洞察データ 01 期 ｜AICoin & OKX：暗号市場を迅速に把握し、データの方法論を構築するには？

著者：OKX

以下は第1期の内容で、OKX戦略チームとAICoin研究院が共同で市場の変化を感知し、 " データ " の 方法論について議論しました。皆様のお役に立てれば幸いです。

OKX戦略チーム：OKX戦略チームは、経験豊富な専門家のグループで構成されており、世界のデジタル資産戦略分野の革新を推進することに尽力しています。チームは、市場分析、リスク管理、金融工学などの多様な分野の専門家を集め、深い専門知識と豊富な業務経験を活かして、OKXの戦略的発展を支えています。

AICoin研究院：AICoin研究院は、AICoinプラットフォームに基づき、Web3ユーザーに深いデータ解釈と投資家教育を提供することに専念しています。AICoinは、マーケットデータ分析、専門的なK線、シグナル戦略ツール、資産管理監視、ニュースなどを統合したWeb3データサービスプロバイダーです。

1 、市場の変化を迅速に感知するために、どのデータの次元に常に注目すべきか？

AICoin研究院：私たちは、以下の次元が投資家が市場の変化をよりよく感知するのに役立つと考えています。

第一に、価格の変動とトレンド。まず最新の価格、リアルタイムの価格変化が現在の市場の感情を最もよく示します。次に価格トレンド、価格トレンドは通常、テクニカル指標を通じて測定され、一般的なものにはMA、EMA、MACD、RSI、そしてテクニカル分析の研究者が開発した各種カスタム指標があります。

第二に、取引量、主に総取引量と大口取引。総取引量は市場の活発度を効率的に測定できます。大口取引は主に大口投資家の取引状況を見ます。例えば、クジラの売買は市場の重大な変動を示唆する可能性があります。私たちは過去にいくつかの重要なデータを監視・分析し、ユーザーに分析および警告を提供しました。これにはCEXの板情報や取引データに基づく主力大口、大口取引行動、資金分布などが含まれます。

第三に、資金の流れ。主に資金の純流入/流出：資金の流入と流出の状況を観察することで、市場の需給状況をより良く判断できます。最近のETFの純流入資金データは良い証拠です。ETF資金が大量に流入している場合、市場は依然として増加傾向にあることを示しています。私たちはこの種のデータを収集し、広くユーザーに参考として提供しています。また、取引所の資金の流れにも注目する必要があります。主要な取引所の資金の動向を把握し、市場の売買圧力を理解することが重要です。一般的には、取引所の大口入出金データや取引所のウォレットアドレスの残高などを参考にできます。

第四に、市場の感情とソーシャルメディアの動向を観察します。市場感情指標、例えばFear & Greed Index（恐怖と欲望の指数）を見ます。特にOKXの契約データ指標、例えばロング・ショートのポジション数比、エリートのロング・ショート平均ポジション比などの指標は、中短期の市場動向に重要な参考価値があります。OKXは、先進的なCEXとして、この種の取引ビッグデータを公開しており、市場にとって重要な参考意義があります。

もちろん、ソーシャルメディアやニュースもタイムリーに注目する必要があります。Twitter、Redditなどのソーシャルプラットフォームや業界の主流ニュースメディアは、市場の感情や潜在的なホットスポットを捉えるのに役立ちます。

第五に、オンチェーン取引データ、取引数量、アクティブアドレス数などを含み、オンチェーン活動の活発度を理解するのに役立ちます。特にスマートマネーアドレスの変化やコミュニティKOLの焦点となるプロジェクトトークンの変化に注目することをお勧めします。ビットコインなどのPOWメカニズムのトークンに関しては、ハッシュレートとマイニング難易度の変化がマイナーの信頼とネットワークの安全性を反映します。最も重要な点は、半減期とマイナーのシャットダウン価格とコイン価格の影響です。

第六に、マクロ経済データと政策、経済指標：米国の非農業データ、CPIなどは、経済の大勢を理解するのに役立ちます。また、各国の規制政策の変化は、現在の国における暗号市場の立ち上げと推進に直接的な影響を与え、市場の増減の変化指標の一つでもあります。

