一、美联储議息会議解読：政策維持安定、市場予想調整

美联储は最新の議息会議で連邦基金金利の目標範囲を4.25%-4.50%に維持することを決定しました。この決定は市場の予想に合致していますが、その政策の表現、経済予測、将来の金利パスに対する指針は市場に深遠な影響を与えました。本会議は、美联储が現在の経済環境に対する最新の判断を示すだけでなく、将来の流動性状況に対する市場の予想にも影響を与え、暗号通貨を含む世界の資産市場に直接作用しました。以下では、美联储の決定の核心内容とその市場への直接的な影響の2つの側面から詳細に解読します。

1.1. 美联储決定の核心内容：政策を堅持するが、緩和信号を発信

美联储は本会議で基準金利を変更せず、会後の声明で「政策の立場は依然として制限的であり、インフレを2%の目標に戻すことを確保する」と強調しました。この表現は、美联储が現在のインフレ水準が直ちに利下げを支えるには不十分であると考えていることを示していますが、過去数回の会議に比べて、今回の決定の表現は柔らかくなっています。例えば、以前の会議声明では「より長い期間の制限的政策が必要」と強調されていましたが、今回の会議ではこの表現が弱められ、将来の決定は経済データに基づいて調整されることが強調されました。この変化は市場に、美联储が将来の政策転換に向けて準備を進めていると解釈されました。

さらに、美联储は最新の経済予測でGDP成長予想をわずかに下方修正し、今後数年間のインフレ予想を上方修正しました。これは政策立案者が経済の減速とインフレの粘着性の矛盾を天秤にかけていることを示しています。例えば、美联储は2025年のアメリカのGDP成長率を以前の予測の2.1%から1.8%に下方修正し、2025年のコアPCE（美联储が好むインフレ指標）は2.2%から2.4%に上方修正しました。この予測の調整は、美联储が将来の経済状況に対して慎重な態度を持っていることを反映しています。つまり、経済成長が減速しているにもかかわらず、インフレは一定の粘着性を持っているため、短期的に利下げを急ぐことはないということです。

もう一つ注目すべき重要なポイントは、美联储のバランスシート政策です。2022年6月に縮小を開始して以来、美联储は毎月最大600億ドルの国債と350億ドルのMBS（モーゲージ担保証券）を縮小しています。本会議では、美联储は縮小ペースを600億ドルから500億ドルに減少させることを発表しました。この調整は大きな幅ではありませんが、流動性の引き締めサイクルが間もなく緩和されるという信号を発信しました。美联储の縮小は市場の流動性に重要な影響を与える要因であり、市場のドル供給量を直接決定します。過去2年間、美联储の引き締め政策により、大量の流動性が市場から引き抜かれ、美股と暗号市場が圧迫されました。今回の縮小ペースの緩和は、美联储が将来の流動性緩和に向けて準備を進めている可能性を示唆しています。

点阵图（Dot Plot）は市場が美联储の政策方向を解釈するための重要なツールの一つです。本会議では、点阵图は2025年のFOMCメンバーの金利中央値予想が3.75%であることを示しており、少なくとも2回の利下げを意味します。この予想は市場の以前の予想と基本的に一致していますが、詳細には相違があります。一部の官僚は2024年の第4四半期に利下げを開始すると予想している一方で、他の官僚は2025年中に利下げが行われると考えています。この相違は、美联储内部でインフレの粘着性に対する見解が異なることを示しており、これが将来の政策パスに大きな不確実性をもたらすことになります。

全体的に見ると、美联储は本会議で金利を維持する決定を下しましたが、一連の緩和信号を発信しました：表現の柔らかさ、縮小の緩和、経済成長予想の下方修正、そして点阵图による利下げパスの表示。これらの要因が組み合わさることで、市場は将来の金融政策環境を再評価し、資産価格の動向に直接影響を与えました。

