디지털 위안화와 알리페이 등 제3자 결제의 관계는 무엇인가?

본 문서는 01 블록체인에 게시되었으며, 저자: 자링, 우린입니다.

5월 10일, #디지털 위안화와 위챗, 알리페이의 관계# 주제가 웨이보 핫 검색 목록에 올랐습니다.

중국 중앙은행 디지털 화폐 연구소 소장 무창춘은 위챗, 알리페이와 디지털 위안화는 같은 차원이 아니라고 밝혔습니다. 위챗과 알리페이는 지갑이고, 디지털 위안화는 지갑 안에 들어 있는 돈입니다. 텐센트와 앤트 그룹의 상업은행은 운영 기관에 해당하므로 디지털 위안화와 경쟁 관계가 아닙니다.

01 블록체인은 이 주제에 대해 심도 있는 논의를 진행한 바 있으며, 관련 내용을 다시 게시하여 독자들이 디지털 위안화를 더 잘 이해하는 데 도움이 되기를 바랍니다.

현재 단계에서 디지털 위안화(DC/EP) 개발 시범 작업이 안정적으로 진행되고 있습니다. 디지털 위안화는 디지털 형태의 법정 화폐이자 전자 결제 수단으로, 그 발행과 보급은 우리나라의 결제 시스템, 특히 알리페이와 재무 통신(위챗 페이)을 대표로 하는 제3자 결제 플랫폼에 깊은 영향을 미칠 것입니다.

디지털 위안화는 본질적으로 제3자 결제와 충돌하지 않으며, 전자는 '돈'으로 디지털 형태의 법정 화폐이고, 후자는 '지갑'으로 화폐의 결제 운영 시설과 시스템, 방식을 의미하며 화폐의 유통을 지원합니다. 따라서 엄밀히 말하면 디지털 위안화는 알리페이, 재무 통신 등 제3자 결제와 경쟁 관계에 있지 않습니다.

그러나 디지털 위안화의 시범 작업을 보면, 소매 결제 장면에서의 사용 과정에서 결제 단말기나 결제 경험 모두 기존의 제3자 결제와 여러 면에서 중복됩니다. 동시에 디지털 위안화를 사용한 결제는 제3자 결제에 비해 안전성, 편리성, 비용 측면에서 상대적인 장점이 있으며, 비용 측면의 장점이 제3자 결제에 충격을 줄 수 있는 핵심 요소가 될 수 있으며, 제3자 결제 플랫폼에 유입량 압박을 가하고 파생 사업에 추가적인 충격을 줄 수 있습니다.

그러나 구체적인 영향 정도는 디지털 위안화의 보급 속도와 강도에 따라 달라질 것입니다. 디지털 위안화의 발행과 보급 초기에는 사용자 습관 형성과 장면 개발에 중점을 두기 때문에 제3자 결제에 대한 영향은 그리 뚜렷하지 않을 수 있습니다. 동시에 제3자 결제 기관이 디지털 위안화 운영 시스템에 참여하는 깊이도 관련 영향을 여러 변수로 만들 수 있습니다.

하지만 디지털 위안화가 가져올 수 있는 충격을 받는 동시에, 제3자 결제는 자체 기술력과 데이터 축적을 바탕으로 디지털 위안화 지갑 개발, 사용자 경험 향상 및 디지털 위안화의 해외 결제 탐색 등 분야에서 새로운 기회를 찾을 수 있습니다.

1. 디지털 위안화 vs 제3자 결제: '돈'과 '지갑', 두者는 경쟁 관계가 아니다

디지털 위안화: '돈'으로서의 전자 결제 수단

디지털 위안화(DC/EP, 전면명칭: Digital Currency Electronic Payment)는 중국 인민은행이 발행한 디지털 형태의 법정 화폐로, 전자 결제 수단이며, 주로 M0로 위치 지어져 있으며, 실제 사용에서는 소액 고빈도 소매 장면에 주로 사용됩니다. (더 알아보려면 《디지털 위안화 개요: 속성, 과정, 동기 및 목표》를 참조하십시오.)

