주가명: 교자에서 디지털 화폐로의 문명 전승

편집자 주: 경제학자이자 디지털 자산 연구원 학술 및 기술 위원회 의장인 주가명 교수는 올해 1월 12일 쓰촨 금융 박물관과 중국 화폐 박물관이 공동 주최한 "제1회 교자 학술 포럼 및 '교자 절' 발기식"에서 "교자에서 디지털 화폐로의 문명 전승"이라는 제목의 연설을 하여 교자의 역사에 대해 보다 넓은 시각으로 설명하고, 1000년 전의 교자와 현재의 디지털 화폐를 여러 각도에서 비교하였다. 이 글은 《경제 관찰 보》 제1009호에 게재되었다.

올해는 2021년으로, 3년 후면 중국 북송 교자의 탄생 1000주년이 된다. 교자는 세계 최초로 종이 화폐가 금속 화폐를 대체하여 경제 거래 매개체로 사용된 사례로, 인류 경제사와 화폐 금융사에서 가장 주요한 혁신 사건이 되었다. 1000년 후, 디지털 화폐의 탄생과 발전은 전통적인 화폐 금융 생태계를 재편하고 있다. 따라서 교자와 디지털 화폐를 비교하고 이들 간의 문명 전승 모델을 탐구하는 것은 매우 의미가 있다.

1. 경제 전환 과정의 비교

송대는 중국이 전형적인 농업 사회에서 상업 사회로의 "경제 전환"을 시작한 시기이다. 송대는 북송과 남송으로 나뉘며, 북송은 960년부터 1127년까지, 남송은 1270년부터 1279년까지로, 총 319년으로, 왕조의 길이로 보면 주나라와 한나라에 이어 세 번째이다.

송대의 "경제 전환"은 중국 역사에서 큰 주제이다. 이 분야에서 선구적인 기여를 한 인물은 일본 역사학자 내토 후난(1866-1934)으로, 그는 20세기 초 "당송 변혁론" 가설을 제기하고, 이후 "송대 근세론"을 발전시켰다. 내토 후난의 "당송 변혁론"과 "송대 근세론"은 유럽과 미국의 한학자 및 중국 송사학자에게 깊은 영향을 미쳤고, 송대에 "경제 혁명", "상업 혁명", 봉건 사회의 "성숙론", 심지어 "선 자본주의" 등의 개념과 이론이 형성되었다.

나는 개인적으로 "당송 변혁론"을 지지한다. 송대에 들어서면서 전통 농업에서 상업 사회로의 전환이 전면적으로 시작되었다. 정확히 말하자면, 11세기 중반 이후 "중국 경제는 보수자가 상상하는 상대적으로 폐쇄적인 자연 경제 상태를 더 이상 가지지 않게 되었다. 특히 중국 남부에서 상업의 발전은 경제 관계에 큰 변화를 가져왔고, 자급자족 경제를 타파하며 지역 경제의 전문화와 가정 생산 방식의 변화를 촉진하였다. 이는 시장에 서비스를 제공하며, 시장에 의존하여 스스로 발전하게 되었고, 화폐는 상품과 서비스의 교환 매개체로서의 기능이 지속적으로 확대되었다."(《캠브리지 중국 송대사》, 중국 사회 과학 출판사, 2020년, 353페이지) 송대의 "상업 혁명"은 전례 없는 상업 번영기를 촉진하였다. 《동경몽화록》과 《청명상하도》는 문학과 미술 언어로 북송 상업 사회의 세부 사항을 기록하였다. 사실 북송과 비교할 때, 남송의 상업화 정도는 더욱 발전하였으며, 《몽량록》과 《도성기승》에서 보여지는 임안의 번영 정도는 동경과 비교해도 결코 뒤지지 않는다.

송대의 "상업 혁명"을 지탱하는 요인은 많다. 첫째, 문벌 귀족 제도, 노비 제도와 농장 제도의 완전한 와해; 둘째, 인구의 대폭 증가, 지역 자치화, 도시화, 국내 이주, 소유권 혁명, 계약화, 화폐화, 소비주의; 셋째, 과학 기술 혁신, 수공업 혁명, 석탄과 철의 혁명 및 국제 무역의 확장 등이 있다.

