BTCは6.3万ドルを回復し、複数のデータが底打ちした可能性を示唆しています。
CryptoQuantのデータによると、Coinbaseにおけるビットコインのプレミアム指数は、FTXの崩壊以来の最低水準に達しました。2022年11月と2023年8月の類似の数値は、価格が底を打つ直前に見られ、その後反発がありました。著者：比推BitPush
月曜日、暗号市場は上昇モードで下半期の動向を開始しました。
最新のアメリカの製造業活動データによると、アメリカの製造業PMIは6月にさらに収縮領域に入り、4ヶ月の低水準に達しました。これにより、経済が疲弊の兆候を示しているため、投資家は9月に連邦準備制度が利下げを行う可能性への期待を高めています。投資家は、金曜日に発表される6月の雇用報告を待っており、その報告が労働市場のさらなる冷却の兆候を示す場合、利下げを支持する材料となるでしょう。
比推のデータによると、ビットコイン（BTC）は早朝に62,800ドルのサポートラインを回復し、昼食後には63,820ドルの高値を記録しました。執筆時点でのビットコインの取引価格は63,263ドルで、24時間の上昇率は2%です。
時価総額ランキング上位200のアルトコインのほとんどはビットコインに従って上昇しています。
LayerZero (LZO) が最大の上昇率を記録し、15.1%上昇して3.83ドルで取引されています。次いでBonk (BONK)が14.1%上昇し、イーサリアムネームサービス (ENS)が11.7%上昇しました。Arkham (ARKM)は最大の下落率を記録し、8.7%下落、Convex Finance (CVX)は7.1%下落、io.net (IO)は4.4%下落しました。
現在、暗号通貨全体の時価総額は2.32兆ドルで、ビットコインの市場占有率は53.5%です。
米国株式市場では、当日の取引終了時点で、S&P500指数、ダウ工業株30種平均、ナスダック指数はそれぞれ0.27%、0.13%、0.83%上昇しました。
ビットコイン価格は底打ちに近づいている可能性がある
CryptoQuantのデータによると、Coinbaseにおけるビットコインのプレミアム指数はFTXの崩壊以来の最低水準に達しています。2022年11月と2023年8月の類似の数値は、価格が底打ちし、その後反発する際に見られました。
機関向け暗号通貨取引プラットフォームFalconXの研究責任者David LawantはXプラットフォームで次のように述べています。「夜明け前の闇は常に最も暗い。Coinbaseのプレミアムがこれほど低かったのは、2023年10月から2024年3月の大規模反発の数ヶ月前でした。」
分析会社CryptoQuantのデータによると、この指標は6月と5月の大部分で長期間にわたり負の値を維持しており、昨年8月と9月の市場低迷と類似しています。金曜日には、この指標がほぼ-0.19に下落し、2022年11月のFTX崩壊以来の最低値となりました。
2022年11月初旬の負の値は、BTCの熊市の底に一致し、16,000ドルを下回った後、価格は2月に近く25,000ドルに急上昇しました。上昇率は50%以上です。
2023年8月のプレミアムの最低点は、ビットコインが約25,000ドルの局所的な底に達する数週間前に発生しました。その後、BTCはレンジでの変動を続け、10月から1月にかけて、アメリカのビットコインETFの期待により、BTC価格は最初に倍増し、その後歴史的な高値を記録しました。
Lawantは、「少なくとも最近、Coinbaseのプレミアムは全体の市場トレンドの信頼できる確認的、さらには先見的な指標となっており、アメリカ市場が市場価格形成において重要な影響力を持っていることを浮き彫りにしています。今後6ヶ月から12ヶ月の動向は非常に興味深いものになる可能性がありますが、同時に動揺に満ちたものになる可能性もあります。」と述べています。
アメリカ市場を中心としたいくつかの催化剤が控えていることを考慮し、例えばETFの流動性、アメリカの金融政策、大統領選挙など、彼はこのトレンドが続くと予想しています。
追い風と逆風
反発が見られるものの、Bitfinexのアナリストは、ビットコインが年初の積極的なトーンを維持できていないことを指摘しています。最近数週間、特定の要因がデジタル資産の価格にさらなる抵抗をもたらし、上半期は低迷で終わりました。
長期保有者が再び売却を開始し、供給過剰が市場に影響を与えたため、BTCは6月にアメリカ株式市場と乖離しました。
アナリストは、「政策環境がボラティリティを低下させ、ビットコイン価格に影響を与えています。BTCは上昇の勢いを維持するのが難しく、アメリカ株式市場と乖離しており、5月初旬に売却を一時停止した長期ビットコイン保有者が戻ってきました。マイニング会社の売却が減少して市場が安定していることを示していますが、長期保有者の継続的な現金化は最近の見通しが脆弱であることを意味します。」と述べています。
アナリストは、「同時に、供給過剰が市場に圧力をかけ続けており、Mt. Goxの債権者やドイツ連邦刑事警察局Bundeskriminalamtがビットコインを売却する可能性があり、潜在的な売り圧力があります。」と指摘しています。
追い風要因について、Bitfinexは「連邦準備制度が重視するインフレ指標である個人消費支出指数が5月に変わらず、インフレ率が現在連邦準備制度の2%の目標をわずかに上回っていることを示しています。」と強調しています。
彼らは、「人々はこれが9月の利下げを促進する可能性があると期待しており、アメリカの第一四半期GDPの第三回推定データがこのような行動を取る理由を支持しています。このデータは、わずかに上方修正されたものの、経済基盤が依然として脆弱であることを示しています。さらに、住宅ローン金利が高く供給が限られているため、消費者信頼感が低下しており、住宅購入を計画している消費者の割合が低く、利下げが早く実施されることを望んでいます。」と述べています。
ビットコイン価格への直接的な影響に戻ると、Bitfinexのアナリストは、「牛市では利益が見込まれるが、長期保有者の最近の売却規模が『懸念』を引き起こしています。」と述べています。
彼らは警告しています。「もし長期保有者が現在の水準で利益を得続けるなら（私たちはこの状況が長期間続くとは考えていません）、短期的にビットコイン価格に下押し圧力をかけ、現在の下落トレンドを継続させ、中期的に牛市に影響を与える可能性があります。」
多くのアナリストがビットコインの過去4ヶ月の横ばいの価格動向を「退屈」と表現していますが、暗号分析会社CryptoQuantの創設者兼CEOであるKi Young JuはXプラットフォームで、市場のボラティリティが低い時期は巨大なクジラが最も多く蓄積する時期であり、ビットコインは依然として牛市サイクルにあると述べています。