디지털 위안화의 시스템 설계에는 다음 5가지 요점이 있습니다: [1]

1. 중국 중앙은행이 통일 발행하며, 중앙 집중식 관리를 고수합니다.
2. '중앙은행------상업은행' 이중 운영 모델을 채택합니다.
3. 광의의 계좌를 기반으로 하여 은행 계좌의 느슨한 결합 기능을 지원합니다.
4. 디지털 위안화는 중앙은행이 대중에게 제공하는 공공 제품으로, 이자를 지급하지 않으며 거래 수수료를 부과하지 않습니다.
5. 통제 가능한 익명성과 이중 오프라인 결제를 지원합니다.

위의 5가지 설계 요점 중 4번째는 디지털 위안화가 중앙은행이 대중에게 제공하는 공공 물품으로, 이자를 지급하지 않으며 수수료를 부과하지 않는 '현금'임을 설명합니다. 종합적으로 볼 때, 디지털 위안화는 높은 권위와 안전성을 가지고 있으며, 현금과 기존 전자 결제 도구의 편리함을 통합하고, 통제 가능한 익명 기능을 실현하여 사용자 프라이버시 보호를 고려합니다.

제3자 결제: '지갑'으로서의 전자화된 결제 채널

중국 인민은행이 2010년에 발행한 《비금융기관 결제 서비스 관리 방법》에 따르면, 제3자 결제는 비금융기관이 수취인 및 지불인으로서 제공하는 네트워크 결제, 선불 카드 발행 및 수락, 신용카드 수취 및 중국 인민은행이 정한 기타 결제 서비스를 의미합니다.

그림: 중앙은행이 허가한 제3자 결제 사업 분류, 자료 출처: 《비금융기관 결제 서비스 관리 방법》

제3자 결제 기관은 결제 시스템에서 주로 중개 서비스 역할을 하며, 주요 수익 모델은 결제 서비스 수수료와 거래 수수료를 부과하는 것입니다. 제3자 결제는 결제의 편리성과 사용자 경험, 제품 혁신 등에서의 장점을 바탕으로 중국의 소매 결제 분야에서 가장 주요한 결제 방식이 되었으며, 특히 알리페이와 위챗 페이를 대표로 하는 모바일 결제는 풍부한 장면 장점과 완전한 서비스 생태계를 바탕으로 소비자의 일상생활의 모든 측면에 침투하여 소매 장면의 중요한 금융 인프라가 되었습니다.

하지만 명확히 해야 할 것은 결제 수단 역할은 화폐의 중요한 기능 중 하나일 뿐이라는 점입니다. 다양한 결제 도구는 어느 정도 화폐의 다른 매개체나 표현 형태로 볼 수 있지만, 화폐와 결제 도구는 신용 지원, 결제 즉시성, 계좌 의존 관계, 법적 상환성 등에서 상당한 차이가 있습니다. 디지털 위안화를 이해하기 위해서는 우선 그것이 본질적으로 화폐의 일종이며, 위안화의 디지털화로서 중국의 기존 법정 화폐 시스템의 구성 요소임을 명확히 해야 합니다.

간단히 말해, 제3자 결제는 전자화된 결제 채널/방식으로 '지갑'에 해당하며, 디지털 위안화는 전자 결제 도구로서 지갑 안의 '돈'에 해당합니다. 본질적으로 두者는 경쟁이나 대체 관계가 존재하지 않습니다.

하지만 의존하는 결제 단말기와 결제 경험 측면에서 디지털 위안화와 기존 제3자 결제는 여러 면에서 중복되므로, 여전히 기존 제3자 결제에 여러 영향을 미칠 수 있습니다.

2. 도전: 비용 측면의 장점이 제3자 결제에 미치는 영향

모바일 결제가 제3자 결제 발전을 이끌며, 시장은 과점 구조를 형성하다

제3자 결제는 중국 결제 시스템, 특히 전자 결제 시스템에서 중요한 역할을 하고 있습니다. 지난 몇 년 동안 제3자 결제의 거래 규모는 지속적으로 증가하는 추세를 보였습니다.

