크로스 체인 생태계의 부상, MyBank가 폴카 생태계 최초의 고레버리지 크로스 체인 대출 플랫폼을 구축하다

이 글은 MyBank에서 가져온 것입니다.

베이징 시간 6월 3일, 폴카닷의 선행 네트워크인 쿠사마의 투표 114가 통과되었습니다. 이는 쿠사마에서 원래 블록 추가 및 최종 확인 검증만 가능했던 셸 평행 체인이 통화 발행 및 자산 관리가 가능한 스태티민 평행 체인으로 전환되었음을 의미합니다. 이는 폴카닷의 크로스 체인 네트워크에서 가장 중요한 경제적 기반 시설이 공식적으로 달성된 것입니다. 스태티민이 안정적으로 운영된 후, 쿠사마는 공식적으로 슬롯 경매를 시작할 것이며, 공식이 이번 슬롯 경매의 모든 매개변수를 수집한 후, 곧 폴카닷 메인넷의 슬롯 경매를 맞이할 것으로 기대됩니다.

사실, 여기에는 하나의 문제가 존재합니다. 시장의 주목이 경매의 단일 지점에 과도하게 집중되고 있으며, 경매는 폴카닷의 전부가 아니며 크로스 체인 생태계가 내포하고 있는 거대한 잠재력을 대표할 수 없습니다. 즉, 현재 경매가 다가오고 있지만, 우리는 한 걸음 더 나아가 경매가 완료된 후 크로스 체인 네트워크의 생태계에서 어떤 "신흥 사물"이 먼저 나타날지를 고민해야 합니다.

차세대 DeFi는 무엇을 바라보는가? 크로스 체인 + DeFi + 파생상품

암호화폐 시장과 블록체인 관련 애플리케이션의 매번 폭발적인 성장은 기본 기술과 인프라가 일정 수준에 도달한 결과입니다. 2017년의 통화 발행 열풍, 지난해의 DeFi 유동성 채굴 물결, 그리고 올해 초의 IDO 유행 모두가 그러합니다. 이더리움의 DeFi 생태계에서의 성공과 이 과정에서 드러난 문제들은 많은 공공 체인 팀들에게 기회를 보이게 했습니다. 각자는 각자의 방향으로 독립적인 공공 체인 인프라와 생태계를 발전시키며 DeFi 애플리케이션 생태계의 경계를 지속적으로 확장하고 있습니다. 그러나 문제는 이 과정의 방향성이 단절되어 있다는 것입니다.

서로 다른 요구와 특징을 가진 공공 체인들이 독립적으로 존재한다면, 서로 독립적인 장부, 지갑, 애플리케이션 및 자산이 존재하게 됩니다. 독립적인 상황에서는 이러한 공공 체인들이 필요한 것을 잘 충족할 수 있지만, 일단 상황이 교차하거나 요구가 교차하게 되면, 사용자는 높은 시간과 자본 비용을 지불해야 하며, 심지어 일정한 위험이 있는 환경에서 DeFi 작업을 완료해야 합니다. 이러한 크로스 체인 작업과 크로스 체인 유동성의 요구는 필연적인 추세이며, 각 공공 체인 생태계와 자산 규모가 지속적으로 팽창함에 따라 자본의 유출이나 요구가 더 넓은 유통 공간을 필요로 하게 될 것입니다. 크로스 체인 비트코인은 이러한 자연스러운 산물입니다. 자본의 크로스 보드 유통 요구와 함께 발생하는 문제는 크로스 체인 작업의 높은 진입 장벽, 높은 비용, 높은 위험 등을 해결하는 것입니다.

현재 폴카닷과 쿠사마를 선두로 하는 크로스 체인 네트워크는 이러한 크로스 체인 자산 유통과 크로스 체인 DeFi 작업을 위한 필수 전제 조건을 제공합니다. 이는 사용자가 탈중앙화된 방식으로 하나의 플랫폼 내에서 크로스 체인 대출, 거래, 유동성 채굴 및 다양한 수익성 작업을 완료할 수 있음을 의미합니다. 사용자의 암호화 자산은 크로스 체인 네트워크를 통해 더 큰 시장에서 유통되어 더 높은 자본 사용 효율을 얻을 수 있습니다.

