ビットコインは2025年にどれくらい上がるのか？損失を防ぐための3つの基本的な考え方
出典：話李話外
昨日（12月16日）、ビットコインの価格が10.7万ドルを突破し、再び歴史的最高値を更新しました。この記事を書いている時点で、ビットコインの価格は10.6万ドル付近で推移しています。以下の図をご覧ください。
一部のアナリストは、今回のビットコイン価格の再突破は、トランプがアメリカのビットコイン戦略的備蓄を構築する計画を再確認したことに大きく起因していると考えています。報道によると、トランプはCNBCのインタビューで、石油備蓄のような暗号資産の備蓄を構築する計画があるかと問われ、「はい、そう思います」と答えました。
私はこのニュースの出所を探してみたところ、12月14日にforbes（フォーブス）サイトに掲載されたこの報道を見つけました。上の図をご覧ください。しかし、主流メディア、ソーシャルメディア、KOLがこの件を集中して報道し、議論し始めたのは、昨日ビットコインが再び歴史的最高値を更新した時からのようです。
市場はしばしばこのようなもので、価格が上昇すると、さまざまな潜在的な好材料やそれに基づく分析判断が人々の目の前に集中して現れます。例えば、今回のビットコインの突破は、12月の米連邦準備制度の利下げ期待などの要因に起因しているとするアナリストもいます。
とはいえ、長期的な視点から見ると、これらはすべてビットコインにとっての好材料です。十数年の発展を経て、ビットコインは多くの人々の口から「詐欺」とされる存在から、ますます多くの大規模機関が配置する資産へと変わり、近い将来にはますます多くの国の戦略的備蓄資産になる可能性もあります。
価格のパフォーマンスに関しても、ビットコインは過去12年間で最も効率的に成長した資産であると言っても過言ではありません。2012年の約10ドルから現在の10.6万ドルまで、上昇幅はすでに1万倍を超えています。
多くの人が現在、トランプがアメリカのビットコイン戦略的備蓄を構築する計画を巨大な債務化の陰謀と見なしているようですが、その意見についてはコメントしませんし、反論や議論も行いません。ただ、私は普通の人間であり、世界の大きな構図を変えることはできません。ビットコインがアメリカの陰謀論かどうかは分かりませんが、ビットコインで合理的に利益を得られることだけは知っています。
一方で、ビットコイン自体の数量は限られており（2100万枚、その中にはすでに失われたプライベートキーを持つものもあります）、他方でビットコインに対する需要は増加し続けています。これにより、ビットコインの価格は長期的に上昇することが予想されます。数年前には、ビットコインが将来的に100万ドルに達する可能性があると語る人もいましたが、その時は多くの人がそれを嘲笑しました。しかし、同じことを今言うと、ますます多くの人がこのことが将来起こる可能性があると信じ始めているようです。
10xresearchが今月（12月）に発表したデータレポートによると、ビットコインの供給量は枯渇しつつあるとのことです。以下の図をご覧ください。
彼らが示した理由は、取引所のビットコイン残高が急速に減少しており、オンチェーンデータによって長期保有者がまだポジションを維持しており、市場に供給を放出していないことが示されています。現在、binance、coinbase、bitfinexの3社のみが十分なビットコイン在庫を持っていますが、ビットコインETFへの資金流入の購入力を考慮すると、Bitfinexの備蓄は約1年間持続可能であり、binanceとcoinbaseの備蓄は2～3年間維持できるとされています。
今後、ビットコインがアメリカの国家備蓄として採用される場合、他の国も追随する可能性があり、その際に暗号通貨の採用率はさらに増加するでしょう。多くの高齢者がビットコインを知るようになれば、新たな流動性が理論的には巨大になるでしょう。