송대 "상업 혁명"의 핵심 구조

송대의 상업 관행은 사회의 모든 계층에 퍼져 있었다. 송대의 세금 구조에서, 공업과 상업의 기여는 농업 세금의 비중을 점차 감소시켰고, 남송의 순희-소희 연간에는 비농업 세금이 80% 이상에 달했다. 중국은 그 시대의 상업 사회가 발달한 전형이 되었다. 송대는 "중시 말기" 전통을 중단하고, 중국 특유의 "중상주의"를 형성하였으며, 유럽 15세기 초 문예 부흥 운동 초기의 중상주의와 비교할 때, 차이점도 있지만 유사한 점도 있다.

중국 경제의 지역적 구조는 "오대 십국" 시기부터 "경제 중심"이 북쪽에서 남쪽으로 이동하는 과정을 완료하였다. 송대에 들어서면서 쓰촨 지역은 전국에서 가장 경제가 발달한 지역 중 하나로, 북송의 崇宁 연간에는 인구가 전국의 약 10%를 차지하였다. 그 중에서도 쓰촨 서부의 청두부와 자주부의 인구 밀도는 전국에서 가장 높았다. 쓰촨은 농업과 각종 수공업이 발달하였고, 차, 말, 소금의 무역이 더해져 중국 경제의 중심지로 성장하였다. 북송 신종 때, 쓰촨 지역에서 매년 징수되는 상세 총액은 전국 상세 총액의 약 20%에 달하였다. 이러한 요인들이 교자가 쓰촨에서 탄생한 직접적인 이유가 되었다.

따라서 송 인종 시대 교자의 출현을 단순히 화폐 부족이나 철화폐와 동화폐의 무게가 과중하고 운송 비용이 높아서라고 간단히 요약하는 것은 근본 원인에 도달하지 못한다. 북송은 전통 농업 사회에서 상업 사회로의 전환을 시작하였고, 상품 경제의 발전과 신용 제도의 형성이 전 사회의 화폐화 과정을 가속화하였다.

현대의 경제 전환은 실물 경제에서 디지털 경제로의 글로벌 전환이다. 이번 경제 전환은 20세기 후반의 컴퓨터 혁명에서 시작되어, 이어서 인터넷 혁명으로, "후 산업 사회"의 도래를 가속화하고, "정보 사회"로의 변화를 시작하였다. 2008년 글로벌 금융 위기 이후, 비트코인을 대표로 하는 디지털 화폐가 발명되고 발전하여 전통 실물 경제와 디지털 경제가 공존하게 되었으며, 디지털 경제가 전통 실물 경제를 변형하기 시작하였다.

2. 화폐 "소유권"의 비교

송대 종이 화폐: "사"유, "관"유 및 "공"유. 교자는 적어도 "사"유, "관"유 및 "공"유의 세 단계를 거쳤다:

첫 번째 단계, "사교자" 단계. 북송 초기에 쓰촨 청두에서는 대량의 현금을 휴대하기 불편한 상인들이 현금 보관 사업을 운영하기 시작하였다. 예금자는 현금을 상점에 맡기고, 상점은 예금 금액을 종이로 작성하여 예금자에게 돌려주며 일정한 보관 수수료를 받았다. 이러한 상점이 바로 "교자 상점"이며, 임시로 작성된 예금 금액의 종이 증서는 교자라고 불렸다. 여기서 "초년"이란, 금강 선생의 고증에 따르면 "사교자"는 송 태종 지도원년(공원 995년)부터 시작되었다고 한다.

두 번째 단계, "사교자"에서 "관교자"로의 전환 단계. 북송 경덕 연간(1004-1007), 이주 주지사 장용이 교자 상점을 정비하여 16명의 부유한 상인만 운영하게 하였다. 이로써 "교자"의 발행은 공식적으로 정부의 인정을 받았으나, "관교자" 단계에 들어간 것은 아니다.