이 방향의 DeFi 플랫폼은 차세대 DeFi의 초석이라고 할 수 있습니다.

그렇다면 DeFi 자체의 발전으로 돌아가 보겠습니다. DeFi는 여러 차례 큰 시험을 견뎌낸 후 다층적인 돌파를 이루었지만, 현재 가장 핵심적인 몇 가지 포인트는 여전히 기초적인 현물 애플리케이션에 속합니다. 다음 성장점이 어디에 있을지는 오랫동안 논의되어 왔습니다. 이 점에서 우리는 전통 금융 발전의 경험을 참고할 수 있습니다. 파생상품의 규모는 현물의 40배에서 60배에 달하며, 암호화 시장에서 파생상품의 거래 시가총액은 전체 디지털 자산 시장 규모의 절반에도 미치지 않습니다. 이에 비해 파생상품의 발전은 여전히 거대한 상상 공간을 가지고 있습니다. 암호화 자산과 DeFi가 더욱 활발해질수록 파생상품에 대한 수요는 더욱 강해질 것이며, 그 시장 침투와 전달 속도도 계속해서 가속화되어 시장의 새로운 생물종이 끊임없이 등장하게 될 것입니다. 이는 기존 시장의 공백과 수요를 메우기 위한 것입니다.

하지만 이를 실현하는 것은 매우 어렵습니다. 동일한 체인 내에서도 많은 DeFi 기능이 분산되어 독립적입니다. 예를 들어, 사용자가 레버리지를 사용하여 특정 자산을 매수하고자 할 경우, 먼저 DeFi 대출 프로토콜에서 일정 금액의 자산을 대출받아야 하며, 이후 수동으로 탈중앙화 거래소로 전환하여 포지션을 열어야 합니다. 사용자는 여러 프로토콜을 통해 담보 비율을 조정해야 하며, 이 과정은 번거롭고 포지션 관리도 매우 어렵습니다. 또한 이러한 초과 담보 대출 모델에서는 매수든 매도든 레버리지 배수가 1배를 초과할 수 없습니다.

우리는 위에서 언급한 다양한 표면을 연결하여 차세대 DeFi 애플리케이션의 경로를 더욱 명확하게 정리할 수 있습니다.

MyBank: 폴카닷 생태계에서 최초로 고레버리지 크로스 체인 DeFi 대출 플랫폼

따라서 크로스 체인 네트워크 인프라가 점차 완비되고, DeFi가 각 공공 체인 생태계의 중요한 촉매제가 되는 상황에서, 생태계는 크로스 체인, DeFi, 파생상품 기능을 집약한 애플리케이션을 필요로 합니다. 그래서 2021년, 영국에서 온 MyBank라는 크로스 체인 DeFi 신종이 Web3 Grants 계획에 포함되어 공식 지원 프로젝트가 되었습니다.

간단히 말해, MyBank는 폴카닷에 배포된 크로스 체인 DeFi 플랫폼으로, Substrate의 런타임과 브리지를 활용하여 XCMP 프로토콜을 통해 서로 다른 공공 체인 간의 상호 운용성을 실현합니다. 한편으로는 크로스 체인 네트워크의 이점을 바탕으로 MyBank는 다양한 암호화 자산을 집약하여 사용자가 더 안전한 탈중앙화 방식으로 여러 체인에서 자산을 자유롭게 유통할 수 있도록 하며, 복잡하고 높은 비용의 작업 과정을 필요로 하지 않습니다. 다른 한편으로는 MyBank는 크로스 체인 DeFi 비즈니스의 여러 공백을 메우고 있습니다. 예를 들어, 크로스 체인 기반의 고레버리지 대출, 고레버리지 거래 환전, 무담보 대출, 신용 대출 등이 있습니다.