特定の国のビットコインに対する短期的な態度についてはここでは議論しませんが、私たちの視野はグローバルな視点に置いておけば良いでしょう。人々とお金が流動することもあれば、人々は流動せずお金は流動することもありますし、人々もお金も流動しないこともあります。これは個々の認識と選択によるもので、地球は丸いのですから。
もちろん、上記で述べたのは主に長期的な視点からの見解ですが、多くの人がより関心を持つのは、ビットコインの短期的なピーク価格がいくらになるかということです。
私は先ほど計算してみましたが……うーん、そのような質問には答えられません。
しかし、概観すると、今後ビットコイン価格が主に直面するリスクは2つあります：上昇リスクと流動性リスクです。この2つの観点に基づいて、いくつかの仮定や推測を試みることができるかもしれません。
ちょうど数日前、Raoul Pal（Global Macro Investor社の創設者兼CEO）がXに投稿した図を見ました：
上の図に基づくGlobal Macro Investor's Total Liquidity Index（グローバルマクロ投資家総流動性指数）とBitcoin RHS（RHSはReproductive Health Scienceの略）の比較データを見ると、ビットコインは現在市場サイクルの「放物線段階」に入っているようで、2025年1月には約11万ドルの段階的ピークに達し、その後2025年2月には8.7万ドルを下回ると予測されています。
しかし、2025年のM2マネー供給の助けを借りて、例えば来年20兆ドルの流動性成長が期待され、そのうち5%（1兆ドル）の流動性が暗号市場（暗号ETFを含む）に引き寄せられると仮定すれば、ビットコインの価格は2025年の低点（第3または第4四半期）前に新たな段階的ピークに再び達する可能性があります。
また、歴史を振り返ると、2021年の牛市の際、CoinbaseがNASDAQに上場したことでビットコインも当時の段階的ピークである6.4万ドル付近に達しました。そして今、MSTRがNASDAQ 100指数に組み込まれる中、同じようなストーリーが再び起こるかどうかは分かりませんが、異なるのは、現在のMicroStrategyの継続的な買いがこのシナリオの発生時間を遅らせているようです。昨日、MicroStrategyはさらに15億ドルを使って15,350枚のビットコインを購入し、平均価格は100,386ドルでした。以下の図をご覧ください。
もちろん、不必要なトラブルを避けるために、再度明言しておく必要がありますが、上記はあくまで一部のアナリストの予測であり、私個人の見解を代表するものではありません。上記の具体的な数字の結論（推測）を投資アドバイスとして受け取らないでください。DYOR。
また、以前の記事で触れた現象の一つとして、多くの人が短期的な高頻度取引を好み、さらには市場に勝つことを望んでいることがあります。例えば、最低価格で購入し、最高価格で売却することを望んでいます。しかし、彼らはしばしば基本的な市場判断や分析能力、取引に必要な心理的素質を持っていないため、理想的な希望を他人に託すことになります。例えば、ビットコインが今週最低どこまで下がるか、来週最高どこまで上がるか、今日ビットコインが上がったので売るべきか、今ビットコインを買えるかなど、様々な確定的な答えを求めてブロガーやグループの友人に尋ねるのです。
私たちはいつもの言葉を繰り返します：あなたの取引は、あなたのポジション管理に基づいて行うべきです。そして、ポジション管理には資金配分、投資ポートフォリオ、目標設定、実行期間、実行戦略、リスク管理などが含まれます。自分のポジションを完全に計画しておらず、実行計画をカスタマイズしていない場合、盲目的な購入や他人の言葉（例えば、取引の結果を見せる教師や永遠に利益を上げるマスターの言葉）を信じる行動は、あなたが損失を出す始まりになる可能性があります。
上記の推測のように、たとえ「いわゆる確定的な」答えに基づいていても、異なる人々は異なる行動を取る可能性があります：
