대화 A16Z 파트너: 우리는 장기 게임을 하고 있으며, 22억 달러 암호화 펀드는 세 가지 분야에 집중할 것입니다

본 기사는 뉴욕 타임스에서 발췌하였으며, DealBook 창립자 Andrew Ross Sorkin이 저자이고, 심조 Techflow에서 편집하였습니다.

현재 실리콘밸리에서 가장 권력 있는 여성은 누구인가?

아마도 케이티 하운(Katie Haun)이 그 중 한 명일 것이다. 그녀는 실리콘밸리의 유명 벤처 캐피탈인 Andreessen Horowitz(A16Z)의 일반 파트너이다.

지난 10년 동안 그녀는 미국 연방 검사로 재직하며 미국 증권 거래 위원회, 연방 수사국, 재무부 등과 협력하여 사기, 사이버 범죄 및 기업 범죄를 조사하였고, 정부의 첫 번째 암호화폐 작업 그룹을 설립하였으며 Mt.Gox 및 실크로드에 대한 조사를 이끌었다.

스탠포드 대학교 법학부의 우등 졸업생인 케이티는 미국 대법원 판사인 앤서니 케네디의 서기였으며, 외교 관계 위원회의 평생 회원으로, Coinbase와 HackerOne 이사회에서 활동하고 있다.

현재 그녀는 또 다른 파트너인 크리스 딕슨(Chris Dixon)과 함께 안드레센 호로위츠가 이번 주 발표한 22억 달러 규모의 암호화폐 펀드를 공동 주관하고 있다.

이는 A16Z의 세 번째 암호화폐 펀드로, 케이티는 2018년에 이 회사에 합류하여 이전 두 개의 암호화폐 펀드를 이끌었으며, 관리 규모는 각각 3억 달러와 5억 1500만 달러이다.

현재 암호화폐는 황소 시장 이후의 불확실한 시기를 맞이하고 있으며, 중국은 암호화폐에 대한 규제를 강화하고 있으며, 암호화폐의 가치와 미래 규제 상황에 대한 의문을 불러일으키고 있다.

최근 DealBook 창립자 Andrew Ross Sorkin이 케이티와 인터뷰를 진행하였으며, 케이티는 중국의 규제와 암호화폐의 장기 발전에 대한 자신의 견해를 공유하고, 새로운 22억 달러 펀드의 투자 방향에 대해 설명하였다.

Andrew Ross Sorkin: 우리는 중국과 같은 대규모 정부가 유사한 조치를 취한 적이 있나요?

Katie Haun: 사실, 중국은 2017년에 유사한 조치를 취한 적이 있습니다. 그들은 중국의 거래소에서 비트코인 거래를 금지했습니다. 그 당시 비트코인 가격은 약 4000달러에서 맴돌고 있었지만, 이 소식이 전해지면서 가격이 급락했습니다. 저는 이런 일이 더 일찍 일어나지 않은 것에 놀랐습니다.

중국은 블록체인 기술을 향후 10년간 국가의 5대 우선 사항 중 하나로 보고 있으며, 자신의 디지털 통화인 디지털 위안화를 개발하고 있다고 공개적으로 밝혔습니다. 우리는 그들이 이 통화를 수출하고, 무역과 연계하여 전 세계 사람들이 이 통화를 사용하도록 유도할 계획이라고 생각합니다.

Andrew Ross Sorkin: 만약 비트코인이 중국에서 완전히 금지된다면 어떻게 될까요? 비트코인 시장은 사라지게 되나요?

Katie Haun: 이와 관련하여 가장 좋은 유사점은 중국의 방화벽과 인터넷입니다. 물론, 중국이 이를 완전히 금지하는 것은 더 어렵습니다. 그들은 경사로의 출입을 통제하는 등의 조치를 취할 수 있습니다. 2017년의 뉴스를 되돌아보면, 비트코인과 같은 탈중앙화된 개방 시스템의 엄청난 지속력을 보여줍니다.

Andrew Ross Sorkin: 피터 틸(Peter Thiel)은 중국이 비트코인과 다른 암호화폐의 부상을 기대하고 있으며, 이는 달러의 안정성을 해칠 것이라고 생각한다고 주장합니다. 당신은 동의하나요?

Katie Haun: 저는 이 의견에 동의하지 않습니다. 중국은 자신의 디지털 위안화 버전에 대한 통제를 유지하고 싶어합니다. 그들은 효과적인 폐쇄형 허가 시스템을 개발하고 있다고 생각합니다. 저는 그들이 달러가 글로벌 기축 통화로서의 지위를 잃는 것을 매우 원하고 있다는 점에는 동의하지만, 피터 틸의 주장(비트코인에 기대)을 동의하지 않습니다. 우리는 그들이 자신의 버전을 수출하고, 인센티브를 그들의 디지털 통화와 연계하여 전 세계 개인들이 이를 사용하도록 유도할 가능성이 더 높다고 생각합니다.