MyBank의 핵심 비즈니스는 대출 BWS, 거래 MySwap, 가치 증권화 프로토콜 CLF의 세 가지 주요 블록으로 나뉘며, 이 세 가지 블록은 현재 DeFi의 가장 기본적인 몇 가지 필수 요구를 포괄하고 있습니다. MyBank는 암호화 자산과 사용자를 위한 장소를 제공하여 자산과 사용자 작업이 원활하게 연결되는 플랫폼을 구축하며, 모든 행동은 MyBank에서 스마트 계약 방식으로 원스톱으로 완료될 수 있습니다. 이는 유동성 채굴, 대출, 거래 등 여러 상황을 가로지르는 것으로, 이는 크로스 체인 DeFi 내에서 전례 없는 혁신입니다.

폴카닷 생태계 최초의 고레버리지 작업 기반 폐쇄형 시스템

따라서 크로스 체인 네트워크의 기본 환경이 성숙한 상황에서, 더 높은 효율의 자본 배치를 위한 새로운 금융 시스템이 필요합니다. 과거 우리는 DeFi에 대한 시선을 단일 제품에 두었을 수 있지만, 현재의 추세는 DeFi 제품과 비즈니스의 교차가 점점 더 빈번해지고 있으며, 체계화 추세도 점차 명확해지고 있습니다.

이러한 폐쇄형 시스템은 MyBank에서 볼 수 있습니다. 우선, MyBank의 가장 기본적인 장점은 크로스 체인 네트워크가 가져오는 풍부하고 다양한 암호화 자산이며, 세 가지 핵심 비즈니스는 모두 중요한 사용자 진입점이 되어 자산 유동성 순환을 형성합니다. BWS는 담보 대출을 기반으로 예금자의 자산 유동성을 해방시켜 사회적 담보 가치를 발휘하며, 소셜 네트워크의 친구들에게 무담보 대출을 지원합니다. 커뮤니티의 거버넌스 조직이 완비되면 사용자의 신용 대출을 지원할 것입니다. MySwap은 사용자가 1배 이상의 고레버리지 거래를 지원하며, 사용자가 편리하고 빠르게 매도 및 매수할 수 있도록 합니다. 이는 자산이 금융 시장에서의 활용 효율성을 기하급수적으로 향상시키며, BWS 자금 풀의 자본 활용률도 더욱 높입니다. 창작자는 CLF에서 개인의 전용 토큰/NFT를 발행하여 팬들과의 관계를 강화하고 초기 자금을 확보할 수 있습니다. 팬들은 창작자가 발행한 토큰/NFT를 구매할 수 있으며, 이 토큰/NFT는 MySwap에서 거래 및 경매될 수 있습니다. 그렇다면 MyBank의 폐쇄형 내 각 제품 비즈니스의 기본 논리와 위치는 무엇일까요?

대출 BWS: 고레버리지 대출을 핵심으로 하는 종합 대출 비즈니스

레버리지 대출

MyBank는 폴카닷 생태계에서 최초로 고레버리지 대출 작업을 지원하는 크로스 체인 DeFi 플랫폼입니다. 사용자는 거래 자금 풀에서 시작된 레버리지 대출을 통해 자금을 대출받으며, 이때 대출된 자금은 잠금 상태가 되며, 자동으로 스마트 계약을 통해 유동성 제공 및 레버리지 거래 작업을 완료합니다. 따라서 담보 비율과 청산 비율은 1을 초과할 수 있으며, 거래자는 대출할 수 있는 자금이 담보물의 가치를 초과할 수 있습니다. 보증금 거래는 진입점으로 작용하여 거래의 사용자 경험을 개선하며, 대출 자금 풀의 자본 사용 효율성도 향상됩니다. 유동성 제공자는 더 나은 수익을 얻을 수 있습니다.

