1confirmation 투자 노트: 왜 우리는 18년에 OpenSea에 투자했는가?

최근 NFT 거래 플랫폼 OpenSea는 a16z의 주도로 2300만 달러의 자금을 확보했다고 발표했습니다. AngelList 공동 창립자 Naval Ravikant, Coinbase 전 CTO Balaji Srinivasan 등이 투자에 참여하여 OpenSea는 NFT 시장에서 가장 주목받는 플랫폼 중 하나로 자리 잡게 되었으며, 이는 OpenSea의 초기 투자자들에게도 상당한 자본 수익을 의미합니다.
3월 19일, OpenSea의 시드 라운드 투자 주도자인 1confirmation의 창립자 Nick Tomaino는 자신의 트위터에 2018년 4월 OpenSea에 투자하기로 결정한 투자 노트를 공개했습니다. 이 노트는 해당 프로젝트의 제품, 팀 및 커뮤니티에 대한 평가와 위험 판단을 포함하고 있으며, 지금 돌아보면 매우 선견지명이 있음을 알 수 있습니다. 따라서 체인 캡처가 이 문서를 번역하고 의도를 해치지 않는 범위 내에서 조정하여 독자들에게 참고할 수 있도록 했습니다.
OpenSea는 사람들이 디지털 수집품을 발견하고 구매 및 판매할 수 있도록 하는 선도적인 탈중앙화 NFT 거래 시장입니다.
디지털 수집품은 블록체인에서 디지털 상품의 희소성을 나타냅니다. 지난 4개월 동안 ERC721 토큰 표준과 글로벌 ETH 유동성의 영향으로 디지털 수집품이 급속히 발전했습니다. Cryptokitties는 사람들이 이 개념에 대해 생각을 나누게 만든 첫 번째 프로젝트로, 이후 Cryptokitties 변형(예: Cryptohorse, Cryptocities, Cryptocelebrities)과 기타 NFT 기반 게임(예: Etherbots, Ethercraft)이 급증했습니다.
이 프로젝트들 중 대부분은 장기적인 전망이 의심스럽지만, 폭발적인 성장 뒤에는 사람들이 희소한 디지털 상품을 평가하고 활용하는 방식에서 의미 있는 변화가 일어나고 있다고 생각합니다. OpenSea는 발견 및 구매/판매 기능을 제공하여 디지털 수집품을 대중에게 알리는 선도적인 브랜드를 구축하고 있습니다.
1confirmation은 OpenSea의 시드 라운드 자금을 주도하고 있으며, 다음은 이 투자에 대한 주요 가정입니다:
1.）우리는 비대체 토큰(NFT)의 대규모 부상이 임박해 있으며, 이 범주는 명확한 분열이 발생할 것입니다. Cryptokitties는 주목받는 첫 번째 NFT 기반 프로젝트로(현재 시장 점유율의 95% 이상이 Cryptokitties), 우리는 전 세계에 수백만 개의 흥미로운 NFT 기반 프로젝트가 존재하며, 사용자에게 발견 및 손쉬운 구매/판매 기능을 제공할 집합체의 필요성이 강하게 대두되고 있습니다.
2.）OpenSea 팀은 계속해서 민첩성을 유지하며, 암호화 커뮤니티가 원하는 새로운 NFT와 기능을 시장에 선도적으로 추가하고, 발견 및 구매/판매 기능을 중심으로 강력한 브랜드를 구축할 것입니다. 이 팀은 NFT 시장을 처음으로 출시한 팀으로, 이 새로운 시장(4개월도 안 된 시간)에서 일정한 시장 점유율과 매력을 가지고 있습니다. Devin과 Alex는 의욕이 넘치며 암호화폐 커뮤니티에 대한 좋은 감각을 가지고 있어, 치열한 경쟁과 자금이 풍부한 경쟁자들 사이에서 이러한 상태를 유지해야 합니다.
3.）이는 방어력이 강한 장기 비즈니스 모델입니다. NFT의 본질은 진입 장벽이 상대적으로 낮다는 것입니다. 이 팀은 소비자와 개발자의 관심과 신뢰를 얻기 위해 강력한 브랜드를 구축해야 하며, 이를 통해 강력한 네트워크 효과를 얻고 궁극적으로 장기적으로 수익을 창출해야 합니다.
