Matrixport 投資研究：トランプ戦略備蓄計画が BTC 市場の信頼を高める可能性

BTC は現在、一連の相互対立する力の複雑な相互作用の中にあります。技術的には、日々の反転指標が先週超売られた水準に達し、潜在的なサポートを示唆していますが、週次指標は依然として BTC が超買い状態にあることを示しています。マクロ経済的には、流動性の引き締めや米連邦準備制度のタカ派的立場などの不利な要因が弱気をもたらしています。一方で、アメリカがビットコインの準備を構築する期待や、親暗号通貨のトランプ政権の誕生などの強気要因が支えています。

過去一週間、トランプが就任した後、その BTC 戦略準備計画が市場の信頼を支える可能性がありますが、資金源が依然として主要な障害です。同時に、暗号資産市場の受容度が著しく向上し、RWA プロトコルの TVL は 73 億ドルを突破し、政府証券の割合が大幅に増加し、市場は低リスクのデジタル資産への嗜好を強めています。

トランプ就任、その戦略準備計画が BTC に信頼の支えを提供か

1 月 20 日にトランプが就任し、彼の政府が推進する可能性のある BTC 戦略準備計画が市場の注目を集めています。市場は一般的に、アメリカが BTC を国家準備に組み込み、長期的に保有することを約束すれば、機関投資家の参加をさらに引き寄せると考えています。しかし、この信頼感の実際の効果は限られている可能性があります。

戦略準備計画の核心的な障害は資金源です。アメリカの現在の財政状況は非常に厳しく、毎年の債務利息支出は重い負担となっています。今後 10 年間、アメリカの財政的余裕は引き続き狭まると予想されており、債務を増発して BTC を購入する可能性はほぼゼロです。

伝統的な財政手段で進められない場合、市場化モデルが解決策となる可能性があります。トランプが以前に試みたトークン募金モデルは、議論が多いものの、類似の準備計画の「サンドボックステスト」に参考を提供しました。これらの道筋は BTC 準備計画により現実的な解決策を提供する可能性があります。

$TRUMP が Solana DEX の取引量を歴史的高水準に押し上げ

OFFICIAL TRUMP （$TRUMP）が引き起こした市場の熱狂が Solana DEX の使用量を急増させました。2025 年 1 月、Solana DEX の取引量は ETH DEX に対して前例のない 268% に達し、昨年同期の 53% に比べて大幅に増加しました。

Solana DEX エコシステムの拡大に伴い、ETH の市場シェアはより大きな圧力にさらされています。Solana は低取引コストと日々強化されるネットワークの安定性により、分散型取引市場の重要な競争相手となっています。

RWA プロトコル TVL が 73 億ドルを突破、政府証券の割合が大幅に上昇

The Block のデータによると、1 月 22 日に RWA プロトコルの TVL は 73 億ドルに達し、前年同期比で 200% 以上の増加を記録しました。その中で、Usual Protocol と Hashnote USYC はそれぞれ約 14.8 億ドルの TVL で業界のリーダーの地位を占めています。

現在、政府証券は RWA TVL の総額の約三分の二を占めており、1 年前の 36% から大幅に上昇しています。この変化は、投資家がコンプライアンスのある政府支援のデジタル資産に対する信頼を強めていることを示しており、同時に市場が低リスクの伝統的金融商品を好む傾向を反映しており、この分野が徐々に成熟していることを示しています。

RWA プロトコルが政府支援の資産カテゴリーに焦点を当てる中、その成長軌道はブロックチェーン金融ツールが機関に認められ、現在の市場環境においてより低リスクの資産に対する強い需要を示していることを示しています。

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