OKX戦略チーム：市場の変化を感知することはユーザーにとって非常に重要です。私たちは、少なくとも以下の4つの次元のデータに注目することをお勧めします：

第一に価格トレンド、価格の変化は最も直接的な市場の変化信号です。ユーザーは価格の短期および長期トレンドに注目し、移動平均線（MA）、相対力指数（RSI）、および平滑移動平均線（MACD）などのテクニカル指標を利用して意思決定を支援する必要があります。

具体的には：

• 移動平均線（MA）：単純移動平均線（SMA）と指数移動平均線（EMA）を含み、価格の変動を平滑化し、トレンドの方向を識別するのに使用できます。
• 相対力指数（RSI）：価格変動の速度と変化を測定し、過剰買いや過剰売りの状況を識別します。通常、RSI値が70以上は過剰買い、30以下は過剰売りを示します。
• 平滑移動平均線（MACD）：短期と長期の移動平均線の差を通じて価格トレンドの変化を判断できます。

第二に市場のボラティリティ、ボラティリティは市場の変化の重要な指標です。市場の安定性と潜在的な投資リスクを判断するのに役立ちます。ボラティリティは通常、標準偏差やVIX指数を通じて測定されるか、複数の指標（ボラティリティを含む）を総合して恐怖と欲望の指数を評価することでも、市場の感情と潜在的なボラティリティをより包括的に評価できます。

第三に資金の流れと取引分布、資金の流れと取引分布を総合的に分析することで、市場の全体的な資金動向とコスト分布を迅速に理解し、より正確に市場の感情、価格変動、および重要なサポートとレジスタンスレベルを判断できます。

その中で、資金の流れは市場の感情と動向を判断する重要な指標です。資金の流入と流出の状況を監視することで、投資家は市場全体の資金の動向を理解し、市場の動向を把握できます。流入資金は売り一価格またはそれ以上の価格で成立した注文、流出資金は買い一価格またはそれ以下の価格で成立した注文です。資金の純流入は流入から流出を引いたものです。単一の資金流入の大きさは取引金額の大きさでソートされ、特大注文、大注文、中注文、小注文に分類され、確認が容易です。

取引分布は、異なる価格帯での取引数量を示し、投資家の取引分布を反映します。取引分布データを分析することで、投資家の利益または損失の状況を理解できます。現在の価格と比較することで、利益エリアと損失エリアを区別できます。重要なデータには、利益率、平均コスト、レジスタンスレベル、サポートレベル、90%および70%の取引範囲、取引範囲の重複度が含まれます。重複度が高いほど、資金の取引位置が集中し、価格変動幅が小さくなります。これらのデータを追跡することで、市場の動向と価格変動をより正確に判断できます。

第四にファンダメンタルデータ、暗号通貨市場において、ファンダメンタルデータにはプロジェクトの技術進展、トークノミクス、パートナーシップ、規制の動向などが含まれます。

2 、どの指標がユーザーにマクロトレンドの変化をよりよく把握させるのか？

AICoin研究院：過去の市場の全体的な変化に基づき、以下のマクロ指標が暗号取引者に深く追跡されるのに適していると考えています：

第一に、総時価総額、暗号通貨の総時価総額は、暗号通貨市場全体の規模と健康状態を反映します。総時価総額の増加は通常、市場全体の発展と参加者の増加を示します。

第二に、ビットコインの時価総額比率（BTC Dominance）、これはビットコインの時価総額が全体の暗号通貨時価総額に占める割合を示します。高いビットコイン時価総額比率は通常、市場のリスク嗜好が低下し、投資家がより安定した資産を好むことを示し、低い比率は資金がアルトコインに流入している可能性を示します。さらに、イーサリアムの時価総額比率も統計しており、これも注目すべき指標です。

第三に、オンチェーン活動データ、主にアクティブアドレス数、取引数量と金額を参考にします。また、ビットコインに関しては、ビットコインのハッシュレートはビットコインネットワークの計算能力と安全性を反映し、マイナーの収支均衡はマイナーが利益を上げているかどうかを示します。この指標はマイニング産業の健康状態を理解するのに非常に重要です。

