ChainCatcher のメッセージによると、金十データの報道では、複数のウォール街の経済学者が、データの背後に複雑な計算方法と重要な分野のトレンドが存在するため、政策立案者はこれらの数字に対して過度に安心することはないだろうと述べています。アメリカ銀行の経済学者スティーブン・ジュノーは、報告書の中で「要するに、2025年のインフレプロセスは順調に始まらず、個人消費支出価格指数（PCE）インフレの予測は、インフレが今年の米連邦準備制度理事会の利下げを実現するレベルまで低下する可能性が低いという私たちの見解をさらに裏付けています。特に政策の変動がインフレを押し上げる場合はなおさらです。経済活動データが明らかに弱まらない限り、政策金利は年末まで変わらないと考えています。」と述べています。連邦準備制度理事会はCPIやPPIにも注目していますが、インフレに関する最終的な発言権はPCE物価指数にあると考えています。ほとんどの経済学者は、今月後半に発表される最新のPCEデータが前年比インフレ率をせいぜい2.6%に留め、場合によってはわずかに上昇する可能性があると考えており、連邦準備制度理事会の2%の目標からさらに遠ざかることになるでしょう。

ChainCatcher のメッセージによると、Cointelegraph が報じたところによれば、複数のアナリストが ETH/BTC 為替レートが今後数週間でさらに下落する可能性があると警告しています。暗号アナリストの Alessandro Ottaviani は、現在の状況を「落刀」シナリオと表現しており、急速かつ急激な下落を経験していることを指摘しています。このような状況は、買い手が早期に入場するのを阻むことが一般的です。「落刀」という比喩は、資産が低位にあると考えた際に「刀を受ける」試みが、特に下落トレンドが続く場合により大きな損失をもたらす可能性があることを示唆しています。テクニカル面では、ETH/BTC の 2 週間チャートにおける相対力指数 (RSI) が歴史的な低水準である 23.32 にまで低下しています。RSI が 30 を下回ることは通常、売られすぎの状態を示し、反発を引き起こす可能性がありますが、イーサリアムの RSI は売られすぎの後も 2 ヶ月間下落を続けており、下落トレンドが安定するのではなく加速していることを示しています。もし 0.022 BTC 水準から反発できない場合、ETH/BTC は 0.020-0.016 BTC の範囲までさらに下落する可能性があり、現在の価格から約 30% の下落となるでしょう。ファンダメンタル要因も弱気の見通しを支持しています。イーサリアムは Solana などの競合からの強力な挑戦に直面しており、VanEck のデータによれば、Solana の分散型取引所の取引量はすでにイーサリアムを超えています。さらに、現物ビットコイン ETF の導入は従来の暗号市場のサイクルを破壊し、2024 年にビットコイン ETF に流入した 1290 億ドルの資金が、イーサリアムを含むアルトコイン市場の流動性を引き抜いています。

ChainCatcher のメッセージによると、Coindesk のデータでは、最近の暗号通貨市場の低迷により、トレーダーは彼らの強気な期待を再評価しています。ビットコイン価格が 10 万ドルに達する強気オプションは、12 万ドルのオプションを超え、Deribit 取引プラットフォームで最も人気のあるオプション取引となっています。この変化は、市場参加者がビットコイン価格の期待を調整していることを示しており、より多くのトレーダーがビットコインが 10 万ドルの心理的な節目に達することに賭け始めています。

ChainCatcher のメッセージによると、The Kobeissi Letter の分析では、市場下落の真の原因はリスク選好の突然の変化です。わずか数日で、市場は極度の貪欲から極度の恐怖に変わりました。ポジショニングは非常に二極化しており、市場の感情は完全に反対の方向に向かっています。「基本的な要因がどうであれ、感情はあらゆる市場価格の最終的な推進力です。」感情が急速に変化すると、資金流出量は歴史的な新高値を記録し、私たちが目にした「閃光崩壊」を引き起こします。データによると、機関資本はテクノロジー株の下落前に退出しました。2025年に入ると、ヘッジファンドの米国株の七大銘柄（Magnificent 7）へのポジションは22ヶ月ぶりの最低水準にまで減少します。2月の最終週、暗号通貨ファンドの当週流出量は26億ドルの記録を更新しました。これは2024年に記録されたものより約5億ドル高いです。