사회적 담보 대출

담보 대출을 기반으로 MyBank는 예금자의 자산 유동성을 해방시켜 사회적 가치를 발휘하며, 무담보 담보 대출 서비스를 제공합니다. 예금자는 자신의 예금 증명서를 활용하여 소셜 네트워크의 친구들에게 대출 담보를 제공할 수 있으며, 친구는 해당 담보 증명서를 바탕으로 플랫폼에서 무담보 대출을 받을 수 있습니다. 각 사용자는 자신의 소셜 네트워크를 유지할 수 있으며, 친구 관계는 쌍방의 확인이 필요합니다. 사용자가 대출 요구가 있어 무담보 담보 대출을 선택하고자 할 경우, 대출 사건을 친구의 수신함으로 전송할 수 있으며, 친구는 해당 사건에 응답하여 사용자의 담보인이 될 수 있습니다. 담보가 성공적으로 이루어지면 시스템은 친구에게 대출을 발급하며, 예금 증명서는 시스템에 의해 잠금되지만 담보인이 유동성 제공자로서의 수익에는 영향을 미치지 않습니다. 담보 메커니즘은 유휴 예금을 활용하여 담보 비율을 높이고, 높은 변동성 시장에서 시스템의 청산 문제를 완화합니다. 담보 메커니즘은 소셜 네트워크를 기반으로 구축되어, 소셜 네트워크를 통해 무위험 제약을 실현합니다. 대출자와 담보인은 오프라인에서 실제 소셜 관계를 가지고 있습니다.

무담보 신용 대출

사용자의 예금 기록, 대출 기록, 담보 기록, 거래 기록, 소셜 네트워크는 모두 체인에 저장되며, 사용자가 누적한 익명 신용 데이터는 오프라인 거버넌스와 결합되어 신용 대출 비즈니스의 발전 가능성을 제공합니다. 신용 대출은 강력한 거버넌스 조직에 의존하며, 관련 분야의 다양한 기관을 통합해야 합니다. MyBank는 커뮤니티의 집단 거버넌스와 오프라인 자원 연결을 장려하기 위해 5%의 토큰을 예비해 두었습니다. 생태계가 일정 규모로 발전하고 거버넌스 조직이 완비되면, 점진적으로 개방될 것이며, 첫 번째 단계에서는 커뮤니티에서 심의된 기관과 기업에 대해 개방할 것입니다.

초과 담보 대출

예금자는 해당 MyBank 자금 풀에 유동성을 주입하여 확정적인 이자 수익을 얻을 수 있으며, MyBank의 양방향 자산 유동성 풀은 자산 활용률을 크게 향상시킬 것입니다. 초과 담보 대출의 경우, 대출자는 일정 금액의 자산을 담보로 초과 담보를 제공해야 하며, 적절한 담보 비율을 선택하여 필요한 자산을 대출받습니다. 담보 비율이 일정 임계값보다 낮아지면 시스템은 청산을 트리거하여 담보물을 경매에 부칩니다. 사용자 간의 점대점 상호작용이 필요하지 않으며, 모든 대출은 자금 풀과 상호작용합니다. 단일 체인의 대출 시장에 비해 대출자는 다양한 암호화 자산을 담보로 제공할 수 있으며, 시스템은 자동으로 크로스 체인 변환을 수행합니다.

MyBank는 고레버리지 및 무담보 대출 비즈스를 중심으로 사용자에게 다양한 단계의 솔루션을 제공하여 다양한 DeFi 대출 요구를 충족합니다.