세 번째 단계, "관교자" 단계. 송 인종 천생원년(1023년), 정부는 이주 교자 사무소를 설립하고 첫 번째 "관교자"를 발행하였다. 후세 사람들은 일반적으로 1023년 "관교자" 발행 날짜를 "교자"의 탄생 날짜로 간주한다.

교자의 완전한 역사는 그 기원의 "사유" 단계로 거슬러 올라가야 한다. 금강 선생의 고증에 따르면 995년부터 시작하면, 송대 건국 이후 한 세대가 "교자"를 창조하였고, 1109년 "교자"가 "화폐 인"으로 대체될 때까지 119년이 걸렸다. "화폐 인"의 유통 시간은 북송과 남송을 아우르며, 1109년부터 1234년까지 이어졌고, 이 기간 동안 "회자"가 유통되었으며, 거의 남송 전역에서 유통되었다.

또한, 남송 1131년부터 1264년까지 "관자"도 유통되었다. "화폐 인", "회자" 및 "관자"를 깊이 연구해보면, "사" 요소가 없는 결론을 도출하기 어렵고, 특히 이러한 종이 화폐의 운영 기관은 대체로 "민영화"되었다.

현대 "디지털 화폐"의 "사"유, "관"유 및 "공"유. 2008년 비트코인이 탄생한 이후, 디지털 화폐의 10여 년의 변천 속에서 디지털 화폐 산업은 "사"유, "관"유 및 "공"유의 세 가지 형태를 형성하였다. 민간의 각종 디지털 화폐는 모두 "사"유이며, 중앙은행이 발행한 법정 디지털 화폐는 모두 "관"유이고, 일부 기관과 사회 기업이 발행한 디지털 화폐는 명백한 "공"유 특성을 지닌다.

3. 화폐 가치 기반의 비교

송대 종이 화폐의 신용 기반. 송대 종이 화폐는 교자에서 회자까지 연속적인 특성을 가지며, 정치적 변동으로 인해 중단되지 않았다. 송대 화폐 경제는 서로 다른 종이 화폐가 오랜 시간 공존하는 상황이 나타났다. 종이 화폐는 송대 화폐 체계에서 주도적인 위치에 있었으며, 그 역할은 동화폐와 다른 금속 화폐의 위치보다 높았다. 즉, 송대의 화폐 체계를 살펴보면, 동화폐와 금속 화폐가 주체가 아니라 국가의 보증을 받은 종이 화폐가 주체가 되었다. 남송 후기에 이르러 종이 화폐는 상당히 "다양화"되었으며, 회자, 화폐 인, 회교, 호회 외에도 관외 은회자, 관외 철회자 등이 있었다.

송대 화폐사는 본질적으로 송대 종이 화폐의 변천사이다. 송대 종이 화폐는 완전한 "신용 화폐"가 아닌 상태에서 완전한 "신용 화폐"로의 전환을 겪었다. 북송의 교자 시대에는 정부가 여전히 금속 화폐의 준비 지원을 상당히 중시하였으며, 금속 화폐를 준비금으로 사용하는 비율은 대략 28%-29% 사이였다. 그러나 북송 말기부터 남송까지, 학자와 관료들은 종이 화폐의 신용이 더 이상 준비금을 필요로 하지 않음을 인식하게 되었고, 종이 화폐는 법적 지불 지위를 얻어 준비금에서 벗어나 유통될 수 있게 되었다. 즉, "법이 유통되고, 민이 편리하게 여긴다"는 것이다.

송대의 신용 화폐 제도 하에서, 정부는 국가 신용 화폐를 지속적으로 확대하여 금속 화폐의 장기적인 공급 부족을 메우고, 실물 경제를 지원하며, 의도적으로 화폐화와 상업 혁명의 상호작용을 형성하였다. 북송과 남송의 대부분 시간 동안, 정부는 기본적으로 통화 긴축을 피하고 통화 팽창을 통제하는 균형을 이루었다. 남송 중후기에는 정부가 "칭제지술"을 시행하여 귀금속, 동화폐, 고지서 및 가치 있는 실물과 종이 화폐의 가치를 연계시켜 과잉 발행된 종이 화폐를 회수하고, 종이 화폐의 대규모 평가 절하 압력을 완화하였다. 이는 상당히 현대적인 금융 수단이다.