Andrew Ross Sorkin: 미국으로 돌아가서, 당신은 암호화폐가 규제를 받을 것이라고 생각하나요?

Katie Haun: 암호화폐 프로젝트의 창립자들은 규제가 없는 황야의 서부를 원한다고 주장하는 경향이 있습니다. 그들은 규제 기관이 규칙이 무엇인지 말해주기를 정말로 바라고 있으며, 이를 이해하기 위해 미국 상품 선물 거래 위원회에서 재무부에 이르기까지 다양한 기관을 오가야 하며, 이는 많은 시간, 돈 및 자원을 필요로 합니다. 50개 주의 규제 기관을 언급할 필요도 없습니다.

SEC 위원인 헤스터 피어스(Hester Peirce)는 규제 샌드박스를 구축할 것을 촉구했지만, 이는 명백히 증권에 해당하는 프로젝트의 문제만 해결하기 때문에 충분한지 확신할 수 없습니다. 제가 보고 싶은 것은 미국 연방 차원에서 연방 선제적 규제 샌드박스가 있는 것입니다. 이를 위해서는 먼저 입법이 필요합니다.

Andrew Ross Sorkin: 이것은 어떻게 작동할까요?

Katie Haun: 이는 프로젝트가 몇 가지 규칙 하에 시작할 수 있도록 허용하지만, 그들이 실제 환경에서 어떻게 작동하는지를 관찰할 수 있는 중요한 테스트 장소를 제공할 것입니다. 동시에 이러한 새로운 기술에 대한 교육을 도와줌으로써, 규제 기관과 정부 직원들에게 매우 중요한 역할을 할 것입니다. 발전 속도를 따라잡을 수 있는 간단한 방법은 없습니다. 저는 이 산업의 전업 종사자로서 주변에 전문가들이 있지만, 저조차도 이렇게 빠르게 변화하는 기술의 속도를 따라잡을 수 없습니다.

Andrew Ross Sorkin: 하지만, 소비자를 어떻게 보호할 수 있나요? 이 과정에서 더 넓은 대중은 분명히 보호받지 못하고 있습니다.

Katie Haun: 소비자 보호는 정말 중요합니다. 그러나 사람들은 이러한 제품과 서비스를 원합니다. 만약 단순히 "좋아요, 우리는 그것들이 미국에 나타나는 것을 허용하지 않을 것입니다"라고 말한다면, 이는 답이 아닙니다. 오늘날 누구나 인터넷과 VPN만 있으면 다른 국가에서 제공되는 제품과 서비스에 쉽게 접근할 수 있습니다.

미국 입장에서 해외 플랫폼에서 발생하는 일을 감독하는 것은 매우 어렵고, 사실상 불가능합니다.

Andrew Ross Sorkin: 전직 검사로서, 당신은 암호화폐가 Colonial Pipeline(미국 최대의 연료 파이프라인 운영자)와 같은 많은 랜섬웨어 공격에 사용되는 것에 대해 어떻게 생각하나요? 범죄자들이 왜 비트코인을 그렇게 좋아할까요?

Katie Haun: 범죄자들은 비트코인의 초기 채택자이며, 어떤 면에서는 그들은 새로운 기술의 테스트 사용자입니다. 그들은 항상 규제 시스템을 우회할 방법을 찾고 있습니다. 솔직히 말해서, 법 집행관들은 당신이 법정 화폐가 아닌 비트코인으로 지불하는 것을 정말로 좋아합니다.

저는 이것이 흥미롭다고 생각합니다. 전직 검사로서 저는 이것이 당연하다고 생각합니다. 전신환이나 전통적인 금융 서비스를 사용하는 곳에서는 진정한 가짜 안전감이 존재합니다. 사람들은 "아, 우리는 이와 관련된 모든 것을 알고 있습니다. 그래서 우리는 소환장을 발부하면 은행이 이 기록을 제공할 것이고, 우리는 돈을 받을 수 있다"고 생각합니다. 이는 현실과는 거리가 멉니다.

Andrew Ross Sorkin: 그래서 당신은 이러한 랜섬웨어 공격이 암호화폐의 기능 때문이라고 믿지 않나요?

Katie Haun: 당신이 묻고 싶은 것은 암호화폐가 랜섬웨어의 원인인지 여부인데, 이는 절대 아닙니다. 저는 법무부에서 가장 큰 사이버 돈세탁 사건을 기소한 적이 있습니다. 법정 화폐 시스템에서 99.9%의 돈세탁 요구가 성공할 수 있습니다. 사실, 랜섬웨어 공격의 진정한 주목할 만한 점은 ------ Colonial Pipeline이 좋은 예입니다. 법무부가 국제 범죄 활동의 수익을 이렇게 신속하게 회수할 수 있었던 것은 전례가 없는 일입니다. (법정 화폐 시스템이라면) 이 시간대는 보통 몇 년이 걸립니다.

