예측 시장 Polymarket 사용 가이드 및 평가 | DeFi 포착기

DeFi의 청사진은 웅장하며, 활기찬 DeFi 프로젝트는 끊임없이 등장하고 있으며, 상당한 투자 기회를 내포하고 있어 DeFi 시장의 진화를 촉진하고 있습니다. 다음으로, 체인 캡처는 초기 DeFi 프로젝트에 대한 "DeFi 캡처" 시리즈 분석 기사를 발표할 예정이며, 주로 미발행 코인 프로젝트를 중심으로 DeFi의 미래에 대한 더 많은 가능성을 탐구할 것입니다.

이 시리즈의 첫 번째 기사는 예측 시장 프로젝트인 Polymarket에 초점을 맞추고 있으며, 저자와의 소통 및 지적을 위해 WeChat gnu0101을 추가해 주시기 바랍니다.

1. 간단한 소개

Polymarket은 이더리움 Matic 사이드 체인에 구축된 예측 시장 프로젝트로, 사용자는 여기에서 미국 대선, COVID-19, 암호화폐 가격 등 세계의 인기 주제에 대해 베팅할 수 있습니다.

다른 예측 시장 프로젝트와 비교할 때, Polymarket은 두 가지 주요 특징을 가지고 있습니다. 첫째, 이 프로젝트는 이더리움의 2차 솔루션인 Matic Network를 사용하여, 사용자의 거래 행동이 이더리움 메인넷의 확인을 거치지 않아 수수료가 과도하게 높거나 시간이 오래 걸리는 등의 단점을 피할 수 있으며, Matic 사이드 체인에서 20-60초 내에 빠르게 완료됩니다.

둘째, 사용자는 해당 프로젝트 웹사이트에서 직접 직불카드나 신용카드를 사용하여 USDC를 구매하여 베팅할 수 있으며, 암호화폐를 이미 보유하고 개인 키 저장 등의 행동을 할 필요가 없어 사용자 진입 장벽을 크게 낮출 수 있습니다.

동시에 Polymarket은 자동화된 시장 조성자 메커니즘을 채택하여 모든 사용자 거래에서 2%의 수수료를 유동성 제공자에게 제공합니다. Crypto Fees 데이터에 따르면, 이 프로젝트는 최근 7일 평균 하루 32,000달러의 수수료를 차감하며, 모든 블록체인 프로젝트 중 9위에 해당합니다. 또한 이 데이터를 바탕으로 평균 일일 거래량이 160만 달러에 달하는 것으로 추정할 수 있습니다.

2. 사용 흐름

첫 번째 단계, 사용자는 해당 웹사이트에서 이메일을 사용하여 등록해야 하며, 비밀번호를 설정할 필요는 없습니다. 이후 매번 로그인할 때마다 시스템은 이메일로 링크 주소를 보내며, 사용자가 클릭하면 성공적으로 로그인한 것으로 간주됩니다.

두 번째 단계, 사용자는 해당 플랫폼에 USDC를 전송해야 하며, USDC만 사용할 수 있습니다. 전송 방법은 세 가지가 있습니다. 첫째, Metamask 지갑을 통해 전송하는 방법, 둘째, 특정 주소로 직접 송금하는 방법, 셋째, 신용카드를 사용하여 USDC를 구매하는 방법입니다.

세 번째 단계, 사용자가 USDC를 보유한 후에는 해당 플랫폼에서 다양한 예측 사건을 탐색하고 참여 대상을 선택할 수 있습니다. 예를 들어 "ETH 가격이 1월 27일에 1500달러를 초과할까요?" 사건은 사용자에게 두 가지 투자 선택지를 제공합니다: YES 또는 NO. 두 선택지의 가격은 해당 사건이 실현될 가능성에 대한 시장의 확률로 볼 수 있으며, 두 선택지의 합은 고정적으로 1달러입니다. 사용자가 시장 가격이 실제 확률에서 벗어났다고 판단할 경우, 예를 들어 ETH 가격이 1월 27일에 1500달러를 초과할 확률이 YES 가격이 나타내는 19%보다 높다고 생각하면, 해당 옵션을 구매하여 이익을 얻을 수 있습니다.

네 번째 단계, 사용자가 예측 사건에 베팅한 후에는 두 가지 방법으로 베팅을 종료할 수 있습니다. 첫 번째 방법은 거래 페이지에서 보유 포지션을 직접 판매하는 것이고, 두 번째 방법은 예측 사건이 정해진 날짜에 결정을 완료한 후 현금화하는 것입니다. 예측 방향이 맞으면 상당한 수익을 얻을 수 있으며(각 보유 지분당 1달러를 받을 수 있음), 예측 방향이 틀리면 어떤 자금도 받을 수 없습니다.