전반적으로 송대는 화폐 경제 측면에서 정부가 종이 화폐의 금속 준비를 포기하고, 종이의 가치를 국가 신용의 기반 위에 완전히 두는 의식을 가지고 있었으며, 종이 화폐가 법적 지불 지위를 얻어 준비금에서 벗어나 유통될 수 있다고 믿었다. 이는 인류 역사에서 신용 화폐 제도의 선구적인 시작을 알리는 것이다.

북송이든 남송이든, 경제 체제의 해체와 이른바 "악성" 통화 팽창으로 인해 빠져나올 수 없는 상황에 빠지지 않았다. 북송은 정강 2년 금나라와의 전쟁에서 패배하여 멸망하였고, 남송은 몽원과의 전쟁에서 패배하여 멸망하였다. 단지, 남송과 몽원 간의 전쟁은 약 40년간 지속되어 경제 위기, 재정 위기, 화폐 위기를 촉발하였고, 사회 위기, 정치 위기 및 군사 위기와 겹쳐져 결국 멸망하였다. 남송의 멸망을 악성 통화 팽창으로 귀결하는 것은 사실 "나무에서 물고기를 구하는 것"이며, 실제 역사와는 일치하지 않는다.

왕안석 개혁의 역사적 지위를 재평가할 필요가 있다. 북송은 외부 전쟁으로 인해 11세기 중반 재정 위기가 발생하였고, 이는 왕안석 개혁의 직접적인 역사적 배경이 되었다. 왕안석 개혁에서 시행된 청묘법, 모집법, 시이법 등은 모두 국가의 화폐 형태의 재정 수입을 증가시키기 위한 것이었다. 예를 들어 청묘법은 정부 주도의 농촌 대출 제도를 통해 농민이 겪는 고리대금의 착취를 면제하였다; 모집법은 민가가 화폐 형태로 분담하여 주현 정부가 스스로 돈을 내고 사람을 고용하여 일을 하게 하는 제도를 세웠다; 시이법은 정부의 시장 기금을 통해 시장 가격을 안정시키고, 상인이 재산을 담보로 정부 대출을 받게 하였다. 이러한 개혁의 핵심 특징은 화폐와 금융 수단을 활용하며, 특히 국가 주도의 대출 이자가 국가 재정에 자금을 제공하여 국가의 과도한 화폐화 수요와 충동을 충족시키고, 세금을 최대화하며 국가 재정 상태를 개선하는 것이다.

왕안석 본인과 송 신종을 대표하는 지지자들은 신용화된 종이 화폐가 가진 유동성, 확장성, 가치 상승성을 인식하고, "교자 혁명" 이후의 화폐화 과정을 경험하고 추진하였다. 그러나 왕안석 개혁은 실패로 끝났다. 이는 왕안석 시대의 농공업 경제 발전 수준이 너무 낮아 선진적인 화폐화 과정을 지탱할 수 없었고, 결국 실물 경제와 화폐 경제의 단절이 발생하여 화폐 정책의 효과가 지속 가능하지 않게 되었고, 곧 한계 효용을 잃어버려 재정 위기를 완화하기는커녕 오히려 재정 위기를 심화시켰기 때문이다. 그럼에도 불구하고, 왕안석 개혁은 수백 년 앞선 것으로, 정부가 화폐 금융 수단을 통해 농민과 상인의 유효 수요를 자극하고 사회 재화 공급을 증가시키려는 중국 송대판 "케인스주의" 실험으로 평가받아야 한다.

현대 디지털 화폐의 신용 기반. 디지털 화폐, 특히 디지털 화폐의 각종 스테이블 코인이 등장한 이후, 그 가치 기반은 법정 화폐를 가치 기반으로 하거나 자산을 가치 기반으로 하거나 알고리즘을 가치 기반으로 하는 스테이블 코인 등 다양한 상태를 보인다. 그 중 법정 화폐 디지털 화폐의 가치 기반은 주권 국가와 정부이다.

