Babylonは、非管理型のビットコインステーキングプランであり、暗号学的な信頼不要の方法で、BTCのレイヤー1のネイティブ資産ステーキングを実現し、再ステーキングを通じて他のブロックチェーンにPOSのセキュリティ保証を提供し、収益を生み出します。
Babylonでステーキングされたビットコインはメインネットから離れることはなく、セキュリティはPoWメカニズムによって保証され、ステーキングプロセスは完全に「抽出可能な一回限りの署名EOTS」の暗号学的方式で運営され、いかなる第三者のブリッジや管理者にも依存しません。したがって、安全性が非常に高いBTCコミュニティでも支持と歓迎を受けています。
Babylonはビットコイン保有者に安全を保証しながら、ステーキングによる利息収益を得ることを可能にし、BTCステーキングの道を切り開き、BTCエコシステムのプレイスタイルを根本的に変えることになります。同時に、BTCのステーキングの導入は、中小型POSチェーンのインフレ（皆にステークを促すためには、比較的高いインフレ収益を提供する必要があります。例えば、1年間ステーキングすると10〜15％、さらには20％のトークンを得られるなど）や、スタートの難しさ（検証ノードを構築するには多額の資金が必要）を解決することができます。

BTC流動性ステーキング

ETHの伝統的な流動性トークンプランに似て、BTC流動性ステーキングプランが目指すのは、BTCの当座預金であり、いつでも入出金でき、利息を支払うことです。また、流動性ステーキングトークンは他のDeFiプロジェクトで収益を得るために使用できます（例えば、流動性を提供したり、貸し借りを行ったりなど）。ユーザーがBabylonでステーキングすることは、定期預金の一種と見なすことができ、高い収益を得られますが、入金後すぐに引き出すことはできません。
同時に、非メインネットのBTCユーザーをより多く引き込むことも可能です。例えば、イーサリアム上でwBTCを保有しているユーザーもBabylonのステーキングに参加できます。
流動性ステーキングは本質的に、プロジェクト側がユーザーのBTCをBabylonにステーキングし、ステーキング収益でユーザーの利息を支払うことと見なすことができます。また、ユーザーに提供される債券（流動性ステーキングトークン）は取引されることもあります。
現在、Babylonの流動性ステーキングトークンのほとんどはイーサリアム上に構築されており、将来的にはマルチチェーンをサポートする予定です。Lombardはユーザーが直接Babylonにステーキングする唯一のプロジェクトであり、他のプロジェクトはすべて管理モードを採用し、プロジェクト側がユーザーに代わってBabylonにステーキングし、第三者機関が流動性を提供します。

pSTAKE

pSTAKEは、機関管理の流動性を採用し、ユーザーの資金はPstakeの貯蓄アドレスにステーキングされ、流動性はCoboなどの機関管理プロバイダーによって提供され、プロジェクト側はBTCをBabylonに再ステーキングします。
yBTCは公式の流動性ステーキングトークンで、まだ発行されておらず、ユーザーがyBTCを利用して他のDeFiプロジェクトで収益を得ることができると期待されています。yBTCは最初にイーサリアム上で発行され、その後他のL2に発行される予定です。

プロジェクト進捗＆参加機会

v1テストネットの内容は、BTCテストネット上でsBTC（テストネットのBTC）をpSTAKEに預け入れ、引き出すことです。v2はメインネット上でユーザーにBabylonからステーキング収益を得る機能を提供します。v3ではyBTCという流動性ステーキングトークンを発行し、ユーザーはステーキング収益を得る際にyBTCを利用して他のDeFiプロジェクトに参加できます。v4では収益をより多様化します。
現在、製品はv1段階にあり、ポイントプログラムはまだ開始されていませんが、メインネットと共に開始される予定で、テストネットのステーキングに参加することで追加のポイントが得られます。現在v1には44813人のユーザーが参加し、40.65のsBTCをステーキングしています。

Lorenzo

LorenzoはBTCの流動性プランにおいて、Pendleのような元本と利息の分離ビジネスを実現しました。
ユーザーはBTCをLorenzoのマルチシグウォレットに送信し、その後、ステーキング代理（信頼できるビットコイン機関やTradFiの巨頭のグループ）によって管理され、stBTCをステーキング証明書として受け取り、LorenzoはBTCをBabylonにステーキングします。