1.2. 美联储政策が市場に与える直接的影響：流動性の転換点が近づき、リスク資産が転機を迎える

美联储の政策調整が市場に与える影響は、特にドル指数（DXY）、米国債利回り、株式市場、暗号通貨市場の複数の次元から分析できます。本決定の発表後、市場の即時反応は投資家が流動性改善の期待を高めていることを示しており、これはビットコインなどの高リスク資産が反発サイクルを迎える可能性を示唆しています。

まず、ドル指数（DXY）が大幅に下落しました。ドル指数は世界の資金の流れを測る重要な指標です。美联储が将来の引き締めペースを緩和する可能性を示唆した後、ドル指数は急速に下落し、2023年以降の最大の単日下落幅を記録しました。ドルが弱くなることは通常、世界の資本が高利回り資産に流入する意欲が高まることを意味し、これは米国株、金、ビットコインなどのリスク資産を支える要因となります。過去2年間、美联储の継続的な利上げにより、ドル指数は強気を維持し、新興市場から資本が流出し、リスク資産が圧迫されました。しかし、現在、美联储の政策基調の変化に伴い、市場はドルの強気サイクルが終了する可能性が高まっていると予想し、これがビットコインなどの暗号資産への資金流入を促進することになります。

次に、米国債利回りが低下し、金利予想の転換点が現れました。米国債利回りの変化は通常、市場が将来の金利環境を予測する指標と見なされます。美联储の会議後、10年物米国債利回りは4.3%から4.1%に低下し、市場が将来の利下げの可能性を前倒しで消化していることを示しています。株式市場や暗号市場にとって、低い米国債利回りは資金コストの低下を意味し、リスク資産の魅力を高めます。歴史的なデータは、米国債利回りが低下するとビットコインが強いパフォーマンスを示すことが多いことを示しています。これは市場の流動性環境が改善していることを意味します。

米国株市場、特にテクノロジー株と成長株は強い反発を迎えました。美联储の政策調整はテクノロジー株に特に顕著な影響を与えています。なぜなら、テクノロジー企業は通常、低い資金調達コストに依存しており、利下げの期待が高まることで投資家が再びこれらの株に流入するからです。ナスダック指数は議息会議後に2%以上上昇し、テスラやアップルなどの成長企業の株価も回復しました。この傾向は暗号市場にとってもポジティブなシグナルであり、近年テクノロジー株とビットコインの相関関係が強まっており、資金の流れにおける連動性も増しています。

暗号市場の反応も迅速でした。ビットコイン価格は美联储の決定発表後に短期間で5%以上上昇し、重要な抵抗レベルである85,000ドルを突破しました。イーサリアムなどの主流コインも同時に上昇し、これは市場が流動性緩和の期待を強化していることを反映しています。もし美联储が今後数ヶ月内にさらに緩和信号を発信すれば、ビットコインは新たな上昇相場を迎える可能性があり、以前の高値を突破するかもしれません。

総じて、美联储の今回の政策決定は金利を即座に調整しなかったものの、発信された信号は市場に深遠な影響を与えました。ドルの弱体化、米国債利回りの低下、テクノロジー株の上昇、ビットコインの反発は、すべて市場が流動性に対する期待を徐々に調整していることを示しています。投資家にとって、これは流動性の転換点が近づいていることを意味し、ビットコインなどの高リスク資産が新たな上昇サイクルを迎える可能性があることを示唆しています。

二、市场宏观背景：流动性拐点已至，资金或将回流风险资产

過去2年間、世界の金融市場は前例のない流動性の引き締めを経験しました。美联储は2022年3月に利上げサイクルを開始し、大規模な縮小（QT）を実施したことで、世界市場の資金環境は劇的に変化しました。この政策により、ドルの流動性が低下し、資本コストが上昇し、リスク資産の価格が大幅に調整されました。ビットコインは高リスク・高ボラティリティの資産クラスとして、この過程で激しい市場の揺れを経験しました。しかし、2024年に美联储が縮小ペースを緩和する中で、市場の資金の流れは微妙に変化し、流動性の転換点が静かに訪れている可能性があります。