第四に、資金の流動性と取引量、暗号通貨取引所の異なる時間帯における取引量、取引所の資金の流入と流出の状況を含みます。暗号通貨が取引所に出入りする状況を追跡することで、大量の資金が取引所に流入することは売り圧力の増加を示唆し、逆もまた然りです。

第五に、ステーブルコインの流動性、主にステーブルコインの総時価総額と流通量、例えばUSDT、USDCなどのステーブルコインの時価総額と流通状況、ステーブルコインの流入と流出は市場の売買圧力を示すことができます。

第六に、市場感情指数、主に恐怖と欲望の指数（Crypto Fear & Greed Index）とOKXの取引ビッグデータ指標を見ます。

第七に、分散型金融（DeFi）データ、DeFiプロトコルの総ロック価値は、DeFi市場の規模と成長トレンドをある程度反映します。

第八に、デリバティブ市場データ、重要なのは未決済契約量：先物とオプション市場の未決済契約量は市場参加者の期待とリスクエクスポージャーを反映します。また、資金調達率、例えば先物市場の資金調達率は、ロングとショートの力の比較を示すことができます。資金調達率と価格差は、大資金がアービトラージを行うための重要なツール指標であり、大資金がアービトラージを通じて市場の価格差を均衡させると同時に市場に流動性を提供します。

第九に、米国の経済データおよび指標、CPIおよび非農業データ：これらの2つの指標の価値は、米連邦準備制度の利上げ政策を指導し、市場の資金の総流入と流出の動向を予測するのに役立ちます。

OKX戦略チーム：私たちは、ユーザーが以下の5つの重要な指標を参考にできると考えています：

第一に、全体の暗号通貨時価総額、全体の暗号通貨時価総額は市場の規模と発展トレンドを測る重要な指標です。時価総額の変化は市場の全体的な健康状態と投資家の信頼を反映します。全体の時価総額が持続的に増加している場合、通常は市場が上昇トレンドにあることを示し、逆もまた然りです。

第二に、全体の市場取引量、全体の市場取引量は市場の活発度を反映します。高い取引量は通常、市場の感情が高まっていることを示し、価格の大幅な変動を伴う可能性があります。ユーザーは取引量の変化を分析することで、市場トレンドの強さを判断し、市場のピークと谷を識別できます。

第三に、BTC/ETHの時価総額占有率、BTCとETHの時価総額占有率は市場構造を理解するための重要な指標です。BTCまたはETHの時価総額占有率が上昇する場合、通常は市場資金がこれら2つの主要な暗号通貨に集中していることを示し、これは通常市場のリスク回避の信号と見なされます。逆に、時価総額占有率が低下する場合は、投資家がより多くのアルトコインの機会を探求している可能性があります。

第四に、ETFの資金流入と流出、暗号通貨ETFの資金流入と流出の状況は、機関投資家の市場態度を反映します。大量の資金がETFに流入することは通常、機関投資家が市場の見通しを楽観視していることを示し、資金が流出することは機関が市場に対する信頼を失っている可能性を示唆します。ETFの資金動向を分析することで、ユーザーは市場の中長期トレンドを判断できます。

第五に、経済カレンダー、経済カレンダーにはGDPデータ、インフレ率、金利決定などの重要な経済イベントとデータの発表が含まれます。これらのマクロ経済要因は暗号通貨市場に重要な影響を与えます。例えば、金利の上昇は高リスク資産から資金が流出する可能性があり、経済の不確実性の増加は投資家が暗号通貨をリスク回避資産として求める可能性を高めます。経済カレンダーに注目することで、ユーザーはマクロトレンドの変化を予測するのに役立ちます。