もし来年1月にビットコインが本当に11万ドルに達した場合、あなたは売ることを考えますか？どれくらい売りますか？もしあなたが全てを売却した後、ビットコインが15万ドルを突破したら、あなたはどうしますか？
もし来年2月にビットコインが本当に8.7万ドル以下に調整された場合、あなたは買いますか？どれくらい買いますか？購入する際に利益確定や損切りの計画を立てますか？
もしあなたがビットコインを「高い」と考え、山寨コインを好むのであれば、各山寨コインの購入理由を10分以内に3つ挙げられますか？
あなたのポジションには「ゼロになる」資金をどれだけ計画していますか？Alpha資金はどれだけ計画していますか？Beta資金はどれだけ計画していますか？毎日市場を注視し、情報を選別し、プロジェクトを研究するためにどれだけの時間とエネルギーを使っていますか？
要するに、ポジション管理はあなたの利益規模を決定し、利益規模はあなたの投資心理を決定します。そして、投資心理は再びあなたのポジション管理に影響を与えることになります。
お金を稼ぐ人は強力な背景や人脈を持っている人もいれば、第一手の情報フィルタリング能力や情報源を持っている人もいます。また、個人の忍耐力や自分に合った成熟した戦略を持っている人もいれば、先進的なツールシステムや独自の秘法を持っている人もいます。さらに、サイコロを振ったり、大きさを賭けたりしてお金を稼ぐ人もいれば、差別化された方法（例えば、金鉱で金を掘る人に水や食事を売る、あるいは金を掘れない人にさまざまな品質の金を売る）でお金を稼ぐ人もいます。
より多くの機会と富の夢に満ちた分野は、同時により高いリスクを意味します。暗号市場を例に挙げると、ここには普通の人々だけでなく、非常に高い専門性を持つ人々（機関やマーケットメイカーなど）もいます。そして、私たちが得るお金は、しばしば他の人が失ったお金です。したがって、私たちと他の人との比較における優位性はどこにあるのか、私たちはなぜこのゲームで彼らに勝つことができるのかを考えてみてください。
取引は「いわゆる技術」に依存するだけでなく、一定の心理的構築も必要です。もしあなたが今損失を出しているのなら、以下の3つの基本的な考え方を通じて考えてみることをお勧めします：
まずは立ち止まること
何らかの困難に直面したり、市場に対して途方に暮れたりした場合は、まず立ち止まり、冷静さを保ち、自分の過去の取引を振り返って考えることをお勧めします。そして、自問自答してください：過去の取引はあなたの計画に従っていましたか、それともあなたはまったく計画を持たず、ただ他人の言葉に盲目的に従っていただけですか？
次に、持ちこたえること
ここでの「持ちこたえる」は、基本的な取引原則を守ること、自分の取引戦略（または取引規律）を貫くことを含みます。
以前の記事で何度も触れた取引の基本原則を覚えている人はどれくらいいるでしょうか：元本を守り、理解しないものには手を出さない。
金融の分野（暗号市場を含む）では、元本を守ることが常に最優先であり、その後に利益を得る方法を考えるべきです。もし短期取引を希望するのであれば、例えば3～6ヶ月の周期であれば、自分のリスク許容度に応じて適切な利益確定や損切りを設定し、ポジションも過剰にならないようにするべきです（以前の記事での提案に従い、BTCとETHを除いて、最大でも5種類を保有するのが良いでしょう）。異なるポジションには異なる割合の資金を配分するべきです。
もちろん、取引周期は人によって異なる定義があるかもしれません。数時間から数日の取引を短期取引と見なす人もいれば、数日から数週間の取引を中期取引と見なす人もいます。数週間から数ヶ月の取引を長期取引と見なす人もいますので、自分の定義に従って操作すれば良いでしょう。
同様に、あなたの取引戦略が自分で深く考えた計画に基づいているのであれば、市場への恐怖を克服し、できるだけ自分の取引規律に従って持ちこたえるように努力すべきです。例えば、あなたのエントリーとエグジットの基準、リスク対報酬の目標などです。時には、私たちの取引戦略が完璧ではないこともありますが、どんな戦略にも「パーセンテージの完璧さ」は存在しません。戦略に基づいて利益を得た場合は、合理的に利益を確定することができますし、失敗して市場に還元した場合は、その機会を利用して戦略を最適化すれば良いのです。