2.1. 近期流动性环境分析：市场资金拐点已现，大量场外资金等待入场

2022-2023年の世界の中央銀行が一斉に引き締めを行う中で、市場の資金は保守的な傾向を示し、リスク資産の評価は深刻に抑圧されました。しかし、2024年以降のいくつかのデータ指標は、流動性環境が変化していることを示しています。Coinbaseの研究チームの最近の分析によれば、ビットコインは今後数週間で底を打ち回復する可能性があるとされています。その主な根拠は以下の通りです。

まず、世界の流動性引き締めのペースが緩和しています。過去2年間、美联储や欧州中央銀行などの主要中央銀行の利上げにより、世界の金融市場は深刻な資金流出とデレバレッジを経験し、株式市場と暗号市場の両方が圧迫されました。しかし、2024年3月の議息会議で美联储は明確に縮小ペースを緩和すると述べ、点阵图は今後12ヶ月内に2-3回の利下げがある可能性を示しています。これは、過去2年間の制限的な金融政策の引き締めの強度が弱まっていることを意味し、市場の流動性が改善する可能性があることを示唆しています。

次に、米国株と暗号市場の連動性が強化され、暗号市場はマクロ流動性の変化に対してより敏感になっています。ビットコインと米国株（特にナスダック指数）の90日間のローリング相関は2024年に一時0.75の高水準に達し、両者の連動性が明らかに強化されています。言い換えれば、テクノロジー株のパフォーマンスがビットコインに与える影響が増しており、テクノロジー株は金利に対して非常に敏感です。市場が美联储の将来の政策の調整を期待する中で、テクノロジー株はすでに回復を始めており、この傾向はビットコインなどの暗号資産の価格を押し上げる可能性があります。

さらに、投資家のリスク回避感が高まり、機関が暗号資産の配置を減少させていますが、市場構造は依然として健全です。2023年下半期、米国債利回りの急上昇により、市場は長期的な高金利の予想から大部分の機関投資家が暗号資産の配置を減少させました。ヘッジファンドや伝統的な機関は資金を短期米国債やマネーマーケットファンドなどの低リスク資産に移し、ビットコイン市場の流動性が低下し、取引量が減少しました。しかし、注目すべきは、市場にシステミックリスクが現れていないことであり、暗号市場の構造は依然として健全であり、BTC現物ETFへの資金流入は堅調に維持されており、機関が適切なエントリーポイントを探していることを示しています。

最も重要な点は、ステーブルコイン市場の総残高が2290億ドルに増加しており、場外資金が蓄積されていることを示しています。歴史的なデータは、ステーブルコインの供給量が暗号市場の資金の流れと密接に関連していることを示しています。ステーブルコインの総時価総額が増加すると、暗号市場が新たな資金流入を迎えることが多いです。現在、USDT（テザー）やUSDCの総残高は2023年末以来継続的に増加しており、大量の資金が場外で観望していることを示しています。一旦市場のトレンドが確定すれば、これらの資金は迅速にビットコインや他の暗号資産に流入する可能性があります。

総じて、暗号市場は依然としてマクロ経済の不確実性の影響を受けていますが、世界の流動性引き締めの圧力は弱まっており、市場には依然として大量の待機資金が存在します。もし今後数ヶ月間に美联储が引き続きハト派の信号を発信し、世界の資金流動性が改善すれば、暗号市場は新たな反発サイクルを迎える可能性があります。

2.2. ドル流動性と暗号市場の関係：歴史的データがBTCの動向を明らかにする

歴史的データから見ると、ドル流動性の緩和と引き締めの程度はビットコイン市場のパフォーマンスと高度に関連しています。具体的には、低金利で緩和的な貨幣環境下ではビットコインは大幅に上昇し、高金利で引き締め政策下ではビットコインは巨大な圧力に直面します。このトレンドを以下の3つの段階に分けることができます。