ChainCatcher のメッセージによると、CoinDesk のアナリスト James Van Straten は、短期的には熊市の特徴を示しているものの、アメリカ政府のデジタル資産に対する態度の積極的な変化がビットコインに長期的な好影響をもたらす可能性があると述べています。ビットコインの価格は、トランプ大統領が 1 月 20 日に就任して以来、109,000 ドルから 80,000 ドルに下落し、典型的な「売りのニュース」パターンを示しています。この価格動向は、2024 年 1 月にアメリカの現物ビットコイン ETF が上場された後の状況に似ています。その時、ビットコインは 2023 年 10 月から 2024 年 1 月にかけて 40% 以上上昇しましたが、ETF 上場後に 20% の調整がありました。そして、トランプが選挙に勝利した後、ビットコインは 60% 上昇し、109,000 ドルの歴史的な最高値を記録しましたが、その後約 30% の調整を経験しました。分析によると、これらの二つの出来事は類似のパターンに従っています：好材料がビットコインの価格の局所的な高値を引き起こし、その後顕著な調整が起こります。短期的には熊市の特徴を示していますが、アメリカ政府のデジタル資産に対する態度の積極的な変化がビットコインに長期的な好影響をもたらす可能性があります。

ChainCatcher のメッセージ、トップトレーダーの Eugene Ng Ah Sio が個人チャンネルで投稿し、「ゲームがますます難しくなるにつれて、勝ち続けるためにはより差別化された優位性が必要です。負けないことでゲームに勝つということは、今日保有できる資産が長期的には上昇することを意味します。私の見解では、これは BTC にのみ当てはまります。」

ChainCatcher のメッセージによると、Barrons が報じたところによれば、Coinbase は買収対象となる条件を備えており、伝統的な取引所と合併することで、専門知識と業界影響力を兼ね備えた企業を構築し、現在の断片化した暗号通貨市場で主導的地位を占めることができる。現在、Coinbase の株価収益率は約 22 倍で、時価総額は約 520 億ドルである。しかし、アメリカの大手取引所はこの取引を実現する能力を持っている。ニューヨーク証券取引所の親会社であるインターコンチネンタル取引所（ICE）は時価総額が 1000 億ドルに達し、株価収益率は 36 倍である。その CEO である Jeffrey Sprecher の妻 Kelly Loeffler はトランプ政権の内閣メンバーである。世界的な先物取引の巨人であるシカゴ商品取引所グループ（CME Group）は時価総額 930 億ドル、株価収益率は 26 倍である。ナスダック取引所はその技術力とグローバルネットワークで知られ、時価総額は 470 億ドル、株価収益率は 41 倍である。もしアメリカの主要取引所と提携できれば、Coinbase は権力と市場の扉を開くことができるが、現在これらの資源は彼らにとってまだ手の届かないものである可能性がある。大口投資家があるトップ取引所による Coinbase の買収を推進する可能性があり、新会社は暗号通貨が金融の最前線から主流へと移行する過程で投資回収を最大化できるだろう。

ChainCatcher のメッセージによると、The Block の報道では、トランプのビットコイン戦略備蓄に関する政令の発表後に市場が下落した状況について、Presto Research の研究責任者である Peter Chung は「BTC は放物線的な反応を示しておらず、市場には一定の数の『噂買い、ニュース売り』タイプの活動が存在することを示しています。ニュースはまだ発表されてから1時間しか経っていないため、市場は今後数時間内にさまざまな対立する力を消化するために変動する可能性があります。」と述べています。LVRG Research の責任者である Nick Ruck は、トレーダーたちが「失望している」と指摘し、ビットコイン備蓄の発表が「彼らが望んでいたほど楽観的ではない」と述べています。なぜなら、備蓄の資金は政府が購入したビットコインではなく、刑事または民事資産の押収から得られたビットコインから来るからです。この声明は売却ニュースのイベントとなり、予想の違いが暗号通貨市場の購入圧力を低下させました。一方、Presto の Chung は、アメリカがどのように予算中立の方法でより多くのビットコインを取得するか、そして非 BTC 資産に関するさらなる詳細をどのように処理するかについて言及するかが注目に値すると指摘しています。