流動性のあるビットコインを担保にした後、Lorenzoは3種類のトークンを発行します：

1. 流動性元本トークン（LPT）：償還可能なBTC元本のトークン化を表し、stBTCはLorenzoの公式LPTです。
2. 収益累積トークン（YAT）：再ステーキング期間が終了した際にステーキングプロジェクトから収益を請求する権利を表します。YATは取引および譲渡可能で、満期後は譲渡できません。ユーザーは保有するYATに基づいてプロジェクトの報酬を受け取ることができます。YATはステーキング代理に再ステーキングすることで発行されるERC-20トークンです。
3. ステーキング証明トークン（SPT）：ユーザーがYATを使用してプロジェクトの報酬を受け取った後、YATは自動的に等価のSPTに変換され、統一キューに入ります。SPTは取引できません。SPTの唯一の目的は、ユーザーがstBTCを破棄してBTCを引き出す際に順番に破棄されることです。破棄されたSPTに関連するagentIDは、どのステーキング代理がBTCを償還するかを決定します。キュー内のSPTが不足している場合、ユーザーは新しいSPTがキューに入るのを待たなければなりません。YATを受け取ってSPTを生成したユーザーは、自分が生成したSPTを優先的にBTCと交換できます。

LPTとYATは取引可能であり、YATとLPTを持つすべての人は、それぞれを使用して収益を請求し、再ステーキングされたBTCを引き出すことができます。
stBTCのようなLPTは、別の形の包装ビットコインと見なすことができ、Lorenzoの目標は最終的にwBTCを置き換えることです。YATの価値は、累積収益率と将来の収益率に対する投機から来ており、YATは高いボラティリティを持っています。stBTCとすべてのYATの間の取引ペアは基礎取引ペアとなります。LPT、YAT、ETH、BNB、米ドル安定コインなどの資産間にも取引ペアが存在する可能性があり、投資家にとって大きなアービトラージと投資機会を生み出します。
貸し借りプロトコルでは、借り手はLPTとYATを担保として使用して必要な資産を借り入れることができ、その見返りとして、利害関係者は自分の投資と流動性に対するより大きなコントロールを持つことができます。

プロジェクト進捗＆参加機会

Lorenzoのメインネットは2つのフェーズに分かれて開始されます（Lorenzo Phase OneとLorenzo Phase Two）。
Lorenzo Phase Oneは、BTCからstBTCを鋳造し、stBTCをBTCに交換することを主にテストします。
Lorenzo Phase Twoでは、ステーキング代理（Stake Agent）を導入し、ユーザーのステーキングされたBTCを分散管理し、BTCをサポートする流動性再ステーキングトークンを発行します。ステーキング代理は、ユーザーのステーキング収益を代表するためにYATを発行できます。ユーザーがYATを使用してプロジェクトの報酬を受け取ると、YATは自動的に等価のSPTに変換され、どのステーキング代理がBTCを償還するかを決定します。
プレローンチステーキングを行うことで収益とポイントを得ることができます：https://app.lorenzo-protocol.xyz/staking

Lombard

Lombardはさらに分散化されており、ユーザーの資金はBabylonに直接ステーキングされ、信頼が必要な第三者が流動性を提供するのではなく、全体のアーキテクチャはユーザー、ビットコインノード、バックエンド、およびコンソーシアム（ステーキングプロセスを管理するための分散型ステートマシンで、Raftアルゴリズムを使用して合意を形成）で構成されています。
Lombardのステーキングプロセスは分散型のコンソーシアムによって管理され、ユーザーはネイティブBTCをコンソーシアムのアドレスに送信します。一旦バックエンドがビットコインノードのこのアドレスに入金を検知すると、コンソーシアムに対して入金公証プロセスがトリガーされます。コンソーシアムは取引を検証し、入金を確認した後、BTCをBabylonにステーキングし、ユーザーのステーキング量に応じたLBTCを鋳造します。

LBTCの役割

LBTCはLombardの流動性ステーキングトークンであり、保有者はBabylonでネイティブ収益を得ることができます。LBTCはBTCと1:1で交換され、LBTCはクロスチェーン可能で、DeFiに対応して借り入れプロトコルやperp DEXなどの担保として使用できます。将来的には、第一段階のLBTCがイーサリアム上で発行され、その後マルチチェーンに拡張される予定です。

プロジェクト進捗＆参加機会

Lombardは現在第一段階にあり、プライベートベータモードでイーサリアムメインネット上で運営されています。条件を満たす参加者はネイティブBTCをステーキングし、LBTCを鋳造できます。現在Lombardはステーキングのみ可能で、引き出しはできないことに注意してください。Xの動向を引き続き注視してください。
第二段階は数週間以内に開始され、LBTCが一般に公開される予定です。同時に、入金上限を維持します。LBTCの候補者リストはLBTCの需要を管理し、早期参加者に報酬を提供するメカニズムを提供し、時間の経過とともに独占的なアクセス権と特典を得ることができます。
LBTC候補者リスト：https://lombard.finance/#LBTC_waitlist

