Solanaの波の中でのDeFiエコシステムの台頭

このサイクルでは、Solanaは逆境からの強力な復帰を果たし、Solanaチェーン上のエコシステムの繁栄をもたらしました。最近数ヶ月間、Solana上のメモコインの熱狂は大多数のプレイヤーの注目を集めており、メモコインの富の効果に伴い、大量の資金が流入しています。以下の図に示すように、Solanaのネイティブトークンの価格の上昇とチェーン上の資金の流入に伴い、Solanaチェーン上のTVLは2023年Q3から今年の7月にかけて3億から40億への成長を実現しました。

チェーン上の資金量の大幅な増加は、これらの資金が比較的安定したDeFiの収益に対する需要をもたらしました。現在、Solanaチェーン上のDeFi収益は、主にJito\Sanctum\The VaultのLST（Liquid Staking Token）類資産とJLP類のチェーン上の永続契約取引プールの2種類の資産に焦点を当てています。EthereumエコシステムのDeFiレゴ製品に類似したものは、大規模には採用されていません。

質権生息、借入、取引などのネイティブDeFi収益に加えて、DeFiシーンがSolanaエコシステム内でますます高頻度で使用される中、DeFi製品間で流動性を刺激するためにポイント制エアドロップを選択する動きが見られます。つまり、ユーザーが製品内で資金をステーキングしたり特定のインタラクションを行ったりすると、対応するポイントが付与され、ポイントはプロジェクトのTGE時にプロジェクトのトークンエアドロップに交換されます。

現在、Kamino\The Vault\SanctumなどのSolanaの主要DeFi製品は、エアドロップトークンの基準としてポイント制を採用しています。しかし、異なるユーザーは自身の資金の時間コスト、プロジェクトトークンの収益予測、リスク嗜好の違いに基づいて、ポイントに含まれる収益を分離するニーズが生じています。

Solanaエコシステム内のDeFi活動が増加する中で、資産に含まれる異なる収益とリスクを再分配できる収益層の需要がますます顕著になっています。

NX Financeは、このニーズを満たすために設計された製品です。Solanaの基礎DeFi製品の上に構築され、資産の収益とリスクの再分配を最適化することを核心にしています。これは、PendleがEthereum系DeFiエコシステムで果たす役割に似ています。

NX Financeについて ------ Solana DeFiエコシステムの収益層

NX Financeの目標とビジョン

Solana DeFiエコシステムの最前線の探求者として、NX FinanceはSolana DeFiエコシステムの収益層になることを目指し、生息資産の収益レバレッジとエアドロップポイントの収益分離を製品の核心戦略として、異なる投資家の個々の投資嗜好とリスク耐性をバランスさせ、潜在的なリターンを強化します。

現在、SolanaのDeFiユーザー向けに、NX FinanceではFulcrum戦略ライブラリとGold Mining戦略ライブラリをそれぞれ設け、上記の2つの戦略に対応して、ユーザーが最適な収益戦略を選択できるようにしています。以下では、各戦略について詳しく説明します。

Fulcrum戦略：単純な生息資産の収益を超え、リターンを最大化

Fulcrum戦略では、NX Financeがプラットフォームとして機能し、生息資産の収益をレバレッジ化したいユーザーと安定した借入収益を得たいユーザーをマッチングします。簡単に言えば、貸し手は安定コインを貸付プールに預け、借り手は生息資産を担保に借入金利を支払い、貸し出された安定コインでさらに多くの生息資産を購入し、レバレッジ収益を実現します。このプロセスで、貸し手は安定した借入金利収益を得て、借り手はより高い収益を得ます。

現在稼働中のJLP（Jupiter Liquidity Provider）資産ライブラリを例に挙げると、借り手はJLPを担保にして、自己のレバレッジ比率に応じて借入プールからUSDCを借りてさらにJLPを購入し、より高い収益を得ることができます。同時に、借入プールに利息を支払います。現在、借入プールの500Kの限度額はすでに満杯になっており、プール内の資金利用率も76.35%に達しています。

ロードマップによれば、今後NX FinanceはFlashTradeのFLPを含むさらに多くの生息資産を接続する予定です。注目すべきは、最近Ethereumエコシステムの主要なチェーン上の永続契約取引所GMXがv2バージョンをSolanaにデプロイするコミュニティ提案を発表したことで、NX FinanceもGMSOLに対応する資産を接続することになるでしょう。

Gold Mining戦略：エアドロップポイントの内在する収益を分離

前述の通り、Solanaの主要DeFiプロトコルは現在、エアドロップの基準としてポイント制を採用しています。しかし、異なるユーザーはポイントに対するリスク嗜好や自身の耐性が異なるため、エアドロップポイントに含まれる収益を分離するニーズが生じています。具体的には、借り手はNX Financeで資産を担保にし、借入金利を支払って借入プールから資産を借り出し、NX Financeを通じて目標エアドロッププロトコルに預け入れることで、自身のポイント数を増やし、将来のエアドロップ収益を狙います。一方、貸し手は借り手から借入金利を受け取り、ポイントエアドロップ活動で無リスクの収益を得ることができます。

