暗号資産 ETF 週報 | 先週、アメリカのビットコイン現物 ETF における純流入は4.57億ドルで、SEC は Hashdex にビットコインとイーサリアムの暗号指数 ETF の提供を承認しました。

整理：Fairy，ChainCatcher

先週の暗号現物 ETF のパフォーマンス

アメリカのビットコイン現物ETF 純流入 4.57 億ドル

先週、アメリカのビットコイン現物 ETF は純流入 4.57 億ドルで、前の2週間と比べて減少し、総資産純額は 1097 億ドル、平均日次取引高は 52.3 億ドルに達しました。流入の主な要因はブラックロックの IBIT で、純流入は 14.46 億ドルです。

7 つの ETF はすべて純流出状態にあり、以下の4つのETFは特に純流出が多くなっています：

• フィデリティ FBTC 純流出 2.92 億ドル、資産純額は 198.2 億ドル；
• Ark Invest と 21Shares の ETF ARKB 純流出 1.71 億ドル、資産純額は 45.7 億ドル；
• グレースケール GBTC 純流出 2.48 億ドル、資産純額は 200 億ドル；
• グレースケールビットコインミニ信託 BTC 純流出 1.71 億ドル、資産純額は 37 億ドル。

出典：Farside Investors

アメリカのイーサリアム現物 ETF 純流入 6270 万ドル

先週、アメリカのイーサリアム現物 ETF は純流入 6270 万ドルで、総資産純額は 121.5 億ドルに増加し、平均日次取引高は 9.12 億ドルに達しました。12 月 19 日のイーサリアム現物 ETF の取引高は 12.6 億ドルに達し、歴史的な新高値を記録しました。

ブラックロックの ETHA とフィデリティの FETH が純流入の主力で、それぞれ 1.43 億ドルと 2610 万ドルの流入がありました。さらに、4 つの ETF が純流出を示しており、その中でグレースケール ETHE は純流出 9980 万ドルです。

出典：Farside Investors

香港のビットコイン現物 ETF 純流出 52.74 枚ビットコイン

香港のビットコイン現物 ETF は3週連続で資金流出が続き、先週は純流出 52.74 枚ビットコインで、資産純額は 4.5 億ドルに達しました。

香港のイーサリアム現物 ETF は3週連続で資金流入の傾向を示し、純流入 2630 枚イーサリアムで、資産純額は 6418 万ドルに達しました。12 月 20 日の単日純流入は 1550 枚 ETH に達し、歴史的な第3の記録を更新しました。

データ：SoSoValue

暗号現物 ETF オプションのパフォーマンス

12 月 20 日現在、アメリカのビットコイン現物 ETF オプションの名目総取引高は 10 億ドルに達し、名目総取引の多空比は 2.38 で、マーケットでの強気が活発であることを示しています。12 月 19 日現在、アメリカのビットコイン現物 ETF オプションの名目総ポジション額は 97.8 億ドルで、名目総ポジションの多空比は 1.87 に達し、さらに強気市場の主導的地位を示しています。

また、インプライド・ボラティリティは 64.76% で、市場の期待するボラティリティが依然として高いことを反映しています。

データ：SoSoValue

先週の暗号 ETF の動向一覧

GraniteShares が MicroStrategy などの暗号関連企業のレバレッジ ETF 申請を提出

AUM が 100 億ドルを超える資産運用会社 GraniteShares は、Riot Platforms、Marathon Digital、MicroStrategy、Robinhood などの暗号関連企業の株価を追跡する新しいレバレッジ ETF の申請を提出しました。これらのファンドは同時にロングとショートを行い、ロング 2 倍の ETF は対応する株式の日次収益の 2 倍を生み出します。例えば、Riot Platform の株が 1% 上昇すると、GraniteShares 2x Long RIOT ETF は 2% 上昇します。