ChainCatcher のメッセージによると、CoinDesk の報道では、市場分析は、トランプが XRP、SOL、ADA の戦略的備蓄に言及したことが、彼の慣れ親しんだ交渉戦略、つまり「1000 の要求で最終的に 100 で成立する」ということを示唆していると考えています。Marex Solutions の上級グローバル市場戦略家 Ilan Solot は顧客向けの報告書で次のように指摘しています。「この発表は、XRP、SOL、ADA を含む戦略的備蓄の構築を呼びかけるトランプの通常の交渉戦略に過ぎない可能性があり、最終的な目的はビットコイン（おそらくイーサリアムも）を主とした備蓄を得ることです。」暗号通貨のマーケットメイカー Auros の最高ビジネス責任者 Jason Atkins は、トランプの発表に対する市場の反応は通常、3 つの段階に分かれると述べています：噂の段階、誇張された発表の段階、そして困難な交渉の段階です。彼は、議会の承認が依然として障害であることを考慮すると、資金の流動性の実際のタイミングは不確定であり、レバレッジの清算の可能性が依然として高いと警告しました。Bitwise Investment Management のアルファ戦略責任者 Jeff Park は X プラットフォームで次のようにコメントしました。「国家戦略として見なされるにはあまりにも新興のユースケースを含めると、たとえそれが完全に仮定であっても、インサイダー取引と見なされるリスクを冒すことになります。これは政治的にネガティブであり、一部の暗号愛好者の間でもそうです。」

ChainCatcher のメッセージによると、IBTimes の報道では、ゲームスタジオ Dizzaract の創設者 Ilman Shazhaev がインタビューで、DeepSeek の低コスト AI 開発方法は「励みになる」と述べ、ブロックチェーンの発展における重要な触媒となる可能性があるとしています。彼は「高性能な AI モデルが低コストで入手できるなら、より多くの分散型システムがあらゆるレベルでそれを活用できるようになる」と指摘しました。Shazhaev は、DeepSeek のオープンウェイト設計と二段階強化学習トレーニング方法が、AI 開発の理念の真の転換を示していると考えています。彼は、このモデルがブロックチェーンゲームに重大な影響を与えると予測しており、特によりスマートなゲーム内経済を促進する点で重要だと述べています。OpenAI の CEO サム・アルトマンが DeepSeek がアメリカの AI 巨頭のデータを秘密裏に使用して AI アシスタントを訓練していると非難したにもかかわらず、Shazhaev は、特に暗号通貨と AI の融合分野の開発者の間で変化が起きていると信じています。彼は、予算の制約がブロックチェーン開発の障害であり、DeepSeek のチャットボットのようなモデルが魅力的な選択肢となっていると述べました。DeepSeek が今年 1 月に発表した AI モデルは、テクノロジー業界に衝撃を与え、関連するテクノロジー株や AI トークンの価格が下落しました。その後、アメリカのトランプ大統領は声明を発表し、アメリカのテクノロジー企業に対し、数十億ドルの開発コストを必要としない AI 技術から「目を覚まし」、学ぶよう呼びかけました。

ChainCatcher のメッセージによると、pymnts の報道では、トランプが XRP、ADA、さらには SOL を暗号戦略の準備金に加えると発表した後、業界内部の関係者から強い批判を受けました。しかし、Solana エコシステム DEX Titan の創設者クリス・チュンは、今の問題は、近い将来に暗号立法に関する具体的な詳細が見られるかどうかだと述べています。彼は次のように補足しました。「明らかに、アメリカの大統領トランプは現在、暗号市場の動向を推進する原動力であり、特定の暗号トークンを偏愛していることは間違いありません。しかし、アメリカ政府の信任投票は、Solana、XRP、そして SEC の決定を待っている他のトークンを含む山寨コイン ETF の承認を加速させる可能性があると思います。」

ChainCatcher のメッセージによると、Bloomingbit の報告で、アメリカのトランプ大統領が XRP、ADA、Solana を戦略的準備資産として考慮しているとの発表が、この3つの暗号通貨の価格を大幅に上昇させた一方で、業界の専門家からの強い疑問も呼び起こしました。Castle Island Ventures のパートナー、Nick Carter はソーシャルメディアで次のように述べています。「政府の責任は代替暗号通貨ヘッジファンドを運営することではありません。」複数の専門家は、選ばれた一部の暗号通貨には深刻な欠陥があり、戦略的準備資産としては不適切であると指摘しています。SpaceID のビジネス開発マネージャー、Harrison Seletsky は次のように述べています。「イーサリアムと Solana は強力なネットワークを持っており、戦略的準備資産に組み込むのに適している可能性がありますが、XRP と ADA のメインネット XRPL と Cardano は、総ロック価値（TVL）とステーブルコインの流動性において明らかに不足しています。」TwoPrime Digital Assets の CEO、Alexander Blum は中央集権の問題を強調しました。「XRP、ADA、Solana は中央集権的な所有構造を持っており、これがビットコインとの本質的な違いを生んでいます。」Smadex の共同創設者、Jean Rausis は次のように批判しました。「XRP、Solana、ADA を含む戦略的暗号通貨準備計画は、トランプが自らの利益を図ろうとする行為であり、彼は暗号通貨の戦略的準備について何も知りません。」