第一段階：2017-2021年------緩和サイクルがBTCのブル市場を推進

2017-2021年、美联储は低金利とQE（量的緩和）政策を維持し、世界市場の流動性は極度に豊富でした。この段階で、機関投資家はリスク資産に対する関心を大幅に高め、ビットコインは2回のブル市場を迎えました：

• 2017年、BTC価格は1000ドルから20000ドルに上昇し、20倍以上の上昇を記録しました。
• 2020-2021年、美联储はパンデミックに対処するためにゼロ金利と無限QEを採用し、ビットコイン価格は4000ドルから69000ドルに暴騰し、歴史的な最高値を記録しました。

第二段階：2022-2023年------引き締め政策がBTCの大幅下落を引き起こす

2022年、美联储は積極的な利上げ（合計11回、金利を0.25%から5.5%に引き上げ）を行い、大規模な縮小を同時に実施しました。これにより、世界の流動性が引き締まりました。ビットコインは高ボラティリティの資産として、この期間に大幅な調整を経験し、年間で60%以上の下落を記録しました。機関投資家は撤退し、市場の取引量は大幅に減少しました。

第三段階：2024-2025年------縮小が緩和され、BTCが回復を迎える

2024年に美联储が縮小ペースを緩和する中で、市場の流動性は改善の兆しを見せています。歴史的な経験は、流動性の圧力が緩和されると、BTCが市場の資金流入とともに新たな上昇サイクルに入ることを示しています。もし美联储が2025年以前に利下げを開始したり、より緩和的な政策を採用したりすれば、ビットコインは流動性の回復に基づくブル市場を迎える可能性があります。

現在、美联储は政策転換の重要な段階にあり、まだ利下げサイクルには入っていませんが、縮小の緩和、ドル指数の下落、ステーブルコインの残高増加などの信号は流動性の転換点が現れていることを示しています。もし今後数ヶ月間に美联储が引き続き緩和信号を発信すれば、暗号市場はより多くの資金を引き寄せることができ、ビットコインはリスク資産の中で流動性の晴雨計として、最初に恩恵を受け、新たな上昇相場を迎えることになるでしょう。

三、比特币市场展望：触底反弹的可能性与风险因素

ビットコイン市場の最近の価格変動、機関資金の流れ、マクロ経済環境は、ある程度市場が底を築いている可能性を示唆しており、流動性が回復する背景の中で反発を迎えることが期待されています。しかし、投資家は依然として市場に存在する不確実性要因、特に美联储の政策動向、地政学的リスク、暗号市場内部の潜在的リスクに警戒する必要があります。

3.1. ビットコイン短期価格動向分析：底打ち信号が強化され、テクニカル面が反発の可能性を示す

テクニカル分析の観点から見ると、ビットコインの最近の市場動向は底部支援が強化されている兆候を示しており、複数のテクニカル指標が市場が転換点に近づいている可能性を示しています。

まず、重要な支援レベルである76,000ドル - 80,000ドルが市場の底部を形成しています。

過去数週間、ビットコイン価格は76,000ドル - 80,000ドルの範囲を何度もテストしましたが、効果的に下回ることができず、この領域には強い買い支えが存在することを示しています。歴史的データによれば、この範囲は大量のBTC現物ETF資金が入場するコスト区域でもあり、機関資金の介入が支援の強度を強化しています。さらに、オンチェーンデータ分析は、この範囲に大量の長期保有者のUTXO（未使用取引出力）が蓄積されていることを示しており、保有者の信頼が強く、大規模なパニック売却は発生していないことを示しています。

次に、RSI（相対力指数）が回復し、市場のモメンタムが修復されています。

RSI指標（相対力指数）は通常、市場の過剰買いまたは過剰売りの状態を測定するために使用されます。RSIが30を下回ると、市場は過剰売りの状態に入り、底打ち反発の可能性を示唆します。最近、ビットコインのRSI指標は30近くから45-50の範囲に反発しており、市場のモメンタムが修復されていることを示しています。さらに、RSIの回復は通常、価格が徐々に安定することを伴い、市場の買い圧力が強まっていることを示しています。

