴 등 모두 고려하고 있는 옵션입니다. "아니면 자가 태양광 발전소를 설치하고, 10대에서 20대의 채굴기를 놓을 수도 있습니다."

랴오하오는 또한 고향 마을의 소수력 발전소에 주목했습니다. 수력 발전소는 광둥 허위안에 위치하고 있으며, 500킬로와트의 부하를 가지고 있고, 개인이 300만 위안에 판매하고 있습니다. 랴오하오는 혼자서는 감당할 수 없습니다. 그 외에도, 규제 정책이 정해진 후, 랴오하오는 고향 사람들의 시선도 걱정하고 있습니다. "지금은 모두 채굴이 불법이라고 말하고, 만약 그들 중 모르는 사람들이 우리가 불법적인 일을 하고 있다고 생각하면, 명예가 실추될 수 있습니다."

"우리 채굴자의 신분이 당당함에서 지금은 풀이 죽어버렸습니다." 랴오하오는 웃으며 자조했습니다.

랴오하오의 경험과 대책을 예로 들면, 이더리움 및 소형 암호화폐 채굴의 국내에서의 분산화 경향이 발생하고 있는 것으로 보입니다. 청두의 한 채굴기 유통업체의 민씨 사장은 링크 포착기 기자에게 5월 국무원 금융위원회가 암호화폐 채굴 단속을 요구한 이후, 채굴기 가격이 계속 하락했지만 판매량에는 아무런 영향을 미치지 않았으며, 그 이유는 이더리움 및 소형 암호화폐 채굴기가 여전히 시장에서 인기를 끌고 있기 때문입니다.

"이렇게 낮은 가격에 채굴기가 잘 팔립니다." 민씨 사장은 말했습니다. 그의 말에 따르면, 많은 소형 채굴자들은 채굴기가 고가일 때 구매할 수 없었고, 관망만 하다가 "지금 기회를 기다리다가 서둘러 기계를 구매하고, 드디어 채굴할 수 있게 되었다"는 심리입니다. 예를 들어, 라이트코인 채굴기인 앤트마이너 L3+는 시세가 최고일 때 8, 9천 위안에 판매되었으나, 지금은 2천 위안에 구매할 수 있습니다.

민씨 사장에 따르면, 비트코인 채굴기에 비해 이더리움, 라이트코인 등의 채굴기는 전력 소모량과 소음이 적어 일반 가정에서 "두 대, 세 대 정도는 문제없습니다." 반면 비트코인 채굴기는 에너지 소비가 막대하여 가정 주택이 부하를 감당할 수 없어 정전이 발생하기 쉬우며, 최근의 판매 대상은 대부분 해외 채굴장입니다.

비트코인 채굴기의 해외 진출 주기가 길고, 향후 오랜 시간 동안 해시레이트 회복이 어려운 반면, 이더리움 채굴자들의 남아 있는 선택은 이더리움 네트워크의 해시레이트 하락 폭이 크지 않게 하며, 회복 주기도 더 짧습니다. Etherscan 데이터에 따르면, 이더리움의 일일 평균 해시레이트는 6월 26일 3개월 내 최저치인 477,535GH/S로 떨어진 후, 최근 며칠 동안 반등 추세를 보이고 있습니다.

현재, 중국 암호화폐 채굴 역사상 가장 격동적인 시기가 기본적으로 일단락되었으며, 관련 규제도 완화의 조짐이 보이지 않고 있습니다. 운에 맡기는 태도를 가진 채굴자들은 기본적으로 희망이 사라졌습니다. 향후 비트코인 채굴 난이도가 상승함에 따라, 관망하는 태도를 가진 채굴자들에게 남은 시간은 최대 6개월을 넘지 않을 것이며, 그때쯤이면 새로운 비트코인 해시레이트 구조가 기본적으로 형성될 것입니다.