다섯 번째 단계, 사용자가 베팅 종료 후에는 출금을 선택할 수 있으며, 플랫폼은 사용자가 무료로 USDC를 어떤 이더리움 주소로든 출금할 수 있도록 지원하지만, 매일 12시에서 18시 사이에만 가능합니다. 매 2시간마다 2개의 ETH를 사용자 출금에 대한 가스비로 제공합니다. 프로젝트 측은 사용자가 제출한 출금 신청의 시간 순서에 따라 주문을 처리하며, 일반적으로 수십 분에서 수시간이 걸립니다.

3. 팀 및 투자자

Polymarket의 창립자는 이더리움 초기 지지자인 Shayne Coplan으로, 사용자가 이더리움, Tezos, Cosmos, Livepeer, Irisnet 등 프로젝트의 스테이킹 생태계에 보다 편리하게 참여할 수 있도록 돕는 Staking 서비스 제공업체 Token Union을 출시한 바 있습니다.

2020년 6월, Polymarket은 Shayne Coplan에 의해 설립되었으며, 10월에 400만 달러의 자금을 확보했습니다. Polychain Capital이 주도했으며, 다른 투자자로는 유명 투자 기관 1confirmation, ParaFi, Coinbase 전 CTO Balaji Srinivasan, Aave 창립자 Stani Kulechov, Synthetix 창립자 Kain Warwick, Tagomi 사장 Marc Bhargava 등 유명 암호 투자자들이 포함되어 있습니다.

4. 투자 기회

Polymarket은 현재 토큰을 발행하지 않았으며, 프로젝트 측은 공식 웹사이트에서 이 프로젝트가 정보 및 교육 목적으로만 사용되며, 어떤 사용자 자산도 보관하지 않으며, 어떤 수익도 얻지 않는다고 밝히고 있습니다. 그러나 프로젝트 개발의 막대한 비용을 고려할 때, 어떤 상업적 보상을 받지 않는 것은 분명히 불가능할 것이며, 더욱이 이 프로젝트는 500만 달러의 자금을 확보한 바 있습니다.

따라서, 토큰 발행은 Polymarket이 상업적 보상을 얻을 수 있는 가장 가능성 높은 방법이 될 것입니다. 현재 이 프로젝트는 여러 암호 분석가들에 의해 가능성 있는 에어드랍 프로젝트 목록에 포함되어 있습니다.

또한, Polymarket은 일정한 차익 거래 공간도 존재합니다. 1월 24일 오전, 필자가 해당 웹사이트에서 자료를 확인할 때, 모바일 앱 푸시 알림을 통해 이차 시장에서 큰 변동이 발생했다는 소식을 받았습니다. ETH 가격이 1250달러에서 1290달러로 10여 분 만에 상승했으며, 이때 필자는 ETH 가격에 대한 예측 사건을 떠올렸고, 클릭해 보니 가격이 몇 시간 동안 큰 변화 없이 0.12달러에서 계속 변동하고 있었습니다. 잠재적인 차익 거래 공간으로 인해 필자는 두 번에 걸쳐 총 200USDC의 YES 옵션을 구매했습니다. 이후 YES 가격이 점차 상승하기 시작했고, 필자는 ETH 가격이 상대적으로 안정된 40분 후에 매도하여 81달러의 이익을 얻었습니다.

이 현상은 예측 시장이 사용자 수가 제한적이거나 중국과 서구의 시차 문제로 인해, 예측 사건이 현실 세계에서의 변화가 가격에 반영되는 데 시간이 지연되어 좋은 차익 거래 기회를 형성할 수 있음을 보여줍니다.

5. 문제 및 요약

사용 과정에서 필자는 Polymarket에 여러 가지 개선이 필요한 점을 발견했습니다.

첫째, 사용자 출금 속도가 너무 느립니다. Polymarket이 제공하는 ETH 수량이 제한적이어서 최근 ETH 가격과 가스비가 계속 상승함에 따라, 2개의 ETH는 보통 금방 사용되며, 많은 사용자들이 출금 속도가 느리거나 자주 실패한다고 불평하며, 종종 수시간 또는 수십 시간이 걸려야 완료됩니다. 공식 측은 이에 대한 해결책을 개발 중이라고 응답했습니다.

둘째, 투명성이 낮습니다. 현재 프로젝트 측은 프로젝트 운영에 대한 기술 세부 정보를 공개하지 않고 있습니다. 또한 현재 공식 웹사이트에는 사용자가 자율적으로 예측 사건을 생성할 수 있는入口가 없으며, 모든 예측 사건은 프로젝트 측에서 생성하고 공개 정보를 바탕으로 결과를 자율적으로 결정하는 것으로 보이며, 논란이 있는 시장은 시장 신뢰 위원회(MIC)가 결정한다고만 언급하고 있습니다.

또한, Polymarket은 일부 예측 사건에서 홈페이지에 표시된 가격과 구체적인 페이지 가격이 일치하지 않거나, 손익 숫자가 비정상적으로 표시되거나, 정상 거래가 여러 번 이유 없이 실패하는 등의 문제도 존재합니다.

주: 본 문서는 어떤 투자 권고도 구성하지 않으며, 학습 및 참고용으로만 제공됩니다.