Solv

Solvは、BTC Layer2からのステーキング収益と再ステーキング収益（Babylonを統合）およびETH Layer2のDeFi収益をトークン化してSolvBTCを生成します。SolvBTCは他のプロトコルとシームレスに統合され、ビットコインの流動性をさまざまなアプリケーションプロトコルに供給します。Solvは現在、イーサリアム、BNB、ARB、Merlinをサポートしています。
Solvは分散型の資産管理アーキテクチャを採用しており、内蔵のセキュリティガード、価格オラクル、流動性戦略に基づくトークンなどのモジュールで構成され、スマートコントラクトを通じて信頼不要のプロセス標準を確立します。
Solvもまた管理モードを採用しており、オフチェーン資金は信頼できる管理者によって保有されています。

solvBTC.BBNの役割

solvBTC.BBNはSolvの公式流動性ステーキングトークンであり、さまざまなDeFiプロトコルと統合されます。
役割は以下の通りです：

1. DEX：solvBTC.BBN保有者に即時流動性と高収益の機会を提供し、KYCは不要です。
2. 借り入れプロトコル：solvBTC.BBN保有者がトークンをステーキングして追加の収益を得ることを許可し、借り手がレバレッジ収益ポジションを得ることを可能にします。
3. 収益取引プロトコル：ユーザーがBBNの将来の収益を取引し、収益の変動を管理し、リターンを最適化できるようにします。

プロジェクト進捗＆参加機会

4月のローンチ以来、SolvBTCはMerlin Chain、Arbitrum、BNB Chainで12,000以上のビットコインをステーキングし、20,000ユーザーが参加しています。
総ポイント（XP）は、基本ポイント、加速ポイント、推薦ポイントの3つの部分から構成されています。総ポイントは3種類のポイントの合計です。

基本ポイント

基本ポイントは、資金をSolv Vaultsに預け入れることで得られます。ユーザーの預金が多いほど、得られる基本ポイントも多くなります。また、預金の保有時間が長いほど、基本ポイントも増えます。基本ポイントは=（1ドルの預金あたりのポイント）×（保有時間）で、ポイントは毎日更新されます。毎日、Vaults内の担保資金の価値がスナップショットとして記録されます。注意：二次市場で購入したSolvBTCはポイントを生成しません。

加速ポイント

加速カードの解放条件は、3名の実際の投資ユーザーを招待することです。金額は不問です。最終的なポイント数は=（基本ポイント）x（加速カード係数）で、加速カードには2種類あります：

1. XP Boost：一定の投資基準を達成すると得られ、金額が大きいほど倍数も大きくなります。各自が自分の加速と次の段階に達するための金額ラインおよび対応する加速係数を確認でき、自分で探索できます。これは大きな限界利益を持っています。
2. Event XP Boost：イベントに参加することで得られ、7日間の有効期限があります。複数枚重ねて使用できます。4月中旬には、システムがあなたのカードパックに加速カードと得られた加速係数を表示します。今後、新たな加速カードのエアドロップイベントが行われる予定です。

推薦ポイント

ユーザーが新規を招待すると、下線の基本ポイント（Basic XP）の10％を得ることができ、下線の総ポイントには影響しません。制限はなく、実際のユーザーを多く招待するほど多くの報酬を得られます。

Bedrock

Bedrockは流動的なステーキングメカニズムとして、最初はEigenlayerエコシステムのために開発され、その後IOTX上で最大のステーキングエントリに発展し、ETHとIOTXエコシステムの下で合計約2億TVLを獲得しました。
最近、彼らはBabylonの委託と技術サポートを受けてBTC流動性ステーキングプロトコルUniBTCを開発し、イーサリアムユーザーのwBTCをBabylonにステーキングできるようにしました。uniBTCは現在イーサリアム上で発見されています。

プロジェクト進捗＆参加機会

ユーザーはuniBTCを保有することでBedrockの報酬とBabylonのポイントを得ることができます。注意すべきは、uniBTCは現在キャンセルステーキングできませんが、uniBTCを直接販売することは可能で、WBTCと1:1で交換できます。

Master Protocol

Master Protocolは収益集約プラットフォームであり、Bouncebit（stBBTC）、Babylon、BitLayerなどのBTCエコシステムプロジェクトを集約し、ユーザーがプラットフォームを通じてステーキングまたは取引できるようにします。

Master Protocolの2つの主要製品：

1. Master Yield Market：収益取引の機会を提供し、ビットコインエコシステム資産を集約し、MSYとしてパッケージ化した後、MPT（元本）とMYT（利息）に分割してユーザーに取引を提供します。
2. Botanix Spiderchain上のLSTプロトコル：流動性ステーキングプロトコルであり、ビットコインの流動性と収益率を向上させます。まだリリースされておらず、将来的にはBotanixと協力します。