거래 MySwap: 탈중앙화된 고레버리지 크로스 체인 거래소 지원

고레버리지 거래

탈중앙화된 고레버리지 거래는 현재 DeFi에서 가장 잠재력이 큰 방향입니다. 문제는 현재 대부분의 대출 프로토콜과 DeX가 독립적이라는 점입니다. 레버리지 거래를 수행하려면 사용자는 먼저 대출 플랫폼에서 일부 자금을 담보로 제공해야 하며, 그 후에야 대출을 받아 DeX에서 거래를 수행할 수 있습니다. 사용자가 대출 플랫폼에서 얻은 예금 증명서는 실제 가치를 가지고 있지만, 이 유동성은 해방되지 않아 대출 프로젝트의 자산 사용률이 낮아지게 됩니다. 결국 대출 플랫폼의 예금 이자율도 낮아지게 됩니다. 대출 플랫폼에서 수동으로 담보 대출을 수행한 후 다시 DeX로 돌아가 거래를 실행하는 과정은 매우 번거롭고, 사용자는 거래 포지션을 편리하게 제어할 수 없으며, 간접적으로 거래 위험과 운영 비용을 증가시킵니다. 또한 현재의 대출 프로토콜은 초과 담보 메커니즘에 제한되어 있어 사용자의 자본 활용률이 1배를 초과할 수 없습니다.

MyBank는 대출 자금 풀과 거래 자금 풀을 통합하여 레버리지 거래 환전의 자산이 네트워크 내에서 잠금 상태가 되도록 합니다. 따라서 대출 자금 풀에서 대출할 수 있는 자산은 담보 자산의 가치를 초과할 수 있으며, 레버리지 배수는 1배를 초과할 수 있습니다. 레버리지 거래의 청산은 초과 담보 대출의 청산과 독립적이므로 이론적으로 레버리지 배수는 무한할 수 있지만, 청산에는 일정한 지연이 있기 때문에 서로 다른 자본은 그 위험 시스템에 따라 최대 레버리지 배수가 다를 것입니다. 레버리지 거래를 수행하려면 사용자는 프론트 엔드에서 한 번만 조작하면 되며, 위의 여러 단계는 하나의 블록 내에서 자동으로 완료됩니다. 폴카닷의 패러체인으로서 MySwap은 이더리움의 기존 DEX가 직면한 가스 요금 문제를 겪지 않으며, 사용자는 비싼 수수료를 지불할 필요 없이 거래가 더 빠르게 실행됩니다.

사용자가 XToken의 미래 상승을 긍정적으로 보지 않는다면, BWS에서 XToken을 대출받고 MySwap에서 XToken을 판매하여 스테이블 코인을 확보한 후 가격이 하락할 때 스테이블 코인을 사용하여 XToken을 상환할 수 있습니다. 사용자가 XToken의 미래 상승을 긍정적으로 보며 레버리지를 사용하여 XToken을 매수하고자 한다면, BWS에서 스테이블 코인을 대출받고 MySwap에서 스테이블 코인을 사용하여 XToken을 확보한 후 가격이 상승할 때 XToken을 판매하여 스테이블 코인을 상환할 수 있습니다.

가치 증권화 프로토콜 CLF: 개인 사회적 가치의 토큰화 및 NFT 발행

증권화

MyBank의 CLF는 가치 증권화 프로토콜로, 자산 증권화와 유사합니다. 창작자는 자신의 잠재력과 미래 수익을 가치 지지로 삼아 사회적 토큰과 NFT를 발행할 수 있으며, 팬들은 이를 구매하여 창작자에게 투자하고 창작자의 미래 수익을 공유할 수 있습니다. 토큰은 MySwap에서 거래될 수 있으며, NFT는 MySwap에서 경매될 수 있습니다. 자산 발행 기능 외에도 MyBank는 창작자에게 IPFS, Vote 등 dApp을 제공하여 창작자와 팬 간의 다리를 구축하는 데 도움을 줍니다.

MyBank가 일정 규모로 발전하고 집단 거버넌스 조직이 점차 완비되어 오프라인 자원과 온체인 거버넌스가 연결되면, 커뮤니티 심의를 통해 우수한 창작자는 대출 자금 풀에서 일정 금액의 신용 대출을 시작할 수 있으며, 일정 조건을 충족하는 우수한 사회적 토큰과 NFT도 담보로 허용되어 대출을 받을 수 있습니다.