第三に、取引量が徐々に増加し、市場の流動性が回復しています。底打ち段階では、取引量の変化が重要です。最近、ビットコインは重要な支援区域での取引量が増加しており、市場の買い圧力が介入していることを示しています。過去数週間の低位での振動の中で、ビットコインの取引量は徐々に上昇しており、市場に資金流入の兆候があることを示しています。一旦市場の感情が楽観的に転じれば、増量資金がビットコインを振動区域から押し出す可能性があります。

総じて、もし美联储が現在の金融政策を維持し、市場の流動性がさらに回復すれば、ビットコインは短期的に振動底打ち構造を維持し、第二四半期に反発相場を迎える可能性があります。

3.2. 機関投資家の市場動向：資金流入が市場の支援を強化

機関投資家の動向はビットコイン市場の中長期的な動向において非常に重要な役割を果たします。近年、ビットコイン現物ETFの導入に伴い、ますます多くの伝統的金融機関がビットコイン市場に参加しており、その資金の流れは市場の感情の重要な風向計となっています。

まず、グレースケールファンド（Grayscale）のBTC保有量は安定しており、大規模な売却は発生していません。グレースケールは世界最大のビットコイン信託ファンドの一つであり、そのBTC保有量は市場の重要な指標と見なされています。2024年第1四半期、グレースケールのBTC保有量は安定しており、大規模な資金流出は発生していません。これは機関投資家が短期的な市場の変動によってパニック売却を行っていないことを示しています。対照的に、過去数年の市場の極端な変動時には、グレースケールファンドの資金流出がビットコイン価格の下落を加速させることが多かったですが、今回の調整ではグレースケールの保有の安定性が強化されており、機関投資家がBTCの長期的な価値を依然として評価していることを示しています。

次に、ビットコイン現物ETFの資金流入は機関がBTCを増持していることを示しています。ビットコイン現物ETFは2024年の市場で最も重要な資金流入チャネルの一つです。機関投資家は依然として安値での買いを行っています。これは2022-2023年の美联储の引き締めサイクル時の大規模な資金流出とは対照的です。ETF資金の持続的な流入は、市場の買い支えを提供するだけでなく、BTCの長期的なトレンドに対する市場の信頼を強化しています。

第三に、マイクロストラテジーはBTCを継続的に増持しており、機関は長期的な価値に対する信頼を維持しています。マイクロストラテジーは世界最大の企業BTC保有者の一つであり、最近再びBTCを増持し、その総保有量は214,000BTCを超えました。これは、市場が短期的に大きな変動を経験しているにもかかわらず、一部の機関投資家がBTCを長期的に保有する意欲を示しており、重要な資産配置ツールと見なしていることを示しています。マイクロストラテジーの増持行動は市場の信頼を高めるだけでなく、他の機関にBTCの長期投資価値のシグナルを送っています。

全体的に見ると、機関投資家の資金の持続的な流入はBTC価格に対して強い中長期的な支援を提供し、市場の反発力を強化しています。

3.3. 可能な市場リスク：不確実性要因が依然として存在し、突発的な衝撃に警戒が必要

市場が底打ち反発の兆候を示している一方で、ビットコインの短期的な動向に影響を与える可能性のある複数のリスク要因が存在します。

第一に、美联储政策の不確実性です。市場は一般的に美联储が2024年下半期に利下げを行うと予想していますが、もしインフレデータが反発すれば、美联储は利下げを遅らせるか、さらなる流動性の引き締めを行う可能性があります。例えば、今後CPI（消費者物価指数）データが予想を上回って上昇すれば、美联储は再びタカ派の立場に戻る可能性があり、市場の感情が悪化し、リスク資産が圧迫されることになります。この場合、ビットコインはさらなる調整圧力に直面する可能性があります。