Master Yield Market

Master Yield Marketの基本機能は、ビットコインエコシステム資産を集約し、MSYとしてパッケージ化した後、MPTとMYTに分割してユーザーに取引を提供することです。その原理はPendleプロトコルに似ています：
• MPT（Master Principal Token）：元本を表し、MPTを購入することで基礎資産の利益を事前にロックすることができ、固定収益商品に相当します。クジラや機関はこのような低リスク商品を好むでしょう。購入された資金はLSTプロトコルとBTC L2に移動します。
• MYT（Master Yield Token）：利息を表し、MYTの単価は低いですが、資金の利用率を向上させ、レバレッジをかけた期待収益を得ることに相当します。この部分は個人投資家により好まれ、価格は変動します。

ポイントプログラム

Master Yield PassはMaster Protocolが導入したインセンティブプログラムで、合計10,000個が6月24日にBaseで無料で鋳造されました。現在、このNFTはすべて無料で鋳造されています。Master Yield Passをステーキングした後の権利には以下が含まれます：

1. Trading PoolとReferral Poolからポイントを取得し、将来のトークンエアドロップと交換します。
2. プラットフォーム手数料の配当：総取引量が2億ドルに達し、プラットフォーム手数料が百万ドル規模に達した場合、各NFTは100ドル以上の配当を得ることができます。（比較として、イーサリアム上の収益取引プラットフォームPendleの累積取引量は数十億ドルに達しています。）
3. 将来の権利：NFT/イベント/IDOなどのホワイトリスト資格。

Chakra

ChakraはZK駆動の共有モジュール化ビットコイン決済レイヤーであり、すべての二次ネットワークに統一された決済サービスを提供し、流動性と相互運用性のネットワークを構築し、ビットコインの流動性を全チェーンエコシステムに解放します。
Chakraのビットコインネットワークの資金はCoboが提供するMPCソリューションによって管理され、その後Babylonにステーキングされ、ステーキング収益を得ます。取引の検索と検証の後、tlBTCはステーキング証明書として機能し、ステーキングユーザーはミントを許可されます。

tlBTCの役割

tlBTCはビットコインネットワークにステーキングされたBTCの数量と1:1で対応しています。tlBTCには3つの用途があります：

1. ステーキングの証明として、ユーザーは保有することで基礎Babylonのステーキング収益を享受できます。
2. 流動性資産として、ユーザーはDeFiエコシステム（Dex、Lending、Stablecoin）に投入し、追加の収益を得ることができます。
3. 全チェーン決済のネイティブ資産として、ビットコインの優れた流動性と安定性を利用して、高効率、低遅延、低スリッページの決済を実現します。

プロジェクト進捗

最近、Babylonと共同でテストネットを複数回立ち上げ、3つのCap段階で常に第一位を維持しています。最新のTestnet-4 Cap 3では、ChakraはBabylonの第一位のファイナリティプロバイダーとして、総確認TVLは258.401 sBTC（Babylonの総TVLの36％を占め）、合計171,142回のステーキング委託を受けています（Babylonの総ステーキング委託の37％を占めます）。

Chakraはテストネットでポイントシステムを導入し、0.0005 sBTCをステーキングするごとに1ポイントを得ることができ、招待によって招待者の10％のポイント収益を得ることができます。テストネットは自己管理のステーキングとMPCステーキングの両方をサポートしており、どちらのステーキング方式でもポイントを得ることができます。

最後

BabylonのBTCステーキングも間もなく開始され、BTCステーキングによってもたらされるBTCエコシステムの変化は非常に大きいです。
BTCステーキングは、まずETHのDeFiのように全体の資産の収益率を向上させます。現在、BTCの生息市場規模は100億ドルを超え、収益率は0.01％から1.25％の間です。一方、PoSブロックチェーンのステーキング報酬は通常5％から20％の範囲であり、BTCを他のPoSチェーンにステーキングすることで、従来のBTC生息の数十倍の収益を提供できます。BTCコミュニティの一部は、コインを動かさない文化を重視していますが、収益の増加は実際に存在します。ユーザーはBTCを使用することで収益を得て、BTC L2などのエコシステムに流出し、正のフィードバックループが始まります。
もちろん、Babylonを先頭にしたBTCステーキングはETHステーキングと比較することはできません。なぜなら、BTCチェーン自体にはネイティブな収益がないからであり、Eigenlayerの再ステーキングビジネスにより近いからです。関連するエコシステムもEigenlayerのLRTプロトコルに似たものになるでしょう。
したがって、ETHステーキングに見られる巨大な独占構造はBTCステーキングには現れにくく、取引所が参入する動機も弱くなります。なぜなら、規模の効果が利益をより安定させることにはつながらないからです。BTCステーキング分野の初期プロジェクトは、土地を確保する機会を持ち、投資家は急成長から高いリターンを得ることが容易です。