3 、タイミングが勝利の鍵、どのデータが最適なタイミングを捉えるのに役立つか？

AICoin研究院： この問題は、いくつかの段階に分けて見ることができます：

まず、建玉段階：以下の指標を主に参考にすることをお勧めします：

• EMA指標：短期（例えば12日移動平均線）と中期（例えば26日移動平均線）の交差は、買いの機会を示唆します。例えば「ゴールデンクロス」（短期移動平均線が長期移動平均線を上回る）
• RSI指標：RSIが30未満の場合、通常は過剰売りゾーンと見なされ、買いの良い機会かもしれません。
• BOLL指標：価格がボリンジャーバンドの下限に達し、回復の兆しがある場合、買い信号として機能します。
• テクニカル指標は非常に多く、非常に豊富な使い方があります。単一の指標だけでも深い学問であり、投資家は自分に合った指標を選択すれば良いです。
• さらに、データ指標の観点から、取引量、アクティブアドレスと新アドレスの数、オンチェーン取引の数量、主力の大口注文の動向を理解する必要があります。

次に、利食いと損切りの段階では、以下の指標を参考にできます：

• フィボナッチリトレースメント：フィボナッチリトレースメントレベル（例えば2%、50%、61.8%など）は、利食いポイントと損切りポイントを設定するのに使用できます。
• EMA：価格が重要な移動平均線（例えば120日または250日移動平均線）を下回ると、損切り信号として機能します。
• RSI：RSIが70を超えると、通常は過剰買いゾーンと見なされ、利食いを考慮する信号です。

また、データ指標に基づいて利食いと損切りを行う場合、取引量や大口転送の動向、ネットワークの活発度の低下を理解する必要があります。オンチェーンの取引とアクティブアドレス数が明らかに減少している場合、市場の関心が減少している可能性があり、損切りを考慮する信号です。もちろん、関連する規制政策や不利なニュースも私たちの投資にとって重要な参考になります。最後に、リスク管理をしっかり行うことをお勧めします：明確な利食いと損切りポイントを設定し、分割して建玉し、購入価格を平滑化し、単一の建玉のリスクを低減します。また、定期的に振り返りと調整を行い、考えを持ち続けることが重要です。

OKX戦略チーム：私たちは、ポジション傾向、ベーシス、テクニカル指標が強い参考価値を持つと考えています。

具体的には、ポジション傾向（ロング・ショート比）は市場参加者のロングとショートの比率を反映します。高いロング比率は通常、市場の感情が楽観的で、投資家が買いに傾いていることを示します。高いショート比率は市場の感情が悲観的で、投資家が売りに傾いていることを示します。ポジション傾向を分析することで、ユーザーは現在の市場の主要なトレンドと感情を判断し、適切な建玉のタイミングを選択できます。

ベーシスは先物契約価格と現物価格の差を指します。ベーシスは正の値（先物価格が現物価格を上回る）または負の値（先物価格が現物価格を下回る）になることがあります。ベーシスは市場参加者の将来の価格変動に対する期待を反映します。ベーシスが正であれば、通常は市場が将来の価格上昇を期待していることを示します（コンタンゴ）；ベーシスが負であれば、通常は市場が将来の価格下落を期待していることを示します（バックワーデーション）。ベーシスは市場の感情を監視し、アービトラージ戦略を策定するのに使用できます。例えば、ベーシスが急上昇することは市場の感情が強気であることを示し、ベーシスが急下降することは市場の感情が弱気であることを示します。

テクニカル指標 - 過剰買い過剰売り（Overbought/Oversold）は、相対力指数（RSI）やストキャスティクスオシレーターなどのテクニカル指標を通じて、市場が過剰買いまたは過剰売りの状態にあるかどうかを判断できます。RSIが70を超えると、市場は過剰買いであり、価格が調整される可能性があります。RSIが30を下回ると、市場は過剰売りであり、価格が反発する可能性があります。これらのテクニカル指標は、市場の極端な感情の時に建玉のタイミングを選択するのに役立ちます。

最後に、利益/リスクツールは、ユーザーが各取引の潜在的な利益とリスクを視覚化し、管理するのに役立ちます。ユーザーは利食いと損切りポイントを設定し、各取引のリスク対報酬比を計算することで、合理的な退出戦略を策定できます。