第二に、世界の地政学的リスクが投資家のリスク選好に影響を与える可能性があります。近年、地政学的事件が金融市場に与える影響が増しています。例えば、ロシア・ウクライナ紛争、中東の緊張、アジア太平洋地域の不安定要因などが、世界の投資家のリスク選好に影響を与える可能性があります。市場のリスク回避感が高まれば、資金は米国債や金などの伝統的な避難資産に流れる可能性があり、ビットコインなどの高リスク資産は短期的な売却圧力に直面するかもしれません。

第三に、暗号市場内部の流動性リスクです。マクロ経済要因に加えて、暗号市場内部にも潜在的なリスクが存在する可能性があります。例えば、特定の取引所で流動性の問題や清算リスクが発生した場合、市場が短期的に激しい変動を引き起こす可能性があります。また、大型機関投資家が流動性の需要からBTCを売却する場合、市場に衝撃を与える可能性があります。したがって、投資家は引き続きオンチェーンデータ、取引所の資金の流れ、デリバティブ市場のレバレッジ状況に注意を払い、市場に潜在的なリスクが存在するかどうかを判断する必要があります。

現在、ビットコイン市場は底部支援が強化され、機関資金が流入し、流動性環境が改善されている段階にあります。市場は新たな触媒を待って価格が振動区域を突破することを期待しています。しかし、投資家は美联储政策の不確実性、地政学的リスク、暗号市場内部の流動性リスクに警戒し続ける必要があります。これらの要因は市場の短期的な動向に影響を与える可能性があります。

全体的なトレンドとして、もし市場の流動性が引き続き改善し、機関資金が持続的に流入すれば、ビットコインは第二四半期に新たな反発相場を迎える可能性があります。しかし、重要な抵抗レベルが効果的に突破されるまで、市場は依然として振動トレンドを維持する可能性があり、投資家は今後数ヶ月のマクロ経済データ、ETF資金の流れ、市場の取引量に注意を払い、ビットコインが新たな上昇サイクルに入るかどうかを判断する必要があります。

四、投资策略与结论

現在の市場環境において、投資家は異なる投資スタイル、リスク耐性、市場に対する理解に基づいて各自の投資戦略を調整する必要があります。美联储の政策が持続的に安定していること、流動性環境が徐々に改善していること、ビットコイン市場の反発信号が投資家に異なる機会と挑戦を提供しています。この変動の激しい市場でより良い投資リターンを得るためには、投資家は戦略を柔軟に調整し、マクロ経済や市場動向の変化に注意を払う必要があります。

4.1. 投資家は現在の市場にどのように対処すべきか？

短期トレーダーの戦略：短期トレーダーにとって、市場のボラティリティは大きく、テクニカル面の分析が特に重要です。ビットコイン価格の短期的な変動の中で、80,000ドルの重要な支援レベルは非常に重要な参考点です。もしビットコイン価格がこの区域を下回る場合、短期トレーダーは短期的な損切りを検討し、市場のさらなる下落による損失リスクを回避する必要があります。同時に、市場に安定の兆しが見えた場合、短期トレーダーはビットコイン価格が88,000ドルの区域を突破し確認を得るのを待つことができ、その際にポジションを増やし、後の価格上昇に対する利益機会を提供します。

しかし、短期取引はリスクが高く、特に暗号市場の流動性が完全に安定していない場合、トレーダーは厳格に損切りポイントを設定し、過度なリスクを避ける必要があります。市場のテクニカル面のシグナル、特に価格が重要な抵抗区域を突破する際は、短期投資家が短期的な価格変動トレンドを把握するのに役立ちます。また、短期トレーダーは米国の非農業データ、CPI、美联储の政策会議などのマクロ経済イベントの発表に注意を払い、これらの要因が市場の変動に大きな影響を与えることを理解する必要があります。

中長期投資家の戦略：中長期投資家にとって、現在の市場には依然として大きな上昇の潜在性があり、特に流動性環境が徐々に回復している場合です。短期トレーダーと比較して、中長期投資家は市場の反発のタイミングをより辛抱強く待つことができます。現在、ビットコイン価格は相対的に底部区域にあり、市場の流動性の転換点がすでに到来しています。中長期投資家は価格が調整された際に分割してポジションを構築し、資産を徐々に蓄積することができ、特に重要な支援区域近く（例えば88,000ドル-83,000ドルの範囲）でのポジション構築は、将来の反発相場の基盤を築くことになります。

