黄金とビットコイン
今日（8月3日）アメリカの株式市場は大きく下落しました。これはアメリカが最新の雇用データを発表したことへの反応でもあります。発表されたデータによれば、アメリカの失業率は2021年10月以来の最高水準である4.3%に急上昇しました。
この影響を受けて、ビットコインもいくつかの下落を見せ、この記事執筆時点での最新の価格は61,000ドル付近です。ビットコインの下落に伴い、さまざまなアルトコインの下落幅はさらに大きくなっています。以下の図をご覧ください。
現在の予想から見ると、今年の9月に利下げが行われる可能性は高いようです（数日前にパウエルが記者の質問に答える中で9月の利下げをほのめかしました）。多くの人は、利下げが行われれば株式市場にとって好材料となり、株価が上昇するだろうと考えていますが、ここでの核心的な問題は「期待」という言葉です。市場の上昇と下降は、さまざまな期待に基づいています。
この2年間、多くの人が経済があまり良くないと感じているようですが、「感じが悪い」と「本当に悪い」は異なる概念です。「感じが悪い」場合は「期待」によって調整が可能ですが、もし本当に悪い状況が隠せないほどであれば、利下げが始まっても短期的には大きな効果はなく、短期的にさらに大きなボラティリティを引き起こすだけです。
さまざまな不安定要因が続く中、アメリカの株式市場などが大幅に下落する一方で、一部の投資家の資金は安全資産に流れ込み、金の先物価格は再び一時的に1オンス2,506.4ドルの新高値に達しました。
現在の通貨はもはや金に裏付けられていませんが、世界的なマクロ状況の変化により、悪性インフレやその他の経済的衝撃を防ぐために、一部の主要国は大量の金を蓄積しています。1971年にニクソンがドルと金の連動を終了させたにもかかわらず、現在アメリカは世界最大の金の準備を持っており、その量は圧倒的です。アメリカ政府の準備量（8133.46トン）は、ドイツ（3352.31トン）、イタリア（2,451.84トン）、フランス（2,436.91トン）の3カ国の合計にほぼ相当し、ロシアは5位（2,332.74トン）です。以下の図をご覧ください。
歴史的に見ると、金の価格は常にドル供給量の増加と密接に関連しています。過去50年間、金の価格は指数関数的に増加しています。以下の図は金の価格とドルM2供給量の関係を示しています。
アメリカは世界最大の金の準備を持っていますが、ドルの供給総量と比較すると、その割合は依然として低いです。アメリカが現在金でドルの地位を支える必要がないのは、石油ドルがあるからです。現在、世界の石油取引は基本的にドルで行われており、アメリカは石油に対する世界的な需要を確保することでドルの地位を強化しています。言い換えれば、石油ドルに手を出すことは、アメリカに敵対することを意味します。
ここで新たな仮定を立ててみましょう。もしドルの供給量が引き続き増加し、金の準備とドル石油がドルの地位を支えるには不十分であれば、ドルの地位を強化するための新しい解決策はあるのでしょうか？
この点に基づいて、デジタルゴールド、つまりビットコインを思い出させます。
数日前のbitcoin2024ビットコイン会議で、トランプも公に「ビットコインは金の時価総額を超える可能性がある」と述べました。以下の図をご覧ください。
今年（2024年）に入ってから、現物BTC ETFが正式に承認され、多くのアメリカの大手機関が暗号市場に参入しています。例えば、ブラックロックを代表とする機関は、まるで脚本に沿ったパフォーマンスを行っているかのようです：
まず、できるだけ多くのビットコインを蓄積してビットコインの準備を作成します。
次に、ビットコインを引き上げ、その価格を安定させて金の時価総額を超えさせます。
最後に、デジタルゴールドの準備を利用してドルの地位を引き続き支援し強化します。
もちろん、これは単なる脚本的な推測に過ぎず、具体的にブラックロックがどのように考えているかを知っている人はほとんどいません。
ブラックロックのような機関に対して、MicroStrategy（ビットコインを中心戦略とする機関の一つ）はよりオープンです。彼らが最近発表した第2四半期の財務報告によると、この機関は今年の第2四半期に8.05億ドルで12,222枚のビットコインを購入し、総保有量は226,500枚のBTC（平均価格は1枚あたり36,821ドル）に達しました。以下の図をご覧ください。
次にビットコインを見てみましょう。なぜそれがますます多くの人にデジタルゴールドと呼ばれるのでしょうか？
まず、金と比較して、ビットコインの数量は固定されており、2100万を超えることはありません。以下の図をご覧ください。もしアメリカが51%の金の準備を持っている場合、他の国はより多くの金を採掘することでアメリカの金における支配的地位を低下させることができます。しかし、もしアメリカが51%のビットコインを持っているなら、それは永遠にそれを持ち続けることを意味します。なぜなら、誰も新しい手段でビットコインを採掘することはできないからです。
次に、デジタル資産として、ビットコインは現在唯一の広範な合意を持つ暗号通貨です。これは、ビットコインが比較的完璧な準備資産となる可能性があることを意味します。時間が経つにつれてその価値は増加し、ドルの価値を徐々に強化することができるからです（ビットコインとドルは連動しています）。
もちろん、ビットコインが真の意味でのデジタルゴールドになるまでにはまだ長い道のりがあります（同時に暗号市場は将来的により多くの規制やコンプライアンスの最適化問題に直面するでしょう）が、いずれにせよ、すでに暗号分野にいる私たちにとっては、まだ相対的に初期の段階にあります。一般の人々にとっては、少なくとも1枚のビットコインを保有することが主要な目標の一つであるべきです。
おそらく誰かがこう尋ねるでしょう。「そんなに素晴らしいことを言っているのに、なぜ最近ドイツやアメリカ政府がビットコインを売却しているのか？」
こう言っておきましょう。もし今、各国政府がビットコインを国家資産として扱うと明言したら、ビットコインの価格はすぐに急騰するでしょう。そうなると、現在ビットコインを持っているクジラや個人投資家にしか利益がないことになります。もし資金を集中させたいのであれば、投資家は市場を継続的にリセットするためにさまざまな条件を作り出す必要があります。
要するに、10年後、20年後にあなたの子供があなたから受け継いだ1枚のビットコインを持っているとしたら、その感覚は今あなたが祖父から10本の金の延べ棒を受け取るのと同じかもしれません。将来的にビットコインの価格がどれだけになるのか、100万ドルに達するのかはわかりませんが、最終的に誰がビットコインの発言権を持つかによるでしょう。私たちのような一般の人々にとって重要なのは、あなたの行動はあなたのポジションによって決まるべきであり、実際には現在の価格によって決まるべきではないということです。
最後に、2つの重要な日付を覚えておいてください。2004年にアメリカ初の金ETF（GLD）が正式に導入され、2024年にアメリカのビットコイン現物ETFが正式に承認されました！当初、GLDが導入された後、100億ドルを突破するのに2年かかりましたが、IBIT（ブラックロックが導入したBTC ETF）はわずか7週間で100億ドルの大台を突破しました。
現在、私たちはビットコインの新たな未知の領域にいます。ビットコインの暗号時代は徐々に終わりを迎えつつあり、ビットコインの新しい時代が始まったばかりのようです。短期的にどのような混乱があろうとも、ビットコインの熱心な支持者として、私は静かに未来を待ち続けます。
今回の内容はここまでです。これが「話李話外」更新の第495篇の記事です。