Andrew Ross Sorkin: 암호화폐의 위험을 고려할 때, 당신은 암호화폐 시스템의 레버리지 비율이 얼마나 된다고 생각하나요?

Katie Haun: 전통적인 금융 서비스와 마찬가지로 레버리지는 확실히 어떤 역할을 할 것이며, 저는 이를 부인하지 않습니다. 그러나 사람들은 해외 플랫폼을 통해 더 높은 레버리지를 얻을 수 있습니다. 그래서 저는 이 나라에서 책임 있는 혁신을 촉진하는 것이 미국 규제 기관과 소비자의 이익에 부합한다고 생각합니다. 우리는 우리가 합의할 수 있는 좋은 규칙을 찾아야 합니다.

저는 미국의 정책 입안자와 입법자들이 중국과 다른 국가들이 앞으로 나아가고 있으며, 디지털 통화와 블록체인이 진정한 우선 사항이라는 것을 인식하고 있다는 것을 깨닫기 시작했다고 생각합니다. 우리는 뒤처지고 있습니다. 이는 인터넷과는 다릅니다. Darpa(국방 고등 연구 계획국)와 미국 정부는 인터넷 발전에 도움을 주었습니다.

Andrew Ross Sorkin: 당신은 암호화폐의 밈화에 대해 어떻게 생각하나요? 엘론 머스크가 트위터에서 도지코인에 대해 이야기할 때, 당신은 이것이 좋다고 생각하나요 나쁘다고 생각하나요?

Katie Haun: 둘 사이에 있습니다. 현재 인터넷과 문화에서 근본적인 변화가 일어나고 있으며, 저는 암호화폐가 그 중심에 있다고 생각합니다. 사람들은 발생하는 변화 중 일부를 게임이나 밈으로 쉽게 간주할 수 있습니다. 몇 년 전, 저도 그런 실수를 했습니다. 그리고, 아시다시피, 저는 여러 번 틀렸다는 것이 입증되었습니다. 따라서 제가 노력하는 것 중 하나는 열린 마음을 유지하는 것입니다.

Andrew Ross Sorkin: 지난 몇 달 동안 암호화폐 및 미래, NFT, 비트코인 가격이 6만 달러를 넘는 흥분 속에서, 당신은 암호화폐 펀드를 20억 달러 이상 모금했습니다. 이러한 환경에서 펀드와 모금의 배경을 소개해 주실 수 있나요?

Katie Haun: 우리는 당신이 방금 설명한 흥분의 장면 이전에 이미 세 번째 펀드를 모금하는 논의를 시작했습니다. 그리고 향후 7~10년을 내다보고 있습니다.

우리가 관심 있는 중요한 카테고리 중 하나는 인프라와 확장성입니다. 사용자 경험을 강조하고, 암호화폐 디지털 자산의 투자자와 거래자에게 도구를 제공하여 더 많은 주류 소비자들이 암호화폐 제품과 서비스를 사용할 수 있도록 하는 것입니다. 우리는 이 분야에서 두 배로 노력할 것으로 기대합니다.

두 번째 카테고리는 NFT와 게임입니다. NFT에 대해 이야기하는 많은 사람들은 "아, 그렇죠, 디지털 아트"라고 생각합니다. 하지만 저는 그것이 단순히 예술에 관한 것이 아니라고 생각합니다. 단순히 게임이나 상품에 관한 것도 아닙니다. 그것은 창작자를 위한 새로운 비즈니스 모델에 관한 것이며, 암호화폐에 새로운 청중과 새로운 유형, 즉 창작자, 스포츠 팬 및 미디어 유형을 가져옵니다.

세 번째 카테고리는 DeFi, 즉 탈중앙화 금융입니다.

Andrew Ross Sorkin: 이 펀드는 첫 번째 및 두 번째 펀드보다 훨씬 더 큽니다. 이는 우리가 어떤 단계에 있다는 것을 의미하나요?

Katie Haun: 이 펀드는 우리가 이전 펀드의 약 네 배 규모이며, 우리는 초과 청약을 받았습니다. 우리는 기존의 유한 파트너들로부터 더 많은 자금을 쉽게 모금할 수 있으며, 새로운 유한 파트너가 필요하지도 않습니다. 하지만 우리는 더 큰 숫자를 위해 더 큰 펀드를 모금하고 싶지 않습니다. 저는 이것을 수십 년 전 인터넷을 위해 자금을 모금한 것과 비슷하게 보고 있습니다. 우리는 소비자, 인프라, 기업, 게임을 포함하여 독립적인 펀드를 가지고 있습니다. 암호화폐에 대해서는 그 성장 잠재력이 인터넷의 잠재력만큼 크다고 생각합니다.