ChainCatcher のメッセージによると、ビットコインの現価格は1月20日のトランプ就任日に記録された109,000ドルの歴史的高値から22%下落しています。投資家の感情は何度も「極度の恐怖」ゾーンに陥っていますが、暗号アナリストは一般的にビットコインのブル市場サイクルはまだ終わっていないと考えており、今回の下落は「震倉」------すなわち、強気派の集中決済によって引き起こされた急落であり、その後に迅速な反発が伴う可能性があります。Bitfinex のアナリストは、「複数の重要なテクニカル指標が弱気に転じ、ブル市場の早期終結の憶測を引き起こしています。しかし、ビットコインの4年サイクルは依然として重要な要素であり、歴史的に見てもブル市場サイクルにおける調整は正常な現象です。今回の下落は、むしろ震倉であり、弱気市場の始まりではない可能性が高いです。ビットコインの底は米国株（特にS&P 500）と同期して形成される可能性があり、72,000ドルから73,000ドルは依然として重要なサポートゾーンですが、世界の国債利回りと株式市場のトレンドがビットコインの次の動きに影響を与えるでしょう。貿易戦争のリスクは部分的に価格に織り込まれていますが、長期的な経済圧力が感情を抑制する可能性があります。」とNexoのアナリストIliya Kalchevは述べています。「ビットコインの4年複合年成長率（CAGR）が歴史的な低水準の8%に低下しているにもかかわらず、半減期イベントは長期的な価格動向にとって依然として重要です。2024年4月の半減期ではブロック報酬が3.125 BTCに減少し、それ以来ビットコインは31%以上上昇しています。過去1年間の機関投資家の採用によるETFの購入が主要な推進力となっていますが、半減期効果は市場に引き続き影響を与えるでしょう。」

ChainCatcher のメッセージによると、CoinDesk の報道では、恐怖と欲望の指数が連日「極度の恐怖」の数値を示しており、これはビットコインの価格が底を打って反発する可能性を示唆しています。歴史的に似たような状況はビットコインの価格を 200% 上昇させることがありました。取引会社 Kronos Research の最高投資責任者である Vincent Liu は次のように述べています。「ビットコインが『極度の恐怖』の範囲に入ったのは、2024 年 9 月以来初めてで、その時のビットコインの取引価格は 53,000 ドルでした。その後の 3 か月間でビットコインの価値は倍増し、これは賢明な投資家にとって潜在的な買いの機会を示唆しています。」恐怖と欲望の指数は投資家の感情を測る指標で、0（最低の感情）から 100（最高の感情）までの範囲があります。最近、ビットコインの価格が 83,000 ドルから 95,000 ドルの範囲で変動する中で、この指数は「極度の恐怖」の領域に留まっています。この指数は通常、短期的な逆風指標と見なされており、価格の変動性、モメンタム、ソーシャルメディアの感情、Google トレンドデータ、ビットコイン全体の市場シェアに基づいています。

ChainCatcher のメッセージによると、金十の報道では、The Coin Bureau の創設者ニック・パックリン（Nic Puckrin）が現在の投資家の感情はFTX崩壊時と同じかそれ以下のレベルにまで低下している可能性があると述べており、毎日新たに発行されるミームコインや有名人の煽りが頻繁に見られるとしています。パックリンは、これらの取引から得られた利益がほとんど暗号分野に戻っていないと付け加えました。「これらの資金は、世界の実際の問題を解決するための革新的な製品の開発には使われず、これこそが私たち全員が暗号とブロックチェーンができると考えていることです。」彼は、すでに60億ドルの暗号流動性がミームコインによってエコシステムから流出していると推定しています。ミームコインのトレーダーであるヴィック・ラランジャ（Vic Laranja）は、ミームコインはもはやコミュニティ、公平性、またはベンチャーキャピタリストへの反対に関するものではなく、できるだけ早くできるだけ多くの価値を引き出すことを目的とした産業複合体に発展したと述べています。ラランジャは、明確なルールが暗号分野を次のレベルに押し上げる触媒になるだろうと考えています。その前に、彼は感情がすでに深い谷に達していると考えています。

ChainCatcher のメッセージによると、Bitwise の最高投資責任者 Matt Hougan は、現在の暗号市場において専門投資家と個人投資家の感情に大きな乖離があると述べています。個人投資家の感情は数年来の最低水準にあり、専門投資家は市場に対して非常に楽観的です。暗号の恐怖と欲望指数は、先月の 69（欲望）から 25 ポイント下落し、44（恐怖）となっています。Bloomberg の ETF アナリスト James Seyffart は、これは個人投資家が大幅に下落しているアルトコインやミームコインを大量に保有しているためだと指摘しています。データによると、市場価値の上位 3 つのミームコインは、過去 7 日間でいずれも 20% 以上の下落を記録しており、その中で Pepe は 35.31% 下落、Shiba Inu は 20.82% 下落、Dogecoin は 24.69% 下落しています。

ChainCatcher のメッセージ、Santiment は X に投稿して言いました："過去2週間、大多数の暗号通貨投資家の感情は驚くべき方法で強気から弱気に変わりました。時価総額が調整される中（特にアルトコイン）、人々のMemeコインへの関心は大幅に減少し、ビットコインへの関心は顕著に回復しました。この集団のFUDはサイクルの健全な部分であり、忍耐強いトレーダーはこの高度な'市場の血（blood in the streets）'を利用して利益を上げることができます。"

ChainCatcher のメッセージによると、QCP Capital の最新分析では、今月のスタートは不安定だったものの、ビットコインの10月の上昇トレンドは再び軌道に乗ったようです。現在、ビットコインの価格は先週の月曜日の水準と同じです。QCP は、「Uptober」のストーリーと強力な非農業雇用データが、ビットコインが6万ドル近くで強いサポートを見つけるのを助けたと指摘しています。今後放送されるHBOのビットコインドキュメンタリーも、暗号通貨に対する主流の関心を高めており、Len Sassaman に関連するミームトークンも注目を集め始めています。先週のスタートは良くなかったものの、オプションの流動性は依然として強気の第4四半期を示しており、投資家は12月満期の7.5万/9.5万ドルのコールスプレッドを引き続き購入しています。将来的な利下げの可能性やビットコインと株式市場の強い相関性を考慮すると、QCP は10月の強いパフォーマンスに楽観的です。今週木曜日のアメリカのCPIデータは市場の焦点となります。最近のアメリカの賃金と雇用データは強力で、市場はインフレに上昇の兆しがあるかどうかを注視しています。連邦準備制度の利下げ予想は、1週間で50ベーシスポイントから25ベーシスポイントに引き下げられ、今週のデータはさらなる利下げ予想の調整を決定する可能性があります。

ChainCatcher のメッセージによると、Cointelegraph が報じたところでは、7 月 23 日にアメリカのイーサリアム現物 ETF が取引を開始して以来、イーサリアムの価格は 26% 以上下落し、累計で 4.205 億ドルの資金が流出しています。しかし、Nansen のオンチェーン分析プラットフォームのチーフリサーチアナリストである Aurelie Barthere は、イーサリアムの価格下落は ETF の継続的な資金流出によるものではなく、投資家のリスク選好の欠如によるものであると述べています。