4 、大資金にとって、科学的かつ堅実な取引戦略を構築するために参照すべきデータは何か？

AICoin研究院：この問題は主に資金の目標とリスク回撤の耐性に依存します。ここでは、大資金が参考にすべきアービトラージ指標を簡単に分析します：

• 市場の先物と現物、先物と先物の等価差の機会に注目する
• 同一の対象の異なる取引所間の価格差とタイムリーな機会に注目する
• 市場の契約資金調達率のアービトラージ機会に注目する
• オンチェーンとオフチェーンのアービトラージ機会に注目する
• 対象の市場深度、ポジションデータなどに注目し、大資金のアービトラージが可能かどうかを判断する
• 取引所の安定性に注目する。OKXのような超大型プラットフォームは、大資金のアービトラージ操作をより良く受け入れることができます。

現在、AICoinはアービトラージャーに対して上記の多様なデータ次元の分析と警告を提供しており、トレーダーグループに有効な参考を提供することを期待しています。

OKX戦略チーム：私たちの観察によれば、一般的に大資金ユーザーの資産配置はより多様化しており、このような人々にとって、一般的に使用されるツールには定期購入戦略、ポートフォリオアービトラージ、大口注文の分割が含まれます。定期購入戦略は、周期的に購入することで全体のポジションコストを低下させ、ポートフォリオアービトラージはヘッジアービトラージを通じて取引リスクを低下させ、大口注文の分割は大口注文を小口注文に分割することで市場への影響と取引コストを削減します。これらの戦略はそれぞれの特性を組み合わせることで、大資金ユーザーがより効率的に多様化配置を行い、堅実な投資目標を達成するのに役立ちます。

定期購入戦略（複数の通貨の組み合わせ、定期的な購入）は、周期的に購入することで全体のポジションコストを低下させる戦略です。価格が下落している過程で分割して低価格で購入し、価格が反発した際に利食い売却を行い、これを繰り返し、アービトラージを行います。

ポートフォリオアービトラージは、ユーザーがヘッジアービトラージを行い、取引リスクを低下させるのを助ける戦略です。この戦略では、異なるまたは同じ通貨/市場を同時に取引し、市場の変動や各取引商品の価格差を利用して、自動的かつタイムリーに利益を確定します。ポートフォリオアービトラージ戦略は、将来の市場の不確実性に対する潜在的な損失リスクを効果的に減少させるのに役立ちます。

大口注文の分割は、大口取引者に提供される便利な取引戦略です。この戦略は、ユーザーが大口注文を小口注文に分割し、分割して注文を出すのを助け、注文は戦略のインテリジェントな設定を通じて、大口注文自体の市場への影響を最小限に抑えつつ、比較的高い平均取引価格を維持することができ、大口取引者の取引コストを大幅に削減します。

結語

以上はOKXが提供する《データの洞察》コラムの第1期で、市場の変化の感知と科学的取引戦略の構築に関する核心的な問題に焦点を当てています。トレーダーグループに体系的なデータの方法論を提供し、市場の脈動をよりよく把握し、賢明な取引決定を行うための参考にしていただければと思います。今後のシリーズ記事では、さまざまな投資嗜好を持つトレーダーグループに対して、実用的なデータの使用/分析方法についてさらに探求していく予定です。

リスク提示および免責事項

本記事は参考のためのものです。この記事は著者の見解を示すものであり、OKXの立場を代表するものではありません。この記事は意図的に（i）投資アドバイスまたは投資推奨を提供するものではなく；（ii）デジタル資産の購入、販売、または保有のオファーまたは勧誘を行うものではなく；（iii）財務、会計、法律、または税務アドバイスを提供するものではありません。保有するデジタル資産（ステーブルコインやNFTを含む）は高リスクを伴い、大きく変動する可能性があります。あなたは自分の財務状況に基づいて、デジタル資産の取引または保有が自分に適しているかどうかを慎重に考慮する必要があります。具体的な状況については、法律/税務/投資の専門家に相談してください。あなたは、現地の適用法令を理解し、遵守する責任を負います。