궁극적으로 디지털 화폐의 가치 기반을 지탱하는 것은 블록체인을 포함한 기술 체계이다. 지난 12년간 비트코인의 역사에서, 2020년 말 이후 비트코인의 대폭적인 가치 상승이 이를 증명한다. 사람들은 비트코인의 가치가 전통적인 법정 화폐와 금의 가치에 비해 일련의 장점을 가지고 있음을 인식하게 되었다. 확실히 비트코인의 가치는 금의 가치를 초과하는 추세가 계속될 것이며, 디지털 화폐는 귀금속의 잔여 가치에 마지막 치명타를 가할 것이다. 비트코인 덕분에 금은 결국 동화폐와 백금이 화폐 가치 기능을 가진 역사와 같은 길을 반복하게 될 것이며, 금은 화폐 경제의 무대에서 완전히 사라져 일반적인 금속이 될 것이다.

따라서 디지털 화폐의 출현은 교자가 탄생한 역사적 상황을 재현하고 있다: 한편으로는 송대의 동화폐와 철화폐의 존재처럼 전통적이고 정부 기반의 신용 화폐가 계속 존재하고, 다른 한편으로는 교자에서 회자까지의 신용 종이 화폐가 송대 경제 활동을 주도했던 것처럼, 알고리즘과 기술 기반의 디지털 화폐가 전면적으로 부상하는 단계에 들어서고 있으며, 경제 활동의 주도적 지위를 차지할 전망을 보이고 있다.

4. 화폐의 기술 기반 비교

교자의 기술적 전제. 송대 전체, 북송에서 남송까지의 화폐 시대에 화폐 체계의 운영을 지원하는 것은 동화폐가 아니라 종이 화폐였다. 교자는 반복적으로 유통되어야 하므로 최소 유통 시간은 약 3년 정도가 필요하며, 따라서 종이의 품질, 인쇄 및 잉크에 대한 요구가 상당히 엄격하다. 따라서 교자와 다른 송대 종이 화폐는 기술적 함량이 있으며, 종이 제조 기술과 인쇄 기술의 발전과 불가분의 관계에 있다.

중국에서 종이를 발명한 것은 한대의 채륜이다. 송대에 이르러, 수당 오대의 제지 기술을 전면적으로 계승한 전제 하에, 종이의 생산 지역, 원료, 기술, 종이 제품의 제작 품질, 수량, 종류, 유통 및 민중의 일상 생활에서의 역할 등에서 모두 전대보다 현저히 초과하여 완전한 산업 체인을 형성하고 "완전 성숙"의 수준에 도달하였다. 송대 종이의 두드러진 장점은 질감이 단단하고 내구성이 뛰어나며, 쉽게 습기에 변질되지 않는 것이다. 특히 쓰촨은 당대부터 제지의 중심지로, 전국에서 선두적인 위치를 차지하였다. 송대에 청두의 제지 기술이 뛰어나, 복숭아 나무의 내구성 섬유를 원료로 한 "복피지"의 품질이 가장 우수하여 위조가 어려워 교자를 인쇄하는 최상의 용지가 되었다. 교자의 "용지"는 정부가 처음에 민간에 제조를 위탁하였다. 송 신종 희녕 원년(1068년), 정부 공식적으로 설립한 "용지 제조소"의 제지원은 교자를 인쇄하기 위해 복지지를 전문적으로 제조하였다. 남송에서 회자를 발행할 때, 정부는 여전히 최대한 쓰촨 복지지를 인쇄 화폐 용지로 사용하도록 규정하였다.