コミュニティ情報によれば、SolLayer、The Vault、Sanctumのポイント収益分離プールが近日中に立ち上がる予定であり、Solanaエコシステムのエアドロップハンターはこれらのプールの動向に注目すべきです。NX FinanceがSolana DeFi収益層として発展するにつれて、さらに多くのプロトコルが製品に統合されるでしょう。

NX FinanceがSolana DeFiエコシステムの発展を加速する方法

生息資産のシームレスな統合

NX Financeの最初の方法は、他の収益資産との統合です。収益資産をレバレッジ耕作戦略に組み込む利点は、単一資産のリスクを再分配できることです。単一の収益資産に投資するだけでなく、NX Financeはユーザーがレバレッジ比率を調整できるようにし、彼ら自身のリスク嗜好に合わせることができます。

例えば、JLPを基盤資産として構築されたJLPレバレッジ耕作戦略は、JLP保有者に潜在的なリターンを最大化することができます。借り手は一定量のJLPを担保にして、最大5倍のJLPレバレッジリターンを得ることができます。6月には、この戦略の平均年利回り（APY）は220%に達しました。同時に、他の高収益派生商品と比較して、価格が比較的安定しているJLPを基盤資産として使用することで、借り手が過度なリスクにさらされるのを避けることができます。

要するに、NX FinanceはSolana上の比較的安定した収益資産（JLPやFLPなど）の可組み性を利用して、保有者にレバレッジ比率を調整する手段を提供します。これにより、これらの収益資産を保有する投資家は、保有期間中にリスクを再分配し、異なるリスク嗜好に応じることができます。

ポイントエアドロップのリスク再分配

さらに、NX Financeは革新的なエアドロップ戦略を導入しました。この戦略は「ポイント」を媒介として、借入者と貸し手の間で時間とともに期待されるエアドロップリターンを再分配します。

明らかに、私たちはエアドロップの期待価値に懸念を抱いており、これは通常不確実であり、このようなプロトコルに参加する主なリスクです。ユーザーは流動性をロックすることによって潜在的な損失に直面する可能性がありますが、最終的には満足のいくエアドロップリターンを得られないことがあります。

NXのエアドロップ耕作戦略は、リスクを再分配することでこの問題を軽減することを目的としています。極めて低リスクを許容できる人々は、ポイントを交換することで一定のレバレッジを持つステーキング利息を確保し、エアドロップの期待を前倒しで実現できます。逆に、リスクを求める人々は、ステーキング利息を放棄してレバレッジ化されたポイントを選択し、エアドロップ活動でより大きなポジションを確保することができます。簡単に言えば、ポイント耕作戦略は、エアドロップ製品のユーザーに異なるリスク嗜好に合わせた代替手段を提供するだけでなく、リスク分配を時間の次元にまで拡張します。

私たちは、AirdropFiにとって主なリスクはユーザーの時間コストであることを知っています。NXの戦略は、異なるリスク嗜好を持つエアドロップハンターに代替手段を提供し、リスク分配を時間の次元にまで拡張します。これは、DeFi収益戦略における重大な革新の試みです。

NX Financeの未来の発展

Q3では、NX FinanceはSolana DeFiエコシステムの活発な動きに追随し、より多くの資産に対して借入プールを開設し、ユーザーがプラットフォーム内で多様な収益を得られるようにする大きな動きを予定しています。さらに、NX Financeのエアドロップシーズンは7月1日に開始され、エアドロップシーズンが終了した後、Q3の末に正式にIDOが開始されます。

エアドロップ第一シーズン------ポイント冒険活動

NX Financeのエアドロップシーズン第一段階------ポイント冒険活動は7月1日に正式に開始され、ポイントシステムは3つの部分に分かれています：総ロック量（TVL）ポイント、推薦システム、チーム利益。その中で：

• 総ポイント = 総ロック量ポイント + 推薦ポイント

• 毎日の総ロック量ポイント = 金庫の総ロック量ポイント * (1 + Xceleratorボーナス)

• 推薦ポイント = あなたの友達のすべての金庫の総ロック量ポイントの10%

Xceleratorは、NXのXceleratorタスクを完了することで得られるポイント加速器です。

ポイント冒険（Point Nadventure）に関する詳細は、NX Financeの公式発表ツイートを確認してください。

まとめ

Solana DeFiエコシステムの発展に伴い、NX Financeはその中で最も重要な構成要素の一つとなっています。最大化されたリターンを提供する戦略を持ちながら、モジュール化された可組みのソリューションを通じてリスクをバランスさせています。Solana上のDeFiの波が高まる中、NX Financeは潮流をリードし、エコシステムの成熟度を高め、異なるリスク嗜好に適応した多様な収益製品を提供する準備を整えています。

NX Financeは、収益レバレッジとポイントレバレッジ戦略の拡張を通じて、Solana DeFiの発展の最前線に立っています。