ChainCatcher のメッセージによると、The Block の報道では、投資銀行 TD Cowen は、アメリカのトランプ大統領が日曜日に発表した「暗号戦略備蓄」計画に対して慎重な姿勢を示しており、この計画は調整が不十分であり、資金の出所が明示されていないと考えています。TD Cowen ワシントン研究グループは月曜日に発表した報告書の中で、「このソーシャルメディアの投稿に過剰に反応しないことをお勧めします。初版ではビットコインやイーサリアムが備蓄の範囲に含まれていなかったことは、この計画が十分に調整されていないことを示しています。」と指摘しました。研究グループはまた、トランプが政府がこれらのトークンを購入するための資金をどのように調達するかについて議論していないことが、計画の実現可能性に対する疑問を引き起こしていると強調しました。一方、ホワイトハウス初の暗号通貨サミットが今週の金曜日に開催され、暗号通貨の皇帝デビッド・サックスが司会を務め、トランプが講演を行う予定です。主要な業界関係者や投資家が出席すると予想されています。TD Cowen は、「このサミットは重要であり、トランプチームがステーブルコインと暗号市場構造の立法をどのように進めるかを明らかにするでしょう。」と述べています。

ChainCatcher のメッセージによると、タス通信社の報道で、ロシアのマイニングデータセンター運営者およびマイニング機器輸入業者 Bitriver の通信副社長 Oleg Ogienko は、ロシアが適切な規制条件を整えた場合、同国は 1-3 年以内に暗号通貨の準備を整える可能性があると述べています。その際、国家はこれに向けて規制条件を整えるでしょう。Ogienko は、暗号通貨の準備を整えるためには、国内においてデジタル通貨を保存し、その他の方法で処理するための安全なインフラを構築し、規制する必要があると述べています。それはすでに存在していますが、現在は閉鎖的な状態にあります。

ChainCatcher のメッセージによると、CNBC の報道では、トランプが日曜日に Truth Social に投稿し、「XRP、SOL、ADA を含む暗号戦略準備を進めるよう大統領作業グループに指示した」と発表したことに対し、暗号投資会社 GSR の店頭取引グローバル責任者スぺンサー・ハラルンは、トランプの発言が「参加者が強気のポジションを再構築することを促し、価格上昇の強力な推進力となった」と述べています。

ChainCatcher のメッセージによると、CoinDesk が報じたところでは、アメリカのドナルド・トランプ大統領が金曜日の遅い時間に演説を行う予定であり、市場のボラティリティは引き続き高まるようです。暗号金融プラットフォーム BloFin のオプション取引および研究責任者であるグリフィン・アーダーンは次のように述べています。「アメリカ国内の政策が不安定になり、ホワイトハウスはこの不安定要因を利用することに喜んでいるようです。投資家が正確な先行指針を得るのが難しい中、多くの人々は低ボラティリティの資産を保持することを好んでいます……トレーダーは特定の資産へのエクスポージャーを減らすためにポジションを清算する必要があり、その後他の市場に移行する必要があります。これが、暗号通貨を含むほぼすべての資産クラスの下落を説明しています。」

ChainCatcher のメッセージによると、金十の報道では、資産管理会社 Unison Advisors の責任者 Nir Kaissar は、アメリカのトランプ大統領が最終的に連邦準備制度理事会（FRB）に金利を引き下げさせる方法を見つけたかもしれないと考えています：財政緊縮。Nir Kaissar は、近年、財政政策の影響力は少なくとも FRB の歴史的な措置と同等であると述べています。現在、財政政策と金融政策は役割を交換するかもしれません。財務長官スコット・ベッセント（Scott Bessent）は、政府が赤字を GDP の 3% に削減したいと考えていると述べています。これにより、トランプ政権の効率部（DOGE）は 1 兆ドルの支出を削減する必要があります。この目標がどの程度達成できるかは不明ですが、単に支出削減の脅威が市場の感情を抑制し、経済成長を妨げている可能性があります。支出を削減することで、トランプは財政緊縮を支持するために金融政策を緩和させるかもしれません。トランプの支出削減が経済の減速を引き起こすかどうかは重要ではありません。これらの削減（または削減の脅威）が経済の減速と同時に発生する限り、FRB は行動を起こす可能性があります。