팀(8/10):
OpenSea 공동 창립자 Devin Finzer(CEO)와 Alex Atallah(CTO)는 많은 일을 해왔으며, 신생하고 빠르게 발전하는 시장에서 민첩하고 능동적인 모습을 보여주었습니다. 그들은 YC에 다양한 아이디어를 가지고 들어갔지만, NFT 시장이 형성되기 시작하자 곧 OpenSea로 방향을 전환했습니다. 그들은 제품 기능과 새로운 NFT 추가에서 시장의 선구자로 자리 잡았으며, NFT 기반 게임(예: Ethmoji)을 개선하는 데에도 힘쓰고 있습니다.
Devin은 엔지니어로 Claimdog(현재 Creditkarma에 인수됨)라는 회사를 창립했으며, Creditkarma와 Pinterest에서도 근무한 경력이 있습니다. 이전 동료들은 그의 직업 윤리와 지혜를 높이 평가합니다. Alex 또한 엔지니어로 Palantir와 여러 스타트업에서 근무한 경험이 있습니다. 이전 동급생과 동료들도 그의 지혜를 높이 평가합니다.
제품(8/10):
OpenSea는 이제 암호화 커뮤니티의 명확한 요구를 해결하고 있습니다: NFT를 발견하고 구매/판매하는 방법입니다. 4개월의 역사만 가진 범주에서 제품 개선은 아직 갈 길이 멀며, 앞으로 이 제품을 사용할 수 있는 다양한 방향이 존재하지만, 현재 이 제품은 소수이지만 지속적으로 성장하는 틈새 사용자(저를 포함하여)의 명확한 요구를 해결하고 있습니다.
커뮤니티(8/10):
NFT에 관심 있는 사람들은 적지만 지속적으로 증가하고 있으며, OpenSea는 그들 주위에 강력한 브랜드를 구축하기 시작했습니다. 우리는 이 발전을 촉진하기 위해 많은 일을 할 수 있습니다.
토큰 메커니즘(해당 없음):
이는 주식 투자입니다. 팀은 NFT 또는 토큰의 관점을 탐색하여 수익을 창출할 수 있지만(디지털 상품의 사전 판매), 회사는 토큰이 아닌 주식으로 자금을 조달하며, 주요 비즈니스 모델은 수수료가 될 가능성이 높습니다.
주요 위험:
● 경쟁: Cryptokitties(1200만 달러를 a16z와 USV로부터 조달)와 Rarebits(800만 달러를 Spark로부터 조달)라는 두 개의 자금이 풍부하고 경험이 많은 팀이 디지털 수집품 시장에서 경쟁하고 있습니다. Cryptokitties는 직접적인 경쟁에 참여하지 않지만, 미래에는 참여할 가능성이 있으며, 이 분야의 인재를 놓고 경쟁할 수 있습니다. Rarebits는 직접적인 경쟁 프로젝트입니다. Devin과 Alex는 의욕이 넘치고 민첩하게 행동하며, 거래소 시장에 처음 진입한 팀으로 현재까지 상당한 우위를 점하고 있지만, 이러한 상황은 변할 수 있습니다.
● 거래 플랫폼의 방어력: 규제의 보호막이 있는 Coinbase와 달리, NFT 거래 플랫폼의 방어력은 거의 없습니다. 더 많은 경쟁자가 등장할 가능성이 있으며, 우리는 지속 가능한 장기 방어막을 구축하는 방법을 찾아야 합니다.
Rarebits는 의욕이 넘치고 민첩하게 행동하며, 거래소 시장에 처음 진입한 팀으로 현재까지 상당한 우위를 점하고 있지만, 이러한 상황은 변할 수 있습니다.
개요(팀 + 제품 + 커뮤니티 + 토큰 메커니즘): 8
전반적으로 우리는 OpenSea가 올바른 시기에 올바른 제품을 구축할 것이라고 믿으며, 팀이 실행할 수 있고 범주가 우리가 생각하는 대로 성장한다면 결과의 잠재력은 큽니다.
또한 두 개의 자본이 풍부한 팀이 인재, 시장 점유율 및 잠재 고객 측면에서 경쟁할 것이지만, 우리는 이 신흥 시장에서 유연성을 유지하고 신속하게 행동함으로써 OpenSea가 강력한 소비자 브랜드와 방어 가능한 방어막을 구축하여 궁극적으로 이 분야의 승자가 될 수 있다고 생각합니다.