청산

MyBank는 이전의 큰 변동성 시장에서 드러난 청산 메커니즘 설계의 결함을 피하기 위해 보다 선진적인 청산 계획을 제안합니다. 우선 초과 담보 대출, 담보 대출, 레버리지 대출 등은 시스템이 Position의 담보 비율을 실시간으로 모니터링해야 합니다. 이더리움의 현재 DeFi 프로토콜이 완전히 제3자 청산인에 의존하는 것과는 달리, MyBank의 청산 모니터링은 주로 패러체인上的 수집인 광부에 의존하며, 그 Rumtime에는 분산형 스케줄링 시스템과 우선 순위 큐가 내장되어 있습니다. 서로 다른 광부가 서로 다른 포지션을 처리하여 병렬 모니터링을 실현하며, 청산 작업은 더 높은 속도로 제출됩니다.

구체적인 청산 시, MyBank는 3단계의 보증을 제공합니다. 우선 보증금/담보 자산은 기본 슬리피지를 통해 내장 거래 풀에서 경매됩니다. 내장 거래 풀에서 실행이 실패하면 생태계의 다른 DeX에서 경매를 시도합니다. 이 두 가지를 바탕으로 MyBank는 제3자 API를 노출하고 프론트 엔드 페이지를 제공하여 제3자 청산인이 자산 경매에 참여할 수 있도록 합니다. 경매가 성공적으로 이루어지면 청산인은 일정 비율의 청산 벌금을 보상으로 받게 됩니다.

MB 토큰

MB 토큰은 MyBank 메인넷의 통화입니다. 총량은 10억 개로 고정되어 있으며, 비트코인보다 더 빠른 디플레이션 방출 메커니즘을 채택하고 있습니다. 크로스 체인 DeFi의 대세와 MyBank의 다양한 DeFi 애플리케이션 시스템은 MB에 강력한 다각적 통화 유통 시장을 제공하며, 이는 MB의 가치가 지속적으로 상승하는 강력한 지지대가 될 것입니다. 분배 모델은 다음과 같습니다:

• 60% 유동성 채굴: 유동성 제공, 대출 및 거래 인센티브, 신용 담보 등 인센티브 보상.
• 13% 투자자: 투자자 보상.
• 5% 거버넌스 기금 인센티브: 온체인 거버넌스 참여자를 위한 인센티브.
• 5% 창작자 경제 커뮤니티 발전 인센티브: 우수한 창작자의 참여 및 원작 작품 발행 유도.
• 10% 생태계 발전: 프로젝트 생태계 발전 슬롯 경매 인센티브.
• 7% 창립자: 창립 팀.

MyBank는 60%의 MB 토큰을 사용자 인센티브에 예비해 두며, MyBank 플랫폼에서 유동성 제공, 대출, 담보, 거래에 참여하면 해당하는 토큰 인센티브를 받을 수 있습니다. MB 토큰은 선형으로 방출되며, 2년마다 방출 수량이 절반으로 줄어듭니다. 또한 MB 토큰을 보유한 참여자는 MyBank 폐쇄형 시스템 내의 수익 배당을 누릴 수 있습니다.

DeFi의 강력한 생명력은 모든 상상을 초월하며, DeFi는 끊임없이 진화하고 성장하고 있습니다. 현재 폴카닷 등 크로스 체인 기술이 구축한 환경은 이러한 혁신과 변화를 위한 새로운 촉매제를 제공합니다. MyBank는 사용자에게 실질적인 가치를 제공할 수 있는 애플리케이션 플랫폼으로, 가치 측면에서 사용자에게 인식되지 않는 기본 기술을 통합하려는 시도입니다. 다중 체인 및 크로스 체인 DeFi의 대세 속에서 MyBank는 가장 사용자 친화적이고 저비용, 고수익의 Web3.0 DeFi 대표가 될 가능성이 있습니다.