그림: 2013-2020년 제3자 결제 종합 결제 거래 규모(단위: 조 위안), 자료 출처: 중국 산업 정보망

중국 인민은행이 발표한 《2019년 결제 시스템 운영 전반 상황》에 따르면, 2019년 은행은 총 2233.88억 건의 전자 결제 업무를 처리했으며, 이에 비해 비은행 결제 기관의 네트워크 결제 업무 처리량은 7199.98억 건에 달했습니다.

모바일 인터넷, 4G, 5G 네트워크의 빠른 발전과 스마트폰의 보급으로 오프라인 QR 코드 결제, NFC 등 결제 방법이 보급되기 시작했고, 모바일 결제 규모는 크게 증가하여 상당한 시장 점유율을 차지하게 되었습니다. 2019년 말 기준으로 모바일 결제 거래 총 규모의 비율은 62.8%로 증가[2]하여 제3자 결제 사업의 주요 성장점이 되었습니다.

모바일 결제 시장에서 알리페이와 재무 통신(위챗 페이)은 대부분의 시장 점유율을 차지하고 있습니다. 데이터에 따르면 2020년 2분기 기준으로 제3자 모바일 결제 시장에서 알리페이와 재무 통신(위챗 페이)의 시장 점유율은 각각 55.6%와 38.8%로[3] 합산하여 94.4%의 모바일 결제 시장 점유율이 두 플랫폼에 의해 차지되고 있습니다.

디지털 위안화 결제 시스템의 기존 제3자 결제 시스템에 대한 비교 우위

본질적으로 디지털 위안화('돈')와 제3자 결제('지갑')는 비교할 수 없지만, 디지털 위안화 지갑을 중심으로 구축된 결제 시스템은 기존 제3자 결제 시스템과 비교할 수 있습니다.

표: 디지털 위안화 결제와 제3자 결제 비교, 자료 출처: 01 블록체인, 영일 지혜

디지털 위안화의 결제는 제3자 결제에 비해 안전성, 편리성, 비용 측면에서 일정한 비교 우위를 가지고 있습니다.

안전성

주로 결제 시스템의 주체 신용 수준과 결제 데이터 프라이버시 보호에 나타납니다.

우선, 디지털 위안화는 기존 제3자 결제 시스템과 신용 수준이 다릅니다. 기존 제3자 결제 시스템은 플랫폼의 상업적 신용에 의해 지원되지만, 디지털 위안화는 국가 신용에 의해 지원됩니다.

둘째, 결제 데이터 프라이버시 보호 측면에서 디지털 위안화는 암호화 기술을 기반으로 '통제 가능한 익명성'을 실현하며, 프라이버시 보호 기술을 통해 사용자 데이터의 안전을 보장하고 민감한 정보의 유출을 방지하며, 사용 가능성을 해치지 않습니다. 동시에 관련 데이터 사용 권한 관리를 실현하여 일정 조건 하에 추적 가능성을 보장하며, 중앙은행만이 전체 사용자 신원 정보와 거래 흐름을 확보할 수 있습니다. 반면 기존 제3자 결제는 서비스를 제공할 때 결제 계좌를 기반으로 강력한 KYC를 요구하며, 제3자 결제 기관은 관련 법률 규정 및 사용자 승인 하에 사용자 데이터를 수집하고 사용할 수 있습니다.

편리성

계좌 총 결합 설정 및 이중 오프라인 결제를 포함한 다양한 결제 기술의 편리성을 포함합니다.

디지털 위안화는 광의의 계좌 시스템을 기반으로 하여 은행 계좌의 느슨한 결합을 실현합니다. 즉, 제3자 결제 도구를 사용하지 않거나 은행 계좌가 없는 대중에게 많은 제약을 없애줍니다. 이러한 관점에서 디지털 위안화는 더 넓은 대중을 포괄할 수 있습니다.