自分の戦略に基づいて徐々にバランスの取れた状態を維持していくと、あなたのポジションと心理も同時に持続的に改善され、その結果、自分に合った長期的な勝利の秘訣を見つけることができるでしょう。2週間前の記事で、ビットコインが10万ドルの時にいくつかのポジションを売却したことに触れましたが、その後、数人の可愛い子たちが陰口を叩いて「ビットコインは今回少なくとも20万ドルになるのに、あなたは売り飛ばしておいて、毎日記事を書いて自慢している」とコメントしてきました……このようなコメントに対して私はただ言いたいです：You Can You up、No Can No BB。
さらに、レバレッジを減らすこと
以前、ある友人が言っていましたが、彼は今年の3月に家を売り、かなりの額を借りて市場に参入し、全てをイーサリアムに投資しました。その結果、ETHが下落し続け、BTCが新高値を更新し続ける中で、彼はしばしば焦り、いつETHが飛ぶのかと私に尋ねてきました。
多くの人が迅速に富を得る目標を持って市場に参入しますが、同時に様々な報復的取引を行い、目の前のトレンドを追いかけて富を急速に蓄積しようとします。しかし、過度のレバレッジをかけることで、市場のわずかな変動にも耐えられず、最終的には損失を出したり、強制ロスカットに至ることが多いのです。損失を出すことは二の次で、心のバランスを崩すこともあります。
さらに、損失が出たり、他の人の利益を見て、自分も他人の助けで近道をしようとする人もいます。その結果、無謀に他人の推奨に従って怪しい取引所に行ったり、直接自分の資金（取引所のアカウントやウォレットの助記詞）を相手に操作させたりすることになります。最終的にはほとんどの場合、元本を失い、運が悪いと感じることになります。厳しい場合は、様々なネットローンを背負うことにもなります。
ここで、別の小話をしますが、以前、ある友人が私に直接取引を代行してほしいと言ってきました。彼は全てのお金を私に渡したいと言い、自分の貯金に数十万ドル、さらに借りた数十万ドルを加え、私が彼の資金で何を買っても良いというものでした。利益が出たら、彼は私に一定の割合の分け前をくれるというのです！これは一見、彼の私への信頼の表れですが、悪く言えば、私を犯罪の道に誘導するものです。
まず、他人の資金を集めて金融活動に参加するための合規手続きがない時点で、これはすでに違法な資金集め行為となります。中華人民共和国の《防范和处置非法集资条例》では、国務院金融管理部門の法的許可を得ずに、元本の返還や利息の支払い、その他の投資リターンを約束する形で不特定多数から資金を集める行為は違法とされています。金額が大きい場合、3年以上7年以下の懲役と罰金が科されます。次に、3年以上7年以下の懲役のリスクを冒してこのようなことをするのは、私にとっては全く得られるものがないのです。私は今、肉体的に国内にいますから。最後に、利益が出れば良いですが、私も損失を出す可能性があります。万が一、全てを失った場合、あなたが怒って川に飛び込むことになれば、事はさらに大きくなります。55ドルのグループ費を他人から受け取る程度のことは考慮できますが、これは知識の対価としての一形態とも言え、必要な人に良い交流の機会を提供することもできます。しかし、無謀に数十万ドルを集めて金融取引に参加することは、私は絶対にしません！
要するに、大多数の人にとって、やるべきこととやらない方が良いことがあります。全てのお金を稼ぐことができるわけではありません。取引自体は時に複雑なものであり、その過程で多くの問題に直面することがあります。目標は一朝一夕に達成できるものではありません。問題を発見し、考え、理解し、解決することは、継続的なプロセスです。市場は24時間リアルタイムで変化しており、私たちは常に市場に勝とうと考えるのではなく、空間と時間の次元を広げて問題を考えてみることをお勧めします。
