Matrixport 投研：世界の流動性は改善しているが、市場リスクには慎重に対処する必要がある

ドルの弱含みが流動性指標の反発を引き起こし、インフレデータがわずかに改善しました。これらのポジティブな変化が見られるにもかかわらず、一時はこの牛市の最強のストーリーの一つであったMEMEコインは依然として不調で、回復の兆しは見られません。

インフレ圧力が世界市場に連鎖反応を引き起こす

アメリカの労働市場の強化により、アルトコイン市場の上昇は2024年12月初旬にピークに達しました。2024年12月中旬、FRBのパウエル議長がトランプ政権の関税政策によるインフレ圧力のために金利が変わらない可能性があると述べた後、BTCは調整局面に入りました。FRBは関税が一定のインフレ影響をもたらすと予測していますが、トランプの急進的かつ迅速な関税の実施はほとんどの経済学者の予想を超え、株式および暗号市場に連鎖効果を引き起こしました。

今週のアメリカのインフレ報告は予想を若干上回りましたが、あまり安心感をもたらしませんでした。貿易政策に関する不確実性が続いているため、市場はFRBが最近緩和策を講じる可能性に対して悲観的な見方を持っています。

MEMEコインの調整が顕著、Pump.funの収入が減少

MEMEコインにとって、調整の兆候が非常に顕著です。2月以来、Raydium（Solanaに基づく自動化マーケットメーカーおよびSerumの分散型取引所の流動性提供者）の価格は71%暴落し、Solana自体も37%下落しました。

Pump.funはSolanaブロックチェーンに基づく分散型取引プラットフォーム（DEX）であり、急速に模因コインを発見し、投機取引を行うトレーダーに人気のプラットフォームとなっています。このプラットフォームはトークンの迅速な作成と取引をサポートし、通常は極めて変動の激しい市場活動を引き起こします。過去12ヶ月間で、Pump.funプラットフォームは5.82億ドル以上の収入を生み出し、このサイクルで最も利益を上げた暗号プロジェクトの一つとなりました。しかし、最近その収入の成長は急速に減少しています。

アルトコイン市場が疲弊、市場資金がさらに慎重に

アルトコイン市場の12月の弱気の流れと、1月のMEMEコインバブルの崩壊が相まって、暗号通貨市場の時価総額は1兆ドル減少し、3.6兆ドルから2.6兆ドルに落ち込みました。この富の再分配は、投資家がさらなる資金投入に対して慎重な態度を保つ要因となり、より良いインフレデータに後押しされた反発も非常に限られたものとなる可能性があります。ヘッジファンドのポジションの完全な決済は、最近の売り圧力の主要な原動力です。この予想される売却はほとんど完了しており、現在はその最大強度に近づいている可能性があります。

免責事項：市場にはリスクがあり、投資には慎重を要します。本記事は投資の助言を構成するものではありません。デジタル資産の取引は非常に大きなリスクと不安定性を伴う可能性があります。投資判断は、個人の状況を慎重に考慮し、金融の専門家に相談した上で行うべきです。Matrixportは、本内容に基づく情報に基づくいかなる投資判断についても責任を負いません。