또한 디지털 위안화는 기존의 다양한 전자 결제 방식과 기술을 통합하여 결제를 진행할 수 있으며, 국가 법정 디지털 화폐로서의 법적 효력을 바탕으로 기존 제3자 결제 채널 간의 비호환성을 깨뜨릴 수 있습니다. 이중 오프라인 결제 기능의 실현은 신호가 좋지 않거나 네트워크가 없는 극한 환경에서도 결제 거래의 요구를 충족할 수 있습니다.

비용 우위

기존 제3자 결제 서비스 시스템에서 상인과 소비자는 거래 결제 시 반드시 제3자 결제, 네트워크 연합, 은련 등 중개 기관을 통해야 하며, 이에 따라 관련 비용이 발생합니다. 디지털 위안화 시스템은 중앙은행과 직접 연결되어 결제 즉시 정산이 이루어지므로 중간 단계를 생략하고 소비자에게는 어떤 비용도 부과하지 않으며, 상인에게는 서비스 비용 절감의 여지가 있어 더욱 매력적입니다.

3. 집중: 디지털 위안화의 비용 우위가 제3자 결제에 미치는 영향

'단절 연결' 이후 제3자 산업의 변국

2017년 8월, 중앙은행 결제 정산 사무소는 '비은행 결제 기관의 네트워크 결제 업무를 직결 모델에서 네트워크 연합 플랫폼 처리로 이전하는 통지'를 발표하며, '2018년 6월 30일부터 결제 기관이 처리하는 모든 은행 계좌 관련 네트워크 결제 업무는 모두 네트워크 연합 플랫폼을 통해 처리해야 한다'고 명확히 요구했습니다. 이것이 바로 제3자 결제의 '단절 연결'입니다.

'단절 연결'은 제3자 결제 산업의 직결 구조, 규제 방식, 수익 모델 및 미래 발전 방향을 직접적으로 변화시켰습니다. '단절 연결' 이전에는 제3자 결제 기관이 상업은행과 직결할 수 있었고, 종종 여러 상업은행에 준비금 계좌를 개설했습니다. 준비금은 제3자 결제 기관이 고객의 위임에 따라 결제 업무를 처리하기 위해 실제로 받은 선수금입니다. 이러한 자금의 소유권은 사용자에게 속하며, 제3자 결제 기관의 명의로 상업은행에 보관되며, 제3자 결제 기관이 상업은행에 자금 이체 지시를 요청합니다. 준비금 이자는 이론적으로 사용자에게 속해야 하지만, 실제로는 일반적으로 제3자 결제 기관이 소유하며, 제3자 결제 기관의 중요한 수익원으로 구성됩니다. 특히 상당 부분의 준비금이 동업자 협약 예금 형태로 상업은행에 보관되어 이율이 비교적 높습니다. 제3자 결제 기관은 이러한 준비금 계좌를 통해 은행 간 자금 정산을 처리하고, 범위를 초과하여 중앙은행 또는 정산 조직의 은행 간 정산 기능을 변형하여 행사합니다.

2018년 6월 29일, 중앙은행은 긴급 문서를 발표하여 2018년 7월 9일부터 매월 제3자 결제 기관 고객 준비금 집중 예치 비율을 점진적으로 높여 2019년 1월 14일까지 100% 예치하도록 요구하며, 제3자 결제 기관의 '단절 연결'의 내포를 확대했습니다.

'단절 연결' 이후 제3자 결제의 수익은 주로 결제 서비스 수수료와 유입량 우위를 기반으로 한 파생 사업에서 발생합니다. 제3자 결제 기관에게 현재의 방어선은 유입량, 장면 및 생태계입니다.

가능한 변국: 디지털 위안화 결제 시스템이 가져오는 충격

디지털 위안화를 중심으로 형성된 결제 시스템이 가장 충격을 주고 잠식할 가능성이 있는 것은 바로 제3자 결제의 유입량과 장면이며, 이는 결국 서비스 수수료 수익과 파생 사업에 영향을 미칠 것입니다. 디지털 위안화는 전자 결제 수단으로서 제3자 결제에 대한 잠재적 영향과 충격을 무시할 수 없습니다.