美联储の縮小が緩和され、市場の流動性が徐々に改善する中で、中長期投資家は将来の反発サイクルで利益を得ることが期待されます。ポジション構築の際、投資家はBTCの長期的な動向や市場の感情の変化に注意を払い、短期的な市場の感情の激しい変動が投資判断に影響を与えないようにする必要があります。ビットコイン市場が徐々に信頼を回復するにつれて、中長期投資家は比較的安定したリターンを得ることができるでしょう。

機関投資家の戦略：機関投資家は通常、より強力な資金力とリスク管理能力を持っているため、その投資戦略は長期的な価値の蓄積に重点を置き、比較的保守的な操作手法を採用します。現在の市場環境において、機関投資家は美联储の政策の変化、特に将来の貨幣緩和の信号に注意を払う必要があります。美联储が貨幣緩和を強化したり、利下げを決定したりすれば、リスク資産、特にビットコインに対する資金流入が増加することになります。

同時に、機関投資家はビットコインとイーサリアムの長期保有を検討し、ドルの価値下落のリスクをヘッジすることができます。ビットコインとイーサリアムは最も流動性の高い暗号資産の2つであり、これらは機関資産配置の重要な構成要素となりつつあり、暗号市場の成熟に伴い、この傾向は加速する可能性があります。機関投資家はこれらの暗号資産を保有することで、価格が反発した際に豊富なリターンを得るだけでなく、インフレや世界市場の不確実性などの伝統的金融資産の潜在的リスクを回避することができます。

4.2. 未来市場展望

全体的な市場のパフォーマンスから見ると、美联储の政策が徐々に安定し、流動性環境が回復する中で、ビットコインの短期的な反発と中長期的な上昇の可能性が徐々に高まっています。市場は依然としてリスク要因の衝撃に直面していますが、特にマクロ経済の不確実性、地政学的リスク、暗号市場の潜在的な流動性問題が影響を与える可能性がありますが、美联储の政策緩和の期待や機関投資家の資金の持続的な流入は、ビットコイン市場に新たな機会をもたらしています。

第一に、市場の流動性改善の見通しが明確です。美联储の縮小が緩和されることで、市場の流動性は徐々に回復する見込みであり、特に短期的にドルの緩和的な動向がリスク資産への資金流入を提供する可能性があります。ビットコインの歴史的な動向は、ドル流動性が緩和される環境下でBTCのパフォーマンスが通常強いことを示しています。したがって、マクロ経済環境が好転すれば、ビットコインは今後数週間で反発を迎え、投資家に利益機会を提供する可能性があります。

第二に、ビットコインは新たな上昇サイクルに入る可能性があります。流動性環境の支援を受けて、ビットコインの価格は85,000ドル - 88,000ドルの目標区域を突破し、新たな上昇サイクルを迎える可能性があります。しかし、このプロセスはテクニカル面での振動整固に直面する可能性があり、価格が重要な抵抗レベルを突破した後も、市場は資金配分や市場感情の反復的な変動に直面する必要があります。

第三に、市場リスクは依然として存在します。市場が回復する見込みがある一方で、投資家は美联储の政策の微調整や世界経済の変化に注意を払う必要があります。特に、インフレが再上昇したり国際的な対立が激化したりすると、美联储が再び貨幣政策を引き締める可能性があり、これがビットコインなどのリスク資産に圧力をかけることになります。したがって、投資家は警戒心を持ち続け、市場の動的変化に注意を払い、投資戦略を適時調整する必要があります。

全体的に見て、美联储の政策が安定し、流動性環境が徐々に改善される中で、ビットコイン市場には比較的楽観的な見通しが存在しますが、市場のボラティリティは依然として大きく、投資家は自身のリスク耐性と市場動向に基づいて合理的な資産配分を行う必要があります。