Nexo 7RCC が世界初のビットコインとカーボンクレジット先物混合 ETF の S-1 書類を提出

Nexo 7RCC は世界初のビットコインとカーボンクレジット先物混合 ETF の S-1 修正案を提出しました。このファンドは 80% ビットコインと 20% カーボンクレジット先物のポートフォリオを採用し、EU の炭素排出権、カリフォルニアの炭素排出権、地域温室効果ガスイニシアティブなどの炭素取引システムを追跡します。SEC はその 19b-4 書類を承認し、ビットコイン ETF の ESG バージョンと見なされています。ファンドの価格変動はビットコイン現物価格、カーボンクレジットおよびその先物価格の影響を受けます。

アメリカ SEC が Hashdex のナスダックビットコインとイーサリアム暗号指数 ETF の上場を承認

アメリカ証券取引委員会（SEC）が発表した書類によると、SEC は Hashdex Nasdaq Crypto Index US ETF と Franklin Crypto Index ETF の上場を承認しました。これらのファンドはそれぞれナスダックと Cboe BZX 取引所に上場され、投資家は従来の金融市場を通じてビットコインとイーサリアムに間接的に投資することができます。承認には詐欺や操作行為を防ぐための包括的な市場監視協定が含まれています。

暗号 ETF に関する見解と分析

Glassnode：ビットコインは牛市上昇トレンドの中で調整幅が徐々に小さくなり、ETF 需要と機関の関心の上昇を反映

Glassnode は、「暗号市場の成長に伴い、ビットコインは牛市上昇トレンドの中で調整幅が徐々に小さくなっています。本サイクルで最も深い調整は -32%（2024 年 8 月 5 日）であり、大多数の調整は以前の高値から約 25% の下落にとどまっており、これは現物 ETF の需要の増加と機関の関心の上昇を反映しています。」と述べています。

ブルームバーグ ETF アナリスト：来年は暗号 ETF の波が到来する見込み、最初は BTC と ETH の組み合わせ ETF か

ブルームバーグの ETF アナリスト Eric Balchunas は、来年は暗号通貨 ETF の波が到来する見込みで、最初は BTC + ETH の組み合わせ ETF になる可能性が高く、その後 LTC、HBAR、XRP/Solana になると予測しています。

K33 研究責任者：アメリカのビットコイン現物 ETF の規模は金 ETF を超えた

K33 の研究責任者 Vetle Lunde は、「アメリカでは、ビットコイン ETF の管理資産規模（1293 億ドル）が金 ETF（1289 億ドル）を超えました。金は 20 年の先発優位性がありますが、今や逆転されました。」と述べています。

ブラックロックの幹部：イーサリアム ETF 需要は「氷山の一角」に過ぎない

ブラックロックのテーマ投資およびアクティブエクイティ ETF アメリカ責任者 Jay Jacobs は、ブルームバーグの ETF アナリスト Eric Balchunas のインタビューで、イーサリアム ETF 需要は「氷山の一角」に過ぎず、現在はごく少数の顧客がそのビットコイン（IBIT）とイーサリアム（ETHA）ETF 製品を保有していると述べました。彼はさらに、ブラックロックはこれらの ETF に新しい顧客をもたらすことに引き続き注力しており、他の暗号通貨に関連する新しい ETF の立ち上げには注力していないと付け加えました。

今週、連邦準備制度が利下げを発表する可能性があり、2025 年にトランプ政権がビットコインの戦略的備蓄を構築するとの市場の期待がある中、アナリストは ETH が年末までに 5000 ドルの歴史的な新高値を突破する可能性があると予測しています。ETH の価格は今朝 4100 ドルを突破し、年内の新高値を記録し、ビットコインも同時期に 107000 ドルを突破しました。歴史的な傾向に基づくと、イーサリアムは通常ビットコインが新高値を突破した後 1-2 ヶ月で新たな上昇を見せます。

The ETF Store 社長：Invesco が SEC に複数のシェアクラス構造の申請を提出、来年は人気の ETF ストーリーになる見込み

The ETF Store の社長 Nate Geraci は X で、「Invesco（第4位の ETF 発行者）が本日、アメリカ SEC に複数のシェアクラス構造の申請を提出しました。現在、約 40 社のファンド会社がこの構造のイテレーションを求めています。これは 2025 年の最も人気のある ETF ストーリー（および他の現物暗号通貨 ETF）になるでしょう。」と投稿しました。