• 유입량 잠식 및 중개 서비스 수수료 수익 감소

디지털 위안화는 중앙은행의 부채로, 중앙은행의 결제 정산 시스템과 직접 연결되어 있으며, 계좌에 의존하지 않고 화폐 소유권 이전만으로 결제 전체 프로세스를 완료할 수 있어 '결제 즉시 정산' 특성을 가지고 있습니다. 또한 공공 물품으로서 디지털 위안화의 투입과 유통은 무료일 수 있어, 이는 효율성을 높이는 동시에 사용자 거래 비용을 낮추는 데 기여합니다. 현재 제3자 결제 기관은 결제 시 정보 흐름과 자금 흐름이 즉시 동기화되지 않아 먼저 회계 과정을 완료한 후 정산을 통해 자금 이전을 완료해야 하며, 사용자 사용 시 시간 차이를 느끼지 못하더라도 '결제 즉시 정산'의 디지털 위안화와는 효율성 차이가 존재합니다. 또한 제3자 결제가 제공하는 결제 서비스는 유료이며, 이러한 기관의 주요 수익원은 결제 중개 서비스에서 발생하는 수수료입니다.

올해 선전 로후 구역에서 디지털 위안화 홍보 시범을 살펴보면, 상인 측은 디지털 위안화를 받은 후 즉시 관련 정산 계좌로 무료로 이체할 수 있습니다. 이는 현금으로서의 디지털 위안화가 직접적으로 은행 카드의 예금으로 변환되는 것과 같습니다. 이전에 현금을 받은 후 은행에 예치하러 가는 시간을 절약할 뿐만 아니라, 알리페이와 위챗 페이에서 출금하는 수수료도 절감되므로 상인에게는 디지털 위안화 수금 서비스에 접속할 강한 동기가 생깁니다. 만약 점점 더 많은 상인이 디지털 위안화를 지원하게 된다면, 디지털 위안화의 여러 응용 장면에서의 보급과 사용은 제3자 결제 플랫폼의 유입량을 잠식할 수 있으며, 이는 결국 제3자 결제 기관의 결제 서비스 수수료 수익 감소로 이어질 수 있습니다.

• 디지털 위안화를 기반으로 한 결제 파생 사업이 결제 시장의 '고지'를 차지하는 핵심이 될 수 있다

현재 제3자 결제 사업 모델에서 결제 사업이 가져오는 유입량, 데이터 및 장면 우위를 바탕으로 제3자 결제 플랫폼은 종종 사용자에게 파생 서비스를 제공하여 다른 수익을 얻습니다.

이러한 파생 서비스는 두 가지 주요 범주로 나눌 수 있습니다. 하나는 금융 서비스로, 대출, 자산 관리 등의 서비스입니다. 이 유형의 사업은 주로 제3자 결제 플랫폼의 유입량 우위를 기반으로 하여 관련 금융 기관과 협력하여 채널 유입 역할을 하며, 그로부터 수익을 얻습니다. 다른 하나는 결제 플랫폼이 축적한 사용자 결제 행동 대데이터 등을 기반으로 한 신용, 리스크 관리 등 관련 사업으로, 예를 들어 알리페이가 사용자에게 제공하는 지마 신용 점수 및 앤트 그룹이 주력하는 리스크 관리 서비스 제품인 '개미 방패'가 있습니다.

디지털 위안화의 발행과 보급은 응용 장면 탐색과 사용자 기반에서 일정 시간의 축적이 필요하므로 단기적으로 제3자 결제에 뚜렷한 영향을 미치지 않을 수 있습니다. 그러나 일부 디지털 위안화 운영 주체(주로 상업은행)의 사용자 기반이 증가하고 응용 장면이 심화되면, 이러한 기반 위에서 파생 사업을 확장하는 것이 결제 산업의 '고지'를 차지하는 데 중요한 요소가 될 수 있습니다.