고대 제지 과정도

비슈엥이 활자 인쇄술을 발명하기 전, 중국의 인쇄 기술은 주로 모사, 탁본 및 조판 인쇄에 있었다. 비슈엥이 활자 인쇄술을 발명하기 전 탄생한 교자는 분명히 조판 인쇄를 사용하였다. 조판 인쇄술은 당대에 발명되었고, 송대에 보편적으로 사용되어 사회의 주류가 되었다. 확실히 교자 인쇄의 조판에서 원료, 수공예 조각 기술 및 인쇄 공정은 당대의 최고 수준이었을 것이다. 교자의 인쇄에 있어서는 금속 조판과 색상 인쇄의 기술적 난관을 극복해야 했다. 따라서 송 진종 시기 청두의 부유한 상인이 발행한 사교자는 이미 인쇄가 정교하였다. 교자가 관부에서 발행된 후, 교자의 인쇄는 더욱 엄격해졌고, 송 중앙 정부는 직접 이주 교자 사무소의 동판을 주조하는 데 참여하였다. 교자의 인쇄는 여러 개의 동판을 사용하여 색상 인쇄를 하였다. 북송 후기에 교자는 여섯 개의 동판을 사용하여 검정, 파랑, 빨강 세 가지 색상으로 인쇄되었으며, 이는 세계 인쇄 역사에서 이정표가 되었다.

또한 송대 종이 화폐 제조 과정의 분업과 관리는 선진적이고 엄격했을 것이다. 왕웨이 선생은 일본 문헌에서 송대 신종 시기 정부의 조폐 작업장의 내부에서의 엄격한 분업 상황을 제공하였으며, 이는 감독관, 장전, 주조공, 부서, 인쇄공, 조각공, 잡역 등을 포함하여 186명에 달할 것으로 추정된다.

결론적으로 송대에서 교자에서 회자까지의 인쇄 수량은 방대하며, 종이 공급, 동판 제작 기술 및 인쇄 기술에 대한 높은 수요를 제기하였다. 따라서 송대 교자의 출현은 단순히 당송 쓰촨 경제의 높은 번영의 결정체일 뿐만 아니라, 중국 제지 및 인쇄 기술의 높은 발전을 증명하는 것이다.

"디지털 화폐"의 기술 기반. "디지털 화폐"의 기술 기반은 두 가지 기본 측면을 포함한다: 첫째, 간접 기술, 예를 들어 ITC 기술, 빅데이터 및 클라우드 컴퓨팅 기술; 둘째, 직접 기술, 예를 들어 디지털 화폐의 블록체인 기술과 알고리즘 기술, 현재 유행하는 DeFi 기술 등이 있다.

교자와 회자를 중국 신용 화폐의 1.0으로 이해한다면, 원나라의 중통 원보 교환권은 2.0, 명나라의 보조권은 3.0이며, 이후 중국은 화폐 경제의 화폐 은화 역사 단계를 겪었다. 그러나 20세기 30년대 "폐량 개원"과 "법화 개혁"이 시행되면서, 새로운 역사적 조건 하에 중국 화폐 경제는 명대 중단된 수백 년의 법적 지불 신용 화폐 궤도로 돌아왔다.

대역사적 관점에서 볼 때, 교자의 출현은 금속 화폐의 자연적 진화의 결과가 아니며, 단순한 화폐 형태의 변화가 아니다. 현재 비트코인의 탄생으로 다원적인 디지털 화폐 체계가 가속화되고 있으며, 이는 전통 법정 화폐 체계의 절대 독점을 변화시키고, 인류 수천 년의 금 가치의 추가적인 쇠퇴와 종말을 촉진하고 있다. 비트코인과 금을 비교할 때, 비트코인은 희소성, 거래, 저장 및 헤지 등 여러 측면에서 금보다 우수하다. 따라서 2017년 3월 3일, 비트코인 가격은 1290달러였고, 1온스 금 가격은 1228달러였으며, 비트코인이 1온스 금을 초과한 것이었다; 2021년 2월에는 비트코인 가격이 5만 달러를 돌파하고, 1온스 금 가격은 기본적으로 1800달러에서 변동하며, 비트코인 1개로 약 27.78온스의 금을 구매할 수 있게 되었다. 수년간 비트코인 가격 상승과 금 가격 상대 하락의 "가위 차" 추세는 이미 되돌릴 수 없는 단계에 들어선 것 같다.

1000년 전 교자의 발명은 인류 화폐사에서의 돌연변이로, 위대한 혁명을 일으켜 인류 최초의 신용 화폐 체제 실험을 시작하였다; 1000년 후 디지털 화폐의 부상은 또 다른 인류 화폐사에서의 위대한 혁명으로, 인류 디지털 경제 시대의 도래를 가속화할 것이다.