• 디지털 위안화와 관련된 운영 데이터 관리 경로가 명확하지 않은 것이 중요한 변수로 작용

현재 제3자 결제 플랫폼을 통해 이루어지는 결제의 상세 데이터는 기본적으로 플랫폼에 의해 보관 관리되며, 이는 플랫폼이 고객에게 맞춤형 서비스를 제공하는 중요한 근거가 됩니다. 그러나 디지털 위안화와 관련된 유통 데이터가 운영 기관 간에 어떻게 관리될지는 명확하지 않으므로, 디지털 위안화 데이터 관리 경로의 불명확성은 운영 기관이 결제 분야에서 차별화된 경쟁을 실현하는 데 중요한 변수가 됩니다.

하지만 현재 알려진 정보에 따르면, 우선 중앙은행이 전체 데이터를 보유하고 있으며, 디지털 위안화의 운영 데이터를 통해 정책 조정을 할 수 있습니다. 둘째, 운영 기관(대부분 상업은행)은 디지털 위안화와 관련된 유통 데이터를 보관할 수 있지만, 데이터를 보관하지 못하고 단순히 데이터 전송의 중개 역할만 할 수도 있으며, 데이터는 최종적으로 중앙은행과 연결되어야 합니다.

하지만 데이터가 운영 기관에 보관될 수 있다면, 암호화 방식으로 전송 및 보관하더라도 운영 기관이 제공할 수 있는 개인화 서비스에는 영향을 미치지 않습니다. 그러나 현재 중앙은행 차원에서 디지털 위안화 데이터 관리 방식에 대한 정보는 적어, 이는 운영 기관이 결제 시장에서 차별화된 경쟁을 할 수 있는 불확실성으로 남아 있습니다.

4. 변국 속 제3자 결제 산업의 기회

디지털 위안화의 발행은 제3자 결제 산업에 여러 불확실성을 가져올 수 있지만, 제3자 결제 서비스 제공자는 변국 속에서도 오랜 축적을 바탕으로 많은 기회를 잡을 수 있습니다.

우선 제3자 결제 기관은 자체 기술 축적을 통해 디지털 위안화에 대한 지갑 개발 서비스를 제공할 수 있습니다. 디지털 위안화의 교환, 결제, 관리 등은 디지털 지갑의 지원이 필요하므로, 지갑은 디지털 위안화 결제 시스템에서 핵심적인 위치를 차지합니다. 제3자 결제 기관은 디지털 위안화 지갑 개발 기준을 이해한 상태에서 결제 계좌 개발의 기술 축적을 통해 기술 이전을 할 수 있으며, 이는 자사의 디지털 위안화 운영을 위한 기술 지원뿐만 아니라 다른 디지털 위안화 운영 기관에도 지갑 기술 지원을 제공할 수 있습니다.

둘째, 제3자 결제 기관은 이미 축적된 사용자 데이터(특히 사용자 행동 데이터)를 바탕으로 사용자 경험 향상에 집중할 수 있습니다. 디지털 위안화의 초기 보급에서 중요한 요소 중 하나는 사용자 경험입니다. 만약 제3자 결제 기관이 디지털 위안화의 사용자 사용 경험을 잘 관리할 수 있다면, 여전히 플랫폼에 상당한 수의 사용자를 유지할 수 있습니다.

셋째, 제3자 결제 기관은 장면 커버리지에서 우위를 가지고 있으며, 디지털 위안화의 초기 보급은 여전히 이러한 기관의 장면 지원이 필요할 수 있습니다. 제3자 결제 기관은 향후 다른 디지털 위안화 운영 기관과의 장면 협력 및 차별화된 경쟁을 잘 처리해야 합니다.

마지막으로 일부 제3자 결제 기관은 이미 해외 결제 분야에서 많은 실천을 해왔으며, 디지털 위안화의 현재 시범 작업은 아직 해외 결제를 포함하지 않지만, 미래에는 위안화 국제화를 위해 관련 탐색이 필요할 수 있으며, 제3자 결제 기관은 이를 위해 관련 경험을 바탕으로 준비할 수 있습니다.

주석

[1] 범이비: 디지털 위안화 M0 위치의 정책 의미 분석, 중국 금융 뉴스 네트워크

[2] 데이터 출처: 국가 성 증권

[3] 데이터 출처: 아이리 컨설팅